ٹرانزیشن فنانس کیا ہے، اور یہ کیوں اہم ہے | گرین بز

سال کے آغاز میں، میں نے پیش گوئی کی تھی کہ "ٹرانزیشن فنانس" سرفہرست ہوگا۔ 2024 میں پیروی کرنے والی تھیم، دبئی میں حالیہ COP 28 کی کارروائی کے دوران پائیدار مالیاتی مباحثوں پر غلبہ حاصل کرنے کے بعد۔

دو چیزیں واضح ہیں: ٹرانزیشن فنانس سرمایہ کاروں کے لیے ملٹی ٹریلین ڈالر کے مواقع کی نمائندگی کرتا ہے، اور وال اسٹریٹ پہلے ہی ان گاڑیوں کے لیے پرکشش رسک ایڈجسٹ شدہ منافع فراہم کرنے کے معاملے کو دیکھتی ہے۔ 

بہت سی تشریحات

ٹرانزیشن فنانس سے مراد وہ سرمایہ کاری ہے جس کا مقصد زیادہ اخراج کرنے والی اور مشکل سے کم کرنے والی صنعتوں جیسے اسٹیل، ایوی ایشن اور شپنگ کو ڈیکاربونائز کرنا ہے۔ اس سرمائے کا مقصد ڈیکاربونائزیشن سے وابستہ ممکنہ سماجی اثرات کو بھی حل کرنا ہے، بشمول بے روزگاری اور مقامی حکومتوں کے لیے ٹیکس محصولات کا نقصان۔ 

مثال کے طور پر، صنعتی جماعت مٹسوبشی ہیوی انڈسٹریز نے اپنا پہلا اجراء کیا۔ منتقلی بانڈ 8 ستمبر 2022 کو ہائیڈروجن گیس ٹربائنز میں کارپوریٹ سرمایہ کاری کے لیے $71 ملین اکٹھا کرنے کے لیے، مائع قدرتی گیس سے چلنے والی اعلیٰ کارکردگی والی گیس ٹربائن، اور کاربن کی گرفت اور ذخیرہ کرنے کی ٹیکنالوجی، دیگر چیزوں کے علاوہ۔

جاپان ایئر لائنز مارچ 6.7 میں 2022 ملین ڈالر کے ایشو کے ساتھ ٹرانزیشن بانڈز جاری کرنے والی پہلی ایئر لائن تھی اور 15 ماہ بعد اسی رقم کے لیے دوسری ایئر لائن تھی۔ دونوں بانڈز سے حاصل ہونے والی آمدنی ایئر لائن کے بیڑے کو ایندھن کی بچت والے ہوائی جہاز میں اپ گریڈ کرنے کی طرف جائے گی۔ 

ٹرانزیشن فنانس کی پیمائش میں ایک اہم رکاوٹ بات چیت، فیصلہ سازی اور دستاویزات کے لیے معیاری فریم ورک اور درجہ بندی کا فقدان ہے۔ ایک RMI تجزیہ 17 ٹرانزیشن فنانس فریم ورک میں سے 17 تعریفیں ملیں۔ عام موضوع "زیادہ اخراج کرنے والے اداروں اور/یا مشکل سے کم کرنے والے شعبوں کی ڈیکاربونائزیشن" پر فوکس تھا۔

یہاں تین ہائی پروفائل مثالیں ہیں:

نجی سرمایہ چیٹ میں داخل ہو چکا ہے۔ 

پرائیویٹ سیکٹر اور سرمایہ کاری برادری نے پائیداری سے متعلق مالیاتی پیشکشوں کو دیکھا ہے۔ 2.74 ٹریلین ڈالر کے فنڈز تھے جو ستمبر تک پائیداری، اثرات یا ESG عوامل پر توجہ مرکوز کرنے کا دعویٰ کرتے ہیں، مارننگ اسٹار کے مطابق، اور ایسا لگتا ہے کہ وال اسٹریٹ نے اپنے اگلے ٹریلین ڈالر کے موقع کے طور پر ٹرانزیشن فنانس پر نگاہ رکھی ہوئی ہے۔ 

پرائیویٹ ایکویٹی جنات اپالو اور بروکیلف دونوں نے ملٹی بلین ڈالر کے ٹرانزیشن فنڈز کا آغاز کیا ہے اور وہ اپنے متعلقہ صاف توانائی اور موسمیاتی سرمائے کے پلیٹ فارمز کے لیے $100 بلین اور $200 بلین کا ہدف رکھتے ہیں۔

کے کے آر کی تلاش ہے۔ 7 بلین ڈالر جمع کریں۔ اپنے پہلے عالمی آب و ہوا کے فنڈ کے لیے جو کہ گرین ٹیکنالوجیز اور بنیادی ڈھانچے جیسے موجودہ اثاثوں کو ڈیکاربونائز کرنے میں سرمایہ کاری کرے گا۔

دنیا کا سب سے بڑا اثاثہ مینیجر اور ریاستہائے متحدہ میں ESG سرمایہ کاری سے سب سے زیادہ وابستہ، BlackRockکے پاس پہلے سے ہی $100 بلین کی منتقلی کی سرمایہ کاری کا پلیٹ فارم ہے۔ 

بینک بھی ٹرانزیشن فنانس میں شامل ہو رہے ہیں۔ بارکلیز توانائی اور پاور کلائنٹس کو ان کی توانائی کی منتقلی کی حکمت عملیوں کے بارے میں مشورہ دینے کے لیے ایک انرجی ٹرانزیشن گروپ قائم کر رہا ہے، اور اس کا مقصد 1 کے آخر تک ٹرانزیشن فنانسنگ میں $2030 ٹریلین کی سہولت فراہم کرنا ہے۔ سٹی 2021 میں ایک ایسا ہی گروپ بنایا۔ 

ایک لنچ پن: پبلک پرائیویٹ پارٹنرشپ 

خالص صفر اخراج والی معیشت میں منتقلی کی مالی اعانت کے لیے بے مثال رقم کی ضرورت ہوگی جو کوئی بھی انفرادی ادارہ خود کو فنڈ دینے کے قابل نہیں ہے۔ فنانس کو کام پر منتقل کرنے کے لیے، حکومتوں اور سرمایہ کاروں کو اپنے سرمائے کو نئے طریقوں سے جمع کرنے کی ضرورت ہوگی۔ 

متحدہ عرب امارات کا کلائمیٹ فنانس فنڈ گزشتہ سال COP28 میں اعلان کردہ ایک ماڈل ہے کہ کس طرح پبلک پرائیویٹ پارٹنرشپ خالص صفر کی معیشت میں منتقلی کے لیے سرمایہ جمع کر سکتی ہے۔ ملک کے 30 بلین ڈالر کے وعدے میں 5 بلین ڈالر شامل ہیں جو گلوبل ساؤتھ کے منصوبوں کے لیے مختص کیے گئے ہیں۔ متحدہ عرب امارات فنڈ کے اس حصے کے لیے اپنے منافع کو 5 فیصد تک محدود کرے گا۔ اس حد سے اوپر کی کوئی بھی واپسی دوسرے سرمایہ کاروں کو ان پراجیکٹس میں شریک سرمایہ کاری کے لیے نجی سرمائے کو متوجہ کرنے کی تضحیک آمیز شق کے حصے کے طور پر دوبارہ تقسیم کر دی جائے گی۔ 

اپنے منافع کو 5 فیصد تک محدود کرکے، UAE فنڈ کو نجی سرمایہ کاروں کے لیے ایک بہت زیادہ پرکشش موقع بنا رہا ہے جو UAE کے 5 فیصد سے زیادہ منافع وصول کریں گے، بلومبرگ نے رپورٹ کیا. اس ڈھانچے کے تحت، سرمایہ کار اپنے منافع میں نصف فیصد تک اضافہ دیکھ سکتے ہیں۔ 

فرض کریں کہ فنڈ نے $50 سرکاری رقم کے ساتھ ساتھ $400 نجی سرمائے کی سرمایہ کاری کی۔ نیچے دیا گیا چارٹ اس منظر نامے کے دو ورژن دکھاتا ہے جس میں فنڈ سرمایہ کاری پر 8 فیصد واپس کرتا ہے۔ مثال A میں ہر سرمایہ کار گروپ کے لیے مختص کی گئی واپسیوں کو دکھایا گیا ہے جس میں ریٹرن پر کوئی حد نہیں ہے۔ مثال B سے پتہ چلتا ہے کہ اگر حکومت کی سرمایہ کاری کے منافع کو 5 فیصد تک محدود کر دیا جائے تو کیا ہو گا۔ مختصراً: اگر سرمایہ کاری کا اپنے پہلے سال میں 8 فیصد منافع ہوتا ہے، مثال B میں نجی سرمایہ کاروں کو اپنی سرمایہ کاری پر واپسی میں 38 بنیادی پوائنٹس کا اضافہ نظر آئے گا۔ 

متحدہ عرب امارات کو امید ہے کہ اس کے محدود منافع نجی سرمائے کو راغب کرنے اور 250 تک فنڈ کو 2050 بلین ڈالر تک بڑھانے میں مدد فراہم کرے گا۔ 

تاہم، یہ اس بالٹی میں صرف ایک قطرہ ہے جس کی عالمی معیشت کی منتقلی کے لیے ضرورت ہوگی۔ مثال کے طور پر، کلائمیٹ بانڈز انیشی ایٹو کا اندازہ ہے کہ چین کی سٹیل کی صنعت کاربن غیر جانبداری حاصل کرنے کے لیے 3.14 ٹریلین ڈالر درکار ہوں گے۔ 

آپ پورے سال ٹرانزیشن فنانس کے بارے میں مزید سننے کی توقع کر سکتے ہیں کیونکہ GFANZ اس سے زیادہ کی توقع رکھتا ہے۔ 250 مالیاتی ادارے 2024 میں اپنے فریم ورک کا استعمال کرتے ہوئے منتقلی کے منصوبے شائع کرے گا۔ 

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters