منی ہیرو پوسٹ آئی پی او؟ "Now We Scale"

افلاطون کے ذریعہ دوبارہ شائع کیا گیا۔

فالونگ: 0

ہانگ کانگ- اور سنگاپور میں مقیم ڈیجیٹل موازنہ پلیٹ فارم آپریٹر MoneyHero اکتوبر 2023 میں Nasdaq پر عام ہوا۔ اس کے حصص کی قیمت کی کارکردگی خوفناک رہی ہے۔ کیا اس کی قیمت کمپنی کے امکانات کی عکاسی کرتی ہے؟

نہیں، شراون ٹھاکر کہتے ہیں، جو ہانگ کانگ اور تائیوان کے کاروبار کو چلاتے ہیں۔ اس کا استدلال ہے کہ فنٹیک کاروبار اپنی مختلف مارکیٹوں میں اس قدر سرایت کر رہا ہے کہ یہ یہاں رہنے کے لیے ہے۔

MoneyHero ایک SPAC کے ذریعے عوامی ہوا، جو کہ کسی ابتدائی عوامی پیشکش کی تکلیف سے گزرنے کے بجائے ایک موجودہ فہرست شدہ کمپنی (ایک خصوصی مقصد کے حصول کی کمپنی) کے ذریعے مؤثر طریقے سے حاصل کی گئی۔

یہ $3.35 فی شیئر پر درج ہے۔ یہ اس وقت سے رولر کوسٹر پر ہے: نومبر میں یہ ایک پیسہ کا اسٹاک بن گیا اور پھر ایک پندرہ دن کے اندر $4.03 تک بڑھ گیا، لیکن اس کے بعد سے یہ معمولی اعتدال کی طرف بڑھ گیا ہے، اور آج اس کی تجارت $1.17 فی شیئر پر ہے۔

مقدمہ بنانا۔

اس سلسلے میں MoneyHero کا تجربہ دیگر ایشیائی ٹیک کمپنیوں کی طرح ہے جو SPACs کے ذریعے عوام میں آئی ہیں، جیسے Grab: ان کے تمام اسٹاکس نے بری کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے۔

ایک وجہ یہ ہے کہ کتاب سازی کے معمول کے عمل کو پس پشت ڈال کر، ان کاروباروں نے عوامی حصص یافتگان کے لیے اہم چیزوں پر توجہ نہیں دی: منافع۔

لیکن اس کے علاوہ اور بھی بہت کچھ ہے، ٹھاکر کا استدلال ہے، جو 2021 میں ہانگ کانگ کے کنٹری مینیجر کے طور پر شامل ہوئے تھے اور انہیں جولائی 2023 میں گروپ ہیڈ آف کمرشل نامزد کیا گیا تھا، فہرست کی تیاری کے لیے تنظیم نو کے حصے کے طور پر۔

انہوں نے کہا کہ "بہت کام کرنا باقی ہے کیونکہ ایک SPAC کے طور پر، سرمایہ کار اور تجزیہ کار آپ کو نہیں جانتے،" انہوں نے کہا۔ گروپ کے سی ای او، پرشانت اگروال، اب اپنا کافی وقت اسٹیک ہولڈرز کے ساتھ تعاون کرنے اور گروپ کی پروفائل بنانے میں صرف کرتے ہیں۔

دریں اثنا یہ ٹھاکر جیسے ایگزیکٹوز کے اگلے درجے پر منحصر ہے کہ وہ وہ کارکردگی پیش کریں جو وقت کے ساتھ ساتھ کمپنی کا معاملہ بنائے گی اور، وہ امید کرتے ہیں کہ اسٹاک کی قیمت کو سپورٹ کریں گے۔ تو MoneyHero کے لیے کھیل کی حالت کیا ہے اور یہ ایشیا کی صارفی منڈیوں میں ڈیجیٹل فنانس کے بارے میں کیا کہتا ہے؟

بڑی پشت پناہی۔

یہ کاروبار 2014 میں ہانگ کانگ، سنگاپور، فلپائن، تائیوان اور تھائی لینڈ (جن کے مختلف بازاروں میں اپنے برانڈز ہیں) میں مالی موازنہ سائٹس چلانے کے لیے ہائفن گروپ (اور بعد میں CompareAsia Group) کے طور پر قائم کیا گیا تھا۔ یہ گروپ پچھلے سال تھائی لینڈ سے باہر نکلا کیونکہ اس کی تنظیم نو ہوئی، لیکن ملائیشیا میں بھی داخل ہوا۔

یہ ایشیا میں صارفین کے لیے سب سے بڑا موازنہ اور جمع کرنے والا فن ٹیک پلیٹ فارم ہے، جس میں اس کی مضبوط پشت پناہی کی بدولت، گو بیئر اور منی اول جیسے سابقہ حریفوں کو پیچھے چھوڑ دیا گیا ہے۔ بڑے اسٹیک ہولڈرز میں ٹیلی کام PCCW اور انشورنس کمپنی FWD گروپ شامل ہیں، دونوں ٹائیکون رچرڈ لی کے ساتھ ساتھ گولڈمین سیکس کے زیر کنٹرول ہیں۔

اس فائر پاور کو لسٹنگ تک بڑھایا گیا: SPAC برج ٹاؤن ہولڈنگز تھا، جسے لی اور پیٹر تھیل نے قائم کیا تھا، جو وینچر کیپیٹلسٹ اور پے پال کے سابق شریک بانی تھے۔

پلیٹ فارم کے حصے

منی ہیرو کا بزنس ماڈل سیدھا سادا تھا، اور باقی ہے۔ اس کا پلیٹ فارم مسلسل مواد میڈیا مہم کے ذریعے صارفین کو اپنی طرف متوجہ کرتا ہے۔ یہ صحافیوں کو مالیاتی مصنوعات، سرمایہ کاری کی تجاویز، اور پیسے اور طرز زندگی کے دیگر مسائل کے بارے میں لکھنے کے لیے ملازمت دیتا ہے۔ اس کے صحافیوں کا مقصد خود مختار ہونا ہے، جو قارئین کو قرضوں، کریڈٹ کارڈز، یا انشورنس پروڈکٹس تک رسائی کی پیشکش کرنے پر اعتماد حاصل کرتا ہے۔ ٹھاکر کا کہنا ہے کہ اس گروپ کو ہر ماہ 10 ملین افراد اس کا مواد پڑھتے ہیں۔

یہ بینک اور انشورنس کمپنیاں فراہم کرتی ہیں (MoneyHero کے پاس انشورنس بروکر کا لائسنس ہے)۔ یہ ادارے MoneyHero کو پری کلیئرڈ کسٹمر کے لیے ادائیگی کرتے ہیں، اور وہ نئی لیڈز کی تاحیات قیمت کی وجہ سے پریمیم ادا کرنے کو تیار ہیں۔

ایک آف لائن جزو ہے جو پلیٹ فارم کے گلو جیسا ہے: تحائف۔ بینکوں اور بیمہ کنندگان نے ہمیشہ نئے صارفین کو انعامات کی پیشکش کی ہے۔ کریڈٹ کارڈ کے کاروبار میں، یہ ہوائی میل ہو سکتا ہے۔ تحفے ڈیجیٹل ہوسکتے ہیں یا وہ آف لائن ہوسکتے ہیں، جیسے ایئربڈز یا دیگر الیکٹرانک گیزموز۔

تحائف مالیاتی اداروں کے لیے ایک پریشانی کا باعث ہیں، خاص طور پر اگر انتظام کرنے کے لیے انوینٹری ہو؛ اور نہ ہی بینک ٹوسٹر کو چمکدار بنانے کے لیے ویب سائٹس کی مسلسل تبدیلی میں ماہر ہیں۔ MoneyHero نے اپنے پہلے ادارہ جاتی سپلائرز کو اپنے تحائف کے پروگرام کو آؤٹ سورس کرنے پر راضی کیا، اور پھر یہ جاننے کے لیے بہت سارے ڈیٹا اینالیٹکس کا اطلاق کیا کہ کون سے تحائف سب سے زیادہ مؤثر ہیں کن پروڈکٹس یا کسٹمر سیگمنٹ کے ساتھ۔

اس کے نتیجے میں اس کے ادارہ جاتی شراکت داروں کو زیادہ فروخت کرنے میں مدد ملی، حالانکہ ٹھاکر کا کہنا ہے کہ کاروبار کو معلوم ہوا کہ کچھ مالیاتی مصنوعات انعامات کے ساتھ اچھا کام نہیں کرتی ہیں۔ کریڈٹ کارڈز اچھے میچ ہیں لیکن ذاتی قرض کے لیے خریداری کرنے والے کو پیسے کی ضرورت ہوتی ہے، آئی پیڈ کی نہیں۔

لیکن تحائف پروموشنز کے حصے کے طور پر، MoneyHero نے ڈیٹا اینالیٹکس میں سرمایہ کاری کی، اور اسے اپنے تجویز کردہ انجن کی ریڑھ کی ہڈی بنا دیا ہے۔

بحالی

کمپنی منافع بخش نہیں رہی۔ زیادہ تر سٹارٹ اپس کی طرح، اس کے ابتدائی سال سرمائے کی مسلسل ضرورت اور ترقی کی دوڑ سے نشان زد تھے۔ یہ Nasdaq کی فہرست سازی کے امکان کے ساتھ تبدیل ہونا شروع ہوا۔ Bridgetown کی طرف سے حاصل کیے جانے والے پیسے سے MoneyHero کو کافی سرمایہ ملے گا۔ لیکن اسے عوامی حصص یافتگان کو مطمئن کرنے کی ضرورت ہوگی، جس کا مطلب ہے کہ اسے مارکیٹ کو قائل کرنے کی ضرورت ہوگی کہ یہ ایک قابل عمل کاروبار ہے۔

2022 میں کمپنی نے تنظیم نو شروع کی۔ اس نے پورے خطے میں ہیڈ کاؤنٹ کو تقریباً 20 فیصد کم کرکے لاگت میں کمی کی۔ سینئر ایگزیکٹوز کی بھی تنظیم نو کی گئی۔ ہانگ کانگ میں، ٹیم کاز وے بے میں PCCW کے ہیڈکوارٹر میں چلی گئی، جہاں وہ کم کرایہ سے لطف اندوز ہو سکتے تھے۔

دریں اثناء کاروبار پھیلتا جا رہا ہے کہ یہ صارفین تک کیسے پہنچتا ہے، یہ اداروں کے ساتھ کیسے کام کرتا ہے، اور اس کے پسندیدہ پروڈکٹ سیٹ۔

صارفین کی طرف سے، MoneyHero نے تخلیق کار معیشت کو نشانہ بنایا، KOLs (اہم رائے رکھنے والے رہنما، جیسے YouTubers اور بلاگرز) کو تلاش کیا جن کے پیروکار تھے لیکن ان کو منیٹائز کرنے کے لیے ٹولز کی کمی تھی۔ MoneyHero نے پروڈکٹ کو ان کے مواد سے منسلک کرنے کے لیے ایک سافٹ ویئر کے طور پر ایک سروس پلیٹ فارم بنایا، جس میں تبدیل ہونے والی لیڈز کے لیے KOLs کی ادائیگی کی گئی۔

ممکنہ طور پر سب سے اہم اقدام تیسری پارٹیوں کے ساتھ ڈیٹا پارٹنرشپ رہا ہے جیسے کہ Transunion جو پہلے فریق کے زیادہ ڈیٹا (یعنی سامعین سے براہ راست جمع کردہ ڈیٹا) پیش کر سکتا ہے۔ یہ پیشکشوں کو بہتر بنانے اور لیڈز تیار کرنے میں مدد کرنے کے لیے MoneyHero کے تجزیات میں جاتا ہے۔

ٹھاکر نے کہا، "ہمارا کاروبار شراکت داری اور ملکیتی ڈیٹا کی طرف بڑھ رہا ہے۔

انشورنس میں

آخر میں، گروپ پروڈکٹ سیٹ کو بڑھا رہا ہے۔ یہ کارڈز سے شروع ہوا اور قرضوں میں چلا گیا۔ اب زور انشورنس ہے۔ کچھ میٹرکس کے مطابق، فی پروڈکٹ یونٹ کی آمدنی میں کمی آ رہی ہے – ایک ایسی اسٹیٹ جو شیئر ہولڈرز کے لیے ناگوار ہو سکتی ہے۔ لیکن ٹھاکر کا کہنا ہے کہ یہ پروڈکٹ کی قسم کی ایک بڑی توسیع کی عکاسی کرتا ہے، جو زیادہ کراس سیلنگ کا باعث بنے گا۔

ان کا کہنا ہے کہ انشورنس ابھی شروع میں ہے اور اس میں بہت زیادہ صلاحیت ہے۔ ٹھاکر نے کہا، "اگر کوئی انشورنس کے بارے میں آن لائن تلاش کر رہا ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ وہ پہلے سے ہی دلچسپی رکھتے ہیں، اور ہمارے جیسے بہت سے پلیٹ فارمز نہیں ہیں،" ٹھاکر نے کہا۔

مزید برآں، انشورنس کمپنیاں عام طور پر ڈیجیٹل طور پر فروخت کرنے کا تجربہ نہیں رکھتی ہیں، اس لیے وہ منی ہیرو جیسے فنٹیک کے ذریعے چینل بنانے کے لیے زیادہ کھلے ہیں۔ درحقیقت، ٹھاکر کا کہنا ہے کہ بیمہ کنندگان کے بینکوں کے مقابلے API کے ذریعے اپنی مصنوعات کو جوڑنے کا زیادہ امکان ہوتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ ایک صارف صرف دکان کا موازنہ نہیں کر سکتا یا اسے کسی ادارے کے سیلز پرسن سے نہیں کہا جا سکتا - وہ MoneyHero کی ویب سائٹ پر خود بخود پیشکش خرید سکتے ہیں۔

جہاں تک بینکوں کا تعلق ہے؟

ٹھاکر نے کہا، "اگر کبھی ہانگ کانگ میں کھلی بینکنگ ہوتی ہے، تو یہ اس جگہ کو بہت زیادہ کھول دے گی۔"

SPAC کے بعد

ان کو شامل کریں اور وہ کہتا ہے کہ کمپنی نے 90H 1 سے 2022H 1 تک اپنی EBITDA (سود، ٹیکس، فرسودگی اور معافی سے پہلے کی کمائی) میں 2023 فیصد اضافہ کیا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ یہ ٹوٹنے کے قریب ہے لیکن ٹیم ترقی کے موڈ میں رہنا چاہتی ہے۔ SPAC کی رقم ملازمت پر رکھنے، مزید تکنیکی صلاحیتوں کو استوار کرنے اور نئی ایشیائی منڈیوں میں داخل ہونے میں مدد کرے گی۔

نئی منڈیوں کے بارے میں کوئی فیصلہ نہیں کیا گیا ہے، حالانکہ یہ انڈونیشیا اور ویتنام جیسی بڑی مارکیٹوں کو دیکھ رہا ہے۔ MoneyHero نے تھائی لینڈ سے باہر نکالا کیونکہ اگر پتہ چلا کہ حکام ڈیجیٹل انفراسٹرکچر کو جارحانہ انداز میں آگے نہیں بڑھا رہے تھے اور مقامی بینکوں کے پاس نئے چینلز آزمانے کے لیے مراعات کی کمی تھی۔ ریگولیٹری ترجیحات، اختراع کے محرکات، اور مقامی مسابقت کی مضبوطی کے اسی طرح کے خیالات MoneyHero کے اس فیصلے کو تشکیل دیں گے کہ اگلا کہاں کھولنا ہے۔

ٹھاکر کا کہنا ہے کہ ڈیٹا پارٹنرشپ کو شامل کرنا، بینکوں کے ساتھ دیرینہ تعلقات، مضبوط سرمائے کی حمایت، اور صارفین کی مصروفیت کا ٹریک ریکارڈ MoneyHero کو ایک قائم موجودگی فراہم کرتا ہے۔ یہ بیچ ہیڈز بنانے والے سٹارٹ اپ سے لے کر ایک فائنٹیک انکمبینٹ تک چلا گیا ہے جسے ایک ساتھی کے لیے ہٹانا مشکل ہو گا۔

اگر کبھی کوئی بڑا مدمقابل ہوتا تو اسے کسی بڑے، گہری جیب والے بینک یا ٹیک گروپ سے آنا ہوتا جس نے اس جگہ کی ملکیت کا اسٹریٹجک فیصلہ کیا۔ مثال کے طور پر، HSBC کی PayMe، اس کی انعامات ایپ، اور اس کی ڈیجیٹل بینکنگ ایپ تحائف سے لے کر مالی تعلیم تک سب کچھ پیش کرتی ہے۔ اس کی مقامی مارکیٹ پر ایسی گرفت ہے کہ، جبکہ یہ اپنی مصنوعات کو MoneyHero ویب سائٹ پر درج کرتا ہے، بشمول ہانگ کانگ اور دیگر مارکیٹوں میں، اسے جمع کرنے والوں کے ساتھ کام کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ اسی طرح، Ant Group یا Tencent’s WeChat جیسی کمپنی اگر مائل ہو اور اگر ریگولیٹرز نے اس کی اجازت دی تو بہت بڑا مارکیٹ شیئر حاصل کر سکتی ہے۔

لیکن اس قسم کے مدمقابل کو MoneyHero کا لنچ کھانے کی کوشش کرنے کی بجائے اپنے کسٹمر بیس کی خدمت کرنے کے لیے مواد، یا محدود لگتا ہے۔ اس سے اس کا مقابلہ دیگر، چھوٹی فنٹیکس، جیسے کہ ہانگ کانگ/سنگاپور گروپ MoneySmart، insurtech 10Life، اور ایمبیڈڈ فنانس پلیئر پلانٹو (اور ہر ایک مارکیٹ میں ان کے ساتھی)، یا ان بینکوں کے ساتھ جھگڑا کرنا چھوڑ دیتا ہے جو اپنی ڈیجیٹل پیشکش کو گھر میں رکھنے کے حق میں ہیں۔ .

ٹھاکر نے کہا، "اب ہمارے پاس پیمانے کا موقع ہے،" انہوں نے مزید کہا کہ ان کے خیال میں اسٹاک کی موجودہ قیمت کاروباری ماڈل کی پائیداری کی عکاسی نہیں کرتی ہے۔ MoneyHero ایک نئے مرحلے میں داخل ہو رہا ہے، اب کوئی سٹارٹ اپ نہیں، اب ایک قائم شدہ کاروبار ہے، لیکن ایک جسے ابھی بھی تیزی سے بڑھنے کی ضرورت ہے۔ سرمایہ، ڈیٹا، تجزیات، مواد، اور ادارہ جاتی تعلقات کا امتزاج یہ بتاتا ہے کہ، کم از کم، MoneyHero نے ثابت کیا ہے کہ فنٹیک صارفین کی جمع کاری کام کرتی ہے۔