从 SVB 和 SBF 到人工智能和 IPO，2023 年有很多行动（和缩写词）

从 SVB 和 SBF 到人工智能和 IPO，2023 年有很多行动（和缩写词）

时间戳：27年2023月7日凌晨00:XNUMX
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在经历了艰难的 2022 年之后许多风险投资人士希望 2023 年能够得到喘息的机会。

尽管这一年风险投资支持的初创企业确实出现了一些稳定，但也不乏大新闻、大萧条和大热潮。

从加密货币蔓延到震撼整个行业的银行危机，再到像永无休止的肥皂剧故事情节一样的首席执行官解雇传奇，2023 年发生了很多事情——所以让我们在前进的同时回顾一下。

加密传染

今年伊始，许多人仍在试图思考有史以来最严重的创业内爆之一：加密货币交易所 FTX。 公司创始人 Sam Bankman-Fried 已经 面临刑事指控——包括欺诈 ——在一家高估值公司的倒闭中。

FTX 和 美国FTX其总部位于美国的交易所的估值分别为 32 亿美元和 8 亿美元，并得到了一些风险投资界知名人士的支持，其中包括 红杉资本, NEA, Lightspeed Venture Partners, 洞察合作伙伴, 淡马锡, 软银愿景基金, 托马·布拉沃（Thoma Bravo）, 软银愿景基金2 和 Coinbase Ventures.

尽管加密货币危机席卷了整个行业——几家初创公司宣布破产和/或宣布裁员，但加密货币价格全年稳步上涨。

然而，风险投资的乐观情绪并不那么高，加密货币和 Web3 资金大幅下降。

终于在十一月，陪审团 被定罪 萨姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）（通常以名字缩写 SBF 为人所知）面临所有七项刑事指控，其中包括两项欺诈罪和五项共谋罪。曼哈顿的陪审团仅用了四个多小时就裁定这位名誉扫地的创始人从其加密货币交易所的客户那里窃取了约 8 亿美元。这七项指控总共可能导致 115 年监禁，不过法律专家表示，定于 2024 年 XNUMX 月举行量刑听证会的班克曼-弗里德不太可能被判处这么长时间的徒刑。

人工智能=大钱

今年人工智能热潮的种子已于 2022 年底牢牢埋下，当时总部位于伦敦的人工智能驱动视觉艺术初创公司 稳定人工智能，位于旧金山的AI视频和音频编辑工具 描述，以及位于德克萨斯州奥斯汀的人工智能内容平台 Jasper 都筹集了大笔资金。

然而，更大的消息在新年第一个月传来， 微软 据报道向 AI 巨头投资了 10 亿美元 OpenAI，人工智能工具背后的公司 ChatGPT 和 DALL-E.

当然，这只是开始。该领域的数十家人工智能初创公司——或者至少声称正在使用人工智能——筹集了数十亿美元。一些最大的交易包括：

投资者对人工智能的热潮 包括大公司及其风险投资部门。除了微软之外，其他公司还包括 谷歌, 放大创投, Nvidia公司, 神谕 和 Salesforce Ventures1 所有人都发现很难对人工智能领域的大轮融资说不。

虽然资金大量涌入人工智能领域，但戏剧也同样如此，但那是稍后的事了。

又一场危机

即使人工智能也无法阻止接下来发生的事情，因为该行业将遭受最意想不到的打击。

9月XNUMX日，标志性的创业银行 硅谷银行 - 与美国一半以上的风险投资支持的公司和无数的风险投资公司有关系 - 在宣布将出售价值 2.25 亿美元的股票以支撑其资产负债表后，其股价暴跌.

尽管该银行试图向客户保证一切顺利，但这一公告震惊了风险投资界，并引发了对该银行流动性和资产负债表实力的担忧。

客户——包括许多初创公司——试图从破产的银行取出存款，其中许多人需要这笔钱来支付即将到来的工资。银行被迫倒闭 派克·康拉德的劳动力管理初创公司 Rippling 由于人们对获得 SVB 持有的资金存在担忧，该公司在数小时内筹集了 500 亿美元，以便其客户能够向员工支付工资。

这很快导致了提款挤兑，并结束了过去 40 年来风投支持的初创企业的主导银行，该银行为“崭露头角”的科技公司提供银行服务，例如 思科系统公司 和 海湾网络 早些时候。

SVB 的倒闭部分是由于过去一年多来该公司的衰落所致。期间 2021年风险投资热潮随着私营公司以天价估值筹集巨额新资本，该银行现金充裕。但 市场放缓 随着利率上升，随着初创公司存款下降，现金枯竭。 SVB同时做出了投资长期、高收益债券的灾难性决定，这进一步阻碍了其流动性。

3月26， 联邦存款保险公司 公布 第一公民BancShares 同意购买倒闭的硅谷银行的贷款和存款。

就这样，风险投资生态系统的一个重要支柱——以其为初创企业提供的大规模风险贷款实践而闻名——在四十年后消失了。

一份报告 联邦储备委员会 称这次倒塌是“银行管理不善的教科书案例” 当银行董事会和管理层意识到其风险时，没有采取适当的措施来迅速解决这些问题。

监管机构发布有关硅谷银行历史性倒闭的报告几天后， 第一共和银行 - 其技术部门不断扩大，并成为越来越多初创公司的银行 - 也陷入破产管理并很快被出售 至 摩根大通.

这两家银行的倒闭——美国历史上第二大银行（第一共和国银行）和第三大银行（SVB）——已经改变了，而且可能会继续改变初创企业银行业务的方式，许多银行现在寻求资产配置多元化，它们是如何被持有的。

这些失败也将继续影响 公司如何获得风险债务 ——在缓慢的风险投资市场中，现在更需要一些东西。

科技公司裁员

风险投资放缓不仅影响银行。随着科技行业现金变得紧张，大大小小的公司都在继续裁员。

自今年年初以来，美国科技公司（或拥有大量美国劳动力的科技公司）约有 190,000 万名员工在大规模裁员中被解雇， 根据 Crunchbase News 的科技裁员追踪报告.

这些裁员随处可见，知名上市公司包括 字母, 神谕, Splunk的, 高通公司 和 Coinbase，对于初创公司，例如 纳文, 彭多, Reddit 以及数百家较小的公司。

这些裁员可能并不令人意外。风险投资和成长型股权巨头包括 安德森霍洛维茨, 软银 和 老虎环球 自 2021 年高点以来，所有投资步伐均大幅放缓。

除了公司裁员之外，近几个月来我们还看到一些备受瞩目的初创公司彻底倒闭，包括 护航 和 D2iQ.

裁员和全面停工可能会持续到新的一年。许多公司已经能够依靠 2021 年和 2022 年筹集的巨额资金生存，但这笔资金可能会减少。此外，企业继续将注意力从增长转向盈利，以及人工智能的出现等因素可能意味着 2024 年将出现更多裁员。

IPO市场反弹？

这并不意味着市场上没有一些积极的经济迹象。

八月，时隔近两年，科技股IPO市场终于重新开放。

引领潮流的是两家备受期待且资金雄厚的初创公司， 武器控股 和 Instacart.

当时和现在一样，投资者的希望是这些 IPO——以及营销电子邮件自动化公司 Klaviyo的——可能有助于解冻冻结的 IPO 渠道。就在两年前的时候 超过 350 家风险投资支持的公司在美国上市

退出机会对于健康、强劲的风险投资市场至关重要。风险投资公司需要来自 IPO 或并购活动的流动性来向有限合伙人展示回报——这样他们就有钱再次投资于基金，而且可能会以更高的利率进行投资。

目前尚不清楚这一系列活动是否会导致 2024 年 IPO 活动增加，但人们对像这样的公司寄予厚望 条纹 将会把停滞的市场解冻视为一个机会，最终让更多员工有机会发财。

奥特曼剧

当然，这一年的结束不可能没有更多的戏剧性事件，而这一次由人工智能宠儿 OpenAI 来提供。

17 月 XNUMX 日，其联合创始人、人工智能神童爆出消息 山姆·奥特曼 被辞去公司首席执行官职务。 在一个帖子中该公司表示，奥特曼的离职是在“董事会经过深思熟虑的审查程序之后进行的，审查程序得出的结论是，他在与董事会的沟通中始终不坦诚，阻碍了董事会履行职责的能力。” 董事会不再相信他继续领导 OpenAI 的能力。”

这一消息震动了科技和风险投资界，并成为几天来唯一的故事。

在接下来的几天里，有关令人震惊的拆除的消息不断传出，几乎每 OpenAI 员工签署了一封致公司董事会的信函，表示他们将离开这家生成人工智能初创公司，除非董事会辞职并带回 Altman 和前总裁 Greg Brockman.

与此同时，奥特曼和布罗克曼同意加入科技巨头的一个新的人工智能研究项目 微软 — OpenAI 最大的支持者。

最终，肥皂剧在五天后结束，奥特曼重新担任首席执行官，公司同意重组董事会。

奇怪的是，关于奥特曼被解雇的原因却知之甚少。微软首席执行官 萨蒂亚纳德拉 曾在接受媒体采访时表示，此次枪击事件背后没有实质性确凿证据。

纳德拉在一份声明中表示：“除了沟通上的一些故障之外，董事会没有谈论萨姆所做的任何事情。” 接受彭博新闻社采访.

预计在新的一年里会出现更多这样的事情，以及风险投资世界闻名的更多乐趣、轻浮、戏剧性和失望。

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插图： 唐·古兹曼

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