رعایتی کیش فلو (DCF) طریقہ ایک اہم مالیاتی تجزیہ کے نقطہ نظر کے طور پر کھڑا ہے جو کسی سرمایہ کاری یا کاروبار کے متوقع مستقبل کے نقد بہاؤ پر غور کرکے اس کی مالیت کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔
یہ ایک
ضروری سرمایہ کاروں، کاروباری مالکان، اور مالیاتی تجزیہ کاروں کے لیے سرمایہ کاری کے مواقع کی کشش کا اندازہ لگانے کا آلہ۔ DCF پیسے کی وقتی قدر کے تصور کو شامل کرتا ہے، اس بات کو تسلیم کرتے ہوئے کہ موجودہ وقت میں پیسے کی قدر مستقبل میں اسی رقم کی قدر سے زیادہ ہے، متغیرات جیسے افراط زر اور ممکنہ خطرات کو مدنظر رکھتے ہوئے۔
رعایتی کیش فلو کو سمجھنا
رعایتی کیش فلو کے تصور کو سمجھنے کے لیے، اس میں شامل بنیادی عناصر کو سمجھنا بہت ضروری ہے:
کیش فلو پروجیکشنز
DCF کا آغاز مستقبل کے کیش فلو کے تخمینے سے ہوتا ہے۔
سرمایہ کاری یا کاروبار. ان کیش فلو میں ایک مخصوص مدت کے دوران محصولات، آپریٹنگ اخراجات، ٹیکس اور سرمائے کے اخراجات شامل ہو سکتے ہیں۔ تخمینہ جتنا زیادہ درست ہوگا، ڈی سی ایف تجزیہ اتنا ہی قابل اعتماد ہوگا۔
پیسے کی وقت کی قدر
سرمایہ کاری کے متنوع مواقع کے ذریعے رقم کی ترقی میں وقت کا عنصر اہم کردار ادا کرتا ہے۔ نتیجتاً، مستقبل میں موصول ہونے والے ایک ڈالر کی قدر آج کے اسی ڈالر کی وصولی کے مقابلے میں کم ہو جاتی ہے۔ DCF مستقبل میں کیش فلو کو ان کی موجودہ قیمت پر رعایت دے کر اس اصول کو حل کرتا ہے۔
رعائتی قیمت
رعایت کی شرح، جسے واپسی کی مطلوبہ شرح یا سرمائے کی لاگت کے نام سے بھی جانا جاتا ہے، DCF کے حسابات میں ایک اہم عنصر ہے۔ یہ اس منافع کی نمائندگی کرتا ہے جو ایک سرمایہ کار اس سے وابستہ خطرے کو مدنظر رکھتے ہوئے اپنی سرمایہ کاری پر کمانے کی توقع کرتا ہے۔ خطرہ جتنا زیادہ ہوگا، ڈسکاؤنٹ کی شرح اتنی ہی زیادہ ہوگی اور اس کے برعکس۔
رعایتی کیش فلو کا حساب لگانا
رعایتی کیش فلو کا حساب لگانے کے لیے، ان مراحل پر عمل کریں:
مرحلہ 1: کیش فلو پروجیکشنز
DCF تجزیہ شروع کرنے کے لیے، سرمایہ کاری یا کاروبار سے متوقع کیش فلو کا ایک جامع تخمینہ لگا کر ایک مخصوص ٹائم فریم کے اندر شروع کریں، عام طور پر 5 سے 10 سال کے درمیان۔ ان تخمینوں کی بنیاد تاریخی اعداد و شمار، صنعت کے رجحانات، اور مارکیٹ کے قریب کے حالات کی مکمل جانچ پر رکھی جانی چاہیے۔
مرحلہ 2: ڈسکاؤنٹ ریٹ کا تعین کریں۔
سرمایہ کاری کے لیے ایک مناسب رعایتی شرح تفویض کریں، اس کے رسک پروفائل کی عکاسی کریں۔ مثال کے طور پر، ایک محفوظ اور مستحکم سرمایہ کاری میں 8% کی رعایت کی شرح ہو سکتی ہے، جب کہ ایک خطرناک منصوبے کی رعایت کی شرح 12% یا اس سے زیادہ ہو سکتی ہے۔
مرحلہ 3: کیش فلو میں رعایت کریں۔
ڈسکاؤنٹ ریٹ کا استعمال کرتے ہوئے، ہر متوقع نقدی کے بہاؤ کو اس کی موجودہ قیمت پر واپس کر دیں۔ یہ درج ذیل فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے حاصل کیا جا سکتا ہے:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
کہاں ہے:
DCF = رعایتی کیش فلو
CF1, CF2, …, CFn = مختلف ادوار میں کیش فلو (مثلاً، سال 1، سال 2، …، سال n)
r = ڈسکاؤنٹ ریٹ
مرحلہ 4: ٹرمینل ویلیو کا حساب لگائیں۔
متوقع مدت کے بعد، ٹرمینل ویلیو کا تخمینہ لگائیں، جو پروجیکشن کی مدت سے آگے کی سرمایہ کاری کی قدر کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ عام طور پر پچھلے متوقع سال کے کیش فلو پر متعدد (جیسے قیمت/آمدنی کا تناسب) کو لاگو کرکے کیا جاتا ہے۔
مرحلہ 5: موجودہ اقدار کو جمع کریں۔
سرمایہ کاری یا کاروبار کی کل موجودہ قیمت حاصل کرنے کے لیے مرحلہ 3 سے رعایتی کیش فلو اور مرحلہ 4 سے ٹرمینل ویلیو شامل کریں۔
رعایتی کیش فلو کی اہمیت
DCF کئی اہم فوائد پیش کرتا ہے اور مالی فیصلہ سازی میں اہم کردار ادا کرتا ہے:
آئیے ڈسکاؤنٹڈ کیش فلو کے حساب کتاب کو واضح کرنے کے لیے ایک مثال پر غور کریں۔ فرض کریں کہ کمپنی XYZ ایک نئے پروجیکٹ میں سرمایہ کاری کرنے پر غور کر رہی ہے جس سے اگلے 5 سالوں میں درج ذیل سالانہ کیش فلو پیدا ہونے کی توقع ہے:
- سال 1: $100,000
- سال 2: $120,000
- سال 3: $150,000
- سال 4: $180,000
- سال 5: $200,000
10% کی رعایتی شرح کو فرض کرتے ہوئے، اب ہم DCF کا حساب لگا سکتے ہیں:
DCF = $100,000 / (1 + 0.10)^1 + $120,000 / (1 + 0.10)^2 + $150,000 / (1 + 0.10)^3 + $180,000 / (1 + 0.10)^4 + $200,000 (+1)^0.10 5
DCF ≈ $100,000 / 1.10 + $120,000 / 1.21 + $150,000 / 1.33 + $180,000 / 1.46 + $200,000 / 1.61
DCF ≈ $90,909 + $99,174 + $112,782 + $123,288 + $124,224 ≈ $550,377
نتیجہ
رعایتی کیش فلو ایک طاقتور مالیاتی ٹول ہے جو سرمایہ کاری اور کاروبار کا معروضی جائزہ لینے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔ مستقبل میں کیش فلو اور پیسے کی وقتی قدر پر غور کرکے، DCF سرمایہ کاروں اور کاروباری مالکان کو درست مالیاتی تجزیہ کی بنیاد پر باخبر فیصلے کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ DCF کو سمجھنا اور لاگو کرنا سرمایہ کاری کے بہتر انتخاب، سرمایہ دارانہ بجٹ، اور اثاثوں کی درست تشخیص کا باعث بن سکتا ہے، جو بالآخر طویل مدتی مالی کامیابی میں حصہ ڈالتا ہے۔ اپنے وقت اور محنت کو بچانے کے لیے، آپ ان تمام کمپنیوں کے لیے DCF ویلیو کا حساب لگا سکتے ہیں جن کے ذریعے آپ تجزیہ کر رہے ہیں۔ فنانشل ماڈلنگ پریپ API.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ آٹوموٹو / ای وی، کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- چارٹ پرائم۔ ChartPrime کے ساتھ اپنے ٹریڈنگ گیم کو بلند کریں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- بلاک آفسیٹس۔ ماحولیاتی آفسیٹ ملکیت کو جدید بنانا۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : ہے
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- اکاؤنٹ
- درست
- حاصل کیا
- پتے
- تمام
- کی اجازت دیتا ہے
- بھی
- رقم
- an
- تجزیہ
- تجزیہ کار کہتے ہیں
- اور
- سالانہ
- متوقع
- درخواست دینا
- نقطہ نظر
- مناسب
- کیا
- AS
- تشخیص کریں
- اثاثے
- منسلک
- At
- واپس
- کی بنیاد پر
- BE
- فوائد
- بہتر
- سے پرے
- بجٹ
- کاروبار
- کاروبار کے مالکان
- کاروبار
- by
- حساب
- حساب
- کر سکتے ہیں
- دارالحکومت
- کیش
- کیش فلو
- انتخاب
- کمپنیاں
- کمپنی کے
- مقابلے میں
- سمجھو
- وسیع
- تصور
- حالات
- چل رہا ہے
- اس کے نتیجے میں
- غور کریں
- پر غور
- تعاون کرنا
- کور
- قیمت
- سکتا ہے
- اہم
- اعداد و شمار
- فیصلہ کرنا
- فیصلے
- اس بات کا تعین
- مختلف
- ڈسکاؤنٹ
- متنوع
- ڈالر
- کیا
- e
- ہر ایک
- کما
- کوشش
- عناصر
- ملازم
- تخمینہ
- اندازہ
- امتحان
- مثال کے طور پر
- توقع
- امید ہے
- اخراجات
- عنصر
- مالی
- مالی کامیابی
- مل
- فائن ایکسٹرا
- بہاؤ
- بہنا
- پر عمل کریں
- کے بعد
- کے لئے
- سرمایہ کاروں کے لئے
- متوقع
- فارمولا
- قائم
- سے
- مستقبل
- پیدا
- پیدا
- حاصل
- سمجھو
- ترقی
- ہے
- اعلی
- تاریخی
- کس طرح
- کیسے
- HTTPS
- in
- شامل
- شامل
- صنعت
- افراط زر کی شرح
- مطلع
- شروع
- میں
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کاری کے مواقع
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کار
- سرمایہ
- ملوث
- IT
- میں
- فوٹو
- کلیدی
- جانا جاتا ہے
- آخری
- قیادت
- طویل مدتی
- بنا
- مارکیٹ
- مارکیٹ کے حالات
- طریقہ
- شاید
- ماڈلنگ
- قیمت
- زیادہ
- ایک سے زیادہ
- نئی
- اگلے
- اب
- of
- تجویز
- on
- کام
- آپریٹنگ اخراجات
- مواقع
- مواقع
- or
- باہر
- پر
- مالکان
- مدت
- ادوار
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- ادا کرتا ہے
- ممکنہ
- طاقتور
- حال (-)
- اصول
- پروفائل
- منصوبے
- متوقع
- پروجیکشن
- اس تخمینے میں
- R
- لے کر
- شرح
- تناسب
- موصول
- وصول کرنا
- قابل اعتماد
- نمائندگی
- کی نمائندگی کرتا ہے
- ضرورت
- واپسی
- آمدنی
- رسک
- خطرات
- کردار
- s
- محفوظ
- اسی
- محفوظ کریں
- کئی
- ہونا چاہئے
- اہم
- آواز
- مخصوص
- مستحکم
- کھڑا ہے
- شروع کریں
- مرحلہ
- مراحل
- کامیابی
- اس طرح
- لینے
- ٹیکس
- ٹرمنل
- کہ
- ۔
- مستقبل
- ان
- یہ
- اس
- کے ذریعے
- وقت
- ٹائم فریم
- کرنے کے لئے
- آج
- کے آلے
- کل
- رجحانات
- عام طور پر
- آخر میں
- افہام و تفہیم
- استعمال کیا جاتا ہے
- کا استعمال کرتے ہوئے
- عام طور پر
- تشخیص
- قیمت
- وینچر
- وائس
- اہم
- we
- کیا
- کیا ہے
- جبکہ
- گے
- ساتھ
- کے اندر
- قابل
- سال
- سال
- آپ
- زیفیرنیٹ