Стан стартапів у 7 діаграмах

У минулому році спостерігався найнижчий рівень фінансування стартапів за п’ять років, стали свідками різкого падіння оцінок і не дали надії претендентам на IPO. Але це все тепер у дзеркалі заднього виду?

На це, безсумнівно, сподіваються багато інвесторів-початківців і підприємців, з якими ми нещодавно спілкувалися. Вони кажуть, що навіть якщо у 2024 році все не повернеться на краще, вони принаймні з нетерпінням чекають року відносного спокою та передбачуваності.

Пам’ятаючи про це, давайте подивимося, що відбувається у світі стартапів за допомогою семи діаграм, заснованих на останніх Crunchbase дані.

2023 рік завершився на найнижчій ноті за п'ять років

Венчурне фінансування значно скоротилося з 2021 року, коли він побив рекорди.

Минулий рік закінчився на особливо низькій нотіЗгідно з даними Crunchbase, загальні венчурні витрати в четвертому кварталі склали 4 мільярдів доларів США, що є найнижчим квартальним обсягом за рік.

Незважаючи на це, багато інвесторів, з якими ми спілкувалися, прогнозують, що 2024 рік буде роком стабілізації — з падінням оцінки та падінням у порівнянні з минулим роком за останні два роки зараз значною мірою закріплено ринок.

Навіть кібербезпека не залишається неушкодженою

Колись кібербезпеку вважали майже стійкою до рецесії. Зрештою, хакери будуть зламувати, а компаніям і людям потрібно захищати свою цифрову інформацію.

Але навіть фінансування кібербезпеки постраждало від економічного спаду, Минулого року лише 8.2 мільярда доларів було інвестовано в стартапи у всьому світі — п’ятирічний мінімум — за даними Crunchbase. Це майже половина від 16.3 мільярдів доларів, інвестованих у 2022 році, і на понад 64% менше від рекордних 23 мільярдів доларів, інвестованих у 2021 році.

«Що стосується фінансування кібербезпеки у 2023 році, ми побачили наслідки виняткового сплеску 2021 року із завищеними оцінками та неоднозначними раундами фінансування, а також настороженість інвесторів у світлі ринкових умов», Офер Шрайбер, старший партнер і керівник ізраїльського офісу кібервенчурної фірми YL Ventures, сказав нам нещодавно.

Початкове фінансування залишалося досить стабільним

Шукаєте яскраве місце?

Виявляється початкове фінансування тримається досить добре через спад. Незважаючи на те, що фінансування стартапів у всьому світі впало на 35% у 2022 році, початкові інвестиції в США фактично зросли на 10%, показують дані Crunchbase.

Початкові інвестиції в США минулого року впали на 31%., але навіть тоді падіння було набагато менш серйозним, ніж на інших етапах фінансування.

Інвестори, з якими ми спілкувалися, також повідомляють, що ринок насіння продовжує відчувати себе досить жвавим.

І середній і середній округлий розмір насіння значно зріс за останнє десятиліття, свідчать наші дані.

Тим не менш, початкові стартапи, які залучили гроші в 2021 році, щоб отримати свіжі гроші, повинні очікувати, що їхні оцінки будуть знижені або принаймні залишаться незмінними, кажуть інвестори.

«Реальність така, що майже все, що було зроблено тоді — назвемо це 2021 — було неправильною ціною», Дженні Лефкорт, генеральний партнер компанії Bay Area Фрістайл Капітал, сказав нам.

І планка для підвищення посівного раунду, можливо, вища, ніж будь-коли.

«Більшість засновників, які вперше засновують, і переважна більшість засновників загалом — вони повинні отримати значну тягу, щоб мати можливість залучати той самий раунд, який вони могли залучати раніше», — сказав Майкл Кардамон початкового інвестора з Нью-Йорка Форум Венчур. «І таких раундів відбувається набагато менше».

Web3 і метавсесвіт втрачають свій блиск

Web3 — дещо туманна концепція, що обертається навколо криптовалюти, блокчейну та децентралізованого Інтернету — була гарячою лише кілька років тому.

Не більше. У 7 році інвестори стартапів витратили менше 3 мільярдів доларів на стартапи Web2023, показують дані Crunchbase. Це далеко від 33 мільярдів доларів, які вони влили в сектор у 2021 році.

Схожа історія, коли ви дивитесь на фінансування стартапів, пов’язаних із метавсесвітом, ще один сектор, від якого інвестори зневірилися лише кілька років тому.

Незважаючи на останній галас навколо AppleНова гарнітура Vision Pro, здається, інвестори-стартапи втратили інтерес — принаймні тимчасово — до віртуальної реальності, доповненої реальності та технологій, пов’язаних із метавсесвітом.

Згідно з даними Crunchbase, у 2023 році інвестиції в космос скоротилися до менш ніж 2 мільярдів доларів. Це значно менше порівняно з понад 5.7 мільярдами доларів, інвестованими щороку у 2021 та 2022 роках.

Усі погляди на ШІ

Тож куди замість цього йдуть гроші венчурного капіталу? Ви здогадалися: штучний інтелект. Стартапи, які використовують штучний інтелект у своєму бізнесі зібрав близько 50 мільярдів доларів у 2023 році, показують дані Crunchbase, що робить його найбільшим сектором, який продемонстрував зростання у 2023 році.

Тим не менш, не очікуйте, що у 2024 році все залишиться гарячим, кажуть інвестори.

«Ви бачите, що деякі стартапи навіть зараз працюють через деякі юридичні наслідки», Дон Батлер, керуючий директор в Thomvest Ventures, сказав нам. «Я думаю, що деякі з них призведуть до охолодження, коли мова йде про інвестиції, особливо в ранній стадії ШІ».

Покупці M&A грають у гру очікування

Через дефіцит фінансування та дедалі менше IPO, певно, хтось збирає всі ці стартапи, які відчайдушно потребують грошей або ліквідності, чи не так?

Не згідно з цифрами Crunchbase, які показують У 2023 році кількість угод злиття та поглинання для венчурних стартапів у всьому світі впала майже на третину порівняно з аналогічним періодом минулого року.. У США цей показник досяг мінімуму за 10 років.

Чого чекають покупці стартапів? Інвестори, з якими ми спілкувалися, кажуть, що багато покупців мають готівку, але, ймовірно, чекають, поки оцінки впадуть ще далі від високих максимумів 2021 року.

«Я думаю, що через три-дев’ять місяців ви побачите, що все покращиться, оскільки оцінки продовжуватимуть падати», Умеш Падвал, керуючий директор Thomvest, сказав нам.

Пов'язане читання:

Ілюстрація: Дом Гусман