سونا تیزی سے گر گیا کیونکہ فیڈ نے مارچ کے لیے شرح میں کمی کی قیاس آرائیوں کی نفی کی، امریکی PMI کی نظر

سونا تیزی سے گر گیا کیونکہ فیڈ نے مارچ کے لیے شرح میں کمی کی قیاس آرائیوں کی نفی کی، امریکی PMI کی نظر

ٹائم سٹیمپ: 1 فروری 2024 8:29 AM
ماخذ نوڈ: 3092257

اشتراک کریں:

  • Gold price falls back as the “early rate-cuts” narrative wanes.
  • Fed کو یقین کرنے کے لیے مزید شواہد کی ضرورت ہے کہ افراط زر 2% پر واپس آجائے گا۔
  • The US Dollar advances ahead of ISM Manufacturing PMI, NFP data.

Gold price (XAU/USD) faces an intense sell-off in Thursday’s early New York session. The upside in the Gold price remained restricted as the Federal Reserve (Fed) has pushed back expectations of a rate cut in March. Fed Chair جیریوم پاؤل showed disinterest in rate-cut speculation, arguing that policymakers are still unconvinced that underlying inflation will sustainably return to the 2% target. As Jerome Powell has spooked expectations of rate cuts in March, investors have turned to May’s policy meeting for the first rate cut of this cycle.  

جیسے جیسے ہم آگے بڑھیں گے، افراط زر کے نقطہ نظر کو لیبر مارکیٹ کے حالات، صارفین کے اخراجات، اور معاشی نمو کے ذریعے رہنمائی ملے گی، جو شرح میں کمی کی توقعات کے لیے ایک نئی شکل قائم کرے گی۔ 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the نان فارم پے رول (NFP) data. The expectations of a rate cut at May’s Fed monetary policy meeting could wane if the employment and wage growth data turn out higher than expected.

Daily digest market movers: Gold price drops vertically while US Dollar holds strength

  • Gold price falls sharply from the day’s high near $2,050 as investors shift back to the narrative that the Federal Reserve is not interested in reducing interest rates in March.
  • بدھ کو اپنے مانیٹری پالیسی کے بیان میں، فیڈ چیئر جیروم پاول نے شرح سود کو کم کرنے کی قیاس آرائیوں کو اس وقت تک مسترد کر دیا جب تک کہ پالیسی سازوں کو زیادہ اعتماد حاصل نہ ہو جائے کہ بنیادی افراط زر مستقل طور پر 2 فیصد ہدف پر واپس آ جائے گا۔
  • مارچ میں شرح میں کمی کے سخت انکار نے توقعات کو مئی کی پالیسی میٹنگ میں بدل دیا ہے۔
  • CME Fedwatch ٹول کے مطابق، تاجروں کو مئی کے لیے شرح میں 61 بیسس پوائنٹس (bps) سے 25%-5.00% تک کمی کا 5.25% امکان نظر آتا ہے۔
  • مسلسل چوتھی بار شرح سود کو 5.25%-5.50% کی حد میں برقرار رکھنے کے فیڈ کے فیصلے کی بڑے پیمانے پر توقع کی جا رہی تھی۔
  • اس کے علاوہ، جیروم پاول نے کہا، "مکمل روزگار کے حصول کے خطرات اور 2٪ افراط زر بہتر متوازن ہیں۔"
  • The US Dollar Index (DXY) rises to near 103.80 as expectations for rate cuts shift to May. Until then, various economic data are lined up that will guide further action in the safe-haven assets.
  • آج کے سیشن میں، مارکیٹ کے شرکاء جنوری کے لیے ISM مینوفیکچرنگ PMI اور 26 جنوری کو ختم ہونے والے ہفتے کے لیے ابتدائی بے روزگار دعووں (IJC) پر توجہ مرکوز کریں گے۔
  • تخمینوں کے مطابق، مینوفیکچرنگ PMI دسمبر کے 47.0 کی ریڈنگ سے گر کر 47.4 پر آ گیا۔ فیکٹری کی پیداوار کم ہونے کی وجہ تہوار کے موڈ کی وجہ سے زیادہ فرلوز ہوگی۔
  • مینوفیکچرنگ پی ایم آئی ڈیٹا کے بعد جنوری کے سرکاری ملازمت کے اعداد و شمار ہوں گے، جو جمعہ کو شائع کیے جائیں گے۔
  • بدھ کے روز ADP کے ذریعہ رپورٹ کردہ نجی روزگار کی تبدیلی کے اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ نجی آجروں نے دسمبر میں 107K کارکنوں کو بھرتی کیا، جو 145K کی توقعات اور 158K کی سابقہ ​​ریڈنگ سے نمایاں طور پر کم تھا۔
  • اس نے آگے NFP ڈیٹا کے لیے ایک منفی انڈر ٹون سیٹ کیا ہے۔ سرمایہ کاروں کی توقع ہے کہ مجموعی طور پر پے رول میں اضافہ دسمبر میں 180K کے مقابلے میں 216K تک سست ہو گیا۔ بے روزگاری کی شرح 3.8 فیصد سے بڑھ کر 3.7 فیصد ہونے کی توقع ہے۔
  • روزگار کی تعداد کے علاوہ، اجرت میں اضافے کے اعداد و شمار پر توجہ مرکوز کی جائے گی کیونکہ یہ مہنگائی کی رہنمائی کرے گا، جو کہ قیمتوں کے اونچے دباؤ میں اہم کردار ادا کرتا ہے۔
  • سالانہ اوسط گھنٹہ کی آمدنی 4.1% پر مستحکم دیکھی جاتی ہے۔ ماہ بہ ماہ اجرت میں اضافہ دسمبر میں 0.3% اضافے کے مقابلے میں 0.4% کی سست رفتار سے بڑھ سکتا ہے۔ اجرت میں اضافے کے اعداد و شمار میں سست روی سے افراط زر کا نقطہ نظر نرم ہو جائے گا۔

Technical Analysis: Gold price seems vulnerable below $2,030

Gold price falls vertically ahead of the US ISM Manufacturing PMI and the Employment data. From a technical perspective, the broader outlook for the precious metal is upbeat as it has delivered a breakout of the Symmetrical Triangle چارٹ pattern formed on a daily timeframe. The 20-day Exponential Moving Average (EMA) at $2,032.50 is acting as a cushion for the Gold price.

14 پیریڈ ریلیٹیو سٹرینتھ انڈیکس (RSI) 60.00 رکاوٹ کے قریب پہنچ رہا ہے۔ اگر RSI رکاوٹ سے اوپر برقرار رہنے کا انتظام کرتا ہے، تو تیزی کی رفتار کو متحرک کیا جا سکتا ہے۔

Fed FAQs

امریکہ میں مانیٹری پالیسی کی تشکیل فیڈرل ریزرو (Fed) کرتی ہے۔ فیڈ کے پاس دو مینڈیٹ ہیں: قیمتوں میں استحکام حاصل کرنا اور مکمل روزگار کو فروغ دینا۔ ان اہداف کو حاصل کرنے کے لیے اس کا بنیادی ذریعہ شرح سود کو ایڈجسٹ کرنا ہے۔
جب قیمتیں بہت تیزی سے بڑھ رہی ہوں اور افراط زر Fed کے 2% ہدف سے زیادہ ہو، تو یہ شرح سود کو بڑھاتا ہے، جس سے پوری معیشت میں قرض لینے کے اخراجات بڑھ جاتے ہیں۔ اس کا نتیجہ ایک مضبوط امریکی ڈالر (USD) میں ہوتا ہے کیونکہ یہ امریکہ کو بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لیے اپنا پیسہ لگانے کے لیے زیادہ پرکشش جگہ بناتا ہے۔
جب افراط زر 2% سے نیچے آجاتا ہے یا بے روزگاری کی شرح بہت زیادہ ہے، Fed قرض لینے کی حوصلہ افزائی کے لیے شرح سود کم کر سکتا ہے، جس کا وزن گرین بیک پر ہوتا ہے۔

فیڈرل ریزرو (Fed) سال میں آٹھ پالیسی میٹنگز کا انعقاد کرتا ہے، جہاں فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) معاشی حالات کا جائزہ لیتی ہے اور مانیٹری پالیسی کے فیصلے کرتی ہے۔
FOMC میں Fed کے بارہ عہدیدار شریک ہوتے ہیں - بورڈ آف گورنرز کے سات ممبران، فیڈرل ریزرو بینک آف نیویارک کے صدر، اور باقی گیارہ علاقائی ریزرو بینک کے صدور میں سے چار، جو گھومنے کی بنیاد پر ایک سال کی مدت پوری کرتے ہیں۔ .

انتہائی حالات میں، فیڈرل ریزرو کوانٹیٹیو ایزنگ (QE) نامی پالیسی کا سہارا لے سکتا ہے۔ QE وہ عمل ہے جس کے ذریعے Fed پھنسے ہوئے مالیاتی نظام میں کریڈٹ کے بہاؤ میں خاطر خواہ اضافہ کرتا ہے۔
یہ ایک غیر معیاری پالیسی اقدام ہے جو بحران کے دوران یا افراط زر کی شرح انتہائی کم ہونے پر استعمال ہوتا ہے۔ 2008 میں عظیم مالیاتی بحران کے دوران یہ فیڈ کا انتخاب کا ہتھیار تھا۔ اس میں فیڈ کا مزید ڈالر پرنٹ کرنا اور مالیاتی اداروں سے اعلیٰ درجے کے بانڈز خریدنے کے لیے استعمال کرنا شامل ہے۔ QE عام طور پر امریکی ڈالر کو کمزور کرتا ہے۔

کوانٹیٹیٹیو ٹائٹننگ (QT) QE کا الٹا عمل ہے، جس کے تحت فیڈرل ریزرو مالیاتی اداروں سے بانڈز خریدنا بند کر دیتا ہے اور نئے بانڈز خریدنے کے لیے ان بانڈز سے پرنسپل کی دوبارہ سرمایہ کاری نہیں کرتا ہے جو اس کے میچور ہو رہے ہیں۔ یہ عام طور پر امریکی ڈالر کی قدر کے لیے مثبت ہے۔

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ ایف ایکس اسٹریٹ