When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

Перевидано Платоном

читають: 0

Не так давно – у першому кварталі 1 року – Федеральна резервна система США тримала свою базову відсоткову ставку приблизно на нульовому рівні. Інфляція не прискорювалася швидше за 2022 років, але ФРС наполягав на своїй політиці, яка включала витрати мільйони доларів на облігації щомісяця, щоб підняти економіку.

Все змінилося з березня, коли ФРС розпочала нову серію підвищення ставок для контролю над інфляцією, піднявши ставку федеральних фондів на 3% лише за шість місяців. «Без цінової стабільності економіка ні для кого не працює», — пояснив голова ФРС Джером Пауелл.

У листопаді минулого року через конфлікт в Україні та пов’язану з пандемією невідповідність попиту та пропозиції, не кажучи вже про високі ціни на продовольство та енергію, Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) повідомив, що «інфляція залишається високою», і вказав на подальше підвищення ставок. можна було очікувати.

Серед економістів було занепокоєння, що такий курс дій завдасть шкоди економіці чи навіть спровокує рецесію. Приєднуйтесь до нас зараз, щоб пояснити, чому це було очікуваним наслідком, а також отримати курс підвищення кваліфікації щодо деяких історичних змін курсу та їх результатів.

Як процентні ставки впливають на нас?

Коли економіка виглядає слабкою, ФРС часто реагувати шляхом зниження відсоткових ставок, тому що результатом цього буде зниження вартості позик. Підприємства користуються ситуацією та позичають гроші, щоб накачати виробництво, розширити та найняти працівників, які потім можуть витрачати більше. Таким чином економіка отримує свіжий подих життя.

Однак, коли інфляція загрожує вийти з-під контролю, ФРС робить навпаки і підвищує свої процентні ставки. Потім зростають і ставки, які пропонують банки клієнтам, які бажають взяти кредити. Ті люди з кредитними картками побачать, що в такі часи вони також платять більше відсотків за послугу.

Коли ставки високі, прибутки в банківському секторі отримають поштовх (оскільки вони отримують більше відсотків за кошти, які вони позичають). Однак за межами цієї арени підприємствам важче розвиватися та процвітати, і причина полягає в тому, що отримати капітал, необхідний для розширення, коштує більше. Співробітники можуть бути менш впевнені у своїй роботі, а споживачі, як правило, витрачають менше.

Для валютних трейдерів вищі процентні ставки в США часто зміцнюють долар США, оскільки попит іноземців на американську валюту зростає, підвищуючи її відносну вартість.

1975

Після того, як президент Річард Ніксон вилучив долар із золотого стандарту, інфляція в США підскочила з 4.7% до 12.3% у грудні 1974 року. До березня 1975 року ФРС підвищила базову ставку до 16%, намагаючись стримати проблему. , і це загострений рецесія, яка панувала.

Потім ФРС змінила курс і знизила ставку до 5.25% у квітні того ж року. Сталося так, що ця крайня різка політика призвела до підвищення інфляції, але також загнала економіку. Голова ФРС Пол Волкер поклав цьому край у 1979 році, підвищивши ставки та утримуючи їх високими, щоб назавжди приборкати інфляцію. Цієї мети було досягнуто, але рецесія 1980 року також була спровокована агресивною політикою Волкера.

2001

Наприкінці 1990-х і в 2000 році технологічні компанії із сумнівними фундаментальними показниками отримували постійний потік коштів, але бульбашка доткомів лопнула в 2001 році. Індекс Nasdaq Composite впав і залишався на падінні до вересня 2002 року, що супроводжувалося скороченням ВВП у США та зростанням безробіття. Атаки 9 вересня лише погіршили економічні проблеми. Відповідь ФРС полягала в постійному зниженні ставок протягом 11 року, поки вони не впали на цілих 2001 відсоткових пунктів.

2008

У період з грудня 2007 року по червень 2009 року фінансова криза охопила Америку, коли фондовий ринок пішов вниз, а безробіття стрімко зросло з 5% наприкінці 2007 року до 10% у жовтні 2009 року. Щоб сприяти економічному відновленню, ФРС скоротила його ставки до нуля наприкінці 2008 року, на якому вони залишалися до 2015 року, коли нарешті відчули себе комфортно підвищувати їх знову.

Підводячи підсумок

До кінця минулого року економіка США виявилася досить стійкою до жорстких ліків ФРС. Споживчі витрати все ще були розумними, і компанії не позбувалися масово працівників. Однак до листопада 2022 року житловий сектор зазнав сильного удару, а фондовий ринок пережив тривалий спад.

Аналітики передбачили рецесію на 2023 рік, що може означати значне уповільнення бізнесу та потенційну втрату численних робочих місць. Тим часом економісти і трейдери форекс постійно поміркуйте над мовою ФРС, щоб оцінити, коли можна очікувати кардинальних змін у політиці.