پہلے سے طے شدہ قسط کا موقع کیا ہے اور اس میں سرمایہ کاری کیسے کی جائے؟

پہلے سے طے شدہ قسط کے مواقع، قرضوں کی ذمہ داریوں کی ایک اہم شکل (CDOs) نے وال سٹریٹ کے سرمایہ کاری کے نقطہ نظر کو نئی شکل دی ہے۔ 

پہلے سے طے شدہ قسطیں روایتی CDOs سے مختلف ہیں۔ وہ مصنوعی CDOs پر توجہ مرکوز کرتے ہیں اور کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ جیسے آلات استعمال کرتے ہیں۔ 

پہلے سے طے شدہ قسطیں روایتی CDOs سے مختلف ہیں۔ وہ مصنوعی CDOs پر توجہ مرکوز کرتے ہیں اور کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ جیسے آلات استعمال کرتے ہیں۔ یہ تخصیص مالیاتی آلات میں ایک ارتقاء کی عکاسی کرتی ہے، جو مقررہ آمدنی کے محکموں کے لیے موزوں حل پیش کرتی ہے۔ 

کلیدی لے لو

• بیسپوک قسط کے مواقع، قرضوں کی ذمہ داریوں (CDOs) کی ایک نفیس شکل، اپنی مرضی کے مطابق سرمایہ کاری کے حل پیش کرتے ہیں۔ 
• وہ سرمایہ کاروں کو، خاص طور پر ادارہ جاتی افراد کو، مخصوص خطرے کی واپسی کے مقاصد کے ساتھ سرمایہ کاری کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ 
• روایتی CDOs سے مختلف، پہلے سے طے شدہ قسطیں مصنوعی ڈھانچے پر توجہ مرکوز کرتی ہیں، جن میں کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ شامل ہوتا ہے۔ 
• 2008 کے مالیاتی بحران کے بعد سے، وہ مزید جانچ پڑتال کے ساتھ دوبارہ ابھرے ہیں، پھر بھی ان کی پیچیدہ نوعیت میں اہم خطرات شامل ہیں۔ سرمایہ کاروں کو ان خطرات کا بغور جائزہ لینا چاہیے اور سرمایہ کاری کرنے سے پہلے مالیاتی مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔ 
• 2008 کے بحران میں ان کے کردار اور مارکیٹ میں عدم استحکام کے جاری خطرے کے بارے میں بات چیت جاری ہے۔

بینچ مارک کی قسط کے مواقع – خطرے کی منتقلی میں تبدیلی

2008 کے مالیاتی بحران کے بعد خطرے کی منتقلی اور شرح سود کے انتظام کے حوالے سے سرمایہ کاری بینکوں کی حکمت عملیوں میں خاصی تبدیلی آئی ہے۔

Bespoke Tranche Opportunity ایک قسم کا مالیاتی انسٹرومنٹ ہے جو قرض کی ذمہ داریوں (CDOs) سے متعلق ہے۔ مخصوص سرمایہ کار قرض کی مختلف اقسام کو منتخب کرنے کے لیے اسے اپنی مرضی کے مطابق بناتے ہیں۔ سرمایہ کاری حکمت عملی 

روایتی CDOs کے مقابلے میں، یہ زیادہ موزوں ہیں اور زیادہ منافع فراہم کر سکتے ہیں، لیکن یہ بڑھتی ہوئی پیچیدگی اور خطرے کے ساتھ آتے ہیں۔ 

CDOs نے 2008 کے مالیاتی بحران میں اہم کردار ادا کیا، اپنی خطرناک نوعیت کی وجہ سے معاشی بدحالی میں حصہ لیا۔ 

CDOs نے حال ہی میں مارکیٹ میں دوبارہ جنم لیا ہے، ممکنہ خطرات اور خدشات کو متعارف کرایا ہے۔ Bespoke Tranche مواقع کو سمجھنے کے لیے، اپنے خطرے کی برداشت پر غور کریں، مالیاتی مشیر سے مشورہ کریں، اور معاشی رجحانات کے بارے میں باخبر رہیں۔

سی ڈی او کی واپسی۔ 

CDOs مارکیٹ میں واپس آ گئے ہیں، جس سے ممکنہ خطرات اور معاشی اثرات پر تشویش پیدا ہو رہی ہے۔ یہ جمع شدہ قرض کی ذمہ داریاں، جو پہلے سے طے شدہ قسط کے مواقع کی طرح ہیں، بڑے محفوظ بنڈلوں کے حصوں میں سرمایہ کاری کی اجازت دیتی ہیں۔ 

تاہم، ان کے دوبارہ پیدا ہونے میں خطرات لاحق ہیں، جو 2008 کے مالیاتی بحران کی غیر یقینی سرمایہ کاری سے موازنہ کرتے ہیں۔ کچھ لوگوں کو تشویش ہے کہ سی ڈی او اور پہلے سے طے شدہ قسط کے مواقع مارکیٹ میں مسائل پیدا کر سکتے ہیں اور خطرات لاحق ہو سکتے ہیں۔

سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری کرنے سے پہلے ان عوامل کے بارے میں سوچنا چاہیے۔ فلم "دی بگ شارٹ" میں ایک بینچ مارک قسط کا موقع اہم ہے اور اس کا تعلق قرض کی ذمہ داریوں (CDOs) سے ہے۔

بینک کئی وجوہات کی بناء پر CDOs (Colateralized Debligations) فروخت کرتے ہیں:

• CDOs بینکوں کے لیے منافع بخش مصنوعات پیش کرتے ہیں، ان کے اسٹاک کی قیمتوں اور بونس کو بڑھاتے ہیں۔
• منافع نئے قرضے جاری کرنے کے لیے زیادہ فنڈز فراہم کرتے ہیں۔
• وہ بینک سے پہلے سے طے شدہ خطرہ سرمایہ کاروں کو منتقل کرتے ہیں۔

مصنوعی سی ڈی اوز اب بھی موجود ہیں، لیکن آج کے ورژن زیادہ تر خطرناک رہن والے قرضوں کی نمائش سے گریز کرتے ہیں، جو پچھلے بحران کا ایک بڑا عنصر ہے۔ ان میں زیادہ تر یورپی اور امریکی کمپنیوں پر کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ شامل ہوتے ہیں، کارپوریٹ ڈیفالٹس میں ممکنہ اضافے پر شرط لگاتے ہیں۔

عام طور پر، خوردہ سرمایہ کار براہ راست سی ڈی او نہیں خرید سکتے۔ انشورنس کمپنیاں، بینک، پنشن فنڈز، سرمایہ کاری کے منتظمین، سرمایہ کاری بینک، اور ہیج فنڈز ان آلات کو خریدتے ہیں۔ ان اداروں کا مقصد بانڈ سود کی شرحوں کو بہتر کرنا ہے، جیسے ٹریژری ریٹ۔

سرمایہ کاری کے بینک نقد بہاؤ پیدا کرنے والے اثاثوں جیسے رہن، بانڈز، اور قرض کی دیگر اقسام کو سرمایہ کار کی طرف سے فرض کردہ کریڈٹ رسک لیول کی بنیاد پر مجرد کلاسوں یا قسطوں میں دوبارہ پیک کر کے CDOs تخلیق کرتے ہیں۔

بیسپوک سی ڈی اوز کا پس منظر

2007-2009 کے مالیاتی بحران کے بعد Bespoke CDOs کی حمایت ختم ہو گئی، جو زیادہ تر مارکیٹ کے کریش اور حکومتی بیل آؤٹ کے لیے ذمہ دار ٹھہرے۔ 

ان کی پیچیدگی نے انہیں سمجھنا اور قدر کرنا مشکل بنا دیا۔ تاہم، وہ خطرے کی منتقلی اور سرمائے کی آزادی کے اوزار کے طور پر کام کرتے ہیں۔ 2016 سے، وہ 'بیسپوک ٹرنچ مواقع' (BTOs) کے طور پر دوبارہ ابھرے ہیں۔ 

ری برانڈنگ کے باوجود، وہ بنیادی طور پر ایک جیسے ہی رہتے ہیں، لیکن قیمتوں کا تعین کرنے والے ماڈلز میں زیادہ محتاط جانچ اور مستعدی کے ساتھ۔ اس بحالی کا مقصد سرمایہ کاروں کو ان ذمہ داریوں کو حاصل کرنے سے روکنا ہے جنہیں وہ پوری طرح سے نہیں سمجھتے ہیں۔

بگ مختصر

فلم "دی بگ شارٹ" میں، ایک بینچ مارک ٹرنچ مواقع کا تصور، جو قرض کی ذمہ داریوں (CDOs) سے قریبی تعلق رکھتا ہے، مرکزی کردار ادا کرتا ہے۔ 

فلم میں دکھایا گیا ہے کہ کس طرح سرمایہ کار سب پرائم مارگیجز سے منسلک CDOs کی ناقص نوعیت کو سمجھ کر امریکی ہاؤسنگ مارکیٹ کے خلاف شرط لگاتے ہیں۔ 

یہ ان مالیاتی آلات میں شفافیت کی کمی کو نمایاں کرتا ہے۔ اور یہ ان سے وابستہ خطرات کا خاکہ پیش کرتا ہے، جو 2008 کے مالیاتی بحران میں اہم تھے۔ 

فلم ان مالیاتی مصنوعات کی پیچیدگیوں اور عالمی معیشت پر ان کی ناکامی کے اثرات کو بیان کرتی ہے۔

CDO کی تخصیص کا عمل

پہلے سے طے شدہ قسط کے موقع کو حسب ضرورت بنانے کے عمل میں سرمایہ کاری کی مخصوص ضروریات کو پورا کرنے کے لیے مالیاتی مصنوعات کو تیار کرنا شامل ہے۔ اس حسب ضرورت میں بنیادی اثاثوں کا انتخاب اور رسک ریٹرن پروفائل کا تعین کرنا شامل ہے۔ 

اس عمل میں عام طور پر پروڈکٹ بنانے والے سرمایہ کار اور مالیاتی ادارے کے درمیان تعاون کی ضرورت ہوتی ہے۔ مقصد ایک ایسی قسط تیار کرنا ہے جو سرمایہ کار کے مقاصد، خطرے کی برداشت اور مارکیٹ کے نقطہ نظر کے مطابق ہو۔ 

حسب ضرورت کی یہ سطح سرمایہ کاروں کو ایک منفرد پروڈکٹ حاصل کرنے کی اجازت دیتی ہے جو ان کی مخصوص سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے مطابق ہو، لیکن اس کے لیے مالیاتی منڈیوں اور اس سے منسلک خطرات کی گہری سمجھ کی ضرورت ہوتی ہے۔

درزی سے تیار کردہ CDO کے فوائد میں سرمایہ کاروں کے لیے ان کی ٹائمنگ ترجیحات کے مطابق اپنی مرضی کے مطابق کرنے کی صلاحیت شامل ہے۔ یہ CDOs مختلف قسطوں کے ذریعے مصنوعات کے تنوع کی ایک وسیع رینج پیش کرتے ہیں۔ 

عام طور پر، وہ اپنے رسک پروفائل کی نسبت زیادہ منافع فراہم کرتے ہیں۔ تاہم، اپنی مرضی کے مطابق CDOs میں بھی خامیاں ہیں، جیسے کہ سرمایہ کاروں کے لیے سیکنڈری مارکیٹ تک محدود رسائی۔ CDOs کی پیچیدہ ساخت اہم مسائل کا باعث بن سکتی ہے۔ 

مزید برآں، مارکیٹ تک رسائی نہ ہونے کی وجہ سے ان آلات کی قیمت کا تعین کرنا مشکل ہو سکتا ہے، اور ان کے پیچیدہ مالیاتی ڈھانچے کی وجہ سے کل قیمت کا تعین مشکل ہو سکتا ہے۔

سی ڈی او کی مثال

سٹی گروپ، جو کہ کسٹم سی ڈی اوز میں ایک بڑا کھلاڑی ہے، کا 7 میں ان مصنوعات میں $2016 بلین کا کاروبار تھا۔ مارکیٹ کی شفافیت کو بڑھانے کے لیے، یہ کریڈٹ ڈیفالٹ سویپس کا ایک معیاری پورٹ فولیو پیش کرتا ہے۔ 

یہ CDOs اثاثہ پر مبنی ہیں، جن کی قیمتوں کے تعین کے ڈھانچے کلائنٹ پورٹل کے ذریعے قابل رسائی ہیں، جو کہ اثاثہ کو عام طور پر CDOs کی تعمیر کی بنیاد بناتے ہیں۔ یہ نقطہ نظر گاہکوں کو براہ راست پورٹل پر قسط کی قیمتوں کے اعداد و شمار دیکھنے کی بھی اجازت دیتا ہے۔

CDOs 2008 کے مالیاتی بحران میں معاون عنصر کے طور پر

CDOs نے 2008 کے مالیاتی بحران کو نمایاں طور پر متاثر کیا۔ ان مصنوعات نے قرضوں کو بنڈل کیا، بشمول رہن، کو سیکیورٹیز میں۔ مسائل اس وقت پیش آئے جب متعدد قرضوں کو ہائی رسک سب پرائم لون کے طور پر دریافت کیا گیا۔ 

یہ CDOs اثاثوں کو استعمال کرتے ہیں اور ان کے پاس کلائنٹ پورٹل کے ذریعے قیمتوں کا تعین کرنے کے ڈھانچے ہیں۔ اثاثے CDOs بنانے کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ اثاثے CDOs بنانے کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ 

جیسا کہ ڈیفالٹس میں اضافہ ہوا، سی ڈی او کی قدروں میں تیزی سے کمی واقع ہوئی، جس سے بینکوں اور سرمایہ کاروں کو بڑے پیمانے پر نقصان ہوا۔ اس سے مالیاتی نظام کا بحران پیدا ہوا اور اس نے آنے والی کساد بازاری میں حصہ لیا۔

سی ڈی اوز کی طرح پہلے سے طے شدہ قسط کے مواقع بھی معیشت کو متاثر کر سکتے ہیں۔ ان کی پیچیدہ، زیادہ خطرے والی نوعیت مارکیٹ میں عدم استحکام کا باعث بن سکتی ہے۔ 

ان کی بحالی کے باوجود، ان کے طویل مدتی اقتصادی اثرات زیر بحث ہیں۔ ایسے آلات میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے سرمایہ کاروں کو اپنی خطرے کی برداشت کا اندازہ لگانا چاہیے اور مالی مشورہ لینا چاہیے۔

ممکنہ خطرات اور خدشات

پہلے سے طے شدہ قسط کے مواقع میں سرمایہ کاری میں ان کی ناواقف اور زیادہ خطرے کی نوعیت کی وجہ سے اہم خطرات اور خدشات شامل ہوتے ہیں۔ یہ پیچیدہ مصنوعات، تمام سرمایہ کاروں کے لیے موزوں نہیں ہیں، اکثر محدود رسائی کے ساتھ آتی ہیں۔ 

مارکیٹ میں عدم استحکام اور نظامی خطرات میں ان کے کردار کے بارے میں بحث جاری ہے۔ سرمایہ کاروں کو ان عوامل کا اندازہ لگانا چاہیے اور ان خصوصی سرمایہ کاری کے اختیارات میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے مالیاتی مشیروں سے مشورہ کرنا چاہیے۔

آخر میں

بیسپوک ٹرنچ مواقع قرض کی ذمہ داریوں (CDOs) کی جدید شکلیں ہیں جو اپنی مرضی کے مطابق سرمایہ کاری کے حل پیش کرتے ہیں۔ 

مصنوعی ڈھانچے اور کریڈٹ ڈیفالٹ سویپ پر توجہ مرکوز کرکے یہ قسطیں روایتی CDOs سے مختلف ہیں۔ 2008 کے بعد کے مالیاتی بحران کے بعد، انہیں سرمایہ کاروں کی طرف سے خاص طور پر ان کی پیچیدگی کی وجہ سے محتاط خطرے کی تشخیص کی ضرورت ہوتی ہے۔ 

ان کے معاشی اثرات اور مارکیٹ کے عدم استحکام میں کردار پر بحث جاری ہے، خاص طور پر 2008 کے بحران میں ان کی شمولیت کے پیش نظر۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.financebrokerage.com/bespoke-tranche-opportunity/