Останнім часом у світі відбувається багато чого, що заповнює заголовки, так що деякі важливі речі можуть прослизати крізь щілини. Здається, це стосується зростання прибутковості облігацій США за останні кілька місяців, яке наблизилося до переломної точки. Раніше цього тижня міністр фінансів США Джанет Єллен була змушена виступити з цією проблемою в надії заспокоїти ринки.
Востаннє ціна облігацій була серйозною проблемою для ринків, коли кілька банків збанкрутували ще в березні. Щоб вирішити цю проблему, Федеральна резервна система запровадила для банківської системи так звану безстрокову систему захисту. Але проблема продовжує зростати, і це може бути лише питанням часу, коли наступна річ зламається та підніме ринки. Або прискорити рецесію, про яку інвестори починають забувати.
Що відбувається?
Ще в липні ФРС припинила підвищення процентних ставок. Вони кажуть, що можуть зробити ще один похід у найближчі місяці, але це все. Тим часом дохідність боргових зобов’язань США продовжувала зростати і з тих пір накопичила майже 100 базисних пунктів. Це не так, як все має працювати. Очікується, що прибутковість зростатиме та знижуватиметься відповідно до курсу, встановленого ФРС. Зараз ми маємо ситуацію, коли процентні ставки зростають, а ФРС не втручається в ринок.
Прибутковість облігацій досягла найвищого рівня з 2007 року, безпосередньо перед кризою іпотечного кредитування. Ціна еталонних 10-річних державних облігацій США впала на 46%, що є найбільшим падінням в історії. Тридцятирічні облігації подешевшали на 53%, що також є найгіршим показником з тих пір, як уряд США почав випускати боргові зобов’язання понад 240 років тому.
Що це означає для фінансових ринків?
Ринок облігацій – це місце, де зберігаються гроші, які фінансують ринки. Вважається, що казначейські зобов’язання США можна торгувати так само, як і готівка, але мають перевагу сплати відсотків. Таким чином, практично всі гроші у фінансовій системі США, які не використовуються на щось інше (наприклад, купівлю акцій), закріплені на ринку облігацій.
Вартість цих облігацій зменшилася майже вдвічі трохи більше ніж за рік, що є проблемою для тих, хто вкладає гроші в «безпечні» інвестиції. Облігації, які пропонують вищу норму прибутку, означають, що придбання облігацій є кращою інвестицією, ніж акції. Це означає, що кошти для інвестицій в акції висихають.
Вплив на форекс
У дуже короткостроковій перспективі це означає, що вартість долара зростає. Вищі процентні ставки роблять зберігання доларів більш привабливою пропозицією, ніж інші валюти, які мають від’ємну реальну норму прибутку. Це також впливає на ціну золота та товарів.
Але поза короткостроковою перспективою, вища вартість боргу в США буде розглядатися як серйозна перешкода для економіки та може підштовхнути її до рецесії. У більш екстремальному сценарії відсутність ліквідності у людей, які купують і тримають облігації, може підштовхнути фондовий ринок до краху, що також може спровокувати рецесію.
Прибутковість зростає, тому що інвестори дедалі більше стурбовані тим, що рівень боргу уряду США означає, що він не зможе забезпечити достатню кількість запозичень у майбутньому. У зв’язку з тим, що наступного місяця уряд потенційно збирається знову припинити роботу, тиск на врожайність, ймовірно, продовжуватиме зростати та загострюватиме проблему. Це може бути добре для долара, якщо нічого не ламається. Проблема полягає в тому, що, як і з банками в березні, важко знати наперед, де станеться цей розрив – і чи зможе ФРС запропонувати ще одну безпрецедентну політику як виправлення.
Торгівля новинами вимагає доступу до обширних досліджень ринку – і це те, що ми робимо найкраще.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- : має
- :є
- : ні
- :де
- $UP
- a
- Здатний
- МЕНЮ
- доступ
- За
- рахунки
- Накопичений
- адреса
- Перевага
- назад
- попереду
- ВСІ
- майже
- Також
- an
- та
- Інший
- будь
- додаток
- ЕСТЬ
- AS
- aside
- At
- привабливий
- назад
- задній ключ
- Banking
- банківська система
- Банки
- BE
- оскільки
- було
- перед тим
- буття
- еталонний тест
- КРАЩЕ
- Краще
- За
- Блог
- облігація
- ринок облігацій
- Ринки облігацій
- Прибутковість облігацій
- Bonds
- Запозичення
- Перерва
- ламається
- але
- купити
- Купівля
- by
- CAN
- випадок
- готівкові гроші
- близько
- звалилися
- Приходити
- майбутній
- Commodities
- продовжувати
- триває
- виправити
- Коштувати
- може
- Крах
- криза
- валюти
- Борг
- do
- робить
- Долар
- доларів
- Падіння
- Раніше
- економіка
- ще
- досить
- Ефір (ETH)
- загострювати
- очікуваний
- обширний
- екстремальний
- Падати
- Fallen
- Fed
- заповнювати
- фінанси
- фінансовий
- фінансова система
- для
- Форекс
- Форекс трейдинг
- від
- засоби
- майбутнє
- йде
- буде
- золото
- добре
- Уряд
- Рости
- Зростання
- було
- вдвічі зменшено
- траплятися
- Жорсткий
- Мати
- Тема
- Headlines
- вище
- найвищий
- Похід
- піший туризм
- історичний
- історія
- проведення
- сподівається,
- Як
- Однак
- HTTPS
- зображення
- Impact
- важливо
- in
- все більше і більше
- інтерес
- Процентні ставки
- втручаючись
- в
- інвестиції
- інвестиції
- Інвестори
- питання
- IT
- липень
- просто
- Знати
- відсутність
- найбільших
- останній
- рівень
- як
- Ймовірно
- ліквідності
- трохи
- жити
- Довго
- серія
- основний
- зробити
- березня
- ринок
- дослідження ринку
- ринки
- Матерія
- значити
- засоби
- тим часом
- може бути
- Mobile
- Мобільний додаток
- гроші
- місяць
- місяців
- більше
- майже
- негативний
- новини
- наступний
- нічого
- зараз
- of
- пропонувати
- пропонує
- on
- ONE
- тільки
- or
- Інше
- з
- над
- пластир
- платіж
- Люди
- продуктивність
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- точка
- політика
- потенційно
- тиск
- price
- Проблема
- пропозиція
- Штовхати
- put
- ставка
- ставки
- реальний
- спад
- Вимагається
- дослідження
- повертати
- право
- Зростання
- підвищення
- s
- say
- сценарій
- секретар
- безпечний
- Здається,
- бачив
- набори
- кілька
- Короткий
- короткий термін
- вимикання
- з
- ситуація
- ковзання
- So
- деякі
- що в сім'ї щось
- почалася
- Починаючи
- акції
- Фондова біржа
- Акції
- зупинений
- зберігати
- передбачуваний
- система
- термін
- ніж
- Що
- Команда
- ФРС
- Майбутнє
- світ
- їх
- потім
- вони
- річ
- речі
- це
- На цьому тижні
- ті
- через
- Зв'язаний
- час
- перекидається
- Переломний момент
- до
- підлягає торгівлі
- торгові площі
- Treasuries
- скарбниця
- казначейський секретар
- безпрецедентний
- URL
- us
- Дохідність облігацій США
- Заборгованість США
- нас уряд
- нас скарбниці
- Казначейство США
- використовуваний
- значення
- дуже
- фактично
- було
- we
- week
- важить
- ДОБРЕ
- Що
- коли
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- волі
- з
- Work
- світ
- хвилювалися
- найгірше
- б
- рік
- років
- ієллен
- вихід
- врожайність
- зефірнет