ایک پرت 1 پروٹوکول کیا ہے اور اس سے کیا فرق پڑتا ہے؟

سرمایہ کار ٹیک وے۔: Layer-1 blockchains cryptocurrency اور DeFi مارکیٹوں کی ترقی میں مرکزی حیثیت رکھتے ہیں۔ اگرچہ سرمایہ کاروں کی دلچسپی (اور اس کے نتیجے میں آنے والے بوم/بسٹ سائیکل) میں بہت زیادہ اضافہ ہوا ہے، SEC کی جانب سے کچھ Layer-1s کو سیکیورٹیز کے طور پر لیبل لگانے کا مطلب ہے کہ کچھ احتیاط ہو سکتی ہے۔

جدید کریپٹو کرنسی ایکو سسٹم لیئر-1 بلاک چینز پر مبنی ہے۔ قابل توسیع بلاکچینز جیسے ایتھرئم، سولانا اور کارڈانو نے NFTs جیسی قابل ذکر ڈی فائی ٹیکنالوجی کی ترقی میں اہم کردار ادا کیا ہے، اور ادا کرتے رہیں گے۔ اس طرح، پچھلے پانچ سالوں میں سرمایہ کاروں کی طرف سے اربوں ڈالر انڈسٹری میں آئے ہیں۔

تاہم، ہمیشہ کچھ دینے اور لینے کی بات ہوتی ہے۔ مقامی Layer-1 ٹوکنز کی موروثی اتار چڑھاؤ نے بھی US اور EU میں ریگولیٹرز کی توجہ مبذول کرائی ہے۔ 2023 میں، SEC بڑے دو Ethereum اور Bitcoin کے علاوہ تمام نمایاں Layer-1 blockchains کے خلاف سخت موقف اختیار کر رہا ہے۔

اس سیکٹر کی رپورٹ میں، ہم پرت-1 بلاک چینز کے ارد گرد صنعت کے وسیع رجحانات پر توجہ مرکوز کریں گے، ساتھ ہی ساتھ کارڈانو، سولانا، اور بی این بی کوائن جیسے لیئر-1 ٹوکنز کے حوالے سے SEC کے حالیہ فیصلوں کے ممکنہ اثرات پر گہری نظر ڈالیں گے۔

صنعت کا جائزہ

Layer-1 (L1) بلاک چینز نوزائیدہ کریپٹو کرنسی مارکیٹوں کی حقیقی ریڑھ کی ہڈی ہیں۔ بٹ کوائن نے پہلی بار قابل عمل پرت -1 پروٹوکول کے ساتھ راہنمائی کی۔ تاہم، اس کے بعد سے اس کی ٹیکنالوجی اور فن تعمیر کو Ethereum جیسے زیادہ جدید اور توسیع پذیر نیٹ ورکس نے پیچھے چھوڑ دیا ہے۔

اگرچہ بٹ کوائن اب بھی پرت-1 پروٹوکول کا بادشاہ ہے، لیکن اس کی افادیت بڑی حد تک ایک انتہائی منافع بخش قیاس آرائی پر مبنی اثاثہ ہونے تک محدود ہے۔ دوسرے پروٹوکول جیسے Ethereum، Solana، اور Cardano بہت سے دوسرے فوائد پیش کرتے ہیں۔

بہت سے ماہرین کا خیال ہے کہ بلاک چین ٹیکنالوجی میں مالیات، ادائیگیوں، بینکنگ اور دیگر اقتصادی شعبوں میں انقلاب لانے کی صلاحیت ہے۔ سمارٹ معاہدوں اور وکندریقرت ایپس کے لیے ان کے تعاون کے ذریعے، نئے Layer-1 پروٹوکول بلاکچین اسپیس کے ارتقا میں فعال طور پر حصہ ڈال رہے ہیں۔

Q2 2023 تک، ختم ارب 270 ڈالر بٹ کوائن کے نیچے ٹاپ 9 لیئر 1 بلاک چینز میں سرمایہ کاری کی جاتی ہے۔ مؤخر الذکر ان سب کو 500 بلین ڈالر کی مارکیٹ کیپ کے ساتھ بونا کرتا ہے، لیکن یہ بھی 12 سال سے زیادہ عرصے سے ہے۔

Ethereum کے علاوہ، جو 2015 میں شروع ہوا، دیگر تمام Layer-1 blockchains کا آغاز 2017 کے بعد ہوا۔ نسبتاً کم وقت میں، ان میں سے بہت سے پراجیکٹس نے مارکیٹ کیپ میں ہر ایک $5 بلین سے زیادہ کو اپنی طرف متوجہ کیا ہے۔

طول و عرض کے نزولی ترتیب میں سرفہرست کھلاڑی ایتھرئم، بی این بی چین، کارڈانو، ٹرون، سولانا، پولکاڈوٹ اور برفانی تودے ہیں۔ Ethereum ان سب کو 209 بلین ڈالر کی کل مارکیٹ کیپ کے ساتھ بونا کرتا ہے، جو کہ دیگر تمام L1 بلاکچینز (بِٹ کوائن کے علاوہ) کی مشترکہ مارکیٹ کیپ سے تقریباً تین گنا زیادہ ہے۔

بٹ کوائن اور ایتھریم سمیت ان تمام بلاکچینز کو 2022 کی کرپٹو بیئر مارکیٹ میں بھاری نقصان اٹھانا پڑا ہے۔ 2 جنوری 1 سے جون 2022 تک پورے بلاکچین سیکٹر کو مارکیٹ کیپ میں $2023 ٹریلین کا اجتماعی نقصان ہوا ہے۔

ان نقصانات کے باوجود، ہمیں یقین ہے کہ صنعت کا اب بھی ایک پرجوش مستقبل ہے، کم از کم دو اہم بلاکچینز - بٹ کوائن اور ایتھریم کے معاملے میں۔ دونوں مستحکم ماحولیاتی نظام اور عالمی صارف اڈوں کے ساتھ مضبوطی سے قائم ہیں، اور ان کے تباہ کن خاتمے کا امکان کم سے کم ہے۔

تاہم، مارکیٹ میں باقی کھلاڑیوں کی قسمت کم واضح ہے، جس کی بڑی وجہ مسابقت میں اضافہ، اندرونی کمزوریوں اور سب سے بڑھ کر ریگولیٹری دباؤ میں اضافہ جیسے عوامل ہیں۔ اس اہم نکتے پر ذیل میں ہمارے سرمایہ کار کے مقالے میں مزید تفصیل سے بحث کی جائے گی۔

ٹاپ لیئر 1 پروجیکٹس

پروجیکٹ	مارکیٹ کیپ	سالانہ آمدنی	اسٹیکڈ اثاثے (مارکیٹ کیپ)	کل روزانہ لین دین	ڈیلی ایکٹو ایڈریس
ایتھرم	$ 209.2b	$ 2.51b	$ 34.4b	$ 474k	527.6k
بی این بی چین	$ 37.1b	$ 20.12M	$ 5.39b	3.49	2.0m
کارڈانو	$ 9.6b	$0	$ 6.47b	66,791	54,977
سولانا	$ 6.0b	$ 561k	$ 6.02b	29m	143.3k
Polkadot	$ 5.7b	$ 222.75k	$ 2.62b	8.82k	4.3k
Tron	$ 6.5b	$ 89.4M	$ 2.69b	12m	2.7m
ہمسھلن	$ 4.1b	$ 1.3M	$ 3.14b	457.9k	161k

سرمایہ کاری تھیسس

Blockchain حساس ڈیٹا کی بڑی مقدار کو محفوظ لیکن انتہائی विकेंद्रीकृत طریقے سے ہینڈل کرنے کا ایک بالکل مختلف طریقہ تجویز کرتا ہے۔ اس ماڈل کے ہماری جدید معیشت کے لیے بڑے پیمانے پر اثرات ہیں، جہاں ڈیٹا روایتی طور پر مرکزی ڈیٹا بیس میں محفوظ کیا جاتا ہے۔

فنانس، صحت کی دیکھ بھال، رئیل اسٹیٹ، کاروبار اور لاجسٹکس جیسے متنوع شعبوں میں، تنظیموں کو ڈیٹا بیس کی حفاظت کو برقرار رکھنے کے لیے بہت زیادہ وسائل خرچ کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے۔ یہ اکثر کارکردگی، معیشت اور رازداری کی قیمت پر آتا ہے۔

بلاکچین ٹیکنالوجی میں یہ سب کچھ بدلنے کی طاقت ہے۔ اور Layer-1 blockchains اس وکندریقرت مستقبل کے بنیادی بلاکس ہیں، خاص طور پر ادائیگیوں، مالیات اور بینکنگ کی جگہ میں۔ L1s بلاکچین ماحولیاتی نظام کے آپریٹنگ سسٹم کی طرح ہیں۔ وہ بنیادی پرت فراہم کرتے ہیں جس پر باقی سب کچھ بنایا جا رہا ہے۔

یہ خاص طور پر Ethereum کے لیے سچ ہے۔ یہ سمارٹ کنٹریکٹس ڈویلپرز کو بیس ایتھریم پرت کے اوپر ہر طرح کے دلچسپ (اور ممکنہ طور پر منافع بخش) dApps بنانے کی اجازت دیتے ہیں۔ سرمایہ کار Ethereum اور دیگر L1 ماحولیاتی نظاموں پر DeFi ایپس اور سمارٹ معاہدوں کا استعمال کر سکتے ہیں تاکہ ان کے کرپٹو اثاثوں کو پیداواری فارمنگ اور کرپٹو قرض دینے میں کام کر سکیں۔ آپ قیاس آرائی پر مبنی تجارت کے لیے بلاکچین کے مقامی سکے بھی پکڑ سکتے ہیں۔

Layer-1 blockchains سرمایہ کاروں میں مقبول ہیں کیونکہ وہ خطرات کی مختلف سطحوں کے ساتھ سرمایہ کاری کے وسیع مواقع کے دروازے کھولتے ہیں۔ تاہم، L1s کی فطرت کی وجہ سے، یعنی ہر چیز کے لیے بنیادی تہہ فراہم کرنا، اس بات کا امکان نہیں ہے کہ وہ سب زندہ رہ سکیں۔ زندہ رہنے کے لیے، Layer-1 ایک بڑھتی ہوئی ڈویلپر کمیونٹی، اور منسلک نیٹ ورک اثرات پر انحصار کرتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ مستقبل میں اس بات کا امکان ہے کہ ہم 1 یا دو غالب L1s دیکھیں گے اور شاید مزید 1-2 مزید "طاق" اور چھوٹے L1s بلاکچین ماحولیاتی نظام پر قبضہ کر لیں گے۔

انوسٹر الرٹ: 2023 میں SEC ریگولیشنز کا ممکنہ اثر

اگرچہ وہ اعلی ROI کا ایک بہت بڑا وعدہ رکھتے ہیں، پرت-1 بلاک چینز میں سرمایہ کاری خطرات کو پیش کرتی ہے۔ کرپٹو اسپیس میں مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ ایک بڑا خطرہ ہے۔ ریچھ کے بازار اور فلیش کریشز معمول کے مطابق چند دنوں یا ہفتوں میں اربوں ڈالر کی مارکیٹ کیپ کو ختم کر دیتے ہیں۔

تاہم، بہت سے Layer-1 blockchains کو ریاستہائے متحدہ میں سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) جیسی ایجنسیوں سے ایک اور خطرہ کا سامنا ہے: زیادہ سخت ضابطے۔ Terra/LUNA اور FTX کے خاتمے کے بعد، ریگولیٹرز کرپٹو اسپیس پر کریک ڈاؤن کر رہے ہیں۔

چارج کی قیادت کرتے ہوئے، SEC نے 12 سے زیادہ بڑے بلاک چینز کے ٹوکنز کو سیکیورٹیز کے طور پر درجہ بندی کیا ہے۔ موجودہ امریکی ضوابط کے تحت، عوام کو سیکیورٹیز فروخت کرنے والے اداروں کو SEC کے ساتھ رجسٹرڈ ہونا ضروری ہے۔

یہ معلومات کے افشاء، اور دیگر وسیع مالیاتی ضوابط، آڈٹ، اور نگرانی سے متعلق سخت تعمیل قوانین بھی لاتا ہے۔ SEC نے دو بڑے سنٹرلائزڈ ایکسچینجز - Binance اور Coinbase - کے خلاف Layer-1 ٹوکنز اور دیگر کرپٹو مصنوعات امریکہ میں فروخت کرنے کے لیے مقدمہ بھی دائر کیا ہے۔

SEC نے تمام بڑے Layer-1 ٹوکنز کی درجہ بندی کی ہے، بٹ کوائن اور ایتھریم کے علاوہ، سیکیورٹیز کے طور پر۔ ان ٹوکنز کی تجارت یا فروخت پر کرپٹو کرنسی ایکسچینجز کے لیے جرمانے لگ سکتے ہیں۔

سرمایہ کاروں کے لیے، ETH اور BTC سے باہر Layer-1 blockchain زمین کی تزئین بہت زیادہ پیچیدہ ہو گئی ہے۔ SEC کے حالیہ ضوابط تمام L1s کی قیمت اور لیکویڈیٹی کو بھی نقصان پہنچا سکتے ہیں۔

ہم تمام سرمایہ کاروں کو سختی سے مشورہ دیتے ہیں کہ SEC کی طرف سے ہدف بنائے گئے کسی بھی دوسرے L1 ٹوکن میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے احتیاط سے سوچیں۔ اس معاملے پر مزید وضاحت حاصل کرنے میں کچھ وقت لگ سکتا ہے کیونکہ عدالتوں میں متعدد مقدمے زیر التوا ہیں، اور ان کے حل میں برسوں لگ سکتے ہیں۔ اس کے علاوہ، ایسا لگتا ہے کانگریس پر تول رہی ہے۔ SEC کی حالیہ کارروائیوں پر، اور نئے ریگولیٹری فریم ورک کے ساتھ پیچھے ہٹنا چاہتے ہیں، جو کرپٹو انڈسٹری کے لیے ایک جیت ہو سکتا ہے۔

کون سرمایہ کاری کر رہا ہے: ادارہ جاتی حمایت

Layer-1 blockchain اسپیس نے شاید پوری کرپٹو اسپیس میں ادارہ جاتی سرمائے کی سب سے بڑی آمد دیکھی ہے۔ Bitcoin ایک اعلی ROI قیاس آرائی پر مبنی اثاثہ کے طور پر اپنی منفرد حیثیت کی وجہ سے آگے ہے۔ کروڑوں ڈالر کے بٹ کوائن رکھنے والے بڑے سرمایہ کاروں میں مائیکرو اسٹریٹجی، ٹیسلا، گلیکسی ڈیجیٹل ہولڈنگز، بلاک، کوائن بیس گلوبل، اور رائٹ بلاکچین جیسی کمپنیاں شامل ہیں۔

اپنی انتہائی قابل توسیع اور ماحول دوست ٹیکنالوجی کی وجہ سے، Ethereum نے Tesla، Alphabet، Square، اور Paypal جیسی کمپنیوں سے بھی کافی دلچسپی حاصل کی ہے۔ ہیج فنڈز جیسے فورٹریس انویسٹمنٹ گروپ، آرک انویسٹمنٹ مینجمنٹ، اور رینیسنس ٹیکنالوجیز نے بھی 2021 سے ایتھریم پر شرط لگا رکھی ہے۔

اور یہ سب ان بلاک چینز کے مقامی ٹوکن خریدنے میں صرف ایک سرمایہ کاری ہے۔ کچھ پراجیکٹس نے وقت کے ساتھ ساتھ ابتدائی سکے کی پیشکش (ICOs) اور بعد میں فنڈنگ ​​راؤنڈ جیسے متعدد راستوں سے بھی نقد رقم اکٹھی کی ہے۔

مثال کے طور پر، سولانا کے ICO نے کوائن شیئرز، ملٹی کوائن کیپٹل، بک اسٹیش، اور اب ناکارہ المیڈا ریسرچ جیسے سرمایہ کاروں سے دلچسپی کی دعوت دی۔ Polygon میں بڑے سرمایہ کاروں میں Disney Accelerator، Crown Venture Capital، Celsius Network، SoftBank Vision Fund، اور Steadview Capital شامل ہیں۔

مارکیٹ کیپ کے لحاظ سے ٹاپ لیئر 1 پروٹوکول

---

ایتھرم

قیمت: $ 1,738.66

سالانہ آمدنی: $2.51b

روزانہ فعال صارفین: 338k

ٹویٹر فالورز: 3.08m

بٹ کوائن کے پیچھے مارکیٹ کیپ کے لحاظ سے دوسرے سب سے بڑے بلاکچین کے طور پر، ایتھریم کو کسی تعارف کی ضرورت نہیں ہے۔ پراجیکٹ کو 2015 میں کئی ڈویلپرز، بشمول Vitalik Buterin کی طرف سے کام کے بلاکچین کے ثبوت کے طور پر شروع کیا گیا تھا۔

سمارٹ معاہدوں اور وکندریقرت ایپس کے لیے بہترین تعاون کی وجہ سے ایتھریم ناقابل یقین حد تک مقبول ہے جو حقیقی دنیا کے مسائل کو حل کر سکتی ہے۔ بلاکچین کا مقامی اثاثہ ایتھر (ETH) ہے، جو مارکیٹ کیپ کے لحاظ سے دوسری سب سے بڑی کریپٹو کرنسی ہے۔

بڑھتی ہوئی نیٹ ورک کنجشن اور ٹرانزیکشن فیس (گیس) کی وجہ سے، Ethereum نے 2020 میں پروف آف ورک سے پروف آف اسٹیک (PoS) میں تبدیل کرنا شروع کیا۔ آخری نیٹ ورک اپ ڈیٹ (مرج) اپریل 2023 میں مکمل ہوا۔

مزید اپ ڈیٹس نیٹ ورک کنجشن کے مسئلے کو حل کرنے کے لیے شارڈنگ جیسی دیگر خصوصیات لائے گی۔ اس فہرست میں موجود تمام بلاک چینز میں سے، ایتھرئم کے پاس بلاشبہ سب سے زیادہ ترقی یافتہ پرت-1 ماحولیاتی نظام ہے اور - ہماری رائے میں - ترقی کے بہترین امکانات ہیں۔

اسٹیکنگ اور دیگر ڈی فائی پروجیکٹس کے ذریعے اضافی انعامات کے وعدے کی بدولت، 2023 میں ETH کی مانگ کافی زیادہ ہے۔ ریگولیٹری پابندیوں کا خطرہ بھی کم ہے کیونکہ SEC ETH کو ایک کموڈٹی سمجھتا ہے، سیکیورٹی نہیں۔

---

بی این بی چین (بی این بی)

قیمت: $ 237.46

سالانہ آمدنی:

روزانہ فعال صارفین: 1.2m

ٹویٹر فالورز: 10.5m

بی این بی چین کو اصل میں بائنانس اسمارٹ چین کہا جاتا تھا۔ یہ 2020 میں Binance کے ذریعے شروع کیا گیا تھا، جو دنیا کی سب سے بڑی کرپٹو کرنسی ایکسچینج ہے۔ اگرچہ بائننس ایک مرکزی تبادلہ ہے، بی این بی چین کو ایک وکندریقرت اور اجازت کے بغیر بلاک چین کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

BNB نے Ethereum blockchain پر ERC-20 ٹوکن کے طور پر زندگی کا آغاز کیا اس سے پہلے کہ اسے اس کے مقامی Layer-1 پروٹوکول پر ایک مناسب cryptocurrency کی طرف بڑھا دیا جائے۔ BNB Chain کو Ethereum کے مدمقابل، اور BNB کو ETH کے مدمقابل کے طور پر سوچیں۔

Ethereum کی طرح، BNB چین DeFi، سمارٹ کنٹریکٹس، اور قابل توسیع Layer-2 چینز کو سپورٹ کرتا ہے۔ پرت-1 پروٹوکول ایک PoS کا بھی استعمال کرتا ہے، جس میں توثیق کرنے والوں کو لیکویڈیٹی اور پروسیسنگ لین دین فراہم کرنے کے لیے Binance Coin کی شکل میں انعامات ملتے ہیں۔

BNB چین کو بائنانس ایکسچینج کے ساتھ وابستگی کی وجہ سے ریاستہائے متحدہ سے باہر کی اہم مارکیٹوں میں زبردست مقبولیت حاصل ہے۔ تاہم، کمپنی کو امریکہ میں ریگولیٹری کارروائی سے سخت دھچکا لگا ہے۔

A SEC کی طرف سے 2023 کا مقدمہ امریکی صارفین کی خدمت کرنے کی بائنانس کی صلاحیت کو بری طرح متاثر کیا ہے۔ نتیجہ کے زیر التواء، ایکسچینج اور بی این بی چین دونوں کو ریاستہائے متحدہ میں زیادہ آپریٹنگ اخراجات اور تعمیل کے بوجھ کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔ دوسرے ممالک نے بھی اس کی پیروی کی ہے۔

امریکہ جیسی اہم مارکیٹ میں جاری ریگولیٹری غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے، طویل مدتی ترقی کے امکانات اور BNB چین کی عملداری پر تبصرہ کرنا مشکل ہے۔

---

کارڈانو

قیمت: $ 0.276

سالانہ آمدنی: $0

روزانہ فعال صارفین: 50k

ٹویٹر فالورز: 844k

2017 اور 2020 کے درمیان، بہت سے نئے بلاک چینز انتہائی قابل توسیع PoS اتفاق رائے کے طریقہ کار کے ساتھ شروع کیے گئے تھے۔ یہ Layer-1 پروٹوکول Ethereum کے متبادل کے طور پر مقبولیت میں اضافہ ہوا، کیونکہ مؤخر الذکر نیٹ ورک کی بھیڑ اور زیادہ ٹرانزیکشن چارجز کی وجہ سے پھنس گیا تھا۔

کارڈانو ان پروٹوکولز میں "ایتھیریم قاتل" کے عنوان کے لیے ایک سرکردہ دعویدار تھا۔ اس کا نام 16 ویں صدی کے ایک اطالوی ذہین کے نام پر رکھا گیا ہے - Gerolamo Cardano۔ اور مقامی ٹوکن کا نام ADA رکھا گیا ہے Ada Lovelace کے اعزاز میں جو کہ کمپیوٹر پروگرامنگ کی علمبردار ہے۔

سالوں کے دوران، کارڈانو نے NFTs اور سمارٹ معاہدوں کے لیے سپورٹ سمیت مختلف جدید خصوصیات شامل کیں۔ تاہم، فروغ پزیر پرت-1 ماحولیاتی نظام کے باوجود، بلاکچین بڑی حد تک "ایتھیریم قاتل" کے نام پر قائم رہنے میں ناکام رہا ہے۔

مزید دھچکے کے طور پر، کارڈانو 13 کرپٹو میں شامل ہے۔ سیکورٹیز کے طور پر لیبل کیا SEC کی طرف سے. طویل مدتی میں، یہ امریکی تبادلے پر ADA کی تجارت کو سختی سے محدود کرنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔ اس تحریر کے مطابق، اعلی سطحی ریگولیٹری غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے کارڈانو کی طویل مدتی ترقی کی صلاحیت بہت تاریک نظر آتی ہے۔

---

سولانا (ایس او ایل)

قیمت: $ 15.20

سالانہ آمدنی: $6.83 ملین

روزانہ فعال صارفین: 150k

ٹویٹر فالورز: 2.25m

سولانا ایک Layer-1 پروٹوکول ہے جس میں DeFi، سمارٹ کنٹریکٹس، اور NFTs پر بہت زیادہ توجہ دی جاتی ہے۔ بلاکچین کے اڈے جنیوا اور سان فرانسسکو میں ہیں اور اسے 2020 میں لانچ کیا گیا تھا۔ اس کے ابتدائی سالوں میں، سولانا کو اس کی توسیع پذیری اور رفتار کی وجہ سے ایک امید افزا ایتھریم قاتل قرار دیا جاتا تھا۔

تاہم، بلاکچین نے 2022 کے بعد سے شاندار کمی کو برداشت کیا ہے۔ مقامی SOL ٹوکن کی قدر میں کمی ایک سال میں 94 فیصد. FTX ایکسچینج کے بدنام بانی سام Bankman-Fried کے ساتھ اس کی وابستگی سے سولانا بہت زیادہ متاثر ہوا۔

ان کی سرمایہ کاری فرم کا SOL میں بڑا حصہ تھا اور وہ سولانا پروٹوکول کے ابتدائی حمایتی بھی تھے۔ یہاں تک کہ کچھ حلقوں کے درمیان ایک شبہ بھی ہے کہ بینک مین فرائیڈ کی شمولیت نے کم از کم بالواسطہ طور پر SOL کے موسمیاتی عروج میں حصہ ڈالا ہے۔

رفتار اور اسکیل ایبلٹی کے اپنے وعدے کے باوجود، سولانا نے Ethereum کے ساتھ مقابلے میں اپنی بلنگ کو پورا کرنے کے لیے جدوجہد کی ہے۔ مؤخر الذکر کے PoS پر سوئچ کرنے کے ساتھ، سولانا کو مستقبل کی مطابقت اور ترقی کے لیے اس سے بھی زیادہ تیز چڑھائی کا سامنا ہے۔

FTX کی شکست کے بعد پروٹوکول کو شاید سب سے بڑا دھچکا SEC کی طرف سے بطور سیکورٹی کی فہرست میں شامل کرنا ہے۔ امریکی مارکیٹ میں کم تجارتی مواقع ایک ایسے وقت میں سولانا کی مقبولیت کو بری طرح متاثر کر سکتے ہیں جب ٹوکن کو پہلے ہی اندرونی چیلنجوں اور سخت مقابلے کا سامنا ہے۔

---

پولکاڈاٹ (DOT)

قیمت: $ 4.63

سالانہ آمدنی: $222.75k

روزانہ فعال صارفین: 3.61k

ٹویٹر فالورز: 1.4m

Polkadot تکنیکی طور پر Layer-1 blockchain نہیں ہے۔ اس فہرست میں موجود دیگر پروٹوکولز کے برعکس، یہ بہت گہری سطح پر کام کرتا ہے اور اسے Layer-0 پروٹوکول کہا جاتا ہے۔ پولکاڈوٹ کو "تمام بلاکچینز کے لیے بلاک چین" کے طور پر کام کرنے کے پرجوش منصوبے کے ساتھ شروع کیا گیا تھا۔

یہ ایک ایسے پلیٹ فارم کے طور پر کام کرتا ہے جہاں دیگر تمام بلاکچین ایک دوسرے سے منسلک پروٹوکول کے طور پر موجود ہوسکتے ہیں۔ دوسرے لفظوں میں، یہ ایک "میٹا پروٹوکول" ہے۔ Layer-0 پروٹوکول بنیادی ڈھانچہ فراہم کرتے ہیں جو Ethereum اور bitcoin جیسے Layer-1 پروٹوکول کے درمیان محفوظ اور آسان تعاملات کی سہولت فراہم کرتے ہیں۔

انتہائی بکھرے ہوئے بلاکچین ماحولیاتی نظام میں، پرت-1 پروٹوکول آزاد سائلو کے طور پر موجود ہیں۔ 2020 میں لانچ کیا گیا، Polkadot پوری جگہ میں انقلاب لانے کی صلاحیت رکھتا ہے۔ تاہم، اس کی پیچیدہ نوعیت کی وجہ سے، بلاکچین خوردہ صارفین کے مقابلے میں ڈویلپرز کی طرف زیادہ مرکوز ہے۔

پولکاڈوٹ سسٹم میں ایک مرکزی پروٹوکول ہے جسے ریلے چین کہتے ہیں۔ صارفین ریلے چین کے متوازی اضافی زنجیریں بنا سکتے ہیں۔ یہ "پیراچینز" آپس میں اور دوسرے مشہور بلاک چینز کے ساتھ کنیکٹنگ لیئر یا پل کا استعمال کرتے ہوئے جڑ سکتے ہیں۔

پروٹوکول پر مقامی ٹوکن کو DOT کہا جاتا ہے۔ یہ گورننس ٹوکن کے طور پر کام کرتا ہے اور اس کا استعمال انعامات حاصل کرنے کے لیے بھی کیا جا سکتا ہے۔ Polkadot کا 2022 میں ایک مشکل سال تھا، کیونکہ اس کے بہت سے منسلک NFT اور DeFi پروجیکٹس مارکیٹ کریش کی وجہ سے توجہ حاصل کرنے میں ناکام رہے۔

ایک اور بڑا دھچکا تھا۔ ڈی پیگنگ الگورتھمک سٹیبل کوائن اکالا کا۔ اکالا نیٹ ورک پولکاڈوٹ پلیٹ فارم کے لیے آمدنی کا ایک بڑا ذریعہ تھا۔ مارکیٹ میں بڑے CEXs اور stablecoins کے بعد کے کریش نے بھی DOT کی قیمتوں میں زبردست گراوٹ کا باعث بنا ہے۔

ریچھ کی جاری مارکیٹ میں، پولکاڈوٹ کو ایک غیر یقینی مستقبل کا سامنا ہے۔ تاہم، اس میں کوئی شک نہیں کہ متعدد پرت-1 پروٹوکولز سے بھرے متنوع کرپٹو مارکیٹ میں پیراچین کا تصور بے پناہ افادیت رکھتا ہے۔ Polkadot کی ترقی کے امکانات crypto/NFT/DeFi مارکیٹوں کے وسیع تر امکانات سے منسلک ہیں۔

---

Tron (TRX)

قیمت: $ 0.0724

سالانہ آمدنی: $1.09b

روزانہ فعال صارفین: 2.03m

ٹویٹر فالورز: 1.4m

Tron ایک Layer-1 blockchain ہے جسے 2017 میں شروع کیا گیا تھا جس میں مواد کی تخلیق اور میڈیا کے استعمال پر بہت زیادہ توجہ دی گئی تھی۔ اس کا مقصد ایک ایسے پلیٹ فارم کے طور پر کام کرنا ہے جہاں تخلیق کار – موسیقار، ڈیزائنرز، فنکار – بیچوانوں کو ہٹا سکتے ہیں اور اپنی تخلیقات کی مکمل ملکیت کا دعویٰ کر سکتے ہیں اور اپنے سامعین سے براہ راست ڈیل کر سکتے ہیں۔

بلاکچین صارفین میں بہت مقبول ہے کیونکہ یہ لین دین پر کوئی فیس نہیں لیتا ہے۔ اس نے تنازعات اور اسکینڈلز کے ایک طویل سلسلے کے باوجود پروٹوکول کو قابل عمل رہنے دیا ہے۔

Tron کے بانی جسٹن سن کرپٹو کرنسی انڈسٹری میں سب سے زیادہ بولنے والی اور متنازعہ شخصیات میں سے ایک ہیں۔ اس کے باوجود (یا شاید اس کی وجہ سے)، ٹرون نے ایشیا میں ایک اہم پیروی کو برقرار رکھا ہے۔ اپنے ابتدائی سالوں میں، پروٹوکول ڈویلپرز نے ایشیائی کرپٹو مارکیٹوں پر بہت زیادہ توجہ مرکوز کی۔

اس کی مضحکہ خیز طور پر کم ٹرانزیکشن فیس اور DeFi/NFT اسپیس میں بھاری شمولیت کی وجہ سے، Tron کے پاس اب بھی اپنی بیرون ملک مارکیٹوں میں مضبوط ترقی کے امکانات ہیں۔ تاہم، امریکہ کے اندر، ریگولیٹری موقف کے پیش نظر اس کے امکانات بہت کم ہیں۔

Tron کے مقامی ٹوکن TRX کو SEC نے 2023 کے اوائل میں سیکیورٹی کا لیبل لگایا تھا۔ ایک مقدمے میں، ریگولیٹر چارج بانی جسٹن سن اور آٹھ دیگر پر الزامات کی ایک وسیع رینج بشمول سیکورٹیز فراڈ۔

---

برفانی تودہ (AVAX)

قیمت: $ 11.81

سالانہ آمدنی: $15.92 ملین

روزانہ فعال صارفین: 70k

ٹویٹر فالورز: 954k

Cardano اور Solana کی طرح، Avalanche ایک اور Layer-1 blockchain ہے جسے Ethereum سے بہتر صارف کا تجربہ فراہم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ پروٹوکول 2019 میں شروع کیا گیا تھا جب ایتھریم اپنے نیٹ ورک کی بھیڑ کے بدترین مراحل میں سے ایک سے گزر رہا تھا۔

برفانی تودے پر مقامی ٹوکن AVAX کہلاتا ہے۔ اسے غیر فعال انعامات کے لیے داؤ پر لگایا جا سکتا ہے۔ مالکان کو بھی پروٹوکول پر گورننس کے حقوق ملتے ہیں۔ $4 بلین کی گردش کرنے والی مارکیٹ کیپ کے ساتھ، AVAX اپنانے کے معاملے میں ETH کے قریب نہیں ہے۔ لیکن L1 پروٹوکول کے درمیان، یہ آسانی سے ٹاپ 5 فہرستوں میں جگہ بناتا ہے۔

اور سالوں کے دوران، AVAX نسبتاً بڑے اسکینڈلز اور تنازعات سے پاک رہا ہے۔ پروٹوکول میں ایک منفرد نیٹ ورک آرکیٹیکچر ہے جس میں تین الگ الگ زنجیریں مختلف افعال اور استعمال کے معاملات کو سنبھالتی ہیں۔

پروٹوکول نے مستقل طور پر DeFi پروجیکٹس، NFTs، اور دیگر وکندریقرت ایپس سے بھرا ہوا ایک پرت ماحولیاتی نظام تیار کیا ہے۔ یہ ایک پل کے ذریعے Ethereum کے ساتھ بہترین انضمام بھی پیش کرتا ہے جو مسلسل ترقی کے تحت ہے۔

اس تحریر تک SEC کی طرف سے AVAX پر سیکیورٹی کا لیبل نہیں لگایا گیا ہے۔ اگر چیزیں برقرار رہتی ہیں، تو یہ بلاکچین کے لیے اس کے براہ راست حریفوں جیسے سولانا، کارڈانو، اور پولیگون کے خلاف ایک بڑا فروغ ہو سکتا ہے۔ یہ پروجیکٹ شاید کبھی بھی پوسٹ PoS سوئچ ایتھریم سے آگے نکلنے والا نہیں ہے۔ لیکن اس کے پاس اپنی موجودہ حالت میں اب بھی کافی حد تک رہنے کی طاقت ہے۔

سرمایہ کار ٹیک وے۔

Layer-1 blockchains cryptocurrency اور DeFi مارکیٹوں کی ترقی میں مرکزی حیثیت رکھتے ہیں۔ برسوں کے دوران، اس شعبے نے بڑے پیمانے پر سرمایہ کاروں کی آمد کو اپنی طرف متوجہ کیا ہے جب کہ مسلسل تیزی اور بسٹ سائیکلوں سے گزر رہا ہے۔

2022 میں سب سے حالیہ حادثہ خاص طور پر شدید تھا، جس نے سرمایہ کاروں کے فنڈز میں تقریباً دو ٹریلین ڈالر کا صفایا کر دیا۔ یہ، اور Terra/LUNA اور FTX جیسے بڑے اداروں کے ہائی پروفائل خاتمے نے پوری جگہ پر ریگولیٹری جانچ میں اضافہ کیا ہے۔

سرفہرست دو بلاکچینز - بٹ کوائن اور ایتھرئم سے باہر - دیگر تمام Layer-1 بلاکچینز ریاستہائے متحدہ میں SEC کے ریڈار پر ہیں۔ ان تمام ٹوکنز پر سیکیورٹیز کا لیبل لگا دیا گیا ہے۔ غیر رجسٹرڈ سیکیورٹیز کی کوئی بھی فروخت یا تجارت ریگولیٹری جرمانے کو راغب کرسکتی ہے۔

امریکہ میں مقیم بہت سے ایکسچینجز اور پلیٹ فارمز نے پہلے ہی متاثرہ پرت-1 بلاکچین ٹوکنز پر تجارت یا فروخت کی پیشکش بند کر دی ہے۔ اگر آپ پہلے سے ہی ایک سرمایہ کار ہیں، تو ہم پرزور مشورہ دیتے ہیں کہ بٹ کوائن اور ایتھرئم کے علاوہ دیگر L1s میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے احتیاط سے سوچیں۔

بٹ کوائن مارکیٹ جرنل کو سبسکرائب کریں۔ پرت 1 پروٹوکول میں بلاکچین سرمایہ کاری کے بارے میں مزید جاننے کے لیے۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ آٹوموٹو / ای وی، کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• بلاک آفسیٹس۔ ماحولیاتی آفسیٹ ملکیت کو جدید بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.bitcoinmarketjournal.com/layer-1-protocol/