SEC نے شیڈول 13D اور 13G کے تقاضوں میں حتمی ترامیم کو اپنایا آئی پی او، پھر کیا؟

10 اکتوبر 2023 کو، SEC نے 13 کے سیکیورٹیز ایکسچینج ایکٹ کے سیکشن 13(d) اور 13(g) کے تحت فائدہ مند ملکیت کی رپورٹنگ کے نظام کو جدید بنانے کے لیے ریگولیشن 1934D-G اور ریگولیشن ST میں حتمی ترامیم کو اپنایا، جیسا کہ ترمیم شدہ (" ایکسچینج ایکٹ") اور متعلقہ قواعد۔ ترامیم کا مقصد عوامی کمپنیوں میں اہم ملکیت اور ووٹنگ کی طاقت کے بارے میں معلومات کی بروقت، درستگی اور رسائی کو بڑھانا ہے۔ خاص طور پر، ترامیم فائل کرنے کی آخری تاریخ، فائلنگ کٹ آف ٹائم، فائلنگ کے لیے ڈیٹا فارمیٹ، اور شیڈول 13D اور 13G فائلرز کے لیے انکشاف کی ضروریات کو متاثر کرتی ہیں۔ اپنانے کی ریلیز کا مکمل متن دستیاب ہے۔ یہاں.

شیڈول 13D ان افراد کے لیے درکار ہے جو ایکسچینج ایکٹ کے سیکشن 5 کے تحت رجسٹرڈ ایکویٹی سیکیورٹیز کی کلاس کی 12% سے زیادہ فائدہ مند ملکیت حاصل کرتے ہیں اور جو جاری کنندہ کے کنٹرول کو تبدیل کرنے یا متاثر کرنے کا مقصد یا اثر رکھتے ہیں۔ شیڈول 13G کچھ مخصوص قسم کے فائلرز کے لیے شیڈول 13D کا ایک مختصر متبادل ہے جو غیر فعال یا محدود سرمایہ کاری کا ارادہ رکھتے ہیں۔ ان زمروں میں اہل ادارہ جاتی سرمایہ کار (QIIs)، مستثنیٰ سرمایہ کار، اور غیر فعال سرمایہ کار شامل ہیں، جن کی وضاحت قواعد میں مزید تفصیل سے کی گئی ہے۔ اپنانے والی ریلیز سے نیچے دی گئی جدول میں شیڈول 13D اور 13G فائلنگ کے حوالے سے تبدیلیوں کا خلاصہ کیا گیا ہے:

ایس ای سی نے سیکیورٹی پر مبنی تبادلہ اور بنیادی حوالہ سیکیورٹیز کی فائدہ مند ملکیت کے بارے میں موجودہ رہنمائی کو دیگر کیش سیٹلڈ ڈیریویٹیو سیکیورٹیز تک بڑھا دیا۔ اپنانے والی ریلیز میں کہا گیا ہے کہ، اگر انسٹرومنٹ ریفرنس سیکیورٹیز پر ووٹنگ یا سرمایہ کاری کا اختیار دیتا ہے یا ایسی طاقت حاصل کرنے کا حق دیتا ہے، یا اگر یہ آلہ فائدہ مند ملکیت کو تقسیم کرنے یا اس کو روکنے کے مقصد یا اثر کے ساتھ حاصل کیا گیا ہے۔ رپورٹنگ کی ضروریات سے بچنے کی اسکیم، ہولڈر کو بنیادی حوالہ سیکیورٹیز کا فائدہ مند مالک سمجھا جا سکتا ہے۔ اس کے علاوہ، ترامیم واضح کرتی ہیں کہ کیش سیٹلڈ ڈیریویٹیو سیکیورٹیز، بشمول کل ریٹرن سویپ، کو شیڈول 6D کے آئٹم 13 میں ظاہر کرنا ضروری ہے۔

مزید، SEC نے اپنے نقطہ نظر کا اعادہ کیا کہ ایکسچینج ایکٹ کے سیکشن 13(d)(3) اور 13(g)(3) سیکشن 13(d) کے مقاصد کے لیے افراد کے لیے "گروپ" ہونے کے لیے ایک واضح معاہدے کی ضرورت نہیں ہے۔ ) اور 13(g) اور یہ کہ، خاص حقائق اور حالات پر منحصر ہے، دو یا دو سے زیادہ افراد جو ایک جاری کنندہ کی سیکیورٹیز کے حصول، انعقاد یا تصرف کے مقصد کے لیے ٹھوس اقدامات کر رہے ہیں، ایک گروپ کی تشکیل کے لیے کافی ہو سکتے ہیں۔ رولز 13d-5(b)(1)(iii) اور (b)(2)(ii) میں بھی ترمیم کی گئی تاکہ گروپ کے ممبران کی جانب سے گروپ کی تشکیل کے بعد کسی بھی وقت گروپ میں حصول کا الزام لگایا جا سکے (سیکیورٹیز کی انٹرا گروپ منتقلی کو چھوڑ کر۔ )۔

آخر میں، ترامیم کے لیے شیڈول 13D اور 13G فائلنگ کے لیے ایک سٹرکچرڈ ڈیٹا فارمیٹ، خاص طور پر XML کے استعمال کی ضرورت ہوتی ہے تاکہ فائلرز کی طرف سے اطلاع دی گئی معلومات کی رسائی، استعمال اور موازنہ کو بہتر بنایا جا سکے اور SEC کے ذریعے ڈیٹا کے تجزیہ اور پھیلاؤ کو آسان بنایا جا سکے۔ ، سرمایہ کار، اور مارکیٹ کے دیگر شرکاء۔

یہ ترامیم فیڈرل رجسٹر میں اشاعت کی تاریخ کے 90 دن بعد لاگو ہوں گی۔ سٹرکچرڈ ڈیٹا کی ضرورت کی تعمیل کی تاریخ دسمبر 18، 2024 ہے، جس کی رضاکارانہ تعمیل کی مدت 18 دسمبر 2023 سے شروع ہوگی۔ نظرثانی شدہ شیڈول 13G فائل کرنے کی آخری تاریخ کی تعمیل کی تاریخ 30 ستمبر 2024 ہے۔