قاعدہ 506(c) کے تحت سرمایہ اکٹھا کرنے والے جاری کنندہ کو اس بات کی تصدیق کرنے کے لیے "معقول اقدامات" کرنے چاہئیں کہ سرمایہ کار تسلیم شدہ ہیں۔ قاعدہ 506(c)(2)(ii) کئی اقدامات کی وضاحت کرتا ہے جو مناسب سمجھے جائیں گے، جیسے سرمایہ کار کے اکاؤنٹنٹ سے خط حاصل کرنا۔
پیسہ بچانے کی تلاش میں، کچھ جاری کنندگان کو VerifyInvestor جیسی تھرڈ پارٹی سروس استعمال کرنے کے بجائے خود سرمایہ کاروں کی تصدیق کرنے کا لالچ دیا جاتا ہے۔ زیادہ تر جاری کنندگان کے لیے میرے خیال میں یہ ایک برا خیال ہے۔
فرض کریں کہ ایک غیر تسلیم شدہ سرمایہ کار کسی اکاؤنٹنٹ کی طرف سے خط لکھ کر، اس کے ٹیکس ریٹرن پر نمبروں کو سفید کر کے، یا آپ کے دفتر میں کوئی غلطی کرنے کی وجہ سے آپ کے معاہدے میں شامل ہو جاتا ہے۔ معاہدہ جنوب کی طرف جاتا ہے، سرمایہ کار پیسے کھو دیتے ہیں، اور مدعی کے ایک ہوشیار وکیل کو غیر تسلیم شدہ سرمایہ کار کے بارے میں معلوم ہوتا ہے۔ "پیشکش غیر قانونی تھی!" اس کا دعوی ہے. "سرمایہ کار اپنا پیسہ واپس کر لیتے ہیں!"
آپ کہتے ہیں، "لیکن اکاؤنٹنٹ کا خط!" مدعی کے وکیل کا کہنا ہے، "آپ کو اکاؤنٹنٹ کے دفتر میں بلانا چاہیے تھا!"
آپ کہتے ہیں، "ٹیکس ریٹرن پر نمبر سفید کر دیے گئے!" مدعی کے وکیل کا کہنا ہے، "نئے نمبر ایک مختلف فونٹ میں ہیں!"
آپ کہتے ہیں، "ہر کوئی غلطیاں کرتا ہے!" مدعی کے وکیل کا کہنا ہے، "لیکن یہ غلطی مناسب نہیں تھی!"
آپ کے پاس جو کچھ ہے وہ ہیں (1) ایک بڑا سر درد، اور (2) ایک مقدمہ جو خلاصہ فیصلے پر ختم نہیں ہو رہا ہے۔ تمام فجائیہ نکات کے لیے معذرت لیکن یہ قانونی چارہ جوئی کی مدت ہے۔
اب فرض کریں کہ آپ نے سرمایہ کاروں کی تصدیق کے لیے ایک معروف تھرڈ پارٹی کا استعمال کیا۔ مدعی کا وکیل، جو ایک ہنگامی صورت حال پر کام کر رہا ہے، اپنا مطالبہ خط لکھتا ہے اور آپ جواب دیتے ہیں "معذرت، میں نے XYZ Corp. استعمال کیا، جو سرمایہ کاروں کی تصدیق میں صنعت کا رہنما ہے۔" مجھے شک ہے کہ مدعی کے وکیل نے کیس نہیں لیا۔ میرے خیال میں ایک بہت مضبوط دلیل ہے کہ XYZ Corp. کی خدمات حاصل کرکے آپ نے خود بخود "معقول اقدامات" کیے ہیں۔
$50 فی سرمایہ کار کے لیے یا جو کچھ بھی ہے، یہ میرے نزدیک اتنا ہی قریب ہے جتنا کہ وہ آتے ہیں۔
تین نکات۔
ایک، میں نے کہا کہ یہ زیادہ تر جاری کرنے والوں کے لیے درست ہے۔ بہت سارے سرمایہ کاروں کے ساتھ ایک بڑا جاری کنندہ اور ایک قائم، پیشہ ورانہ طور پر منظم سرمایہ کار تعلقات کا شعبہ مناسب تربیت کے ساتھ نئی ذمہ داریوں کو جذب کرنے کے قابل ہو سکتا ہے۔
دوسرا، قاعدہ 506(c) واحد پیشکش کی چھوٹ ہے جس کی تصدیق کی ضرورت ہے۔ قاعدہ 506(b)، ضابطہ A، اور Reg CF کے تحت پیش کردہ پیشکشوں میں، جاری کنندگان کو سرمایہ کاروں کو ان کی بات پر لینے کی اجازت ہے۔
تیسرا، فرض کریں کہ قاعدہ 506(c) استعمال کرنے والا جاری کنندہ اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کچھ نہیں کرتا کہ سرمایہ کاروں کو تسلیم کیا گیا ہے لیکن وہ سبھی تسلیم شدہ ہیں۔ جاری کنندہ پر اب بھی اس چالاک مدعی کے وکیل کے ذریعے کامیابی سے مقدمہ چلایا جا سکتا ہے۔ "معقول قدم" اٹھانے کی ذمہ داری ہے۔ آزاد تمام سرمایہ کاروں کو تسلیم شدہ ہونا ضروری ہے۔
