Пандемія коронавірусу є найбільшою світовою кризою з часів подій, які спричинили створення біткойна (БТД) у 2008 році, і це також матиме довготривалий вплив на економіку. Світові уряди вживають безпрецедентних заходів, щоб подолати економічні наслідки вірусу, а саме через третій законопроект про допомогу від коронавірусу, який затверджений Конгресом Сполучених Штатів на початку цього місяця і становить найбільший пакет стимулів в історії країни в розмірі 2.2 трильйона доларів.
Під час переговорів щодо третього надзвичайного законопроекту один із проектів представлений демократами палати представників — перша версія Закону «Візьміть відповідальність за працівників і сім’ю» — привернула увагу криптосфери згадками про цифровий долар, натякаючи на створення США цифрова валюта центрального банку це, можливо, лежить в основі технології блокчейн.
Хоча всі згадки про цифровий долар були зламаний з остаточної версії і не фігурує в підписаному Законі про допомогу, допомогу та економічну безпеку коронавірусу, відомому як Закон CARES, — кіт, схоже, вийшов з мішка. На нещодавній конференції спікер Палати представників Ненсі Пелосі сказав цілком ймовірно, що цифровий долар, який називали прямими платежами, знову з'явиться. З чутки четвертого законопроекту про стимулювання та с додаткова підтримка від кількох членів як Палати представників, так і Сенату, це може статися рано чи пізно.
На думку авторів законопроекту, цифровий долар слугував би засобом доставки стимулюючих платежів у руки громадян, які борються, які не надали інформацію про свій прямий депозитний банківський рахунок. Податкова служба. Останній аналіз попередніх пакетів стимулів показав що очікування може тривати до двох місяців або більше для тих, хто отримує допомогу через стимулюючі перевірки.
Однак цифровий долар, про який йдеться в законопроекті, був іншим поняттям, ніж той, про який раніше чули крипто-ентузіасти, і може призвести до наслідків, які виходять далеко за межі технологічних аспектів електронних платежів.
Крипто цифровий долар
Термін «цифровий долар» найбільш помітно використав Дж. Крістофер Джанкарло, колишній голова Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами. Він встановлений Фундація Digital Dollar Foundation ще в січні для просування та допомоги у створенні CBDC на основі блокчейну, який отримав назву цифровий долар.
Хоча використовувана технологія була б дозволена та централізована на практиці, використання розподіленої книги було б попереднім кроком у правильному напрямку, оскільки він може принести переваги для громадян, коли йдеться про безпеку та конфіденційність, хоча технологія має кілька компромісів у продуктивності та сумісності. У статті в Wall Street Journal Джанкарло пише:
«Ми пропонуємо цифровий долар — санкціонований урядом протокол блокчейн, створений і підтримуваний незалежною неурядовою групою, але керований банками та іншими довіреними платіжними організаціями».
За словами Джанкарло, зосередження на децентралізації є ключем до конкуренції з криптовалютами, такими як біткойн, корпоративний блокчейн. проектів як Libra або Celo, а також з іншими CBDC, як-от цифровий юань Китаю, який було працює з 2015 року і може становити загрозу для долара США, роблячи китайський юань більш доступним для іноземців.
Цифровий долар центрального банку
Цифровий долар Джанкарло залишався досить низьким з моменту його заснування, але тепер цей термін знову з’явився разом із зусиллями уряду утримати економіку на плаву. Під час переговорного процесу щодо третього законопроекту про коронавірус у трьох проектах згадувався цифровий долар.
Хоча в остаточному законі CARES відкинуто ідею цифрового долара та будь-які інші типи електронних альтернатив для перевірки стимулів, незабаром ця тема може знову виникнути, оскільки, ймовірно, знадобиться додаткове законодавство для пом’якшення коронавірусної кризи. На прес-конференції 26 березня спікер Палати представників Ненсі Пелосі наголосила на необхідності електронних платежів, коли її запитали про часові рамки перевірки стимулів:
«Я сказав: «Чому б нам не зробити прямі платежі технологічно, щоб їх можна було отримати швидше?» Я не знаю, чи це їхній план, але я сподіваюся, що так і буде. […] Ми мали більші прямі платежі в нашому рахунку, я не думаю, що ми побачили кінець прямих платежів».
Важливо розуміти різницю між цифровим доларом Джанкарло та тим, що був запропонований Сенату в першому проекті Закону про відповідальність за працівників і сім’ю, оскільки вони не могли бути далі один від одного, але були змішаний багатьма представниками крипто-спільноти та лідерами галузі. Джанкарло нещодавно сказав Коінтелеграф:
«Ми не мали жодного відношення до того, що було в цьому законопроекті Палати представників. Ми досить постійно використовуємо фразу «цифровий долар» для позначення цифрової валюти центрального банку США».
Технічні особливості
Хоча більшість зосередилася на технологічних аспектах цієї концепції, цифровий долар, представлений в останніх законопроектах, не буде покладатися на будь-які технологічні інновації, децентралізовані чи інші.
Хоча це не вказано, цифровий долар, ймовірно, буде спиратися на звичайну технологію, яку сьогодні використовують банки. У проекті натякалося на це, коли згадувалося, що стимулюючі виплати будуть здійснюватися двома варіантами: чеком або прямим депозитом, включаючи перехідний цифровий доларовий гаманець. Криптотрейдер і ютубер Тоне Вейс, який раніше criticized Ініціатива цифрового долара через цей брак інновацій, сказав Cointelegraph:
«Я вважаю, що цифрові валюти вже тут. 97% валют вже є цифровими. Якщо вони мають інший цифровий долар, ніж поточний цифровий долар, то це просто трюк, тому що між ними не буде абсолютно ніякої різниці. Цифровий долар все ще буде доступним, і вони все одно будуть піддаватися цензурі, якщо цього захочуть банки».
Основна відмінність полягає в тому, хто надає цей обліковий запис і керує ним. Цифровий долар дозволить центральному банку пропонувати банківські рахунки фізичним особам. Джанкарло раніше засуджував цю ідею, заявляючи, що він не бачить, щоб «Федеральний резерв став депозитною установою», що ще більше посилює різницю між двома проектами.
FedAccounts: центральний банк для всіх
Концепція, представлена в проекті, не була новою і її можна знайти в роботі, опублікованій Морганом Ріксом, професором юридичного факультету Університету Вандербільта, який працював з членами Конгресу над створенням цифрового долара. Рікс разом з Джоном Кроуфордом і Левом Менандом опублікував а папір у 2018 році під назвою «Центральний банк для всіх: публічний варіант для банківських рахунків».
Тут гаманці називаються FedAccounts, які також коротко згадуються в проекті законопроекту, коли йдеться про «прохідний рахунок FedAccount». Рахунки Федерації було б легше відкривати, без комісій та мінімальних залишків, і вони мали б ту саму відсоткову ставку, яку отримують комерційні банки за депозитами. Однією з головних ціннісних пропозицій цієї концепції є фінансове включення населення США без банківських послуг.
Незважаючи на те, що термін «цифровий долар» є усталеним, можна стверджувати, що це не крок до біткойна, оскільки він не приносить технологічних інновацій і ще більше підкреслює централізацію в єдине ціле. У вищезгаданій статті дійсно згадується технологія блокчейн, але швидко відкидається через її децентралізований характер та технічні обмеження. У папері написано:
«З огляду на те, що велика частина захоплення розподіленими книгами виникає через недовіру до уряду та центральних посередників, роль центрального банку тут здається дивною. Крім того, у їхніх нинішніх формах розподілені реєстри дуже повільні та дорогі в порівнянні з централізованими системами, такими як Fedwire».
Переваги цифрового долара
По суті, як кінцеві користувачі цифрового долара, так і населення в цілому можуть отримати вигоду від цифрового долара, незалежно від того, в якій формі він буде. Користувачам не потрібно буде платити за обслуговування рахунку або обмінні збори, а також мінімальний залишок. Швидкість транзакцій також буде покращена, а відсотки, отримані за цими рахунками, будуть узгоджені з вищою ставкою, доступною зараз для комерційних банків. Більше того, залишки також будуть повністю державними грошима, що означає, що не буде можливості невиконання залишків, усуваючи необхідність страхування депозитів.
Індивідуальні переваги, згадані вище, можуть збільшити фінансову охоплення громадян США. Покращення фінансової та макроекономічної стабільності можна було б досягти за рахунок ліквідації грошових еквівалентів, які були проблематичними протягом усієї історії. І нарешті, створення рахунків Федерації потенційно може допомогти впорядкувати та спростити регулювання, одночасно генеруючи фіскальні доходи за рахунок збільшення комісії за перекази. Вейс також окреслив ще одну короткострокову перевагу цифрового долара, підкресливши одну з потенційних проблем:
«Те, що зробив законопроект, полягає в тому, що тепер існує потенціал для прямого вливання грошей від центральних банків до кінцевого споживача. Це дуже важливо, тому що в 2008 році, коли банки отримали всі ці гроші, вони не хотіли їх позичати споживачеві. Через це питання тепер є шанс, що люди отримають гроші безпосередньо від Федеральної резервної системи, але в той же час це також руйнує капіталістичну модель приватних банків».
Небезпека централізації?
Однак існують такі занепокоєння, як ризики конфіденційності та безпеки, які не розглядаються в статті, яка не враховує зміни нормативних та технологічних умов. Наприклад, коли йдеться про переваги облікових записів Федерального резерву для виявлення підозрілої діяльності, наприклад, відмивання грошей та ухилення від сплати податків, у статті згадується Закон про банківську таємницю 1970 року, до якого було внесено зміни, внесені Патріотичним актом.
За збігом обставин, Патріотичний закон ускладнив відкриття банківського рахунку для громадян США, що призвело до збільшення кількості громадян, які не мають банківських послуг або їх недостатньо, і поставило під контроль конфіденційність власників банківських рахунків. Відповідаючи на запитання про можливу небезпеку цифрового долара ФРС, Джеймс Лі, засновник блокчейн-проектів Komodo і PirateChain, орієнтованих на конфіденційність, сказав Cointelegraph:
«Повинно бути самоочевидним, у чому небезпека, якщо уряд точно знає, скільки у вас є, і на що ви витрачаєте свої DD, можливо, це поєднується з якоюсь системою оцінки того, що ви публікуєте в соціальних мережах, і якщо ви публікуєте щось які заборонені, то всі ваші кошти будуть заморожені. Цей тип загрози в основному ліквідує свободу слова».
Продовжуючи далі, у статті згадується IRS як «корисна модель» конфіденційності в системі FedAccount, хоча вона стала жертвою історичного витоку даних у 2005 році, коли сотні тисяч інформації платників податків були вкрадені та поширені. Більше того, централізація цієї інформації в одному об’єкті може створити стимул для подальших зломів. Віталік Бутерін, засновник Ethereum, виражений такі питання безпеки та конфіденційності в подкасті на початку цього місяця:
«Основна проблема з центральним банком і навіть корпоративною валютою полягає в концентрації влади, концентрації чи зборі даних — ви стаєте залежними від потенційно центральних посередників, які можуть здійснювати дуже тонкий контроль над тим, хто має можливість брати участь. в цих системах, а хто не може».
Крипто-цифровий долар проти цифрового долара ФРС
Незважаючи на те саме ім’я, ці дві версії цифрового долара мають багато відмінностей. Хоча цифровий долар ФРС не буде використовувати технологію блокчейн, крипто-цифровий долар поставив би його в основу проекту. Само собою зрозуміло, що цифровий долар ФРС буде централізований за задумом, тоді як цифровий долар Джанкарло прагне піти іншим шляхом.
Хоча в обох випадках є аргументи, бачення Джанкарло, здається, більше збігається з баченням прихильників біткойн. У ньому пропонується «санкціонований урядом протокол блокчейну», який все ще дозволить уряду контролювати випуск, але в кінцевому підсумку залучить до процесу більше організацій, оскільки реєстр буде підтримуватися та керуватися незалежними приватними організаціями.
Не тільки перспектива розподіленої книги децентралізує процес видачі до певної міри, описана вище структура також посилить безпеку та конфіденційність, оскільки будь-яка атака зловмисників вимагатиме скомпрометації кількох об’єктів. Поки більшість адміністраторів залишаються безкомпромісними, теоретично атак можна уникнути.
Хоча блокчейн був у авангарді гонки цифровізації валют, це може бути пов’язано з популярністю технологій розподіленої книги, а не з самою технологією, яка, як відомо, демонструє деякі обмеження, коли справа доходить до продуктивності. Щодо цього, нещодавно Соня Давидович, економіст Міжнародного валютного фонду заявив,, «Ми багато чого бачили, так це те, що існує ажіотаж, і люди швидко вибирають цю технологію лише тому, що вона популярна».
Від проекту до реальності: коли і як
Незважаючи на те, що CBDC набирають обертів, стрибок до валюти на основі блокчейну – це той, на який, швидше за все, знадобляться роки, щоб будь-яка країна досягла, якщо взагалі буде досягнута. З огляду на те, що технологія все ще знаходиться на зародковому етапі і, несправедливо чи ні, пов’язана зі злочинною діяльністю, уряди, ймовірно, будуть ще обережнішими, ніж зазвичай, коли мова йде про покладання на нові технології.
Отже, коли може з’явитися цифровий долар, заснований на блокчейні чи іншим чином? Хоча вищезгадані проекти мають чіткі відмінності, у них все ж є одна спільна риса: орієнтація на діджиталізацію, яка стає переважаючим фактором при погляді на валюту з конкурентної точки зору. Джуді Шелтон, кандидатура президента Дональда Трампа в Раду керуючих Федеральної резервної системи, сказав, «Нам потрібна цифрова валюта трохи менше, я б заперечив внутрішньо, а скоріше, щоб допомогти зберегти першість долара у всьому світі».
З міністром фінансів Стівеном Мнучіним про те, що ФРС не бачить необхідності випускати нову цифрову валюту протягом наступних п’яти років, вона навряд чи з’явиться найближчим часом. Хоча це твердження може бути правдою, коли йдеться про CBDC на основі блокчейну, цифровий долар, запропонований у законопроекті про стимулювання у відповідь на пандемію коронавірусу, — це зовсім інша історія.
Рікс, який працював над розробкою пропозиції щодо цифрового долара, що міститься в законопроектах про допомогу від коронавірусу, сказав заявив, що, хоча ця концепція не буде використовуватися для прямих платежів зараз, вона, ймовірно, буде реалізована десь наступного року. Джанкарло також заявив, що будь-яке впровадження цифрового долара потрібно буде ретельно продумати. Він сказав Коінтелеграф:
«Сполучені Штати повинні діяти вдумливо, розумно, свідомо. Ми виступаємо за пілотні програми як спосіб дослідити використання цифрового долара та як його можна використовувати, зокрема, як його можна використовувати в умовах кризи. Але я думаю, що потрібно бути дуже обережними, намагаючись запустити щось таке велике, як це в умовах кризи».
Хоча деталі залишаються, здебільшого, невідомими, одне можна сказати напевно: бажання оцифрувати долар США буде стимулювати створення певної версії цифрового долара. А оскільки уряд США продовжуватиме шукати способи дати долару перевагу над іншими національними валютами, питання лише в тому, коли і як.