在持续降息的押注下，黄金在 2024 年伊始前景光明

在持续降息的押注下，黄金在 2024 年伊始前景光明

时间戳记：2年2024月9日，凌晨33:XNUMX
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  • 随着美联储降息押注的持续，金价有所回落，但仍处于看涨轨道。
  • 本周，美国 NFP 和 ISM PMI 报告将指导外汇领域的进一步行动。
  • 在关键经济数据公布之前，美元进一步上涨。

黄金价格（XAU/美元）以充满希望的姿态开启了 2024 年，在利息预期下降的情况下，周二表现出稳固的基础 费用 美联储（Fed）从三月份开始实施。提振降息希望的因素包括基本通胀率下降至 2% 的重大进展以及限制性措施带来的劳动力市场状况的缓解 货币政策 姿态。随着美元进一步走高，贵金属面临边际抛售。美元指数刷新周高点至102.00附近，10年期美国国债收益率攀升至3.96%附近。

本周，随着各种经济形势的变化，投资者应该做好准备应对剧烈波动。 指标 正在排队等待发布。 ISM 制造业 PMI、JOLTS 职位空缺数据和联邦公开市场委员会 (FOMC) 12 月货币政策会议纪要紧随其后的是服务业 PMI 和 非农就业人数 (NFP) 报告。在美联储降息预期加深的情况下，市场参与者不太可能改变对美元和国债收益率的广泛看跌立场。

每日文摘市场动向：美元创周新高，金价下跌

  • 随着美元进一步回升，金价面临 2,075 美元附近的名义抛售。
  • 由于美联储 2024 年提前降息的可能性较大，更广泛的前景仍然乐观。
  • 根据 CME FedWatch 工具，美联储将利率降低 72 个基点 (bps) 至 25-5.00% 的可能性为 5.25%。美联储 72 月份继续降息的概率也类似，为 XNUMX%。
  • 美联储主席杰罗姆·鲍威尔在 12 月货币政策会议上改变了基调，从支持长期加息转向将降息视为未来讨论的主题，金价的吸引力有所增强。
  • 然而，杰罗姆·鲍威尔警告说，实现价格稳定是美联储的首要目标。
  • 由于劳动力市场、制造业和服务业 PMI 数据将于本周公布，投资者应为价格波动做好准备。除此之外，投资者将关注定于周三发布的联邦公开市场委员会会议纪要。
  • 据预测，美国供应管理协会 (ISM) 预计 47.1 月份制造业 PMI 为 46.7，高于前值 XNUMX。
  • 低于 50.0 阈值的数字被视为经济活动收缩，这将是美国工厂数据连续 14 次收缩。
  • 美国劳工统计局定于周三公布 8.850 月份 JOLTS 职位空缺数据。美国雇主发布的职位数量为8.733万个，高于此前的XNUMX万个职位需求。
  • 投资者的主要关注点将是联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要。 FOMC会议纪要将详细解释连续第三次将利率维持在5.25-5.50%区间不变的原因。除此之外，投资者将关注 2024 年利率指引以及通胀和劳动力市场状况的详细预测。
  • 与此同时，美元指数(DXY)周二上涨至102.00附近。 2023 年，由于降息押注更加坚定，美元指数结束了自 2020 年以来的连涨势头。
  • 本周，美元指数的走势将受到定于周五公布的劳动力市场数据的指导。但在此之前，市场参与者将关注将于周四公布的美国自动数据处理（ADP）私人就业数据。
  • 根据共识，美国私营雇主预计 113 月份将雇用 103 万名求职者，而 XNUMX 月份则雇用 XNUMX 万名个人。 

技术分析：金价跌破2,070美元

受美联储提前降息预期的支撑，金价攀升至周五高点上方。随着美元的强劲复苏，贵金属回吐了部分涨幅。贵金属预计将进一步升至上周高点 2,090 美元附近。随着短期到长期指数移动平均线（EMA）不断走高，金价的整体吸引力极其看涨。 

与此同时，动量震荡指标已转向看涨轨迹，表明未来还有更多上涨空间。

中央银行常见问题解答

中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。 当某些商品和服务的价格波动时，经济不断面临通货膨胀或通货紧缩。 同样的商品价格持续上涨意味着通货膨胀，同样的商品价格持续下降意味着通货紧缩。 央行的任务是通过调整政策利率来保持需求稳定。 对于美联储 (Fed)、欧洲中央银行 (ECB) 或英格兰银行 (BoE) 等最大的中央银行来说，其任务是将通胀率保持在接近 2% 的水平。

央行拥有一项重要工具可以提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率（通常称为利率）。 在预先沟通的时刻，央行将发布一份政策利率声明，并就维持或改变（下调或上调）政策利率的原因提供更多理由。 当地银行将相应地调整储蓄和贷款利率，这反过来将使人们更难或更容易通过储蓄赚钱，或者让公司贷款和投资业务变得更难或更容易。 当央行大幅加息时，这被称为货币紧缩。 当它降低基准利率时，这被称为货币宽松。

中央银行通常在政治上独立。 央行政策委员会成员在被任命为政策委员会席位之前要通过一系列小组和听证会。 该委员会的每位成员往往对央行应如何控制通胀以及随后的货币政策抱有一定的信念。 那些希望采取非常宽松的货币政策、低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀略高于 2% 的成员被称为“鸽派”。 那些宁愿看到更高的利率来奖励储蓄并希望始终控制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前不会休息。

通常情况下，每次会议都会有一位主席或总统主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在何时进行投票表决时拥有最终决定权，以避免在是否当前会议上出现 50 比 50 的平局。政策应该调整。 主席将发表演讲，通常可以进行现场直播，传达当前的货币立场和前景。 央行将试图在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。 央行所有成员将在政策会议之前向市场表明立场。 在政策会议召开前几天直至新政策传达之前，成员不得公开发表言论。 这称为停电期。

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