سونا 2024 کا آغاز ایک امید افزا نوٹ پر ہوتا ہے جس میں مسلسل شرح میں کٹوتی کی شرط ہے۔

سونا 2024 کا آغاز ایک امید افزا نوٹ پر ہوتا ہے جس میں مسلسل شرح میں کٹوتی کی شرط ہے۔

ٹائم سٹیمپ: 2 جنوری 2024 صبح 9:33 بجے
ماخذ نوڈ: 3043243

اشتراک کریں:

  • Gold price eases some gains but remain in the bullish trajectory as Fed’s rate-cut bets persist.
  • اس ہفتے، امریکی NFP اور ISM PMI رپورٹس FX ڈومین میں مزید کارروائی کی رہنمائی کریں گی۔
  • امریکی ڈالر اہم اقتصادی اعداد و شمار سے آگے بڑھتا ہے۔

Gold price (XAU/USD) kicks-off the 2024 year on a promising note, demonstrating a firm-footing on Tuesday amid prospects of a reduction in interest نرخ by the Federal Reserve (Fed) starting in March. Factors that are boosting rate-cut hopes are significant progress in the underlying inflation declining towards 2% and easing labour market conditions due to restrictive مانیٹری پالیسی stance. The precious metal faces marginal sell-off as the US Dollar has advanced further. The USD Index has refreshed weekly high to near 102.00 and 10-year US TReasury yields have climbed to near 3.96%.

This week, investors should brace for sheer volatility as various economic اشارے are lined-up for release. The ISM manufacturing PMI, JOLTS Job Openings data and Federal Open Market Committee (FOMC) minutes of December monetary policy meeting will be followed by Services PMI and the نان فارم پے رول (NFP) report. Market participants are unlikely to change broader bearish stance for the US Dollar and Treasury yields amid deepening rate-cut expectations by the Fed.

Daily Digest Market Movers: Gold price drops as US Dollar prints a fresh weekly high

  • Gold price faces nominal sell-off near $2,075 amid further recovery in the US Dollar.
  • The broader prospects are still upbeat on higher likelihood of early rate cuts by the Federal Reserve in 2024.
  • CME FedWatch ٹول کے مطابق، اس بات کا 72% امکان ہے کہ Fed شرح سود کو 25 بیسس پوائنٹس (bps) سے 5.00-5.25% تک کم کر دے گا۔ امکان ہے کہ Fed مئی میں شرحوں کو کم کرنا جاری رکھے گا 72% پر اسی طرح کا ہے۔
  • سونے کی قیمت کی اپیل اس وقت مضبوط ہوئی جب فیڈرل ریزرو کے چیئرمین جیروم پاول نے دسمبر کی مانیٹری پالیسی میٹنگ میں اپنا لہجہ تبدیل کر کے طویل شرح سود کے لیے زیادہ کی حمایت کرنے والے ایک سے بدل دیا جو آگے بڑھنے کے لیے بات چیت کے لیے شرح میں کمی کو ایک موضوع بناتا ہے۔
  • تاہم، جیروم پاول نے خبردار کیا کہ قیمتوں میں استحکام کا حصول فیڈ کا اولین مقصد ہے۔
  • سرمایہ کاروں کو قیمت کے اتار چڑھاؤ کے لیے تیار رہنا چاہیے کیونکہ لیبر مارکیٹ، مینوفیکچرنگ اور سروسز PMI ڈیٹا اس ہفتے آنے والا ہے۔ اس کے علاوہ، سرمایہ کار FOMC منٹوں پر توجہ مرکوز کریں گے، جو بدھ کو جاری ہونے والے ہیں۔
  • تخمینوں کے مطابق، انسٹی ٹیوٹ آف سپلائی مینجمنٹ (ISM) سے اکتوبر کے لیے مینوفیکچرنگ PMI کی رپورٹ 47.1 پر متوقع ہے، جو کہ 46.7 کی سابقہ ​​ریڈنگ سے زیادہ ہے۔
  • 50.0 کی حد سے نیچے کے اعداد و شمار کو اقتصادی سرگرمیوں میں ایک سکڑاؤ سمجھا جاتا ہے اور یہ امریکی فیکٹری ڈیٹا میں مسلسل 14 واں سکڑاؤ ہوگا۔
  • یو ایس بیورو آف لیبر سٹیٹسکس نومبر کے لیے JOLTS جاب اوپننگ ڈیٹا کی رپورٹ کرے گا، جو بدھ کو بھی جاری کیا جائے گا۔ امریکی آجروں کی طرف سے پوسٹ کردہ ملازمتیں 8.850M تھیں، جو 8.733M کی پہلے کی طلب سے زیادہ تھیں۔
  • سرمایہ کاروں کے لیے ایک اہم توجہ FOMC منٹ ہو گی۔ FOMC منٹس مسلسل تیسری بار شرح سود کو 5.25-5.50% کی حد میں برقرار رکھنے کے پیچھے ایک تفصیلی وضاحت فراہم کریں گے۔ اس کے علاوہ، سرمایہ کاروں کو 2024 میں شرح سود کے لیے رہنمائی اور افراط زر اور لیبر مارکیٹ کے حالات کے تفصیلی تخمینوں پر توجہ مرکوز کی جائے گی۔
  • دریں اثنا، امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) منگل کو 102.00 کے قریب پہنچ گیا ہے۔ 2023 میں، USD انڈیکس نے 2020 سے مضبوط شرح میں کٹوتی کی شرطوں پر اپنی جیت کا سلسلہ ختم کیا۔
  • اس ہفتے، USD انڈیکس میں کارروائی لیبر مارکیٹ کے اعداد و شمار سے رہنمائی کی جائے گی، جو جمعہ کو شیڈول ہے۔ لیکن اس سے پہلے، مارکیٹ کے شرکاء امریکی آٹومیٹک ڈیٹا پروسیسنگ (ADP) کے نجی پے رولز کے ڈیٹا پر توجہ مرکوز کریں گے، جو جمعرات کو شائع کیا جائے گا۔
  • اتفاق رائے کے مطابق، امریکی نجی آجروں سے دسمبر میں 113K ملازمت کے متلاشی افراد کی خدمات حاصل کرنے کی توقع ہے، جبکہ نومبر میں 103K افراد کی خدمات حاصل کی جائیں گی۔ 

Technical Analysis: Gold price falls below $2,070

Gold price climbs above Friday’s high, supported by expectations of early rate cuts by the Fed. The precious metal surrenders some gains amid decent recovery in the US Dollar. The precious metal is expected to extend further towards the previous week’s high near $2,090. The broader appeal for the Gold price is extremely bullish as short-to-long term Exponential Moving Averages (EMAs) are sloping higher. 

دریں اثنا، مومینٹم آسکیلیٹر تیزی کی رفتار میں منتقل ہو گئے ہیں، جو آگے بڑھنے کا اشارہ دے رہے ہیں۔

مرکزی بینکوں کے اکثر پوچھے گئے سوالات

مرکزی بینکوں کے پاس ایک اہم مینڈیٹ ہے جو اس بات کو یقینی بنا رہا ہے کہ کسی ملک یا خطے میں قیمتوں میں استحکام ہو۔ معیشتوں کو مسلسل افراط زر یا افراط زر کا سامنا ہے جب بعض اشیا اور خدمات کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ ہوتا ہے۔ ایک ہی سامان کی قیمتوں میں مسلسل اضافہ کا مطلب افراط زر ہے، ایک ہی سامان کی قیمتوں میں مسلسل کمی کا مطلب ہے افراط زر۔ یہ مرکزی بینک کا کام ہے کہ وہ اپنی پالیسی ریٹ میں تبدیلی کرکے مانگ کو برابر رکھے۔ یو ایس فیڈرل ریزرو (Fed)، یورپی سینٹرل بینک (ECB) یا بینک آف انگلینڈ (BoE) جیسے سب سے بڑے مرکزی بینکوں کے لیے، مینڈیٹ افراط زر کو 2% کے قریب رکھنا ہے۔

ایک مرکزی بینک کے پاس افراط زر کو زیادہ یا کم کرنے کے لیے ایک اہم ذریعہ ہوتا ہے، اور وہ ہے اپنی بینچ مارک پالیسی ریٹ، جسے عام طور پر شرح سود کے نام سے جانا جاتا ہے، میں تبدیلی کرنا۔ پہلے سے بات چیت کے لمحات پر، مرکزی بینک اپنی پالیسی کی شرح کے ساتھ ایک بیان جاری کرے گا اور اس پر اضافی دلیل فراہم کرے گا کہ یہ کیوں باقی ہے یا تبدیل کر رہا ہے (کاٹنا یا پیدل سفر کرنا)۔ مقامی بینک اسی کے مطابق اپنی بچت اور قرضے کی شرح کو ایڈجسٹ کریں گے، جس کے نتیجے میں لوگوں کے لیے اپنی بچت پر کمانا یا کمپنیوں کے لیے قرض لینا اور اپنے کاروبار میں سرمایہ کاری کرنا مشکل یا آسان ہو جائے گا۔ جب مرکزی بینک شرح سود میں خاطر خواہ اضافہ کرتا ہے تو اسے مانیٹری سختی کہا جاتا ہے۔ جب یہ اپنے بینچ مارک ریٹ میں کمی کرتا ہے، تو اسے مانیٹری ایزنگ کہا جاتا ہے۔

مرکزی بینک اکثر سیاسی طور پر آزاد ہوتا ہے۔ مرکزی بینک کے پالیسی بورڈ کے ممبران پالیسی بورڈ کی سیٹ پر تعینات ہونے سے پہلے پینلز اور سماعتوں کے ایک سلسلے سے گزر رہے ہیں۔ اس بورڈ کے ہر رکن کو اکثر اس بات پر یقین ہوتا ہے کہ مرکزی بینک کو افراط زر اور اس کے بعد کی مانیٹری پالیسی کو کیسے کنٹرول کرنا چاہیے۔ وہ اراکین جو کم شرحوں اور سستے قرضوں کے ساتھ ایک بہت ہی ڈھیلی مالیاتی پالیسی چاہتے ہیں، معیشت کو کافی حد تک فروغ دینے کے ساتھ ساتھ افراط زر کو 2% سے تھوڑا اوپر دیکھنے پر مطمئن ہیں، انہیں 'کبوتر' کہا جاتا ہے۔ وہ اراکین جو بچت کے بدلے زیادہ شرح دیکھنا چاہتے ہیں اور مہنگائی پر ہر وقت روشنی رکھنا چاہتے ہیں انہیں 'ہاکس' کہا جاتا ہے اور وہ اس وقت تک آرام نہیں کریں گے جب تک مہنگائی 2% یا اس سے کم نہ ہو۔

عام طور پر، ایک چیئرمین یا صدر ہوتا ہے جو ہر میٹنگ کی قیادت کرتا ہے، اسے ہاکس یا کبوتر کے درمیان اتفاق رائے پیدا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے اور اس کا حتمی فیصلہ ہوتا ہے کہ یہ ووٹوں کی تقسیم پر کب آئے گا تاکہ 50-50 کی ٹائی سے بچا جا سکے۔ پالیسی کو ایڈجسٹ کیا جانا چاہئے. چیئرمین تقریریں کریں گے جن کی اکثر لائیو پیروی کی جا سکتی ہے، جہاں موجودہ مالیاتی موقف اور نقطہ نظر کو بتایا جا رہا ہے۔ ایک مرکزی بینک شرحوں، ایکوئٹی یا اس کی کرنسی میں پرتشدد تبدیلیوں کے بغیر اپنی مانیٹری پالیسی کو آگے بڑھانے کی کوشش کرے گا۔ مرکزی بینک کے تمام اراکین پالیسی میٹنگ کی تقریب سے پہلے مارکیٹوں کی طرف اپنا موقف پیش کریں گے۔ پالیسی میٹنگ سے کچھ دن پہلے جب تک کہ نئی پالیسی کی اطلاع نہیں دی جاتی، اراکین کو عوامی طور پر بات کرنے سے منع کیا جاتا ہے۔ اسے بلیک آؤٹ پیریڈ کہا جاتا ہے۔

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ ایف ایکس اسٹریٹ