Вулкан Берхад

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 16/03/2021
Закрити заявку: 24/03/2021
Дата розміщення: 06/04/2021

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 57.75 юанів
Загальна кількість акцій: 165 мільйонів акцій, Esos 49.5 мільйона (Публічна заявка: 8.25 мільйона, компанія Insider/Miti/Приватне розміщення/інше: 51.75 мільйона)

Промисловість
Вулкан: 28.82%
Шильдик конкурента (маржа GP)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91%
Sanwa Screen (M) Sdn Bhd: 42.43%
Пластиковий лиття під тиском Competitor (GP Margin)
Саха-Союз: 13.5%
Srithai Superware: 8.64%
колишній SNC: 10.39%

Business
Виготовлення табличок, пластикових лиття під тиском.
M'sia: 4.17%
Спори: 43.98%
Таїланд: 44.11%
інші: 7.74%

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (на основі EPS 0.205 ми не приймаємо проспекти IPO з використанням EPS 0.0232 для обчислення PE)
4. ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6. Готівка та фіксований депозит після IPO: 0.12 RM за акції
7.NA після IPO: RM0.408
8.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.1567 (борг: 7.032 млн., Необоротний актив: 29.544 млн., Оборотний актив: 44.86 млн.)
9. Дивідендна політика: PAT 30% дивідендна політика.

Фінансові показники за минулий період (дохід, прибуток на акції)
2020: 52.527 млн ринггитів (EPS: 0.0205)
2019: 55.892 млн ринггитів (EPS: 0.0290)
2018: 58.649 млн ринггитів (EPS: 0.0412)

Маржа чистого прибутку
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Після порогового значення IPO
Датук Ч'нг Хуат Сенг: 16.97% 
Ган Тис Тіам: 12.73%
Дато Вонг Цзе Пен: 14.85%
Так Гуан Сенг: 6.36%
Khoo Boo Wui: 12.73%

Винагорода директорам та керівництву ключів за FYE2021 (з валового прибутку 2020)
Загальна винагорода директора: 3.104 20.5 млн. Юанів або XNUMX%
винагорода ключового керівництва: 0.153 млн - 0.3 млн або 1.01%-1.98%
загальна (макс.): 3.404 млн ринггитів або 22.48%  

Використання фонду
Придбання техніки та обладнання: 63.43%
Витрати на лістинг: 36.57%

Добре, що:
1. Придбання 6 одиниць верстатів лазерного різання збільшить виробництво шильдиків на 33.33%. 
2. Придбання 5 одиниць пластику лиття під тиском збільшить потужність виробництва на 15.56%. 
2. Мати 30% дивідендну політику PAT. 
3. Чистий прибуток перевищує 28% за останні 3 роки. 

Погані речі:
1. PE17 трохи дорожчий. 
2. За останні 3 роки ROE падає. 
3. Дохід не зростав за останні 3 роки. 
4. Винагорода директора занадто дорога, 20.5% від валового прибутку 2020 року оплачують винагороду директора. 
5. Витрати на лістинг 36.57% від фонду IPO – це занадто дорого. 

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Завдяки додатковому обладнанню збільшиться потужність підприємства. Однак у компанії все ще певний ризик, оскільки за останні 3 роки виручка не зросла. Будь ласка, ознайомтеся з таблицею нижче, щоб переглянути потенціал і рейтинг ризиків компанії.