گرے مارکیٹ سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کا ایک سیاہ اور سفید حل

سرکردہ اثاثہ جات کے منتظمین ٹیکنالوجی کے حل تیار کرنے کے لیے کام کر رہے ہیں تاکہ بانڈز کے لیے بنیادی منڈیوں میں اہم چیلنجوں پر قابو پانے میں مدد مل سکے تاکہ وہ زیادہ مختص کیے جا سکیں اور پچھلے دس سالوں میں سنڈیکیٹنگ بینکوں کے ذریعے تعینات آٹومیشن کے ساتھ رفتار برقرار رکھیں۔

ایک پچھلی کہانی بتاتی ہے کہ ڈیٹا کو اکٹھا کرنا، تجارت سے متعلقہ نظاموں کو مربوط کرنا، اور تعاون کو آسان بنانا اثاثوں کے منتظمین کی مدد کرتا ہے۔

نئی ایشو مارکیٹ کی نگرانی کریں، مواقع کا جائزہ لیں، اور فیصلہ سازی کو مربوط کریں۔ پورٹ فولیو مینیجرز، کریڈٹ تجزیہ کاروں اور تاجروں کے درمیان۔

تاہم، پرائمری مارکیٹس کا مکمل نظارہ حاصل کرنے کے لیے صرف سرکاری چینلز سے ڈیٹا کا تجزیہ کرنے سے زیادہ کی ضرورت ہوتی ہے۔ اگلا مرحلہ تاجروں، پورٹ فولیو مینیجرز اور تجزیہ کاروں کے لیے دستیاب تمام ڈیٹا آپشنز کو تلاش کرنا ہے - اور اس کے ذریعے یہ سہولت فراہم کی جا سکتی ہے۔
گرے مارکیٹ سے ذہانت کا تعارف۔

گرے مارکیٹ پر روشنی ڈال رہی ہے۔

گرے مارکیٹ کی تعریف ایک غیر رسمی مارکیٹ کے طور پر کی جا سکتی ہے جہاں سرکاری منڈیوں میں دستیاب ہونے کے بغیر سیکیورٹیز خریدی یا فروخت کی جا سکتی ہیں۔  

ایکویٹیز اور کموڈٹیز کے ساتھ ساتھ مقررہ آمدنی کے آلات کے لیے گرے مارکیٹس ہیں۔ گرے مارکیٹ میں ہونے والی کوئی بھی تجارت اس وقت تک طے نہیں کی جا سکتی جب تک کہ سیکورٹی کی فہرست بندی کے بعد سرکاری تجارت شروع نہ ہو، جس سے تصفیہ کا خطرہ پیدا ہو سکتا ہے، لیکن
اس خطرے کو گرے مارکیٹ میں پیش کردہ لین دین میں ظاہر کردہ قیمت کے اعداد و شمار کی ممکنہ قدر سے الگ سے دیکھا جانا چاہیے۔

گرے مارکیٹ کی سرگرمی کی ایک اچھی مثال اسٹاک یا بانڈز خریدنا ہے اس سے پہلے کہ وہ IPO یا بانڈ کی پیشکش کے دوران کمپنی کے جاری کیے جائیں۔ پری IPO آلات کی گرے مارکیٹ میں، تجارت میں کچھ شامل ہوتا ہے جیسے آلات پر غیر سرکاری فارورڈز،
اس بارے میں تاجروں کے خیالات کی سہولت فراہم کرنا کہ آیا مسئلہ سرکاری مارکیٹ میں داخل ہونے پر زیادہ یا کم قیمت کا ہوگا۔

پرائس انٹیلی جنس اور گرے مارکیٹ

سرکاری بازاروں کی طرح، گرے مارکیٹ نئے مسئلے اور ممکنہ قیمتوں کی مانگ کا اندازہ لگانے کے لیے ایک بھرپور ڈیٹا ذریعہ ہو سکتی ہے۔

جب کوئی آلہ پرائمری مارکیٹ میں پیش کیا جاتا ہے، تو اس آلے کی بھوک کی بنیاد پر اسپریڈ سخت یا وسیع ہوجاتا ہے اور اس آلے میں دلچسپی کے ساتھ کتاب کا سائز شائع اور اپ ڈیٹ کیا جاتا ہے۔ $100 ملین کے معاہدے کے سائز کے لیے، اگر کتاب
سائز $200 ملین ہے پھر کتاب پہلے ہی اوور سبسکرائب ہو چکی ہے اور شرکاء پر یہ واضح ہو جائے گا کہ انہیں مکمل مختص ملنے کا امکان نہیں ہے۔ اس منظر نامے میں، ایک سرمایہ کاری مینیجر جو اثاثہ تلاش کر رہا ہے، ہو سکتا ہے کہ تعمیر کرنے کے لیے گرے مارکیٹ کا رخ کرے۔
اس کی پوزیشن 

سرکاری چینل سے باہر کسی آلے کو محفوظ کرنے میں ایک اضافی لاگت شامل ہے۔ اسے گرے مارکیٹ پریمیم کے نام سے جانا جاتا ہے۔

مثال کے طور پر، ایک ڈیل جو اصل میں midswap + 32 پر پیش کی گئی تھی اور پھر midswap + 28 میں ترمیم کی گئی تھی (مضبوط مانگ کی بنیاد پر) شاید ثانوی مارکیٹ میں تھوڑی زیادہ تجارت کرے گا کیونکہ تاجر اس سے بڑی پوزیشن بنانے کی کوشش کر رہے ہیں جو انہیں مختص کی جائے گی۔
پریمیم ادا کرنے کا امکان ہے۔ گرے مارکیٹ اس کی توقع کرتی ہے اور گرے مارکیٹ میں پریمیم بانڈ کے لیے ثانوی مارکیٹ کی قیمت مقرر کرنے میں مدد کرے گا۔

گرے مارکیٹ میں ایک اعلی پریمیم ایک پورٹ فولیو مینیجر کو بتاتا ہے کہ بانڈ کی بہت زیادہ مانگ ہے اور یہ سرمایہ کاری فرم کو ثانوی مارکیٹ میں نئے شمارے کے تکنیکی پروفائل سے ملتے جلتے ماخذ بانڈز کی طرف لے جا سکتا ہے۔ ایسا کرنے میں، فرم ہو سکتا ہے
نئے شمارے سے کم یا مساوی قیمت پر مطلوبہ اثاثہ حاصل کریں جبکہ اس مقدار پر زیادہ کنٹرول حاصل کریں جو اسے حاصل کرنے کے قابل ہے۔ 

گرے مارکیٹ میں کم پریمیم نئے شمارے کی کم مانگ کا مشورہ دے سکتا ہے۔ اس منظر نامے میں، ایک پورٹ فولیو مینیجر کو مکمل مختص کے امکان کے بارے میں اعلیٰ سطح کا اعتماد ہو سکتا ہے، لیکن وہ نتیجے میں آنے والی پوزیشن کو ہیج کرنے کا انتخاب کر سکتا ہے۔

سرمایہ کاری کے عمل میں گرے مارکیٹ کا ڈیٹا لانا

ان طریقوں سے، گرے مارکیٹ مارکیٹ میں آنے والے نئے بانڈ سودوں کے بارے میں سرمایہ کار کے نظریے کو بڑھاتی ہے۔ پھر بھی، اعداد و شمار کو براہ راست سنڈیکیٹس سے سرکاری ذرائع کے ذریعے آنے والے ڈیل ڈیٹا کے متوازی طور پر غور کرنے کی ضرورت ہے۔ گرے مارکیٹ کے ڈیٹا کو فیصلہ سازی میں لانا
یہ عمل پیچیدہ ہو سکتا ہے کیونکہ گرے مارکیٹ کی سرگرمی غیر رسمی چینلز پر ہوتی ہے جیسے کہ انسٹنٹ بلومبرگ (IB) چیٹ یا نئے ایشو ٹریڈنگ کے لیے Liquidnet کی ڈیٹا سٹریم۔ چیٹس کے معاملے میں، ڈیٹا غیر ساختہ ہے اور اس طرح، جمع کرنا ایک چیلنج ہے،
ڈیل ڈیٹا کے مزید روایتی ذرائع کے ساتھ پیش کرنے کے لیے معمول بنائیں اور بصورت دیگر فارمیٹ کریں۔ خوش قسمتی سے، AI اور متعلقہ جدید ڈیٹا پارس کرنے کی تکنیکیں باضابطہ ذرائع سے سٹرکچرڈ ڈیٹا کے ساتھ گرے مارکیٹ ڈیٹا کو موثر انداز میں پیش کرنے کے لیے عمل میں آ سکتی ہیں۔

آخر میں، گرے مارکیٹ انویسٹمنٹ فرموں کو ڈیمانڈ اور قیمت کے اشارے کا ایک اور سیٹ پیش کرتی ہے جب بانڈز مارکیٹ میں آنے کے لیے تیار ہوتے ہیں۔ اس ذہانت کو سرمایہ کاری کے فیصلہ سازی کے عمل میں لانا فائدہ پیدا کرتا ہے، خاص طور پر جب یہ اس کا حصہ ہو۔
ایک مرکزی نظام جو اثاثہ مینیجر کو دستیاب نئے ایشو ڈیٹا کے متعدد ذرائع کو جمع کرتا ہے۔  

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/25293/a-black-and-white-solution-to-getting-the-most-out-of-the-grey-market?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs