ریزروائر لنک انرجی برہاد

IPO Rating ( 1.75 out of 5.0 Stars)

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
ہمیں فیس بک پر فالو کریں: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

تاریخ
درخواست دینے کے لیے کھلا ہے: 25/06/2020
اپلائی کرنے کے لیے بند ہے: 01/07/2020
فہرست سازی کی تاریخ: 15/07/2020

دارالحکومت اشتراک کریں
مارکیٹ کیپ: RM116.850 ملین
Total Shares: 285 mil shares (Public apply: 14.25mil, Company Insider/Miti/Private Placement: 73.876mil)


بزنس
Specialise in providing well services. O&G well services (well leak repair, well perforation, well testing, wash and cement, Wireline, O&G production enchancement.
Geo: Malaysia 96.54%, Mauritania 3.46%, Vietnam 3.46%.

بنیادی
مارکیٹ: اککا بازار
قیمت: RM0.41 (EPS:0.034)
P/E: PE12.06
ROE: 19.16 (IPO پرو فارما III)
ROE: 31.56 (2019), 18.31(2018), 1.76 (2017), -25.86 (2016)
IPO کے بعد کیش اور فکسڈ ڈپازٹ: RM0.0382 فی حصص
IPO کے بعد NA: RM0.18
IPO کے بعد موجودہ اثاثہ پر کل قرض: 0.72 (قرض: 38.097 ملین، غیر موجودہ اثاثہ: 41.077 ملین، موجودہ اثاثہ: 52.663 ملین)
ڈیویڈنڈ پالیسی: کوئی فکس ڈیویڈنڈ پالیسی نہیں۔

Past Financial Proformance (Revenue, EPS)
2019: RM80.031 mil (EPS: 0.034)
2018: RM45.091 mil (EPS: -0.0027)
2017: RM20.874 mil (EPS: 0.0025)
2016: RM9.578 mil (EPS: 0.0018)

خالص منافع کا مارجن
2019: 12.09٪
2018: 8.90٪
2017: 1.51٪
2016: -43.67٪

IPO شیئر ہولڈنگ کے بعد
Datuk Tai Hee: 10.39%
Dato’ Wan Hassan Bin Mohd Jamil: 36.84%
Thien Chiet Chai: 13.38%
Eric Lim Swee Khoon: 0.18%
Siti Zurina Binti Sabarudin: 0.18%
Elain Binti Lockman: 0.18%

FYE2021 کے لیے ڈائریکٹرز کا معاوضہ (مجموعی منافع 2019 سے)
Datuk Tai Hee: RM76k
Dato’ Wan Hassan Bin Mohd Jamil: RM578k
Thien Chiet Chai: RM578k
Eric Lim Swee Khoon: RM76k
Siti Zurina Binti Sabarudin: RM76k
Elain Binti Lockman: RM76k
Total director remuneration from gross profit: RM1.460 mil or 7.06%

Key Management Remuration  for FYE2021 (from gross profit 2019)
Mad Haimi Bin Abu Hassan: RM418k
Ho Khee Jeem: RM332k
Anwaruddin Bin Saidu: RM292k
Alphonsus Chiu Ching Chuen: RM372k
key management remuneration from gross profit: RM1.436mil or 6.95%

فنڈ کا استعمال
Purchase of well testing equipment: 42.70%
ورکنگ کیپٹل: 21.01%
بینک قرضوں کی واپسی: 21.35%
فہرست سازی کے اخراجات: 14.94%

Industry CAGR%
Crude oil 2015-2019: -2%
Crude oil 2017-2019: -4.3%
Natural Gas 2015-2019: 1.9%
Natural Gas 2017-2019: -1.3%
Petronas Capital Investment (Msia) 2015-2019: -8.2%
Petronas Capital Investment (Msia) 2017-2019: -17.8%

مسابقتی
Deleum: PE7.66
Dialog: PE32.96
Uzma: PE5.6

نتیجہ
اچھی بات یہ ہے:
1. Over the past 4 years revenue continue to increase.
2. Have good track record of business award 2014-2020 (prospectuses page 70-72)
3. Cover all stage of an O&G well’s lifecycles.

بری چیزیں:
1. ROE is not stable over past 4 years.
2. Total debt to current asset ratio still acceptable but a bit high.
3. کوئی فکسڈ ڈیویڈنڈ پالیسی نہیں۔
4. Business mainly focus in Malaysia.
5. Director remuneration percentage from gross profit over 3%.
6. Repayment of bank borrowing using IPO fund 21.35%
7.Overall CAGR O&G industry is growing at negative rate.

نتیجہ
The company is in challenging environment (O&G CAGR is in negative rate). External factor will limit their growth in futures & the world is moving toward green energy. If the company continue stay in same industry, it might not suitable for long term investment.

IPO Price: RM0.41
Good time: RM0.54 (PE16)
Bad time: RM0.27 (PE8)

*تقسیم صرف ذاتی رائے اور نقطہ نظر ہے۔ اگر کوئی نیا سہ ماہی نتیجہ جاری ہوتا ہے تو تاثر اور پیشن گوئی بدل جائے گی۔ قارئین کو اپنا خطرہ مول لینا چاہیے اور کمپنی کی بنیادی قدر کی پیشن گوئی کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے ہر سہ ماہی کے نتائج کو فالو اپ کرنے کے لیے اپنا ہوم ورک کرنا چاہیے۔

Source: http://lchipo.blogspot.com/2020/06/reservoir-link-energy-berhad.html