Що таке SushiSwap?

SushiSwap — ревнивий близнюк Uniswap. Після того як Uniswap започаткував децентралізовані біржі (DEX), це спровокувало гонку DEX. SushiSwap був одним із тих учасників гонки.

Чому SushiSwap став популярним і що він пропонує порівняно з Uniswap? І чи варто вам стати «кухарем» суші? Дізнайтеся в цьому огляді SushiSwap.

Походження та призначення SushiSwap

SushiSwap неможливо зрозуміти, не дивлячись на Uniswap. Обидва DEX використовують свої назви, щоб визначити їхню мету. Запропонований Віталіком Бутеріним у 2016 році, але реалізований інженером Siemens Хейденом Адамсом, універсальний своп токенів — Uniswap — з’явився в мережі в листопаді 2018 року.

Протокол з відкритим вихідним кодом дозволяв будь-кому без дозволу розміщувати свої криптовалюти як токени, сумісні з ERC-20, на Ethereum. Користувачі забезпечуватимуть ліквідність для пар токенів, щоб обмін був можливим без будь-якої центральної організації, яка переливає ліквідність.

Незадовго до того, як Uniswap досяг рубежу TVL у 300 мільйонів доларів, розробник під псевдонімом, відомий як Chef Nomi, вирішив розгалужити код Uniswap і створити клон Uniswap — SushiSwap. Це сталося 28 серпня 2020 року.

Оскільки код Uniswap є відкритим кодом, було можливо зробити цей хардфорк. Це означає, що розробники змінюють код, щоб він більше не працював за існуючим протоколом. Натомість він розгалужується на новий, залишаючи вихідний недоторканим.

Це траплялося багато разів, навіть з першою криптовалютою Bitcoin. З моменту запуску в 2009 році біткойн був хард-форк більше сотні разів. Але ситуація з SushiSwap була дещо складнішою:

• Щоб залучити існуючих постачальників ліквідності (LP) від Uniswap, новий клон SushiSwap випустив токени SUSHI як винагороду за дохід для LP.
• Для подальшої реалізації своїх амбіцій стати наступним великим DEX, SushiSwap спонукав Uniswap LP внести свої токени в обмін на SUSHI. 
• Коли токени Uniswap обміняються на SUSHI, SushiSwap отримає ліквідність Uniswap.

Верх

Іншими словами, SushiSwap проводив a атака видобутку ліквідності вампіра на Uniswap. Ця міграція SushiSwap була досить успішною, більше половини токенів Uniswap LP було перетворено на SUSHI. SushiSwap, швидше за все, здобув би перевагу без події «чорний лебідь» — обвалу криптовалютного ринку.

Суттєве знецінення активів змушує багатьох безвольних інвесторів бігти в пошуках виходу з ринку. Саме це сталося з шефом SushiSwap, шеф-кухарем Номі. Він перерахував SUSHI на суму 14 мільйонів доларів, що змусило багатьох інвесторів повірити, що сам SushiSwap був просто шахрайством, а не законним хардфорком Uniswap.

Через такі настрої SUSHI ще більше впав на межу девальвації. Серед цього хаосу шеф-кухар Номі передав контроль над протоколом Сем Банкмен-Фрід, мільярдер, криптопідприємець і генеральний директор FTX.

Щоб зберегти SushiSwap, Bankman-Fried провів ще одна атака вампірів на шахти на Uniswap, вартістю майже 1 мільярд доларів США, у якому токени Uniswap від LP були конвертовані в SUSHI, щоб перехопити ліквідність Uniswap. Зрештою, Uniswap переміг, випустивши свій токен корисності та управління UNI у вересні 2020 року. Щоб повернутися до SushiSwap, розробники Uniswap перекинули 400 UNI на гаманці, які раніше взаємодіяли з протоколом.

Це повернуло інвесторів до Uniswap, станом на 8 вересня 1 року він мав у 2022 разів вищий TVL, ніж SushiSwap.

Як працює SushiSwap?

Після цієї саги про захоплення ви, можливо, вже розумієте, як працює SushiSwap, але це завжди допомагає конкретизувати деталі. SushiSwap дозволяє людям стати постачальниками ліквідності, щоб інші люди могли обмінювати токени в парах токенів.

Наприклад, якщо хтось обміняв би ETH на USDC, він перейшов би до пулу ліквідності ETH/USDC. Це розумний контракт, який блокує монети, надані людьми, ETH або USDC. Тому цих людей називають постачальниками ліквідності (LP). У централізованій системі така установа, як банк, забезпечить цю ліквідність, щоб одну валюту можна було обміняти на іншу. 

У децентралізованій біржі, як-от SushiSwap, протокол Automated Market Maker (AMM) замінив банки, зіставляючи трейдерів із коштами постачальників ліквідності. LP стимулюють надавати ліквідність, оскільки вони отримують винагороду за ставки. Зокрема, комісія 0.25% за всі свопи токенів пропорційна частці LP у пулі ліквідності.

Тому SushiSwap має дві основні функції: торгівля (обмін токенів) і ліквідність (додавання коштів до пулів ліквідності), тому можливий обмін токенів.

Додаткові функції SushiSwap: Kashi та SushiBar

SushiSwap спочатку був хардфорком Uniswap на блокчейні Ethereum. Відтоді SushiSwap розширився до понад дюжини масштабованих мереж рівня 2 і конкурентних мереж: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco та Palm.

Тим не менш, основна частина ліквідності SushiSwap все ще міститься в Ethereum, на рівні 73%. Більше того, SushiSwap розширився за межі свого джерела DEX до кредитування — Kashi.

Замість того, щоб надавати ліквідність для обміну токенів, Kashi є кредитним смарт-контрактом. Це працює за тим же принципом — LP блокують свої токени в пулі ліквідності, а позичальники використовують їх, щоб отримати позику, коли вони заблокували власні токени як заставу. Крім того, позичальники сплачують річну відсоткову відсоткову ставку за борг залежно від пари токенів.

У свою чергу, LP отримують процентні ставки (річна відсоткова ставка пропозиції) від цих забезпечених заставою позик. Якщо позичальник не сплачує вчасно, смарт-контракт автоматично вилучає цю заставу, тому LP не залишиться без уваги. Це називається ліквідаційною ціною. Наприклад, якщо позичити 1,000 доларів США (що дорівнює 1,000 доларів США) під заставу 1 ETH, ціна ліквідації становитиме 817 доларів США.

У цьому конкретному пулі ліквідності токенів, ETH/USDC, співвідношення позики до вартості (LTV) становить 75%, що є відсотком застави проти суми позики. Отже, якщо б хтось позичив 10,000 4.8 доларів США, йому потрібно було б внести 75 ETH як заставу, що становить 6.4% із 10,000 ETH (вартістю XNUMX XNUMX доларів США).

Існує додаткова опція у вигляді кредитного плеча. Це надзвичайно ризикована торгова стратегія, популярна серед впевнених криптотрейдерів. Щоб зміцнити свої позиції на ринку, трейдери можуть використовувати свою позику — збільшити її з 0.25x до 2x. Наприклад, кредитне плече в 1.25 рази збільшить позику з 1,000 USDC до 2,901 USDC.

Джерело: SushiSwapЗвичайно, така кредитна позика вимагатиме застави в розмірі 2.8 ETH, і якщо вона перевищує 75% застави, її буде ліквідовано. Наслідки цього зрозумілі — якщо ціна застави, в даному випадку ETH, падає на ринку, кредитор отримує заставу.

Учасники SushiSwap радіють, як кит рятується від токена

Після формування плану реформ Sushi Arca починає виходи

Окрім Kashi, SushiSwap також пропонує SushiBar. Це резерв ліквідності за протоколом. Щоб забезпечити додатковий захист від екстремальних ринкових умов, таких як різкі коливання цін, які можуть ліквідувати купу застав, користувачі Sushi можуть поставити свої токени SUSHI в смарт-контракт SushiBar.

Натомість вони отримують комісію 0.045% від усіх свопів, а також отримують право голосу щодо пропозицій щодо розробки протоколів.

Нарешті, понад 15,000 XNUMX пар токенів, доступних на SushiSwap, використовують Chainlink як оракул мережі, надаючи дані поза ланцюгом смарт-контрактам у ланцюзі, наприклад ціни активів.

SushiXSwap

Станом на липень 2022 року SushiSwap оновив свій протокол за допомогою SushiXSwap. Це міжланцюговий DEX, який дозволяє обмінювати токени в кількох мережах, крім Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain і Polygon.

Створений на основі протоколу Stargate рівня 0, SushiXSwap діє як уніфікований інтерфейс користувача, який усуває громіздку природу кількох ланцюжків і мостів між мережами. Це стало можливим завдяки BentoBox, розумному контракту, який є центральним сховищем для всієї екосистеми dApp SushiSwap.

Токеноміка SUSHI

Як маркер управління та корисності є 250 мільйонів монет SUSHI як максимальний запас. З них 51% в оборотному забезпеченні. Постачальники ліквідності отримують SUSHI, коли трейдери обмінюють токени, як комісію 0.25%, пропорційну частці LP у певному пулі ліквідності.

На своєму піку ціна SUSHI досягла 23.38 доларів США в березні 2021 року. Через рік вона впала на понад -90%. Можна з упевненістю сказати, що люди кинулися до Uniswap, особливо після його оновлення V3, яке дозволяє більше налаштовувати видобуток ліквідності. Крім того, люди, які стоять за SushiSwap, все ще мають псевдоніми.

Токени SUSHI також доступні на централізованих біржах: Binance, OKE і Huobi Global.

Як отримати доступ до SushiSwap

Як і у випадку з будь-яким іншим dApp, найпростіший спосіб отримати доступ до обміну токенів SushiSwap і кредитування через гаманець MetaMask:

1. Перейти до Додаток SushiSwap.
2. Натисніть «Підключитися до гаманця» у верхньому правому куті.
3. Підтвердьте пароль і доступ до MetaMask.

Коли гаманець підключено та поповнено, тепер ви можете використовувати його для внесення та зняття коштів із сервісів SushiSwap — Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. Ви можете швидко переглянути свій статус SushiSwap у спадному меню Портфоліо.

Відмова від відповідальності серії:

Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.