SDR - تجارتی مقامات اور پیکجز

پچھلے سال کے آخر میں، 5 دسمبر کو، US سویپ ڈیٹا ریپوزٹریز (SDRs) CFTC کے ترمیم شدہ سویپ ڈیٹا رپورٹنگ فریم ورک (عرف CFTC دوبارہ لکھنا) کے ساتھ لائیو ہوا۔ یہ CPMI-IOSCO ہم آہنگ ڈیٹا عناصر (جیسے UTI اور UPI) کو شامل کرتا ہے اور ڈیٹا کے نئے عناصر متعارف کرایا جاتا ہے۔

CFTC پارٹ 43 کے عوامی پھیلاؤ کے لیے، دو بہت ہی دلچسپ نئے ڈیٹا عناصر ہیں:

• تجارتی مقام اب ہر لین دین کے ساتھ شائع ہوتا ہے۔
• پیکیج کے شناخت کنندگان اب اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ آیا لین دین کسی پیکیج کا حصہ ہے۔

آئیے دیکھتے ہیں کہ یہ ڈیٹا کیا ظاہر کرتا ہے۔ کلارس ایس ڈی آر ویو مصنوعات کی چند منتخب اقسام کے لیے۔

تجارتی مقام / پلیٹ فارم کی شناخت

ہر لین دین کے ریکارڈ میں اب ایک پلیٹ فارم شناخت کنندہ فیلڈ موجود ہے۔ ISO مارکیٹ شناخت کنندہ کوڈز، جنہیں MICs کے نام سے جانا جاتا ہے۔ یہ بہت اچھا ہے کیونکہ اس کا مطلب ہے کہ ہم شناخت کر سکتے ہیں کہ کس تجارتی مقام پر تجارت کی جاتی ہے اور سب سے عام سوالوں میں سے ایک کا جواب دیتے ہیں، یہ تجارت کلائنٹ کی تجارت ہے یا ڈیلر سے ڈیلر تجارت۔ D2C یا D2D؟

آئیے دیکھتے ہیں USD شرح سود کے ادل بدل (تمام حوالہ جات، مثال کے طور پر Libor، BSBY، ٹرم SOFR، …) جو کہ پلیٹ فارم آئی ڈی کے ذریعے تقسیم کیے گئے، پچھلے 10 کاروباری دنوں میں ٹریڈ ہوئے۔

• TWSF، Tradeweb SEF جس میں روزانہ سب سے زیادہ تجارت ہوتی ہے۔
• (USD Libor کا خاتمہ ہو رہا ہے، لہذا ان میں سے زیادہ تر کمپریشن پیکجز ہیں اور کوئی نیا خطرہ نہیں)
• BILT، XOFF اور XXX تمام پلیٹ فارم شناخت کنندہ ہیں آف ایکسچینج ٹریڈز کے لیے (لہذا کسی ریگولیٹڈ مقام پر نہیں)
• BBSF، بلومبرگ SEF ہر روز تجارت کے ساتھ، پھر زیادہ تر کمپریشن پیکجز
• REST، NEX ری سیٹ رسک آپٹیمائزیشن سروس ہے۔
• TPSE، TP SEF ہے، ان تجارتوں کے ساتھ ممکنہ طور پر TP-Matchbook، ایک اور رسک آپٹیمائزیشن سروس

راتوں رات انڈیکس کی تبدیلی

آئیے اب OIS سویپس پر جائیں، جہاں SOFR نے Libor سے قبضہ کر لیا ہے، جبکہ Fedfunds دوسرا بڑا حوالہ انڈیکس ہے۔

بہت زیادہ تجارتی پلیٹ فارمز، TWSF، BBSF اور BILT (آف وینیو) جس میں سب سے زیادہ تجارت ہوتی ہے۔

D2D پلیٹ فارمز پر توجہ مرکوز کرتے ہوئے، بائیں سے دائیں، ہم دیکھتے ہیں:

• بی جی سی ڈی، بی جی سی ڈیریویٹیو مارکیٹس ایل پی
• DWSF، Dealerweb SEF LLC
• IGDL, ICAP Global Derivatives Ltd
• ISWV - ICAP Global Derivatives Ltd - Voice
• TPSE - TP SEF Inc
• TSEF - روایت SEF

پلیٹ فارم کا شناخت کنندہ ہمیں آسانی سے D2C مقامات (TWSF، BBSF) پر تجارت کو D2D مقامات (اوپر فہرست) اور آف وینیو سے الگ کرنے کی اجازت دیتا ہے، اور پھر عمل درآمد کے ٹائم اسٹیمپ، تجارتی سائز اور قیمت کا موازنہ کرنے کے لیے تجارتی ریکارڈ میں ڈرل ڈاؤن کر سکتا ہے۔

USD تبادلہ

USD ادل بدل کے لیے ایک ہی جدول۔

دکھاتا ہے کہ ٹریڈنگ زیادہ تر مقام سے باہر یا ICAP (وائس) یا BGC پر ہوتی ہے (فرض کریں کہ آواز کی دلالی بھی ہوتی ہے)، کچھ تجارت TPSE اور TSEF میں ہوتی ہے۔

سی ڈی ایس انڈیکس

اب CDX پر تبدیل ہو رہا ہے، تین اہم اشاریے، IG، HY اور EM۔

BBSF اور TWSF زیادہ تر تجارتوں کے ساتھ، زیادہ جگہوں سے دور نہیں، TPSE D2D مقامات پر سب سے زیادہ۔

غیر ڈیلیوریبل فارورڈز

4 سب سے بڑے کرنسی کے جوڑوں میں NDFs، USD/BRL، USD/INR، USD/KRW، USD/TWD۔

جگہوں کی ایک بہت بڑی تعداد اور شاید آپ کی سکرین پر بہت زیادہ پڑھنے کے قابل نہیں ہے، لیکن ایک بار پھر آف ایکسچینج سب سے بڑا ہے، جس میں پلیٹ فارم کے کئی ناموں میں اچھے حجم ہیں جو ہم نے اوپر نہیں دیکھے ہیں:

• BHSF، CBOE SEF LLC
• سی بی این ایل، سٹی بینک این اے لندن
• ای بی ایس ایس، ای بی ایس سروس کمپنی لمیٹڈ
• جے پی سی بی، جے پی مورگن چیس بینک این اے لندن
• THRE، Refinitiv US SEF LLC
• XEBS، EBS UK MTF

ہم دوسری مصنوعات کو دیکھ سکتے ہیں، لیکن آئیے اب پیکیجز کی طرف چلتے ہیں۔

پیکیج شناخت کنندگان

نیا پیکیج شناخت کنندہ ڈیٹا عنصر اس بات کی وضاحت کرتا ہے کہ آیا ایک لین دین ایک سے زیادہ ٹرانزیکشن والے پیکج کے حصے کے طور پر کیا جاتا ہے۔

کم حجم کی مصنوعات کی قسم کا انتخاب، اس صورت میں USD افراط زر کی تبدیلی:

ہم دیکھتے ہیں کہ تجارت یا تو بالکل درست ہیں (کوئی پیکیج انڈینٹیئر سیٹ نہیں ہے) یا اسی طرح کے تجارتی شمار کے ساتھ پیکیج (دوسرے لین دین کی طرح ایک ہی وقت میں لین دین کیا جاتا ہے)۔

پیکیج کی قسم (کرو، فلائی، وغیرہ) کی کوئی شناخت نہیں ہے لیکن تجارتی ریکارڈ پر سوراخ کرنے سے ہر لین دین پر ایک پیکیج پھیلاؤ یا قیمت دکھائی دے گی، جو پیکیج کی قسم کے بارے میں اشارہ فراہم کرتی ہے۔

USD OIS کے لیے پیکجز

جیسا کہ ہمارے گاہکوں کو معلوم ہوگا، میں کلارس ایس ڈی آر ویو ہم نے ہمیشہ IR سویپس کے لیے دانے دار پیکیج کی اقسام کی نشاندہی کی ہے۔ لہذا یہ نیا ڈیٹا عنصر ہماری شناخت میں مدد کرتا ہے۔

• Butterfly اور Curve، دو سب سے عام پیکجوں کی تجارت کی جاتی ہے۔
• بہت سارے لین دین کے ساتھ فہرست تجارت
• تجارت کی اکثریت کو ختم کرتا ہے۔
• Spreadovers اور SpreadoverCurves (UST سے زیادہ)
• پیکیج، جہاں ہم نے دانے دار قسم کی شناخت نہیں کی ہے (ایک کام جاری ہے، جیسا کہ مزید تجزیہ کے ساتھ یہ ممکن ہے کہ یہ اوپر کی دوسری اقسام میں سے ایک ہو یا نئی اقسام جو ہمیں متعارف کرانی چاہئیں)

In ایس ڈی آر ویو پروفیشنل، ہماری اصل وقتی تجارت کی فہرست اب پلیٹ فارم کوڈ دکھاتی ہے:

آج کے لیے یہی ہے۔

نیا ڈیٹا دکھانے کے لیے چند چارٹس اور میزیں۔

تجارتی مقامات کے لیے پلیٹ فارم شناخت کنندہ۔

D2D بمقابلہ D2C تجارت میں ایک نئی بصیرت۔

پیکیج شناخت کنندہ اور پیکیج کی قیمت۔

قیمت کی تشکیل میں بہتر بصیرت۔

شرحیں، کریڈٹ اور ایف ایکس مشتقات۔

نگرانی اور تجزیہ کرنے کے لیے بہت سارے ڈیٹا۔

مزید تفصیلات کے لئے ، براہ کرم ہم سے رابطہ ایک مظاہرے کے لیے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو بلاک چین۔ Web3 Metaverse Intelligence. علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages