- Panic spread as many USDC holders sold their USDC below the peg.
- Tech and crypto firms were exposed to huge risks over the SVB collapse.
Crypto averted a major crisis – the USDC stablecoin regained its peg to the US dollar after panic over its reserves rocked the markets.
У неділю, Коло емітента USDC revealed that it holds $3.3 billion of its reserves in the recently-bankrupt Silicon Valley Bank (SVB). That figure amounts to nearly 8% of its $40 billion reserves.
These revelations led the USDC to drop to an all-time low of $0.88, far below its intended peg of $1. USDC regained its peg on Monday after authorities revealed plans to limit the fallout from SVB’s collapse.
Treasury Secretary Announced Plans to Protect Depositors
Treasury Secretary Janet Yellen said that the government would відшкодувати all SVB depositors. However, she rejected the notion that the government would bail out the bank.
“Let me be clear that, during the financial crisis, there were investors and owners of systemic large banks that were bailed out,” said Yellen for CBS. “We are not going to do that again,” she added.
“But we are concerned about depositors, and we’re focused on trying to meet their needs,” Yellen added. That also means Circle, which is a major depositor of SVB bank.
“100% of deposits from SVB are secure and will be available at banking open tomorrow,” said Джеремі Алер, co-founder and CEO of Circle, after US regulators decided to intervene.
SVB Crash Hits Crypto and Tech Hard
The collapse of the Silicon Valley Bank did not just impact USDC. Crypto and tech companies made up a majority of the bank’s clients. Circle CEO was among the many entrepreneurs that welcomed the intervention by US financial authorities.
“We were heartened to see the US government and financial regulators take crucial steps to mitigate risks extending from the fractional banking system,” Allaire said.
On Sunday, Angel investor Jason Calacanis called for US authorities to intervene on behalf of depositors.
Silicon Valley Bank is a crypto-friendly bank that benefitted enormously from the 2021 tech boom. When Federal Reserve started raising interest rates, unprofitable crypto, and tech companies suffered. These made up most of SVB’s clients, so the bank ran into financial trouble.
Panic Spreads – Holders Sell USDC at Loss
Despite USDC regaining its peg, the depegging was not without financial consequences. As panic spread, USDC holders cashed out in panic, contributing to selling pressure.
On-chain data showed outflows from USDC as investors sold off their holdings. Many investors sold USDC below $1 dollar, likely registering a loss on their purchase.
On Saturday, Circle burned $2.34 billion USDC due to stablecoin redemption while minting $366 million. Issuers like Circle send tokens to a burn address whenever users redeem them to ensure price stability. Similarly, Circle mints new tokens when tokens are in demand.
According to Nansen, redemptions slowed down significantly on Sunday, as Circle burned 649.3 million USDC and minted $16.7 million. Despite major selling pressure, USDC bounced back to around $0.97 after Circle announced it would defend its peg.
Withdrawal pressure slowed down further on Monday, as Circle burned $314 million while minting $407.8 million.
На зворотному боці
- US authorities did not have to bail out all depositors. The standard insurance amount is $250,000 per depositor.
- The fallout from SVC could have created ripple effects across crypto and tech. The crypto market cap rose 12.46% after the announcement.
Чому ти повинен піклуватися
USDC’s panic demonstrated how much crypto is still interconnected with the traditional financial system.
Read about Circle’s stablecoin troubles.
Coinbase Staking є самостійним, Claims CEO: Але як щодо USDC «Staking»?
Read about Binance’s troubles with BUSD
Binance скидає 1 мільярд доларів США на BTC, ETH, BNB… Ось чому
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://dailycoin.com/usdc-repegs-as-treasury-steps-in-major-crisis-averted/
- :є
- $3
- $UP
- 000
- 2021
- 7
- 8
- a
- МЕНЮ
- абсолютно
- через
- доданий
- адреса
- після
- ВСІ
- All Time Low
- серед
- кількість
- суми
- та
- ангел
- Ангел інвестор
- оголошений
- Оголошення
- ЕСТЬ
- навколо
- AS
- At
- Влада
- доступний
- назад
- під заставу
- Банк
- Банківські роботи
- Banking
- банківська система
- Банки
- BE
- нижче
- Мільярд
- бум
- БТД
- горіти
- спалили
- БУСД
- by
- званий
- кришка
- Генеральний директор
- Коло
- Генеральний директор Circle
- претензій
- ясно
- клієнтів
- Співзасновник
- колапс
- Компанії
- стурбований
- Наслідки
- Зараза
- внесок
- може
- Крах
- створений
- криза
- вирішальне значення
- крипто
- криптофірми
- Крипто Маркет
- криптовалютна кришка
- крипто-дружній
- дані
- вирішене
- Попит
- продемонстрований
- ДЕПЕГІНГ
- Вкладники
- депозити
- Незважаючи на
- DID
- Долар
- вниз
- Падіння
- дамп
- під час
- ефекти
- надзвичайно
- забезпечувати
- підприємці
- ETH
- Ефір (ETH)
- піддаватися
- розширення
- зовнішній
- опади
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- Рисунок
- фінансовий
- фінансова криза
- Фінансові регулятори
- фінансова система
- фірми
- увагу
- стежити
- для
- дробові
- від
- FT
- далі
- отримати
- буде
- Уряд
- гарантувати
- Мати
- число переглядів
- власники
- Авуари
- тримає
- Як
- Однак
- HTTPS
- величезний
- Impact
- in
- страхування
- взаємопов'язані
- інтерес
- Процентні ставки
- внутрішній
- втрутитися
- втручання
- інвестор
- Інвестори
- Емітент
- IT
- ЙОГО
- JPG
- великий
- Led
- як
- Ймовірно
- МЕЖА
- від
- низький
- made
- основний
- Більшість
- багато
- ринок
- Ринкова капіталізація
- ринки
- засоби
- Зустрічатися
- мільйона
- карбувати
- карбування
- Пом'якшити
- понеділок
- найбільш
- Нансен
- майже
- потреби
- Нові
- поняття
- of
- on
- відкрити
- Відтік
- Власники
- Паніка
- Кілочок
- плани
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- тиск
- price
- правильний
- захист
- покупка
- залучення
- ставки
- реакція
- викуповувати
- викупи
- реєструючий
- Регулятори
- Резерв
- резерв
- Показали
- Пульсація
- ризики
- потрясла
- ROSE
- прогін
- Зазначений
- секретар
- безпечний
- продавати
- Продаж
- Повинен
- істотно
- Кремній
- Силіконова долина
- берег кремнієвої долини
- Аналогічно
- So
- проданий
- поширення
- Спреди
- Стабільність
- стабільний конус
- Стейкінг
- standard
- почалася
- заходи
- Як і раніше
- система
- системний
- Приймати
- технології
- технічних компаній
- Що
- Команда
- їх
- Їх
- Ці
- до
- Жетони
- завтра
- традиційний
- скарбниця
- біда
- правда
- tv
- us
- Американський долар
- нас уряд
- Регулятори США
- USDC
- користувачі
- Долина
- вітав
- Що
- який
- в той час як
- волі
- з
- без
- б
- ієллен
- зефірнет