Ці акції відкривають для вас ШІ та ще п’ять прибуткових «мегатрендів» - Американський інститут криптоінвесторів

Ця акція відкриває для вас ШІ та ще п’ять прибуткових «мегатрендів» – Американський інститут криптоінвесторів

Мітка часу: 16 червня 2023 1:57
Вихідний вузол: 2735725

Коли сьогодні люди чують слово «напівпровідники», вони думають про такі компанії, як Корпорація Nvidia (NVDA) або OpenAI. Штучний інтелект допоміг підштовхнути недавній технологічний ріст… і саме напівпровідники — потужні — рухають ШІ.

Це вагома причина того, чому за останній місяць Nvidia стала шостою за розміром компанією в світі з оборотом в 1 трильйон доларів.

Але інтенсивна, надмірна зосередженість на штучному інтелекті (і на Nvidia якщо на те пішло) ставить інвесторів під загрозу втратити ще трильйони, які лежать на столі.

Правда в тому, що поряд зі штучним інтелектом розвиваються ще п’ять цифрових мегатрендів: серед них автономне водіння та «Інтернет речей». Більше про них за мить.

Акції, які я зараз згадаю, коштують менше однієї п’ятої ціни однієї акції NVDA, але вони ставлять ваш портфель прямо в центр цих тенденцій, що змінюють світ і створюють багатство.

Чіпи — це набагато більше, ніж просто Nvidia

Поки Nvidia створює графічні процесори (GPU), які запускають програмне забезпечення AI, вони є сотні інших напівпровідників у ланцюжку поставок, усі вони такі ж важливі, як і графічні процесори.

Ось чому Microchip Technology Inc. (MCHP) зараз є однією з моїх улюблених акцій напівпровідників.

Вони пропонують не лише один компонент, а те, що вони називають «загальним системним рішенням»; вони забезпечують багато частин рішень, які потрібні клієнту.

Microchip Technology є провідним постачальником мікроконтролерів, інтегральних схем (ІС) із змішаним сигналом, аналогових сигналів і Flash-IP. Її продукти використовуються в різноманітних продуктах, включаючи автомобільну та аерокосмічну, промислову, побутову та мережеву.

Простіше кажучи, Microchip створює розумні та підключені продукти, які допомагають сучасним «речям» працювати та розгортаються в десятках галузей. Вони забезпечують основні частини та технології, які роблять інновації можливими.

Нижче я маю два приклади – автомобіль і літак. Давайте заглянемо «під капот» Microchip…

Мікрочіп перетворює сучасний світ

Нижче представлений Hyundai Ioniq 6, новий автомобіль, який нещодавно отримав нагороду «Всесвітній автомобіль року 2023». Цей автомобіль являє собою складну машину, в якій просунута електроніка і механічні частини повинен бездоганно працювати разом у надзвичайно напружених умовах. Технологія Microchip забезпечує не менше ніж 88 різних компонентів, розподілених по всій «системі», якою є сучасний автомобіль: обчислювальні, аналогові, мережеві, безпекові та бездротові. І ви можете взяти будь-яку машину з будь-якої частини світу… і в ній ви знайдете щось, часто багато речей від Microchip.

Ми могли б зробити це знову з літаком – машиною, яка, очевидно, набагато більша та складніша за сімейний автомобіль. І ви можете побачити продукти Microchip у різних системах літака. У середньостатистичному комерційному літаку, незалежно від того, виготовлено він Boeing Co. (BA) або Airbus SE (EADSY), ви знайдете продукцію Microchip вартістю приблизно 100,000 XNUMX доларів США.

Ця стратегія «Total Systems» — реалізована у світі, який значною мірою та дедалі більше залежить від різноманітних напівпровідників — призвела до того, що Microchip Technology пережила величезне зростання за останні роки.

Давайте ближче розглянемо основні тенденції, що забезпечують цю компанію

І ось що сприяє розвитку технології Microchip

Microchip Technology урізноманітнила свою продукцію до такої міри, що вона представлена ​​на кількох різних кінцевих ринках, які обслуговує 21st великі «мегатренди» століття.

Перший із них – це інфраструктура 5G, ми перебуваємо на третьому чи четвертому році 10-річної подорожі, попереду довгий шлях – і ще мільярди перспектив. У пункті призначення є потужний високошвидкісний мобільний зв'язок від узбережжя до узбережжя.

Другий – це Інтернет речей (IoT) і периферійні обчислення; ШІ та машинне навчання (ML) відіграють тут величезну роль. Ми вже живемо у світі, де зубна щітка вашої дитини може надіслати вам SMS-повідомлення про те, чи вона чистила дві хвилини, або де ваш тостер просто не дозволяє вашим вафлям підгоріти. Ви можете керувати системою безпеки та клімат-контролю вдома зі своєї кишені. IoT тільки починається. 

Третій мегатренд, що розгортається, — це «електронна мобільність», що є універсальним словосполученням для електронних транспортних засобів (EV), таких як автомобілі, велосипеди, автобуси та скутери. Ми маємо досягти амбітних цілей декарбонізації, і розгортання електромобілів вимагатиме величезної кількості зарядних станцій, датчиків тощо. Вони також повинні бути «розумними».  

І це підводить нас до четвертого мегатренду: сталого розвитку. Практично по всій планеті докладають величезних зусиль, щоб зменшити споживання енергії, викиди вуглецю та забруднення, використання води та багато іншого. Щоб досягти цього, люди та їхні пристрої повинні бути розумними – принаймні Microchip покриває ці пристрої.

І, нарешті, п’ятий мегатренд: автономне водіння. Сюди можна включити нові функції допомоги водієві. Багато сучасних автомобілів повідомлять вам, виїжджаєте ви зі смуги руху чи ні, чи є транспортний засіб у вашій сліпій зоні. Найновіші автомобілі можуть вимірювати рух ваших очей і пильність під час довгих поїздок, а також корисно підказати, що, можливо, час зупинитися, щоб випити кави або зупинитися в готелі.

Для кожного з них потрібні напівпровідники для підключення та зв’язку, а їх розширені функції швидко почнуть покладатися на AI та ML. Багато з них уже це роблять.

Від підкапота до книг: Microchip у чудовій фінансовій формі

З огляду на диверсифікацію компанії, вони є надзвичайно довговічним бізнесом. Нижче наведено діаграму циклу буму та спаду напівпровідникової промисловості.

Багато інвесторів або заперечують, або не усвідомлюють, що напівпровідники сьогодні є циклічною галуззю.

Це графік продуктивності Microchip протягом бізнес-циклів – це 15-річна картина стабільності та зростання.

Microchip вдалося зберегти валовий прибуток і, отже, збільшити свій вільний грошовий потік. За останні 10 років вони збільшили свій скоригований вільний грошовий потік на 23.4% річних темпів зростання (CAGR). Вони також зменшили чисте кредитне плече – з 4.77x у 2019 році до 1.45x – за весь 2023 рік. Це чудовий приклад стійкого бізнесу.

Зростання доходів також значно прискорилося протягом останніх двох років, і в наступному кварталі Microchip Technology, за оцінками, збільшить свій дохід на 16.5% у річному обчисленні.

Підсумок: технологію Microchip можна «купити»

На мій погляд, Microchip Technology виділяється як одна з найбільш різноманітних напівпровідникових компаній, а траєкторія її зростання показує, наскільки вони адаптовані до сучасного ринку. Завдяки розумним придбанням і впровадженню органічних продуктів, вони позиціонуються для зростання та прибутку, оскільки крива майбутніх технологій набуває форми.

Звичайно, допомагає те, що вони також мають переконливу оцінку порівняно з конкурентами. Microchip торгується на рівні 11.2x корпоративної вартості/EBITDA Компанія Texas Instruments Inc. (TXN) та Analog Devices Inc. (ADI) обидва торгуються вище 16. Фактично, Сектор напівпровідників Філадельфійської фондової біржі (PHLX) в цілому торгується на рівні 15.6.

Дивіденди скромні, що не відповідає багатьом технологічним компаніям, але вони є: наразі акції приносять 1.9% виплати – маленька вишенька на вершині дуже великого льоду.

Бережи себе,

Алекс Кагін,

Директор з досліджень інвестування технологій, Money Map Press

Часова мітка:

Більше від Американський інститут криптоінвесторів