پرائیویٹ مارکیٹ فرمیں ترقی اور آپریشنل اخراجات میں توازن پیدا کرنے کے لیے جدوجہد کرتی ہیں۔

پرائیویٹ مارکیٹ فرمیں ترقی اور آپریشنل اخراجات میں توازن پیدا کرنے کے لیے جدوجہد کرتی ہیں۔

ٹائم سٹیمپ: 30 جنوری 2024 صبح 10:32 بجے
ماخذ نوڈ: 3089370

From 2008 to 2022, private funds enjoyed turbocharged growth when their assets under management (AUM) soared five-fold to reach $13 trillion. The AUM metric came to rival returns as the golden benchmark of success and drove a surge in compensation for general
partners and their teams. Money rolled into private markets, and with channels to private wealth management opening up for smaller investors, the future looked even more prosperous. 

The mantra for many became “growth at all costs.” Firms added headcount and raised salaries, anticipating continued increases in management fees. Then came 2022 and 2023. The tide turned as interest rates and inflation quadrupled. Fundraising slowed, leaving
many funds unable to sustain the management fees that expansion requires.

نجی منڈیوں کی موجودہ حالت

High-interest rates and inflation have dampened the outlook for private funds, and are likely to squeeze their returns beyond 2024. They’ll have limited room to compensate with financial engineering, such as leveraging in the portfolio. All companies face
higher costs for both new and existing borrowing. Moreover, the impact on their asset values may not yet be fully recognized by portfolio companies and private equity funds.

This has pushed funds to reevaluate their earnings strategy. After a hard outlook at their profitability models, many have turned to cost-cutting measures. It’s widely reported that VC and private funds pulled back from adding headcount for 2024. Some imposed
layoffs affecting
ان کی افرادی قوت کا 5 سے 15 فیصد. دوسرے اپنے بدلتے ہوئے گاہکوں کی خدمت کے لیے اندرونی ٹیموں کو دوبارہ ترتیب دینے کے لیے بیک وقت خدمات حاصل کر رہے ہیں اور برطرف کر رہے ہیں۔ 

مزید برآں، "ابتدائی اختیار کرنے والے" خوردہ سرمایہ کار، جیسے کہ زیادہ مالیت والے افراد (HNWIs)، بڑے فنڈ خاندانوں کی طرف متوجہ ہوئے ہیں۔ اس نے چھوٹی فرموں پر اپنے منافع کو بڑھانے اور ان نئے آنے والوں کو راغب کرنے کے لیے زیادہ دباؤ ڈالا ہے۔

ایک چیلنجنگ ماحول میں منافع کو کیسے بڑھایا جائے۔

جیسے ہی 2024 شروع ہوتا ہے، فنڈز اور ان کی پورٹ فولیو کمپنیاں اپنے EBITDA کو بڑھانے پر مرکوز ہیں۔ یہ کہنے سے کہیں زیادہ آسان ہے۔ میکرو عوامل ممکنہ طور پر منافع کو کم کریں گے جب تک کہ وہ اسٹاک جیسے زیادہ مائع سرمایہ کاری سے زیادہ نہ ہوں۔ 

اگر نجی فنڈز بہتر منافع کی بنیاد پر اپنے حریفوں سے فرق نہیں کر سکتے تو سرمایہ کاروں کو راغب کرنا زیادہ مشکل ثابت ہو گا۔ بہتر بنانے کے لیے، بہت سے فنڈز کو ان مشوروں پر عمل کرنے کی ضرورت ہوگی جو وہ اکثر پورٹ فولیو کمپنیوں کو دیتے ہیں، بشمول:

  1. آپریشنل کارکردگی: ہیڈ کاؤنٹ کو بڑھائے بغیر مزید کام کریں۔ اس میں پورے بورڈ میں لاگت میں کمی کے اقدامات اور سرمائے کے ڈھانچے کو بہتر بنانا شامل ہے۔

  2. تنوع اور ترقی: خاص طور پر خوردہ سرمایہ کاروں کی دلچسپی کے امکانات کو دیکھتے ہوئے، ترقی کی کوششوں پر توجہ مرکوز رکھتے ہوئے ہدف کی منڈیوں اور مصنوعات کے مرکب کو متنوع بنائیں۔

  3. ٹکنالوجی انٹیگریشن: کاموں کو ہموار کرنے کے لیے مقصد سے بنی ٹیکنالوجی کا فائدہ اٹھانا۔ آٹومیشن، خاص طور پر ورک فلو اور پروسیس مینجمنٹ میں، اضافی عملے کی خدمات حاصل کرنے کی ضرورت کو دور کر کے اخراجات کو نمایاں طور پر کم کر سکتا ہے۔

  4. ہیڈ کاؤنٹ مینجمنٹ۔ عملے کو صرف اس جگہ کاٹیں جہاں اس کی نشوونما میں مداخلت نہ ہو۔ 

بڑھنے کی کوشش جاری رکھیں، اور اس کے مطابق کام کریں۔

Strategically, smaller funds should continue pursuing growth, so they don’t miss out on the most compelling shift to hit private markets yet: retail investors. It’s true that funds do spend more per “new million dollars” to attract and service smaller investors.
That does not mean growth has to conflict with cost controls. In fact, growth and cost efficiency are both essential this year.

Some funds that target personnel in various operational departments for layoffs could see unwanted results. For example, the investor relations (IR) team—once an afterthought at private equity firms—is essential today. IR is indispensable for engaging with
larger numbers of smaller investors. 

تو آپریشن کے عملے کو شامل کیے بغیر فنڈز ترقی کو کیسے آگے بڑھا سکتے ہیں؟ بہترین حل یہ ہے کہ ورک فلو کو تعینات کیا جائے اور آٹومیشن پر کارروائی کی جائے— جو کہ لوگوں کو ملازمت دینے سے کہیں کم قیمت پر آتی ہے۔

بجٹ میں کٹوتیوں کی صورت میں کلائنٹ اور سرمایہ کار کے تعلقات کو محفوظ رکھیں

Private equity has long been a high-margin business. GPs traditionally think of profitability as their management fees—directly driven by AUM—minus operating costs. At first glance, current conditions appear to call for cutting those costs. But to do so
while a fund expands its client base will strain capacity and potentially compromise the investor experience. Client-facing and investor relations teams are pivotal to: 

  • خوردہ سرمایہ کاروں کے اضافے کے پیش نظر تعلقات کو برقرار رکھیں

  • GPs سے مزید شفافیت کے لیے کلائنٹ کی مانگ کو پورا کریں۔

  • طویل فنڈ ریزنگ ٹائم فریم کے ذریعے LPs کی رہنمائی کریں۔

  • بڑھتی ہوئی رپورٹنگ کے لیے ریگولیٹری تقاضے پورے کریں۔

Top-line performance no longer sells itself. Transparency of portfolios and liquidity constraints, along with accessible IR and customer service, can also sway which funds investors choose. These characteristics allow funds to differentiate their brand for
building momentum and relationships with a growing number of smaller investors.

کچھ فرمیں، IR میں عملہ کرتے وقت چھانٹی کی ضرورت کو دیکھتے ہوئے، یہاں تک کہ
سینئر پارٹنرز سے پوچھا to resign in 2023. This willingness to reduce the size of the deal team is a departure from traditional practices. It reflects the growing recognition that firms need to retain the professionals who attract and directly support investors—they
sustain the fundraising that, in turn, sustains management fees.

مقصد سے بنی ٹیکنالوجی کا استعمال کریں۔

Private funds often struggle to run their operations with vertical-agnostic apps—systems not built with private equity teams and investors in mind. Even modernized systems designed specifically for private equity usually won’t automatically bring about lower
headcount. But, they can greatly reduce the need for additional hiring. 

While investor relations grew in importance, the IR technology stack evolved accordingly with automation for back-office operations as well. The help comes at the right time. According to Bloomberg Tax analysis, there’s a shortage of accountants and auditors,
whose ranks have shrunk 17% since 2019. The takeaway here is that technology specifically designed for private markets will be most effective in maximizing their team’s productivity.

منافع بخش ترقی کے لیے لوگوں اور ٹیکنالوجی کے توازن کا نظم کریں۔

کوئی بھی پرائیویٹ ایکویٹی فرم اپنے ساتھیوں کے بڑھنے کے دوران پیچھے نہیں رہنا چاہتی۔ یہ ایک بڑی وجہ ہے کہ لاگت کے کنٹرول کو سرمایہ کاروں کے ایک بہتر تجربے کے پھلنے پھولنے سے باز نہ آنے دینا جو انہوں نے تخلیق کرنے کے لیے کام کیا ہے۔ 

Private funds’ path to higher profitability with growth does not center on improving their internal cash and debt management. Instead, gains will come from operational efficiencies achieved by digital transformation that streamlines back-office, customer
service, and support functions. 

Adroit headcount مینجمنٹ کلیدی رہے گی۔ ریٹیل سرمایہ کاروں کی ترقی میں مدد کے لیے IR اور کسٹمر سروس ٹیموں کو توسیع دیتے ہوئے کئی فنڈز نے چند اہم شعبوں میں عملے کو مستحکم رکھنے کا صحیح توازن پایا ہے۔

Funds that automate their due diligence and onboarding processes enable IR professionals to focus on what they are best at. This supports multiple goals: greater profitability and efficiency, and faster growth with a better investor experience. When interest
rates come down, and funding flows in more easily, the smaller and mid-sized firms that have boosted capability and efficiency will be poised to take full advantage of the retail boom.

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ فن ٹیکسٹرا