CME گروپ کے نئے مائیکرو ٹریژری Yeld مستقبل کے معاہدوں کا استعمال کرتے ہوئے امریکی شرح سود کی تجارت کیسے کریں

شرح سود کے مستقبل پر یہ مضمون Optimus Futures کی رائے ہے۔

CME گروپ کے نئے مائیکرو ٹریژری یئلڈ فیوچرز کنٹریکٹس ٹریژری مارکیٹوں میں حصہ لینے کا ایک سستا طریقہ پیش کرتے ہیں۔

اور یہ بہتر وقت پر نہیں آسکتی ہے۔

ٹریژری فیوچر تاجروں اور سرمایہ کاروں کو قیاس آرائیاں کرنے اور اپنے پورٹ فولیو کو ہیج کرنے کا ایک طریقہ فراہم کرتے ہیں۔

اس کے باوجود، خوردہ کلائنٹس کو حال ہی میں اختلاط سے باہر رکھا گیا تھا۔

خوردہ تاجروں کے لیے مائیکرو ٹریژری فیوچر ایک ناقابل یقین ترقی ہے۔ ہمارے پاس اب لچکدار ٹولز ہیں جو ہمیں باقاعدہ ٹریژری معاہدوں کی بھاری قیمتوں میں تبدیلی کے بغیر ہیج اور قیاس آرائی کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔

پچھلی دہائی میں، شرح سود کے مستقبل نے سرمایہ کاری کے ماحول میں زیادہ اہم کردار کا دعویٰ کیا۔

امریکی فیڈرل ریزرو اور دنیا بھر کے مرکزی بینکوں کے اقدامات نے قرضوں کی منڈیوں میں کھربوں ڈالر ڈالے، جس سے پورے بورڈ میں اتار چڑھاؤ آ گیا۔

اگلے ٹیپر ٹینٹرم یا سود کی شرح میں اضافے (یا صرف ایک اشارہ) کے لیے ہر کوئی اپنی سانس روکے ہوئے ہے، یہ پہلے سے کہیں زیادہ اہم ہے کہ ہم اپنے لیے دستیاب تمام ٹولز کو شامل کرتے ہیں۔

یہ مضمون مائیکرو ٹریژری فیوچر کیا، کیوں، اور کیسے ہے یہ سمجھنے میں آپ کی مدد کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

اور توجہ دینا کیونکہ وہاں ہے۔ کلیدی فرق موجودہ مصنوعات سے.

پیداوار کیسے کام کرتی ہے۔

ہم بانڈز اور پیداوار کے درمیان تعلق پر ایک فوری ریفریشر کے ساتھ شروع کرنا چاہتے تھے۔

'ٹریژریز' قرض کے آلات (AKA بانڈز) ہیں جو امریکی حکومت کی طرف سے جاری کیے گئے ہیں۔ مدت کی بنیاد پر نام:

• بانڈز +10 سال
• نوٹس 1-10 سال
• بلز <1 ​​سال

اس مضمون کے لیے، ہم صرف فکسڈ کوپن ٹریژریز یا قرض کے ان آلات پر بات کرنے جا رہے ہیں جو باقاعدہ وقفوں پر ایک مخصوص ڈالر کی رقم ادا کرتے ہیں۔

اس مقررہ ڈالر کی رقم کو خزانے کی قیمت سے تقسیم کیا جاتا ہے اسے پیداوار کہا جاتا ہے۔

جیسے جیسے خزانے کی قیمت بدلتی ہے، اسی طرح پیداوار بھی مخالف سمت میں…

آئیے ایک مثال استعمال کرتے ہیں۔

ہمارا موجودہ 10 سالہ ٹریژری نوٹ 1.25% ادا کرتا ہے۔ ہم فرض کریں گے کہ آخر میں ہمیں واپس ادا کی گئی پرنسپل (IE برابر قیمت) $1,000 ہے۔

اس کا مطلب ہے کہ ہم اپنے پاس رکھے ہوئے ہر 12.50 سالہ ٹریژری کے لیے $10 وصول کرتے ہیں۔

اگر ہم اسی $950 کیش فلو کے لیے $12.50 ادا کریں تو کیا ہوگا؟

ہماری پیداوار $12.50 / $950 x 100 = 1.32% بنتی ہے۔

وقت سے پختگی اور پیداوار کے درمیان تعلق کو سمجھنا بھی ضروری ہے۔

عام طور پر، قرض کا آلہ جتنا لمبا رہ جائے گا، پیداوار اتنی ہی زیادہ ہوگی۔

اس کے بارے میں اس طرح سوچیں۔ اگر آپ کسی کو قرض دینے جا رہے ہیں، تو آپ ان سے 5 دن بمقابلہ 500 دنوں کے لیے کیا سود لیں گے؟

یہی وجہ ہے کہ 2 سالہ ٹریژری کی پیداوار 0.23٪ کے قریب چلتی ہے جبکہ 10-سال کی پیداوار 1.25٪ کے قریب آتی ہے۔

آپ نیچے گراف میں رشتہ دیکھ سکتے ہیں۔

غور کریں کہ وکر عام طور پر اوپر کی طرف ڈھلوان ہوتا ہے۔

جب یہ نیچے کی طرف ڈھلوان ہوتا ہے، تو ہمیں وہ چیز ملتی ہے جسے 'الٹی' پیداواری وکر کہا جاتا ہے۔ بہت سے تاجر اسے ایکویٹی مارکیٹ میں ممکنہ کمی کے اشارے کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔

غور کرنے کے لئے ایک آخری خیال۔

فیڈرل ریزرو فیڈ فنڈز کی شرح اور قرض کی خریداری کے ذریعے شرح سود کو کنٹرول کرتا ہے۔

جب وہ ان خریداریوں کو کم کرتے ہیں اور شرحوں میں اضافہ کرتے ہیں، تو طویل مدتی میچورٹیز مختصر اختتام کی نسبت کل بنیاد پوائنٹس کے لحاظ سے زیادہ منتقل ہوتی ہیں۔

مائیکرو ٹریژری Yeld Futures کیا ہیں؟

ہم نے ایک بہت اہم وجہ سے ریفریشر کے ساتھ شروعات کی۔

مائیکرو ٹریژری یئلڈ فیوچرز کی پیداوار کو ٹریک کرتا ہے۔

4 مختلف اقسام دستیاب ہیں:

• 2-سال کی پیداواری مستقبل - علامت 2YY
• 5-سال کی پیداواری مستقبل - علامت 5YY
• 10-سال کی پیداواری مستقبل - علامت 10Y
• 30-سال کی پیداواری مستقبل - علامت 30Y

یہ خزانے کی قیمت کی بنیاد پر ٹریڈنگ فیوچر سے بہت مختلف ہیں جن سے زیادہ تر لوگ واقف ہیں۔

ابھی، ایک 10 سالہ ٹریژری نوٹ فیوچر (/ذ ن) قیمت $134'07۔

یہ مستقبل کے معاہدے 10 سالہ ٹریژری نوٹ کی اصل قیمت کو ٹریک کرتے ہیں جہاں ہر ٹک کو 0'005 کے اضافے میں ماپا جاتا ہے۔

نوٹ کریں کہ ٹریژری کی قیمتیں ڈالر کے مختلف حصوں میں بتائی جاتی ہیں۔ ان میں سے ہر ایک حرکت کی قیمت $15.625 ہے۔

ٹریژری بانڈ فیوچرز کے لیے، ہر ٹک کی قیمت مختلف میچورٹیز کے لیے مختلف ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، 30 سالہ ٹریژری فیوچر میں ہر ٹک (/زی بی$31.25 کی قیمت ہے۔

مائیکرو ٹریژری یئلڈ فیوچرز کی ٹک ویلیو تمام پروڈکٹس میں یکساں رہتی ہے۔

خزانے کی پیداوار کی قیمتیں 0.001% کے اضافے میں بتائی جاتی ہیں۔ ہر ٹک یا کم از کم حرکت کی قیمت $1.00 ہے۔ یہ ٹِکس 0.001% انکریمنٹ میں ماپا جاتا ہے۔

یہاں ایک مثال ہے.

میں 10% پر 1.250 سالہ ٹریژری یئلڈ مائیکرو مستقبل خریدتا ہوں۔ اس دن کے بعد، میں 1.265% کے فخر پر اپنا معاہدہ فروخت کرتا ہوں۔

میرا منافع 1.265 - 1.250 x $1.00 = $15.00 ہے

مائیکرو ٹریژری فیوچرز کلیدی تفصیلات

آئیے شرح سود کے مستقبل کے معاہدوں کے ارد گرد کچھ تفصیلات کا احاطہ کریں۔

ٹریڈنگ ٹائمز

زیادہ تر فیوچر مصنوعات کی طرح، ٹریژری سود کی شرح فیوچر ٹریڈ اتوار کو شام 7:00 PM EST سے جمعہ کو 5:00 PM EST تک شام 5:00 PM - 6:00 PM EST کے ساتھ ایک گھنٹے کے وقفے کے ساتھ۔

قیمت کی حدیں

اگرچہ یہ نایاب ہے، لیکن مائیکرو ٹریژری کنٹریکٹس میں قیمت کی منتقلی کی حدیں ہیں۔ وہ ایک دن میں صرف 20 بیس پوائنٹس، یا 200 ٹِکس منتقل کر سکتے ہیں۔

مقدار کی حدود

تمام مائیکرو ٹریژری پروڈکٹس میں، آپ ایک مقررہ وقت پر ان میں سے کسی ایک پروڈکٹس کے صرف 10,000 کنٹریکٹس کے مالک ہو سکتے ہیں۔ تاہم، آپ فیوچر پر ایسے اختیارات شامل کر سکتے ہیں جو خالص بنیاد پر حدود کو تبدیل کرتے ہیں۔

تصفیہ اور مشق

ان فیوچر پروڈکٹس کی ایک اہم خصوصیت یہ ہے کہ وہ نقدی سے طے شدہ ہیں۔

کیش سیٹلڈ فیوچرز آپ کو میعاد ختم ہونے تک رکھنے اور پھر اپنا منافع جمع کرنے یا اپنے نقصان کو ادا کرنے کی اجازت دیتے ہیں، تیل جیسے ڈیلیوری ایبل فیوچر کے برعکس جہاں آپ اثاثے کی جسمانی ملکیت لینے کے پابند ہیں۔

یہ ٹریژری نوٹ اور بانڈ فیوچرز میں ایک اہم فرق ہے جو ڈیلیوری ایبل ہیں۔

پختگی کے مہینے

مائیکرو ٹریژری یئلڈ فیوچرز کے ماہانہ کنٹریکٹس لگاتار دو ماہ کے لیے درج ہیں۔ یہ ان سہ ماہی معاہدوں سے مختلف ہے جو آپ کو باقاعدہ ٹریژری فیوچرز میں ملیں گے۔

مارجن کے تقاضے

مائیکرو ٹریژریز کا ایک فائدہ کم مارجن کی ضروریات ہیں۔ اگرچہ یہ بروکرز کے درمیان مختلف ہے، CME دیکھ بھال کے مارجن کو $175 فی معاہدہ پر درج کرتا ہے۔

یہاں کلک کریں Optimus Futures سے مائیکرو ٹریژری فیوچرز کے لیے دن کے تجارتی مارجن کو دیکھنے کے لیے۔

سود کی شرح فیوچر کی تجارت کیسے کریں۔

سود کی شرح فیوچر کی تجارت دیگر فیوچر مصنوعات سے بالکل مختلف نہیں ہے۔ 7 اہم اقدامات ہیں۔

مرحلہ 1: اپنے آپ کو تعلیم دیں۔

تجارت اور سرمایہ کاری کسی دوسرے کی طرح کاروبار ہیں۔ پھر بھی، بہت کم لوگ اسے وہ وقت دیتے ہیں جس کا یہ حقدار ہے۔

اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ ٹریڈنگ اور سرمایہ کاری پوزیشن مینجمنٹ اور رسک کے تصورات کو سمجھتے ہیں۔

ایک جامع مرحلہ وار گائیڈ کے لیے تجارتی انتظام پر ہماری پوسٹ دیکھیں۔

مرحلہ 2: حکمت عملی منتخب کریں۔

تجارتی سود کی شرح مستقبل دو کیمپوں میں سے ایک میں آتی ہے: قیاس آرائی یا ہیجنگ۔

قیاس آرائیوں کا مقصد ان چالوں سے فائدہ اٹھانا ہے جس کی آپ کو خزانے کی پیداوار کی توقع ہے۔

ہیجنگ فیوچر کنٹریکٹس کا استعمال کسی پوزیشن یا پورٹ فولیو کو ٹریژری کی پیداوار میں ظاہر کرنے کے لیے کرتی ہے۔

مثال کے طور پر.

فرض کریں کہ آپ اپنے سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں بہت ساری مالیاتی کمپنیوں کے مالک ہیں۔ ان میں سے بہت سی کمپنیاں سود کی شرح کے لحاظ سے تجارت کرتی ہیں۔ تاہم، آپ کا سرمایہ کاری کا مقالہ کسی دوسرے عنصر پر مبنی ہے جیسے قرض کے کم ڈیفالٹس یا ممکنہ حصول۔

مائیکرو ٹریژری فیوچر کا استعمال کرتے ہوئے، آپ ان ہولڈنگز کے خلاف سود کی شرح کے خطرے کو پورا کر سکتے ہیں۔

اہم نوٹ: اس بات کو یقینی بنائیں کہ معاہدہ کی میعاد آپ کی حکمت عملی کے مطابق ہے۔ آخری چیز جو آپ چاہتے ہیں وہ ایک ایسی حکمت عملی ترتیب دینا ہے جس میں آپ کے مستقبل کے معاہدے کی میعاد اگلے ماہ ختم ہونے کو تلاش کرنے میں صرف چھ ماہ لگیں۔

مرحلہ 3: مواقع کی شناخت کریں۔

ایک بار جب آپ جان لیں کہ آپ شرح سود کے مستقبل کو کیسے اور کیوں استعمال کرنا چاہتے ہیں، تو آپ منافع بخش تجارت اور سرمایہ کاری کی تلاش شروع کر سکتے ہیں۔

اسکیننگ ٹولز آپ کی تلاش کو محدود کرنے کا ایک بہترین طریقہ ہیں، چاہے وہ بنیادی باتوں پر مبنی ہو یا تکنیکی تجزیہ پر۔

مرحلہ 4: اپنے پروڈکٹ اور مہینے کا انتخاب کریں۔

صحیح پروڈکٹ کا انتخاب کرنے کا مطلب ہے صحیح آلہ اور صحیح مہینے کا انتخاب کرنا۔

صحیح آلے کے لیے، آپ کو یہ فیصلہ کرنے کی ضرورت ہے کہ آپ کس خزانے کی پیداوار کی تجارت کرنا چاہتے ہیں۔

صحیح مہینے کے لیے، ذہن میں رکھیں کہ قریب ترین مدت کے مہینوں میں زیادہ سیالیت (تجارتی حجم) ہوتی ہے۔ اگر آپ کی حکمت عملی میں چند ماہ سے زیادہ وقت لگتا ہے، تو آپ کو ہر ماہ اپنے فیوچر کنٹریکٹ کو رول کرنے کے اخراجات پر غور کرنے کی ضرورت ہوگی۔

مرحلہ 5: مارجن کی ضروریات کو سمجھیں۔

تمام فیوچر پروڈکٹس کی طرح، مائیکرو ٹریژری کی پیداوار بھی فائدہ اٹھاتی ہے۔

نتیجتاً، یہ مارجن یا قوت خرید کا استعمال کرتا ہے۔

غور کرنے کی دو قسمیں ہیں: ابتدائی مارجن کی ضروریات جو آپ کو تجارت میں داخل ہونے کی ضرورت ہے اور بحالی کی ضروریات جو آپ کو تجارت کے انعقاد کے لیے درکار ہیں۔

ابتدائی مارجن کی ضروریات اکثر دیکھ بھال کی ضروریات سے زیادہ ہوتی ہیں۔

6 مرحلہ: اپنا حکم رکھیں

آپ اپنے آرڈر میں مائیکرو یئلڈ فیوچر خرید سکتے ہیں یا مختصر (اس کے خلاف شرط لگا سکتے ہیں) بیچ سکتے ہیں۔ حجم کم ہونے پر، بولی اور پوچھنے کے درمیان پھیلاؤ وسیع ہو جائے گا۔

اس بات کا تعین کریں کہ آیا حد یا مارکیٹ آرڈرز آپ کے لیے بہترین ہیں۔

مرحلہ 7: اپنی پوزیشن کی نگرانی کریں۔

آپ کی تیار کردہ حکمت عملی اور منصوبہ کو استعمال کرتے ہوئے، اپنے منتخب کردہ پلیٹ فارم پر دن میں کم از کم ایک بار اپنی پوزیشنوں کی نگرانی کریں۔

فائنل خیالات

آپٹیمس فیوچرز مائیکرو فیوچر پروڈکٹس کی جاری توسیع کے حصے کے طور پر CME گروپ کے ذریعے مائیکرو ٹریژری یئلڈ فیوچر کنٹریکٹس پیش کرتا ہے۔ Micro Treasury Yeld Futures Optimus Flow ڈیسک ٹاپ پلیٹ فارم کے ساتھ ساتھ فریق ثالث ایپس کے ہمارے وسیع انتخاب کے ذریعے دستیاب ہوں گے۔

مزید جانیں کہ کس طرح مائیکرو ٹریژری Yields فیوچرز کے ساتھ شرح سود کی تجارت کی جائے۔ یہاں کلک کرنا

تجارتی مستقبل اور اختیارات میں نقصان کا کافی خطرہ ہوتا ہے اور یہ تمام سرمایہ کاروں کے لیے موزوں نہیں ہیں۔ ضروری نہیں کہ ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کا اشارہ ہو۔

ماخذ: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20