ادائیگیاں - طلوع ہونے میں ایک نئی دنیا

ادائیگیاں - طلوع ہونے والی ایک نئی دنیا

ٹائم سٹیمپ: 18 جنوری 2024 صبح 8:25 بجے
ماخذ نوڈ: 3074233

اگر آپ نے ابھی تک یہ دیکھنا نہیں چھوڑا ہے کہ ادائیگی کی صنعت ایک قابل ذکر تبدیلی کے آغاز پر ہے – تو یہ صرف وقت ہے۔ اگر مختلف مرکزی اور کمرشل بینکوں میں جاری سینکڑوں تجرباتی منصوبے اچھی طرح سے مکمل ہونے جا رہے ہیں۔
انڈسٹری کا چہرہ ویسا نہیں ہوگا جیسا کہ ہم آج جانتے ہیں۔

پیسے اور ادائیگیوں کا تصور ہی بدل رہا ہے۔ فی الحال ہمارے پاس لیجرز ہیں، اور پھر ہمارے پاس ان لیجرز کے درمیان بہتے ہوئے پیغامات ہیں جو ان میں تبدیلی کی نشاندہی کرتے ہیں (جنہیں ادائیگی کہا جاتا ہے)۔ لیجر قدر کے ذخیرہ کے طور پر کام کرتے ہیں، اور ادائیگیاں تبادلے کے ذرائع کے طور پر کام کرتی ہیں۔
(قیمت کا) نئی دنیا میں، پیسے کو 'ٹوکنز' کے طور پر پیش کیا جاتا ہے - ایک ڈیجیٹل طریقہ کار جو قدر کے ذخیرے اور تبادلے کے ذرائع دونوں کے کرداروں کو سرایت کرتا ہے۔ آج کل جسمانی نقدی بالکل اسی طرح عمل میں ہے ('بیرر آلہ')۔

ٹوکنز کا پوری بینکنگ انڈسٹری پر تباہ کن اثر پڑتا ہے۔ جس طرح سے نقد کسی بیچوان (بینک) کی مدد کے بغیر ہاتھوں کو حرکت دے سکتا ہے، اسی طرح ٹوکن بھی بیچوانوں کو منقطع کرنے کے ارد گرد گھوم سکتا ہے، سوائے اس کی تخلیق (ٹکسال) اور تباہی (جلنے) کے۔
ٹوکن کی شکل میں پیسہ اختتامی صارفین کے لیے زیادہ مفید ہے کیونکہ اس میں نقد رقم، الیکٹرانک پیسے کی افادیت کی تقریباً تمام فعال خصوصیات موجود ہیں، نیز یہ صارف کو بہت سی مالیاتی خدمات میں مشغول ہونے کی اجازت دیتا ہے جو بینک آج پیش نہیں کرتے ہیں (یا کم از کم،
رگڑ کے بغیر پیش نہیں کرتے)۔ یہ خاص طور پر پرائیویٹ کرپٹو انڈسٹری کی طرف سے پیدا کردہ خدمات ہیں، جن میں سے ایک اہم ڈی سینٹرلائزڈ فنانسنگ آپشنز (قرض دینا اور قرض لینا) ہیں۔ صنعت کے پختہ ہونے کے ساتھ ساتھ اور بھی بہت کچھ آنے والا ہے۔

ریٹیل CBDC ٹوکنائزڈ رقم کا ایک کلاسک کیس ہے۔ جیسا کہ CBDC ٹوکن کی ذمہ داری مرکزی بینک پر عائد ہوتی ہے، بالکل اسی طرح جیسے نقد، یہ بینک کی ثالثی کے بغیر بینک کی حدود میں بغیر کسی رکاوٹ کے گھوم سکتا ہے۔ ٹوکنائزیشن کی بدولت، خوردہ CBDC اڑا دیتا ہے۔
عوامی پیسے کی مرتی ہوئی دنیا میں تازہ ہوا.

دریں اثنا، کمرشل بینک، اپنے میدان میں کھو جانے کی فکر میں، 'ٹوکنائزڈ ڈپازٹس' کے ذریعے اپنا جوابی حملہ شروع کر رہے ہیں - جو صارفین کے ڈپازٹس کی ایک ٹوکن شکل ہے۔ کسٹمر اپنے کلاسک بینک ڈپازٹس کو ٹوکن کی بنیاد پر رقم میں تبدیل کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں تاکہ وہ کر سکیں
نئی دنیا میں استعمال کرنے کے مقصد کے لیے انہیں بٹوے (موبائل فون) میں رکھیں۔ چونکہ ڈپازٹس کمرشل بینک کی ذمہ داری ہیں، اس لیے ٹوکنائزڈ ڈپازٹس بالکل سیملیس نہیں ہیں جیسا کہ ریٹیل CBDC ہے، یعنی بینکوں میں ادائیگیوں کی منتقلی کے لیے ذخائر کی نقل و حرکت کی ضرورت ہوتی ہے۔
مرکزی بینک کے اندر (RTGS میں بیلنس کے ذریعے، یا اگر دستیاب ہو تو تھوک CBDC کے ذریعے)۔ اگرچہ یہ کمرشل بینکوں کے لیے دوہرا کام ہے، لیکن وہ بہت اچھی طرح سے، اس سے محروم نہ رہنے کے مفاد میں، یہ پیشکش کرنے کا انتخاب کر سکتے ہیں (انٹربینک کی پیچیدگی کو دور کرنے کی کوشش
نیٹ / التوا کو طے کرکے)۔

کمرشل بینک کٹ میں ایک اور ٹول 'بینک کے جاری کردہ' مستحکم سکے (غیر بینک کے جاری کردہ مستحکم سکوں کے ساتھ موازنہ نہیں کیا جانا چاہئے - جو بالکل مستند نہیں ہیں)۔ جے پی مورگن اس جگہ کی قیادت کر رہے ہیں، جنہوں نے پہلے ہی اپنے صارفین کو جے پی ایم کوائن کی پیشکش کی ہے، اور اب اس میں ہے۔
سکے کو بینکوں میں منتقل کرنے کے لیے مشترکہ ڈی ایل ٹی پر مبنی لیجرز بنانے کی جستجو (سلیمانی پتھر)۔ اس طرح کے مشترکہ DLT کا مطلب حقیقت میں – آج کے قومی کا متبادل ہے۔
کلیئرنگ اور سیٹلمنٹ انفراسٹرکچر - جو ڈی ایل ٹی کے ایٹم سیٹلمنٹ فیچر کے مقابلے میں کافی گندی میسجنگ ٹیکنالوجی پر انحصار کرتے ہیں۔

ریٹیل CBDC، ٹوکنائزڈ ڈپازٹ اور بینک سے جاری کردہ مستحکم سکے جدید فنانس میں مرکزی مرحلے میں آنے کا امکان ہے - خاص طور پر گھریلو منتقلی کے لیے، اور اس کی اصلیت کے مقابلے ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) جگہ کو اس کی صداقت اور دیانت کے ساتھ دوبارہ متحرک کریں گے۔
پرائیویٹ کرپٹو منی فارمز کا تصور کیا جو اسے لینے میں مدد نہیں کر رہے تھے۔

ٹوکنائزڈ اثاثے اور ڈی وی پی

اب، سب سے زیادہ متاثر کن ٹوکنز کے ساتھ بغیر کسی رکاوٹ کے پیسے کے ٹوکن کا تبادلہ کرنے کی صلاحیت ہے جو کہ اثاثوں کی نمائندگی کرتے ہیں (سیکیورٹیز کو ٹوکن میں تبدیل کیا جاتا ہے جس طرح پیسہ ہوتا ہے) ایک DvP عمل کے حصے کے طور پر۔ چونکہ رقم اور اثاثے ٹوکننسی شکل میں ہیں، ان کا تبادلہ کیا جا سکتا ہے۔
اور اسی پلیٹ فارم (ڈیجیٹل ایکسچینج) میں آباد ہوئے – جوہری طور پر، آج کے T+2 کے مقابلے میں جو ایک ایسی ٹیکنالوجی استعمال کرتا ہے جو بنی نوع انسان سے نوری سال پیچھے ہے۔ DvP لین دین کے لیے جوہری تصفیے صدیوں پرانے مسائل کو دور کرتے ہیں جو آج بھی تجارت میں موجود ہیں۔
ملک پارٹی کے خطرے اور دردناک دستی آپریشن کے طور پر.

صرف وقت کے ساتھ، مزید سیکیورٹیز ٹوکنائزڈ شکل میں آن بورڈ ہو جائیں گی، ڈیجیٹل ایکسچینج پھیلیں گے، جس کے نتیجے میں CSD اور نگہبان آہستہ آہستہ غائب ہو جائیں گے۔ یہ DvP کے لیے سیکیورٹیز کی تجارت کی صنعت میں ایک اور بڑی چھلانگ ہوگی۔
مداخلت سوئس ڈیجیٹل ایکسچینج (SDX، SIX کا حصہ) جو اس گیم کی قیادت کر رہا ہے ایک ڈیجیٹل ایکسچینج ہے جو ٹوکنائزڈ اثاثوں کا نقد کے بدلے (ٹوکنائزڈ کمرشل بینک کی رقم، یا مستقبل میں ہول سیل CBDC دستیاب ہونے پر) کا تبادلہ کرتا ہے۔

BIS کے پاس اس وقت مختلف مرکزی بینکوں اور کمرشل بینکوں کے ساتھ بہت سے منصوبے چل رہے ہیں جو سرحد پار ادائیگیوں (تھوک CBDC) کے ساتھ ڈیلیوری ورسیس پیمنٹ (DvP) پلیٹ فارم پر تجربات کرتے ہیں۔ بس گوگل کریں اور آپ اس کی وسعت میں کھو جائیں گے!

حقیقی دنیا کے اثاثوں کا ٹوکنائزیشن

کھیل یہیں ختم نہیں ہوتا۔ کا تعارف
حقیقی دنیا کے اثاثے ٹوکن میں (RWA) ادارہ جاتی اور خوردہ صارفین دونوں کے لیے ایک گیم چینجر ہے۔ RWA حقیقی دنیا میں اثاثے ہیں جیسے کہ رئیل اسٹیٹ یا فارمز یا اجناس، جنہیں میں بطور خوردہ گاہک (متحرک اور) ٹوکنائز کو وکندریقرت میں استعمال کر سکتا ہوں
فنانسنگ کی ضروریات کے لئے تبادلے. ذاتی طور پر، یہ استعمال کا معاملہ مجھے بہت عزیز ہے، جیسا کہ میں، جس طرح آپ میں سے بہت سے لوگ اسے پڑھ رہے ہیں، بہت سے روایتی اثاثے جھوٹے ہیں، اور آپ جانتے ہیں کہ بینکوں سے گزر کر اسے لیکویڈیٹی میں تبدیل کرنے کا درد کیا ہے۔

RWA کی آمد پوری بینکنگ انڈسٹری کے لیے حقیقی اور بڑا ہے۔
chainlink اس نے 'اوریکلز' کہلایا ہے جو آف چین آر ڈبلیو اے کو آن چین نوادرات سے جوڑنے میں مدد کرتا ہے - جو ٹوکنائزڈ RWA اثاثہ کی سالمیت اور صداقت کو برقرار رکھنے میں مدد کرتا ہے۔ زنجیر کا ربط بھی تیار ہوا ہے۔

پروٹوکول جو ٹوکنز کو زنجیروں میں منتقل کرنے میں مدد کرتا ہے، تاکہ کسی کو بھی اپنے اثاثے کے ساتھ کسی مخصوص سلسلہ میں پھنسنے کی ضرورت نہ پڑے۔

ایف ایکس اور کراس بارڈر ادائیگیاں

سرحد پار ادائیگیاں اپنی ٹیکنالوجی اور پروٹوکول کے ساتھ وقت کے ساتھ ساتھ برقرار رکھنے میں ناکام ہونے کی وجہ سے مکمل طور پر ٹوٹ پھوٹ کا شکار ہیں۔ یہ ایک پیغام رسانی پروٹوکول پر کام کرتا ہے، ہر بار ہر ادائیگی کے لیے ایک راستہ بنانے کی کوشش کرتا ہے - ہاپس کی ایک سیریز کے ذریعے (کرسپانڈنٹ بینک)۔ کے برعکس
گوگل نقشہ جات جو آپ کے سفری راستے کو پہلے سے تیار کرتے ہیں، بین الاقوامی ادائیگیاں اکثر راستے کو "جیسے جیسے چلتی ہیں" بناتی ہیں، جس سے اختتام سے آخر تک منتقلی اتنی پیچیدہ، غیر متوقع اور وقت اور پیسے کے لحاظ سے مہنگی ہوتی ہے۔  

معمول کے بیانات کے علاوہ کہ یہ سست، مبہم اور مہنگا ہے، اگر کوئی ہڈ کے اندر جھانکتا ہے تو اس میں بڑے پیمانے پر ان کہی خرابیاں ہیں - بینکوں اور نظام دونوں کے لیے تعمیر، ادائیگی کے نظام کو برقرار رکھنے، اور (ادائیگی کے کاموں) کا انتظام کرنے کی پیچیدگی۔
فروش سالانہ اپ گریڈ دونوں جماعتوں کے لیے سال بہ سال ایک ڈراؤنا خواب ہے۔

مرکزی بینک ڈی ایل ٹی برجز اوپر بیان کردہ تمام پیچیدگیوں کو ایک سادہ بینک سے بینک منتقلی کے ڈھانچے (متعلقہ مرکزی بینکوں کے ذریعے) سے نکال دیتے ہیں۔ ایک بار پھر بی آئی ایس کے تحت متعدد پراجیکٹس پر کام جاری ہے تاکہ ایک ایسا ماڈل قائم کیا جا سکے جو نامہ نگار کو ختم کر دے۔
بینک ("ہائی وے ٹول بینک" - اگر میں اسے کال کروں)۔ 

استعمال کا ایک اور معاملہ جہاں ٹوکنائزیشن گیم چینجر ہے وہ ہے گلوبل FX ٹریڈ (PvP)۔ جیسا کہ میں نے DvP کے لیے ذکر کیا ہے، اس وقت بی آئی ایس واچ کے تحت متعدد پروجیکٹس جاری ہیں جو تھوک CBDC میں FX تجارت کی سہولت فراہم کرتے ہیں۔ (آج کا واحد لاپتہ ٹکڑا شاید ہے۔
ایک خودکار مارکیٹ بنانے والا)۔

پیئر ٹو پیئر کامرس

استعمال کا ایک اور معاملہ قابل ذکر ہے جو 'پہلے کون جاتا ہے' کے پیر ٹو پیئر کامرس میں پرانے مسئلے کو حل کرنے کے بارے میں ہے۔ خریدار مال بھیجنے سے پہلے بیچنے والے پر پیسے کے اعتبار سے بھروسہ نہیں کرتا جبکہ بیچنے والا سامان سے پہلے خریدار پر بھروسہ نہیں کرتا
ادائیگی کی جاتی ہے. یہ ایک تعطل ہے جس نے پے پال جیسے بیچوانوں کو جنم دیا۔ ریٹیل CBDC اور ٹوکنائزڈ ڈپازٹس اس مسئلے کو سمارٹ کنٹریکٹس کے ذریعے حل کرتے ہیں جہاں خریدار رقم کو ایسکرو میں رکھ سکتا ہے اور اسے مشروط طور پر جاری کر سکتا ہے، یہ سب DLT پلیٹ فارم کے اندر ہے۔

خلاصہ

میں آگے بڑھ سکتا ہوں، لیکن قارئین کو کھونے کے مفاد میں، میں اس نکتے کو دوبارہ قائم کرتے ہوئے روکتا ہوں کہ بینکنگ اور ادائیگیوں کی دنیا کے لیے ایک نئی دنیا طلوع ہو رہی ہے - بلاک چین پر مبنی - ایک ایسی ٹیکنالوجی جس کا اصل مقصد منقطع ہونا تھا۔ (ہٹانا
بیچوان)۔ تمام بینکوں کو لازمی طور پر زنجیر پر جانے کی ضرورت ہوگی، اگر فوری طور پر نہ ہو، اور لہر سے محروم ہونے سے بچنے کے لیے ٹوکن پر مبنی خدمات پیش کریں۔  

آخری اور کم از کم، میرے پچھلے مضامین CBDC کے لیے سپورٹ کیس یہاں مل سکتے ہیں (2023),
یہاں (2022) اور یہاں (2021).

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ فن ٹیکسٹرا