TCS Group Holdings Берхад

Рейтинг IPO (1.75/5.0 зірок)
Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Дата
Відкрито для подання заявки: 29/06/2020
Закрити заявку: 10/07/2020
Дата розміщення: 23/07/2020

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 46.944 млн. RM
Загальна кількість акцій: млн акцій (Для публічних заявок: 10.8 млн, Company Insider/Miti/Private Placement/інше: 97.2 млн)

Промисловість
Протягом кількох років сегмент нерухомості та будівництва перебував у фазі повільного зростання в Малайзії. Однак це все ще не може бути віднесено до категорії «Захід сонця». Я буду тимчасово перебувати в режимі сну для розвитку галузі.
**CAGR, опублікований у книзі проспектів з використанням прогнозу на 2019-2024 рр., ми вирішили не сприймати це як довідник, оскільки він не відображає справжнє середнє CAGR за 5 років результату попереднього року.

Конкурент (прибуток до оподаткування)
TCS: 6.1% (PE5.75)
Гагасан: 15.2% (PE9.31)
GDB: 11.7% (PE12.92)
Інта Біна: 7.2% (PE5.9)

Business
Будівельні послуги для будівель, інфраструктури, цивільних і будівельних робіт в Малайзії.

Фундаментальний
Ринок: Ace Market
Ціна: RM0.23 (EPS: 0.04)
P/E: PE5.75
ROE: 26.5 (IPO pro Forma III)
ROE: 26.5 (2019), 16.6 (2018), 10.5 (2017), 8.6 (2016)
Грошові кошти та фіксований депозит після IPO: 0.0899 RM за акцію
NA після IPO: RM0.16
Загальна заборгованість до поточних активів після IPO: 0.86 (борг: 119.484 млн, необоротні активи: 39.607 млн, поточні активи: 138.962 млн)
Дивідендна політика: Немає фіксованої дивідендної політики.


Фінансові показники за минулий період (дохід, EPS)
2019: 358.424 млн. RM (EPS: 0.0435)
2018: 146.266 млн. RM (EPS: 0.0269)
2017: 71.718 млн. RM (EPS: 0.0172)
2016: 103.628 млн. RM (EPS: 0.0141)

Маржа чистого прибутку
2019: 4.37%
2018: 6.71%
2017: 8.63%
2016: 4.91%

Після порогового значення IPO
Дато Ір Ті Чай Сенг: 59.07%
Datin Koh Ah Nee: 10.42%


Винагорода директорам за FYE2021 (з валового прибутку 2019)
Дато Ір Ті Чай Сенг: 1.004 млн
Datin Koh Ah Nee: 367 тис
Тан Шрі Дато Шрі Ідзуддін бін Далі: 75 тис
Дато Сері Ір Мохамад Осман Бін Зайнал Азім: 63 тис
Ooi Guan Hoe: 63 тис
Загальна винагорода директора з валового прибутку: 1.572 млн ринггитів або 4.17%

Винагорода керівництва за 2021 рік (від валового прибутку 2019 року)
Ooi Kee An: 200-250 тис
Яп Чу Ченг: 200-250 тис
Лью Кок Юнг: 100-150 тис
Ho Chee Woei: 150-200 тис
Koo Yoke Ping: 50-100 тис
Нг Лі Фун: 50-100 тис
винагорода ключового керівництва з валового прибутку: 1.05 млн ринггитів або 2.78%

Використання фонду
Придбання нової будівельної техніки та обладнання: 62.80%
Оборотний капітал: 20.29%
Витрати на лістинг: 16.91%

Добре, що:
1. Низький PE, ROE26.5
2. Зростання ROE протягом кількох років.
3. Використовуйте 83.09% фонду IPO для розширення бізнесу.
4. Дохід має зростання за 4 роки.
5. Середовище з низьким відсотком сприятиме індустрії нерухомості.

Погані речі:
1. Порівняно з іншими конкурентами, маржа прибутку невисока та чистий прибуток менше 10%.
2. Гонорар директора трохи дорогий.
3. Витрати на листинг – це дорого.
4. Неможливо знати справжню CAGR галузі за останні 5 років.
5. Відсутність фіксованої дивідендної політики.

Висновки (Блогер не написав жодних рекомендацій та пропозицій. Все це особиста думка)
Галузь їхнього бізнесу перебуває у сплячому режимі. Оскільки нерухомість і будівництво в Малайзії розвиваються повільно протягом останніх кількох років. У нас ще є багато інших хороших можливостей правильно розподілити наш капітал для інвестицій.


Ціна IPO: RM0.23
Гарний час: RM0.32 (PE8)
Поганий час: RM0.16 (PE4)

* Оцінка - це лише особиста думка та погляд. Сприйняття та прогноз змінюватимуться, якщо вийде новий результат кварталу. Читачі ризикують і повинні робити власні домашні завдання, щоб стежити за результатами кожного кварталу, щоб коригувати прогноз фундаментальної цінності компанії.

Джерело: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/tcs-group-holdings-berhad.html