Оцінка стартапів може бути складною справою, особливо для стартапів на ранніх стадіях або компаній, які ще не отримують прибуток. Питання про те, як оцінити стартап, часто виникає у засновників, оскільки це складний процес, який включає як мистецтво, так і науку.
Один із способів думати про «цінність» — розглядати її поза грошовими термінами. Наприклад, команда, конвеєр і технологія стартапу можуть сприяти його загальній цінності, навіть якщо він ще не приносить дохід або прибуток. Це відоме як «мистецтво» оцінки, оскільки воно більш суб’єктивне за своєю природою.
Однак існують і більш об’єктивні методи визначення початкової вартості. Дослідження оцінок для порівнянних компаній і побудова множника доходу або EBITDA може забезпечити більш науковий підхід до оцінки. Це відоме як «наука» оцінки, оскільки вона базується на даних і може бути легше кількісно оцінена.
Визначаючи оцінку стартапу, важливо враховувати як мистецтво, так і науку оцінки. Наприклад, стартап із сильною командою, багатообіцяючим конвеєром та інноваційними технологіями може коштувати більше, ніж порівнянна компанія, якій бракує в цих сферах, навіть якщо вона генерує більший дохід або прибуток.
Крім того, важливо враховувати розмір ринку/ситуацію та галузь, у якій працює стартап. Стартапи, які працюють у галузі з високою оцінкою для подібних компаній, можуть коштувати більше, ніж ті, що працюють у галузі з нижчою оцінкою.
Різні методи початкової оцінки
Є кілька методів, які засновники та інвестори можуть використовувати для визначення оцінки стартапу. Ось десять поширених методів:
1. Стандартний множинний метод прибутку: Цей метод базується на множенні середнього прибутку стартапу за останні три роки. Коефіцієнт зазвичай коливається від 5 до 8-кратного середнього прибутку за останні три роки (щорічно), але в компаніях SAAS діапазон може опускатися в діапазоні від 8 до 12-кратного. Цей метод віддають перевагу багатьом інвесторам, оскільки він дає уявлення про вільний грошовий потік компанії та те, як він принесе додаткову вартість для покупця.
2. Метод людського капіталу плюс ринкова вартість: Цей метод враховує цінність команди стартапу та його потенційний розмір ринку. Інвестор оцінює досвід команди та виконує математичну оцінку на основі доступного обсягу ринку. Цей метод корисний для оцінки потенціалу стартапу та його майбутніх прибутків.
3. 5x Ваш метод підвищення: Цей метод базується на сумі грошей, яку залучив стартап. Його зазвичай використовують у розмовах між стартапами та венчурними капіталістами. Ідея цього методу полягає в тому, що вартість стартапу повинна в п’ять разів перевищувати суму, яку він зібрав.
4. Метод системи показників: Цей метод базується на зваженій системі підрахунку балів, яка призначає бали різним факторам, таким як команда, ринок, продукт і тяга. Потім оцінки використовуються для визначення загальної вартості стартапу.
5. Метод перших принципів: Цей метод базується на концепції скорочення складної проблеми до її базових елементів і подальшого створення її назад. Він передбачає розбивку вартості стартапу на окремі компоненти, такі як технологія, ринок і команда, і оцінку кожного компонента окремо.
6. Метод передоплати: Цей метод використовується для визначення вартості стартапу до здійснення інвестицій. Він передбачає розрахунок вартості стартапу на основі його активів, зобов’язань і потенційних майбутніх доходів.
7. Метод після отримання грошей: Цей метод використовується для визначення вартості стартапу після здійснення інвестицій. Він передбачає розрахунок вартості стартапу на основі його активів, зобов’язань і потенційних майбутніх доходів з урахуванням зроблених інвестицій.
8. Метод реальних опціонів: Цей метод базується на концепції потенційних майбутніх варіантів стартапу та того, як вони впливають на його вартість. Він передбачає оцінку стартапу на основі потенційних майбутніх можливостей, які він може мати, наприклад здатність виходити на нові ринки або розробляти нові продукти.
9. Метод ринкового підходу: Цей метод базується на концепції потенційної ринкової вартості стартапу. Це передбачає визначення вартості стартапу на основі ринкового попиту на його продукт чи послугу та конкуренції на ринку.
10. Метод витратного підходу: Цей метод базується на концепції потенційного майбутнього доходу стартапу. Це передбачає визначення вартості стартапу на основі вартості створення подібного бізнесу з нуля.
Важливо зазначити, що жоден метод не є надійним, і важливо використовувати кілька методів і враховувати різні фактори під час визначення оцінки стартапа. Такі ресурси, як EU-Startups, Crunchbase і Dealroom, також можуть бути корисними для дослідження порівнянних компаній і галузевих оцінок.
Підсумовуючи, варто сказати, що оцінка стартапу – це складний процес, який включає як мистецтво, так і науку. Незважаючи на те, що стартапам на ранній стадії або компаніям, які ще не одержали прибуток, може бути складно визначити їх вартість, важливо враховувати як суб’єктивні, так і об’єктивні фактори, які впливають на загальну вартість стартапу. Крім того, слід враховувати ринок, технічні інновації та промисловість.
І останнє, але не менш важливе: поточна економічна ситуація також відіграє важливу роль, коли йдеться про оцінку стартапів. Наприклад, хоча оцінки за останнє десятиліття продовжували зростати (загалом), з 2022 року ми спостерігаємо чітку тенденцію до зниження щодо оцінок, оскільки інвестори більш обережні через економічний спад і через невизначеність, яка з ним пов’язана.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- здатність
- МЕНЮ
- рахунки
- Додатково
- реклама
- впливати
- після
- ВСІ
- кількість
- та
- підхід
- області
- Art
- Мистецтво і наука
- Активи
- середній
- назад
- заснований
- основний
- перед тим
- за
- між
- За
- Розрив
- Створюємо
- бізнес
- підприємства
- розрахунок
- капітал
- капіталісти
- обережний
- готівкові гроші
- грошовий потік
- складні
- ясно
- Приходити
- зазвичай
- Компанії
- компанія
- Компанії
- порівнянний
- конкурс
- комплекс
- компонент
- Компоненти
- концепція
- висновок
- Вважати
- будівництво
- сприяти
- розмови
- Коштувати
- створення
- CrunchBase
- Поточний
- дані
- десятиліття
- Попит
- Визначати
- визначення
- розвивати
- вниз
- ЗНИЖЕННЯ
- управляти
- кожен
- початкова стадія
- Доходи
- легко
- EBITDA
- Економічний
- економічний спад
- елементи
- Що натомість? Створіть віртуальну версію себе у
- Навіть
- приклад
- експертиза
- фактори
- Падати
- Перший
- потік
- засновники
- Безкоштовна
- від
- майбутнє
- Загальне
- породжує
- корисний
- тут
- Високий
- Як
- How To
- HTTPS
- людина
- ідея
- важливо
- in
- Дохід
- зростаючий
- індивідуальний
- промисловість
- інновація
- інноваційний
- розуміння
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- IT
- відомий
- зобов'язання
- made
- багато
- ринок
- ринки
- математичний
- метод
- методика
- Грошові
- гроші
- більше
- множинний
- природа
- Нові
- нові продукти
- мета
- ONE
- працює
- операційний
- Можливості
- Опції
- загальний
- особливо
- Минуле
- виступає
- трубопровід
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- плюс
- потенціал
- переважним
- Принципи
- Проблема
- процес
- Product
- Продукти
- Прибуток
- прибутку
- перспективний
- забезпечувати
- забезпечує
- покупець
- питання
- підвищення
- піднятий
- діапазон
- реальний
- Реальний світ
- зниження
- про
- ресурси
- revenue
- Роль
- SaaS
- наука
- показник
- рахунок
- бачачи
- обслуговування
- кілька
- Повинен
- аналогічний
- з
- один
- ситуація
- Розмір
- standard
- введення в експлуатацію
- Стартапи
- сильний
- боротьба
- такі
- система
- приймає
- взяття
- команда
- технічний
- Технологія
- десять
- terms
- Команда
- їх
- три
- times
- до
- тяги
- Trend
- типово
- невизначеності
- використання
- Оцінка
- Оцінки
- значення
- оцінювання
- різний
- підприємство
- обсяг
- який
- в той час як
- волі
- вартість
- років
- вашу
- зефірнет