If you haven’t yet stopped to notice that the payment industry is at the onset of a remarkable change – then this is just about time. If the hundreds of on-going experimental projects in various central and commercial banks are going to finish well – the
face of the industry will not be the same as how we know it today.
The very concept of money and payments itself is changing. Currently we have ledgers, and then we have messages flowing between these ledgers indicating a change to them (known as payments). Ledgers act as store of value, and payments act as means of exchange
(of value). In the new world, money is represented as ‘tokens’ – a digital mechanism which embed the characters of both store of value and means of exchange. This is exactly how physical cash is in action today (‘bearer instrument’).
Tokens have a shattering impact to the whole banking industry. Just the way cash can move hands without the help of an intermediary (bank), tokens can as well move around disengaging the intermediaries, except for its creation (mint) and destruction (burn).
Money in token form is way more useful to end customers because it possess almost all the functional features of cash, utility of electronic money, plus it allows customer to engage in many financial services that banks do not offer today (or at least, do
not offer without friction). These are especially the services spawned by private crypto industry, one of the main ones being decentralised financing options (lending and borrowing). There are many more to come as the industry matures.
Retail CBDC is a classic case of tokenised money. As the liability of the CBDC token lies with the central bank, just as is cash, it can move around seamlessly across bank boundaries without bank mediation. Also thanks to tokenisation, retail CBDC blows
fresh air to the dying world of public money.
Meanwhile, commercial banks, worrying of losing in their turf, are starting their counter-attack through ‘tokenised deposits’ – a token form of the customer deposits. Customer can opt to convert their classic bank deposits to token based money so they can
keep them in wallets (mobile phone) for the purpose of using them in the new world. As deposits are commercial bank liability, tokenised deposits are not exactly seamless as retail CBDC is, i.e. payments transfer across banks require movement of reserves to
happen within the central bank (via balance in RTGS, or via wholesale CBDC if available). While this is double work for commercial banks, they may very well, in the interest of not missing out, choose to offer this (trying to alleviate the interbank complexity
by settling net / deferred).
Another tool in commercial bank kit is ‘bank-issued’ stable coins (not to be compared with non-bank issued stable coins – which are not quite authentic). J P Morgan is leading this space, who has offered JPM Coin to their customers already, and is now in
the quest of building shared DLT based ledgers to move the coins across banks (سلیمانی پتھر). Such shared DLT means in reality – an alternative to todays national
clearing & settlement infrastructures – which rely on quite messy messaging technology in comparison with atomic settlement feature of a DLT.
Retail CBDC, tokenised deposit and bank issued stable coins are likely to take center stage in modern finance – especially for domestic transfers, and re-vitalise decentralised finance (DeFi) space with its authenticity and integrity – compared to its originally
envisaged private crypto money forms that weren’t helping it to pick up.
ٹوکنائزڈ اثاثے اور ڈی وی پی
Now, the most impressive of all is the ability to exchange money tokens seamlessly with tokens that represent assets (securities converted to tokens just the way money is) as part of a DvP process. As money and assets are in tokensied form, they can be exchanged
and settled in the same platform (digital exchange) – atomically, compared to T+2 today that uses a technology that is light-years behind mankind. Atomic settlements for DvP transactions remove the century old problems that still prevails today in trade such
as country party risk and painful manual operations.
In just matter of time, more securities will get onboarded into tokenised form, digital exchanges will proliferate, leading to slow disappearance of CSD and custodians. This will be another great leap in Securities trade industry for DvP in its steps towards
disintermediation. Swiss Digital Exchange (SDX, part of SIX) who is leading this game is a Digital exchange that performs exchange of tokenised assets against cash (in tokenised commercial bank money, or wholesale CBDC in future when available).
BIS کے پاس اس وقت مختلف مرکزی بینکوں اور کمرشل بینکوں کے ساتھ بہت سے منصوبے چل رہے ہیں جو سرحد پار ادائیگیوں (تھوک CBDC) کے ساتھ ڈیلیوری ورسیس پیمنٹ (DvP) پلیٹ فارم پر تجربات کرتے ہیں۔ بس گوگل کریں اور آپ اس کی وسعت میں کھو جائیں گے!
حقیقی دنیا کے اثاثوں کا ٹوکنائزیشن
کھیل یہیں ختم نہیں ہوتا۔ کا تعارف
حقیقی دنیا کے اثاثے (RWA) into tokens is a game changer for both institutional and retail customers. RWA’s are assets in the real world such as real estate or farms or commodities, that I as a retail customer can (immobilise and) tokenise to be used in decentralised
exchanges for financing needs. Personally, this use case is dear to me, as I, just as many of you reading this, have many traditional assets are the lying illiquid, and you know the pain of converting that to liquidity by going through banks.
RWA کی آمد پوری بینکنگ انڈسٹری کے لیے حقیقی اور بڑا ہے۔
chainlink اس نے 'اوریکلز' کہلایا ہے جو آف چین آر ڈبلیو اے کو آن چین نوادرات سے جوڑنے میں مدد کرتا ہے - جو ٹوکنائزڈ RWA اثاثہ کی سالمیت اور صداقت کو برقرار رکھنے میں مدد کرتا ہے۔ زنجیر کا ربط بھی تیار ہوا ہے۔
پروٹوکول جو ٹوکنز کو زنجیروں میں منتقل کرنے میں مدد کرتا ہے، تاکہ کسی کو بھی اپنے اثاثے کے ساتھ کسی مخصوص سلسلہ میں پھنسنے کی ضرورت نہ پڑے۔
ایف ایکس اور کراس بارڈر ادائیگیاں
Cross border payments is in complete shambles with its technology and protocol failing to keep with up with time. It operates on a messaging protocol, every time trying to build a route for each payment – through a series of hops (correspondent banks). Unlike
google maps that builds your travel route upfront, international payments more often builds the route “as it goes”, leaving the end to end transfer so complex, unpredictable and expensive by time and money.
Apart of the regular narratives that it is slow, opaque, and costly, there are massive untold drawbacks if one looks inside the hood – the complexity of building, maintaining the payment systems, and managing (payment operations) both for banks and system
vendors. The annual upgrades are such a nightmare, year after year for both parties.
Central bank DLT bridges takes out the whole complexity mentioned above with a simple bank to bank transfer structure (through respective Central banks). Once again numerous projects are underway under BIS to establish a model that disintermediates correspondent
banks (the “highway-toll banks” – if I may call it).
Yet another use case where tokenisation is a game changer is global FX trade (PvP). Just as I mentioned for DvP, numerous projects are currently ongoing under BIS watch that facilitates FX trade in wholesale CBDC. (The only missing piece today is probably
an automatic market maker).
پیئر ٹو پیئر کامرس
Yet another use case worth mentioning is about solving the age-old problem in peer to peer commerce of ‘who goes first’. The buyer does not trust the seller with money before the goods are dispatched while the seller does not trust the buyer with goods before
payment is made. It’s a deadlock that gave rise to intermediaries such as PayPal. Retail CBDC and tokenised deposits solve this issue through smart contracts where buyer can place the money in an escrow and release it conditionally, all within the DLT platform.
خلاصہ
I can go on, but in the interest of not losing the reader, I stop by re-instating the point that a new world is dawning for the banking and payments world – based on blockchain – a technology that had the very original objective of disintermediation (removing
intermediaries). All banks will need to get on the chain inevitably, if not imminently, and offer services based on tokens to avoid missing the wave.
آخری اور کم از کم، میرے پچھلے مضامین CBDC کے لیے سپورٹ کیس یہاں مل سکتے ہیں (2023),
یہاں (2022) اور یہاں (2021).
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/25552/payments—a-new-world-in-dawning?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- ][p
- $UP
- a
- کی صلاحیت
- ہمارے بارے میں
- اوپر
- کے پار
- ایکٹ
- عمل
- آمد
- کے بعد
- پھر
- کے خلاف
- عمر رسیدہ
- AIR
- تمام
- کم
- کی اجازت دیتا ہے
- تقریبا
- پہلے ہی
- بھی
- متبادل
- an
- اور
- سالانہ
- ایک اور
- کہیں
- کیا
- ارد گرد
- مضامین
- AS
- اثاثے
- اثاثے
- At
- جوہری
- مستند
- صداقت
- خودکار
- دستیاب
- سے اجتناب
- متوازن
- بینک
- بینک کے ذخائر
- بینک ٹرانسفر
- بینکنگ
- بینکنگ کی صنعت
- بینکوں
- کی بنیاد پر
- BE
- بیئرر
- کیونکہ
- اس سے پہلے
- پیچھے
- کیا جا رہا ہے
- کے درمیان
- بگ
- کرنے کے لئے
- blockchain
- سرحد
- قرض ادا کرنا
- دونوں
- دونو فریق
- حدود
- پلوں
- تعمیر
- عمارت
- بناتا ہے
- جلا
- لیکن
- خریدار..
- by
- فون
- کہا جاتا ہے
- کر سکتے ہیں
- کیس
- کیش
- سی بی ڈی
- CCIP
- سینٹر
- درمیانہ مرحلہ
- مرکزی
- مرکزی بینک
- مرکزی بینک
- صدی
- کچھ
- چین
- chainlink
- زنجیروں
- تبدیل
- مبدل
- تبدیل کرنے
- حروف
- میں سے انتخاب کریں
- کلاسک
- صاف کرنا
- کلیئرنگ اور سیٹلمنٹ
- سکے
- سکے
- کس طرح
- کامرس
- تجارتی
- Commodities
- مقابلے میں
- موازنہ
- مکمل
- پیچیدہ
- پیچیدگی
- تصور
- معاہدے
- تبدیل
- تبدیل
- تبدیل کرنا
- مہنگی
- ملک
- مخلوق
- پار
- کرپٹو
- کریپٹو انڈسٹری
- اس وقت
- نگران
- گاہک
- گاہکوں
- عزیز
- قرض
- مہذب
- وکندریقرت خزانہ
- ڈی ایف
- ترسیل
- ۱۰۰۰۰ ڈالر ڈیپازٹ
- ذخائر
- ترقی یافتہ
- ڈیجیٹل
- ڈی ایل ٹی
- do
- کرتا
- ڈومیسٹک
- دوگنا
- خرابیاں
- ڈی پی پی
- مردہ
- e
- ہر ایک
- الیکٹرانک
- یمبیڈ
- آخر
- مشغول
- یسکرو
- خاص طور پر
- قائم کرو
- اسٹیٹ
- Ether (ETH)
- ہر کوئی
- بالکل
- اس کے علاوہ
- ایکسچینج
- تبادلہ
- تبادلے
- مہنگی
- تجرباتی
- تجربات
- چہرہ
- سہولت
- ناکامی
- فارم
- نمایاں کریں
- خصوصیات
- کی مالی اعانت
- مالی
- مالیاتی خدمات
- مالیاتی نظام
- فنانسنگ
- فائن ایکسٹرا
- ختم
- پہلا
- بہہ رہا ہے
- کے لئے
- فارم
- فارم
- ملا
- تازہ
- رگڑ
- فنکشنل
- مستقبل
- FX
- کھیل ہی کھیل میں
- کھیل مبدل
- دی
- حاصل
- وشال
- گلوبل
- Go
- جاتا ہے
- جا
- سامان
- گوگل
- گوگل نقشہ جات
- عظیم
- تھا
- ہاتھوں
- ہو
- ہے
- جنت
- مدد
- مدد
- مدد کرتا ہے
- یہاں
- ہڈ
- ہاپ
- کس طرح
- HTML
- HTTPS
- سینکڑوں
- i
- if
- اثر
- متاثر کن
- in
- اشارہ کرتے ہیں
- صنعت
- لامحالہ
- بنیادی ڈھانچہ
- کے اندر
- ادارہ
- آلہ
- سالمیت
- دلچسپی
- بچولیوں
- بیچوان
- بین الاقوامی سطح پر
- بین الاقوامی ادائیگی
- میں
- تعارف
- مسئلہ
- جاری
- IT
- میں
- خود
- فوٹو
- JPMorgan
- صرف
- رکھیں
- کٹ
- جان
- جانا جاتا ہے
- معروف
- لیپ
- کم سے کم
- چھوڑ کر
- لیجر
- قرض دینے
- ذمہ داری
- جھوٹ ہے
- امکان
- لائنوں
- LINK
- لیکویڈیٹی
- دیکھنا
- کھونے
- کھو
- بنا
- مین
- برقرار رکھنے کے
- برقرار رکھنے
- میکر
- مینیجنگ
- انسان
- دستی
- بہت سے
- نقشہ جات
- مارکیٹ
- مارکیٹ بنانے والا
- بڑے پیمانے پر
- معاملہ
- مقدار غالب
- مئی..
- me
- کا مطلب ہے کہ
- میکانزم
- ذکر کیا
- پیغامات
- پیغام رسانی
- ٹکسال
- لاپتہ
- موبائل
- موبائل فون
- ماڈل
- جدید
- قیمت
- زیادہ
- مورگن
- سب سے زیادہ
- منتقل
- تحریک
- my
- داستانیں
- قومی
- ضرورت ہے
- ضروریات
- خالص
- نئی
- نہیں
- نوٹس..
- اب
- متعدد
- مقصد
- سمندر
- of
- پیش کرتے ہیں
- کی پیشکش کی
- اکثر
- پرانا
- on
- زنجیر پر
- آن چین
- ایک بار
- ایک
- والوں
- جاری
- صرف
- سلیمانی پتھر
- مبہم
- چل رہا ہے
- آپریشنز
- آپشنز کے بھی
- or
- پہاڑ
- اصل
- اصل میں
- باہر
- درد
- دردناک
- حصہ
- جماعتوں
- پارٹی
- ادائیگی
- ادائیگی کے نظام
- ادائیگی
- پے پال
- ساتھی
- ہم مرتبہ ہم مرتبہ
- کارکردگی کا مظاہرہ
- ذاتی طور پر
- فون
- جسمانی
- لینے
- ٹکڑا
- مقام
- پلیٹ فارم
- پلیٹ فارم
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- علاوہ
- پوائنٹ
- قبضہ کرو
- پچھلا
- پچھلے مضامین
- نجی
- نجی کرپٹو
- شاید
- مسئلہ
- مسائل
- عمل
- منصوبوں
- پروٹوکول
- عوامی
- عوام کے پیسے
- مقصد
- تلاش
- بہت
- ریڈر
- پڑھنا
- اصلی
- رئیل اسٹیٹ
- حقیقی دنیا
- حقیقت
- باقاعدہ
- جاری
- انحصار کرو
- قابل ذکر
- ہٹا
- کو ہٹانے کے
- کی نمائندگی
- نمائندگی
- کی ضرورت
- ذخائر
- متعلقہ
- خوردہ
- خوردہ CBDC
- اضافہ
- رسک
- روٹ
- آر ٹی جی ایس
- چل رہا ہے
- s
- اسی
- سمندر
- ہموار
- بغیر کسی رکاوٹ کے
- سیکورٹیز
- سیریز
- سروسز
- آباد
- تصفیہ
- رہائشیوں
- آباد کرنا
- مشترکہ
- سادہ
- چھ
- سست
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- So
- حل
- حل کرنا۔
- خلا
- مخصوص
- مستحکم
- مستحکم سکے ۔
- اسٹیج
- شروع
- مراحل
- ابھی تک
- بند کرو
- بند کر دیا
- ذخیرہ
- قیمت کی دکان
- ساخت
- اس طرح
- امدادی
- سوئس
- کے نظام
- سسٹمز
- T
- لے لو
- لیتا ہے
- ٹیکنالوجی
- شکریہ
- کہ
- ۔
- سکے
- ان
- ان
- تو
- وہاں.
- یہ
- وہ
- اس
- کے ذریعے
- وقت
- کرنے کے لئے
- آج
- ٹوکن
- ٹوکنائزیشن
- ٹوکنائزڈ
- ٹوکن
- کے آلے
- کی طرف
- تجارت
- روایتی
- معاملات
- منتقل
- منتقلی
- سفر
- بھروسہ رکھو
- کی کوشش کر رہے
- کے تحت
- زیر راست
- برعکس
- ناقابل اعتبار
- انٹلڈ۔
- اپ گریڈ
- استعمال کی شرائط
- استعمال کیس
- استعمال کیا جاتا ہے
- مفید
- استعمال
- کا استعمال کرتے ہوئے
- کی افادیت
- قیمت
- مختلف
- دکانداروں
- بہت
- کی طرف سے
- بٹوے
- دیکھیئے
- لہر
- راستہ..
- we
- اچھا ہے
- جب
- جس
- جبکہ
- ڈبلیو
- پوری
- تھوک
- ہول سیل سی بی ڈی سی
- گے
- ساتھ
- کے اندر
- بغیر
- کام
- دنیا
- عالمی اثاثے۔
- فکر مند
- قابل
- سال
- ابھی
- آپ
- اور
- زیفیرنیٹ