ایک دووش فیڈ رہنمائی چین اور ہانگ کانگ اسٹاک مارکیٹوں میں روٹ کو پلٹ نہیں سکتی - MarketPulse

• چین اور ہانگ کانگ کے بینچ مارک اسٹاک انڈیکس نے گزشتہ ہفتے کے فوائد کو تقریباً مٹا دیا ہے۔
• جنوری کے لیے NBS نان مینوفیکچرنگ PMI ذیلی اجزاء چین میں سروس کی کمزور سرگرمیوں کی نشاندہی کر رہے ہیں۔
• Fed کی جانب سے زری پالیسی کی رہنمائی کے ذریعے کمزور امریکی ڈالر چین اور ہانگ اسٹاک مارکیٹوں کے لیے تیزی کے لیے ایک اتپریرک کے طور پر کام کرنے کے لیے کافی نہیں ہے۔
• تکنیکی تجزیہ مختصر سے درمیانی مدت میں ہینگ سینگ انڈیکس میں مزید ممکنہ کمزوری کی وکالت کرتا ہے۔

یہ ہماری سابقہ ​​رپورٹ کا فالو اپ تجزیہ ہے، "ہینگ سینگ انڈیکس ٹیکنیکل: کھیل میں کاؤنٹر ٹرینڈ ریباؤنڈ لیکن بڑا نیچے نہیں" مورخہ 25 جنوری 2024۔ کلک کریں۔ یہاں ایک خلاصہ کے لئے.

چین کے مرکزی بینک کی طرف سے لیکویڈیٹی انفیوژن کی وجہ سے شروع ہونے والی گزشتہ ہفتے کی جوابی ٹرینڈ ریلیاں، بڑے تجارتی بینکوں کے لیے RRR (ریزرو ریکوائرمنٹ ریشو) پر PBoC کے 50 بیسس پوائنٹس (bps) میں کٹوتی کا اعلان لکھنے کے اس وقت تقریباً ختم ہو چکا ہے۔

31 جنوری کی ہفتہ سے تاریخ تک، چین CSI 300 میں ہانگ کانگ کے ہینگ سینگ انڈیکس میں اسی طرح کے نقصانات کے ساتھ -2.8 فیصد کمی آئی ہے۔ ہینگ سینگ انڈیکس (-2.6%)، ہینگ سینگ ٹیک انڈیکس (-4.7%)، اور ہینگ سینگ چائنا انٹرپرائزز انڈیکس (-2.6%)۔

مندی کے لہجے کی بحالی چین کے اہم اہم اقتصادی اشاریوں کے بے ہنگم اعداد و شمار کا تسلسل ہے۔ مینوفیکچرنگ کی سرگرمیاں مسلسل سنکچن موڈ میں منڈلا رہی ہیں جہاں NBS مینوفیکچرنگ PMI لگاتار چار مہینوں تک 50 کی سطح سے نیچے رہا جس کے ساتھ جنوری کا تازہ ترین پرنٹ دسمبر 49.2 کے چھ ماہ کی کم ترین 2023 سے تھوڑا سا بڑھ کر 49.0 ہو گیا۔

چین کے خدمات کے شعبے میں واضح الٹا رفتار کا فقدان

تصویر 1: جنوری 2024 تک چین کے NBS نان مینوفیکچرنگ PMI ذیلی اجزاء (ماخذ: میکرو مائیکرو، چارٹ کو بڑا کرنے کے لیے کلک کریں)

اگرچہ سروس سیکٹر نے معمولی توسیع جاری رکھی ہے۔ جنوری کے لیے NBS نان مینوفیکچرنگ PMI دسمبر 50.7 میں ریکارڈ کیے گئے 50.4 سے 2023 پر آیا اور ساتھ ہی 50.6 کے اتفاق رائے سے تھوڑا اوپر لیکن کئی ذیلی اجزاء نے معاہدہ کرنا شروع کر دیا ہے (تصویر 1 دیکھیں)۔

نئے برآمدی آرڈرز جنوری میں کم ہوئے (45.20 بمقابلہ 50.90 دسمبر)، فروخت کی قیمتیں مزید کم ہوئیں (48.9 بمقابلہ 49.3 دسمبر)، اور کاروباری سرگرمیوں کی توقعات (جذبات) تین ماہ کی کم ترین سطح (59.7 بمقابلہ 60.3 دسمبر) پر آ گئیں۔

مجموعی طور پر، یہ چین میں خدمات کا ایک کمزور شعبہ ہے جہاں افراط زر کے بڑھتے ہوئے خطرے کو کم از کم اسٹاک مارکیٹ کے شرکاء کے ذہنوں میں تبدیل کرنا مشکل نظر آتا ہے۔

ایک کمزور امریکی ڈالر ممکنہ طور پر تیزی کے اتپریرک کے طور پر کام کرنے کے لیے کافی نہیں ہے۔

تصویر 2: 300 جنوری 31 تک CSI 2024, HSI, HSCEI اور EMXC کے ساتھ USD/CNH درمیانی مدت کا رجحان (ماخذ: TradingView، چارٹ کو بڑا کرنے کے لیے کلک کریں)

یہ دیکھتے ہوئے کہ افراط زر کا خطرہ ایک ساختی اقتصادی کمزوری غیر معمولی ہے، کوئی بھی ممکنہ الٹا چکراتی عوامل جیسے کم شرح سود، اور ایک کمزور امریکی ڈالر چین اور ہانگ کانگ سٹاک مارکیٹ کے لیے درمیانی مدت کے تیزی کے اتپریرک کو متحرک کرنے کے لیے کافی نہیں ہو سکتا۔

اکتوبر 2023 کے آخر سے دیکھی جانے والی حالیہ وسیع البنیاد امریکی ڈالر کی کمزوری کی بنیاد پر جہاں امریکی فیڈ کا ڈوش پیوٹ تیز ہوا، آف شور یوآن (CNH) امریکی ڈالر کے مقابلے میں اپنے نو ماہ کے مندی کے رجحان سے پلٹ گیا ہے اور +3.1 فیصد اضافہ ہوا ہے۔ لیکن اس نے اکتوبر 300 سے جنوری 2022 کے دوران دیکھے گئے اس کے سابقہ ​​مثبت قیمت کے اقدامات کے برعکس CSI 2023، ہینگ سینگ انڈیکس، اور ہینگ سینگ چائنا انٹرپرائزز انڈیکس میں مثبت اضطراری تاثرات کا ترجمہ نہیں کیا ہے۔

مزید نتیجہ یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ دیگر ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کی اسٹاک مارکیٹوں نے اب تک امریکی ڈالر کے کمزور ماحول سے فائدہ اٹھایا ہے کیونکہ MSCI ایمرجنگ مارکیٹس بشمول چائنا ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ (EMXC) اکتوبر 13 کے اختتام سے 2023 فیصد کے قریب بڑھ چکی ہے۔

اس لیے، اگر یو ایس فیڈ چیئر پاول آج کے FOMC میں ایک ڈوویش فارورڈ مانیٹری پالیسی گائیڈنس جاری کرتا ہے، تو اس بات کا امکان ہے کہ امریکی ڈالر ایک اور زبردست ڈاون اقدام کا سلسلہ شروع کر سکتا ہے کیونکہ امریکی ٹریژری کی پیداوار نیچے کے دباؤ میں آنے کا امکان ہے۔

تاہم، چین اور ہانگ کانگ کی اسٹاک مارکیٹیں اس طرح کی ممکنہ تجدید شدہ امریکی ڈالر کی کمزوری کا ثمر اس وقت تک حاصل نہیں کر سکتیں جب تک کہ افراط زر کے خطرے کے سرپل کو ختم نہیں کر دیا جاتا۔

ہینگ سینگ انڈیکس پر 15,900 کلیدی قلیل مدتی مزاحمت دیکھیں

تصویر 3: 33 جنوری 31 تک ہانگ کانگ کا 2024 مختصر مدتی رجحان (ماخذ: ٹریڈنگ ویو، چارٹ کو بڑا کرنے کے لیے کلک کریں)

تکنیکی تجزیہ کی عینک میں، مختصر اور درمیانی مدت کے نیچے کے رجحان کے مراحل ہانگ کانگ 33 انڈیکس (ہینگ سینگ انڈیکس فیوچر کا ایک پراکسی) پچھلے ہفتے کی بحالی کے باوجود اب بھی برقرار ہے کیونکہ قیمتوں کی کارروائیاں اس کے 20-دن اور 50-دن کی متحرک اوسط سے نیچے چلتی رہی ہیں۔

حالیہ قیمت کے اقدامات گزشتہ ہفتے اس پر ایک ٹیسٹ کے بعد اس کے 20 دن کی موونگ ایوریج سے اوپر کوئی واضح بریک آؤٹ بنانے میں ناکام رہے ہیں اور اس کے ساتھ ساتھ گھنٹہ کے حساب سے RSI مومینٹم انڈیکیٹر میں تیزی سے ہٹنے کی کوئی شرط نہیں تھی جب اس نے کل اپنے اوور سیلڈ زون کو مارا تھا، 30 جنوری

ان مشاہدات نے تجویز کیا ہے کہ قلیل مدتی کمی کی رفتار دوبارہ سامنے آئی ہے جس کی وجہ سے انڈیکس کی قیمتوں میں کمی واقع ہو سکتی ہے جو 15,000 اور 14,600 پر اگلی فوری حمایت کو ظاہر کرتی ہے (31 اکتوبر 2022 کو نچلے حصے میں جھولنے کی کلید بھی)۔

دوسری طرف، 15,900 کلیدی قلیل مدتی اہم مزاحمت سے اوپر کی کلیئرنس 16,220 اور 16,525 پر آنے والی اگلی انٹرمیڈیٹ ریزسٹنس کے ساتھ کاؤنٹر ٹرینڈ ریباؤنڈ سیکوئنس کے ایک اور دور کے لیے بیئرش ٹون کی نفی کرتی ہے۔

مواد صرف عام معلومات کے مقاصد کے لیے ہے۔ یہ سرمایہ کاری کا مشورہ یا سیکیورٹیز خریدنے یا بیچنے کا حل نہیں ہے۔ آراء مصنفین ہیں؛ ضروری نہیں کہ OANDA Business Information & Services Inc. یا اس کے کسی بھی ملحقہ، ماتحت اداروں، افسران یا ڈائریکٹرز کا ہو۔ اگر آپ مارکیٹ پلس پر پائے جانے والے کسی بھی مواد کو دوبارہ پیش کرنا یا دوبارہ تقسیم کرنا چاہتے ہیں، ایوارڈ یافتہ فاریکس، کموڈٹیز اور عالمی اشاریے کا تجزیہ اور OANDA Business Information & Services Inc. کے ذریعہ تیار کردہ نیوز سائٹ سروس، تو براہ کرم RSS فیڈ تک رسائی حاصل کریں یا ہم سے اس پر رابطہ کریں۔ info@marketpulse.com. ملاحظہ کریں https://www.marketpulse.com/ عالمی منڈیوں کی بیٹ کے بارے میں مزید جاننے کے لیے۔ © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.