مارکیٹ نوڈ قرض کی منڈیوں کو ڈیجیٹل کرنے کے لیے تیار ہے۔

Marketnode، سنگاپور ایکسچینج اور حکومت سے منسلک سرمایہ کاری گروپ ٹیماسیک کے درمیان ایک مشترکہ منصوبہ، نے OCBC بینک کی طرف سے جاری کردہ تجارتی کاغذ کی شکل میں پچھلے سال اپنے پہلے لین دین کی حمایت کی۔ اب بلاکچین پر مبنی فنٹیک آلات اور مصنوعات کی ایک وسیع رینج تک اپنی خدمات کو وسعت دینے کے راستے پر ہے۔

ریحان احمد، جنرل مینیجر اور مارکیٹ نوڈ کے ہیڈ آف پروڈکٹ نے کہا، "جب ہم نے دو سال قبل Marketnode کو لانچ کیا تھا، تو توجہ کم از کم قابل عمل پروڈکٹ پر مرکوز تھی۔ لیکن اب ہم اسے کم سے کم قابل عمل ماحولیاتی نظام کی ضرورت کے طور پر دیکھتے ہیں۔

دنیا بھر میں بہت ساری حکومتیں، بینک اور کارپوریٹس ہیں جو بلاک چین ریلوں کے ذریعے قرض کے اجراء کو ڈیجیٹائز کرنے کا تجربہ کر رہے ہیں۔ اب تک 2023 میں، بین الاقوامی کیپٹل مارکیٹس ایسوسی ایشن کے مطابق، ایسے جاری کنندگان نے ہانگ کانگ مانیٹری اتھارٹی (اس کے گرین بانڈ کے ساتھ)، سٹی آف لوگانو، سوئٹزرلینڈ، یورپی انویسٹمنٹ بینک، سیمنز، اور کریڈٹ ایگریکول پر مشتمل ایک مشترکہ پروجیکٹ شامل کیا ہے۔ اور SEB.

یہ منصوبے شاندار طور پر الگ تھلگ رہتے ہیں، جن میں عام طور پر ایک ہی جاری کنندہ، ایک یا دو سرمایہ کار، اسپانسر کرنے والا بینک، اور ایک قانونی فرم شامل ہوتا ہے۔

احمد کا کہنا ہے کہ اس سال Marketnode کا ہدف متعدد کھلاڑیوں کو راغب کرنے، لیکویڈیٹی لانے، اور ایک متحرک ثانوی مارکیٹ بنانے کے لیے کافی قرض کے اجراء کی حمایت کرنا ہے۔

ڈیٹا گیٹ وے

Marketnode قرض کی منڈیوں کو ڈیجیٹائز کرنے کے ڈیٹا اور آپریشنل پہلو پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ یہ بازار نہیں ہے، اور یہ روایتی بانڈز کو فریکشنلائز کرنے کے کاروبار میں نہیں ہے۔

بلکہ اس کی دو کاروباری لائنیں ہیں، ایک مقررہ آمدنی میں بنیادی منڈیوں کے لیے، اور ایک دولت کے انتظام کے لیے۔

پرائمری مارکیٹس کی طرف، اس کے پاس ایک پروڈکٹ ہے جسے Marketnode Gateway کہتے ہیں جو جاری کرنے والوں کے لیے کاغذی کارروائی کو ڈیجیٹائز کرتا ہے: دستاویزات، ESG ڈیٹا، SGX پر رجسٹریشن کی فہرست، اور ریگولیٹرز کو انکشافات۔

یہ تصور SGX کے اس جائزہ سے پروان چڑھا ہے کہ کس طرح اس بات کو یقینی بنایا جائے کہ اس کے ڈپازٹری اور کلیئرنگ ہاؤس کو بلاک چین ٹیکنالوجی کی صلاحیت کے ساتھ ہم آہنگ رکھا جائے تاکہ بانڈز کے صاف اور حل ہونے میں خلل ڈالا جا سکے۔ طویل مدتی مقصد SGX کو بانڈز کی فہرست کے لیے ایک پرکشش مقام بنانا ہے۔

کمرشل پیپر ڈیبیو

پچھلے سال گیٹ وے نے OCBC کو $100 ملین یورو نما کمرشل پیپر جاری کرنے میں مدد کرتے ہوئے ڈیبیو کیا، مارکیٹ نوڈ کے پلیٹ فارم پر جاری ہونے سے لے کر سیٹلمنٹ تک قلیل مدتی قرض کو ڈیجیٹائز کیا۔

تجارتی کاغذ ایک سادہ چیز ہے۔ یہ قلیل مدتی غیر محفوظ قرض ہے، جو عام طور پر 30 دن کے بعد پختہ ہوتا ہے (لیکن 270 دن تک ہوسکتا ہے)، جسے اعلیٰ درجے کے جاری کرنے والے پے رول اور دیگر روزمرہ کی ضروریات کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ یہ ساخت کے لحاظ سے بھی آسان ہے، جس میں کوئی کوپن نہیں، کوئی ضمانت نہیں، میچورٹی پر ایک ہی ادائیگی، اور اسے سیکیورٹیز ریگولیٹرز کے ساتھ پہلے رجسٹر کرنے کی کوئی ضرورت نہیں۔

---

---

اس نے سرمایہ کاروں کے ایک محدود پول کے ساتھ مل کر اور OCBC بھی واحد ڈیلر کے طور پر کام کرتے ہوئے اس معاہدے کو Marketnode کے تصور کے ثبوت جیسا بنا دیا۔ لیکن اس نے تصفیہ کو T+5 سے T+2 دن تک کم کر کے، اور منتظم اور مصالحتی اخراجات کو کم کر کے کام کیا کیونکہ وہاں کوئی دستی پروسیسنگ یا جسمانی کاغذی کارروائی نہیں تھی۔

اگلا: لین دین

اب کمپنی حقیقی بانڈ جاری کرنے کی خواہشمند ہے: صرف ڈیٹا سروسز فراہم کرنے سے لے کر لین دین کو فعال کرنے تک۔ Marketnode اب بھی قانونی اور دستاویزی پہلو پر توجہ مرکوز کرتا ہے، لیکن اسے تجارتی دنیا میں آپریشنز کو نیچے کی طرف بڑھانے میں مدد کرنے کے لیے ایک پارٹنر کی ضرورت ہے۔

ایسا کرنے کے لیے، اس نے لکسمبرگ میں مقیم بانڈ ڈیجیٹلائزیشن حل فراہم کرنے والے NowCM گروپ کے ساتھ مل کر کام کیا، جس میں فکسڈ انکم سیکیورٹیز کے لیے کلاؤڈ-آبائی، ریگولیٹڈ پرائمری مارکیٹ پلیس بھی شامل ہے۔ صارفین NowCM کی ایپ میں ڈیل کی دستاویزات بنا سکتے ہیں۔

تاہم، یہ جو نہیں ہے، وہ خود سیکیورٹیز کی ڈیجیٹلائزیشن ہے۔ ڈیجیٹل پلیٹ فارمز پر تمام کاغذی کارروائی، تجارت اور تصفیہ کے باوجود وہ بلاک چین کے مقامی نہیں ہیں، بلکہ روایتی آلات ہیں۔

"یہ معلومات کی ڈیجیٹلائزیشن ہے، اثاثے کی ڈیجیٹلائزیشن نہیں،" احمد نے خبردار کیا۔ "ہم بندوق سے چھلانگ نہیں لگانا چاہتے، حالانکہ یہ آخری مقصد ہے۔"

بہر حال دستاویزات اور Marketnode کے ورک فلو بنانے کے لیے NowCM کے استعمال کے امتزاج سے، جاری کنندگان کے پاس بنیادی مارکیٹوں میں شامل ہر چیز کو تبدیل کرنے کے لیے ٹولز موجود ہیں۔ پھر یہ جاری کنندہ، ڈیلر، یا اسپانسر پر منحصر ہے کہ وہ بروکرز کو اپنی طرف متوجہ کریں اور فریقین کو خریدیں۔

احمد نے کہا، "ہم ایک پارٹی کو مرکزی رابطہ کار کے طور پر کام کرنے کے لیے مدعو کر کے، اور پھر وہ دوسرے شرکاء کو مدعو کر کے ایک مکمل مارکیٹ ایکو سسٹم کی ضرورت کو پورا کرتے ہیں۔"

انہوں نے مزید کہا کہ کمپنی جون کے اختتام سے پہلے درمیانی مدت کے نوٹوں کے اجراء میں تعاون کرنے کا ارادہ رکھتی ہے۔

فنڈ نوڈ

یہ مارکیٹ نوڈ کا بنیادی بازار ہے۔ کمپنی اس موسم گرما کے آخر میں اپنی پہلی دولت کی خدمات شروع کرنے کے لیے کام کر رہی ہے۔

اس کی مرکزی مصنوعات کو Fundnode کہا جاتا ہے، جو سنگاپور میں مقیم فنڈز کے لین دین کو طے کرتا ہے۔ یہ مارکیٹ پلیٹ فارم 2021 سے کام کر رہا ہے، اور اب اس میں 20 سے زیادہ اثاثہ جات کے منتظمین، فنڈ ایڈمنسٹریٹرز، ٹرانسفر ایجنٹس، اور فنڈ ڈسٹری بیوٹرز (جیسے بینک) شامل ہیں۔

خیال یہ ہے کہ فنڈز کی تخلیق اور چھٹکارے کے لیے ایک مرکزی مقام فراہم کیا جائے۔ یہ کوئی نیا خیال نہیں ہے: Allfunds اور Calastone جیسے وینڈرز برسوں سے اس کاروبار میں ہیں۔

احمد کا کہنا ہے کہ Marketnode نے سنگاپور کا ایک بنیادی ڈھانچہ بنایا ہے جو فنڈ کے لین دین میں معاونت کرنے والے مختلف کھلاڑیوں کو پورا کر سکتا ہے، لیکن یہ ایک دن کو دوسری منڈیوں اور مصنوعات کے وسیع سیٹ تک پہنچانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ ڈسٹری بیوٹڈ لیجر ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے، یہ سیلز کرتے وقت فیکس اور پی ڈی ایف پر مارکیٹ کے قدیم انحصار کو ختم کرتا ہے۔

دیگر دکانداروں نے یورپ میں DLT کی حمایت یافتہ حل کو فروغ دیا ہے۔ Calastone ایشیا میں اپنے ورژن کی مارکیٹنگ کرنے کی بھی کوشش کرتا ہے۔ ایسا لگتا ہے کہ مارکیٹ نوڈ علاقائی غلبہ کے لیے جا رہا ہے، جس کی شروعات سنگاپور کے مقامی طور پر قائم میوچل فنڈز سے ہوتی ہے۔

احمد نے کہا، "DLT ٹیک اسٹیک کی قیمت کموڈیٹائز ہو رہی ہے۔ "یونٹ کے اخراجات گر رہے ہیں۔ Fundnode میراثی وینڈرز کے مقابلے سستا ہوگا۔ لیکن وہ کہتے ہیں کہ مقصد صرف مقامی میوچل فنڈز سے شروع کرنا ہے۔

"یہ زیادہ پرکشش ہے اگر یہ کثیر اثاثہ ہے اور فنڈز صرف ایک پروڈکٹ ہیں۔ ہم اسے مرکزی سیکیورٹیز ڈپازٹری کی طرح دیکھ رہے ہیں: طاق نہ بنو۔

ٹوکن بنانا

اس توسیع میں کیا شامل ہوسکتا ہے؟ احمد نوٹ کرتا ہے کہ امریکہ اور یورپ میں فنٹیکس نجی فنڈز - پرائیویٹ ایکویٹی، پرائیویٹ قرض، VC، پرائیویٹ کمپنیاں - کو DLT یا عوامی، بغیر اجازت بلاک چینز کے ذریعے ٹوکنائز کر رہے ہیں جو مرکزی مجازی اثاثوں کے تبادلے سے جڑتے ہیں۔

Fundnode ابھی تک وہاں نہیں ہے۔ یہ بلاک چین نہیں چلا رہا ہے، بلکہ سنگاپور میں مقیم اجازت یافتہ صارفین کے لیے API پر مبنی ہوسٹنگ پلیٹ فارم ہے۔ ایک ڈی ایل ٹی ہے جو نوڈس کی میزبانی کرسکتا ہے (تاکہ شرکاء معلومات کے بلاکس بناسکیں، جیسے کہ لین دین)، لیکن احمد کا کہنا ہے کہ کسی نے اس کے لیے سائن اپ نہیں کیا ہے۔

لیکن اس کا استدلال ہے کہ ٹوکنائزیشن اور ایک نیا ٹیک اسٹیک سستے، روزمرہ کے مظاہر بننے کے راستے پر ہے۔ انہوں نے کہا کہ یہ کاروباری ماڈل کی جدت ہے۔ "ٹوکنائزیشن کو ورک فلو سے شادی کرنا ضروری ہے - لین دین کے درد کے پوائنٹس، ڈیٹا مینجمنٹ۔ یہ سب کچھ ایک ساتھ ڈالنے کے بارے میں ہے۔"

مارکیٹ نوڈ ماڈل کا آخری ٹکڑا ٹوکنائزیشن ہے، جسے یہ پروجیکٹ گارڈین کہتے ہیں۔ اس سلسلے میں، Marketnode سنگاپور کی مانیٹری اتھارٹی کے عظیم پہیوں میں ایک کوگ کے طور پر کام کر رہا ہے۔ نومبر 2022 میں، HSBC اور UOB نے ڈیجیٹلائزڈ سٹرکچرڈ نوٹ جاری کرنے پر اتفاق کیا (جسے HSBC کے سرمایہ کاری بینک نے UOB کے امیر صارفین کو فروخت کرنے کے لیے بنایا)۔

یہ نوٹ بلاک چین کے مقامی، حقیقی ڈیجیٹل اثاثے ہوں گے جو ڈپازٹری میں نہیں بیٹھتے ہیں۔ ساختی نوٹوں کا انتخاب جان بوجھ کر کیا جاتا ہے۔ جس طرح OCBC کمرشل پیپر ڈیبیو کو سادہ رکھا گیا تھا، اسی طرح ساختی نوٹوں کو سیکنڈری مارکیٹ کی ضرورت نہیں ہوتی۔

"وہ دلچسپ ہونے کے لیے کافی پیچیدہ ہیں،" احمد نے کہا، یہ نوٹ کرتے ہوئے کہ سٹرکچرڈ پراڈکٹس کو روایتی طور پر طے ہونے میں 10 سے 14 دن لگتے ہیں، لیکن NowCM کی دستاویزات اور Marketnode Gateway کے ڈیٹا مینجمنٹ کے ساتھ، ایک سٹرکچرڈ پروڈکٹ کا مکمل عمل، تخلیق سے لے کر حتمی تک۔ ادائیگی، سمارٹ معاہدوں کی ایک سیریز میں تبدیل کیا جا سکتا ہے. اس سے لاگت کو کم کرنا چاہیے، حالانکہ یہ فریکشنلائزیشن کے لیے بہت جلد ہے: کم از کم سرمایہ کاری $200,000 ہوگی۔ "شاید ایک دن ہم اسے $50,000 تک لے جائیں،" احمد کہتے ہیں۔

یہ معاہدہ جولائی یا اگست میں طے ہے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.digfingroup.com/marketnode/