Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Перевидано Платоном

читають: 0

Книга в м’якій палітурці налетіла на мене, як п’яна пташка.

Він вдарився мені по грудях і впав на коліна.

«Прочитайте», — сказав запальний фінансовий менеджер (і розкидач книг), який проводив зі мною співбесіду на роботу на Уолл-стріт. «Тоді ми поговоримо».

Тому я прочитав книгу.

А через кілька днів, з натхненним розумом і в побитих грудях, я повернувся до його офісу й отримав роботу.

Перемотування вперед на десять років

Учора ввечері, коли мій Kindle був зайнятий заряджанням, я наткнувся на стару м’яку обкладинку на своїй книжковій полиці.

Я більше не працюю на Уолл-стріт — зараз я підприємець та інвестор на приватних ринках, — але коли я сів і гортав книгу, я зрозумів, що уроки з неї так само цінні сьогодні, як і коли я спочатку прочитай.

Книга, про яку я говорю, належить Пітеру Лінчу Бити вулицю.

29% на рік протягом 13 років

Пітер Лінч — легендарний фінансовий менеджер, який керував Magellan Fund Fidelity з 1977 року до виходу на пенсію в 1990 році.

Коли він почав керувати фондом, його активи становили 18 мільйонів доларів.

Коли він вийшов на пенсію, там було понад 14 доларів мільярд.

Його 29% річних доходів робить його одним із найуспішніших менеджерів грошей усіх часів.

Принципи Пітера та інвестування в стартапи

На додачу до вражаючого інвестиційного досвіду, Пітер написав блискучі книги на тему інвестування.

Коли Пітер писав, такі індивідуальні інвестори, як ви, все ще не могли інвестувати в стартапи, але його тверду мудрість можна легко застосувати на будь-якому ринку.

Наприклад, я посміхнувся, коли прочитав цей рядок із Beat the Street: «Дальні удари майже завжди не в ціль».

Інвестування в підприємства на ранніх стадіях розвитку, які прагнуть змінити світ, по суті, є серією довгоочікуваних дій, тому ми завжди кричимо на все горло про важливість ретельного інвестиційного процесу та про диверсифікацію.

Ось кілька принципів Пітера, які можна застосувати до інвестування в стартапи.

Якщо ви плануєте зробити інвестиції на ранній стадії, скористайтеся ними!

Принцип №1: «Ніколи не інвестуйте в ідеї, які не можете проілюструвати олівцем»

Якщо ви думаєте про інвестування в технологічний стартап на ранній стадії — компанію, яка за своєю природою намагається змінити світ — поради Пітера на цю тему можуть здатися нелогічними.

Зрештою, хіба ці компанії не намагаються впоратися з надзвичайно складними технічними проблемами? Звичайно, деякі з них…

Але ви все одно повинні вміти відповідати на основні запитання про них! Наприклад:

Яку проблему вони намагаються вирішити?

Хто є їхнім цільовим ринком?

Чи справді їхній продукт відповідає потребам цільового ринку?

Як вони заробляють гроші?

Досить просто, правда? Незалежно від того, наскільки складним може бути бізнес технічно, відповіді на ці запитання мають бути очевидними.

Візьмемо Google як приклад…

Google створив складну пошукову систему. Я навіть не можу зрозуміти, як працюють його алгоритми. Але основна проблема, яку вона намагалася вирішити як молода компанія — дозволити людям знаходити саме той вміст, який вони шукали, — допомогла їй залучити надзвичайно велику аудиторію.

Згодом компанія почала розміщувати відповідну рекламу поруч із цим вмістом — і сьогодні Google має близько 140 мільярдів доларів щорічного доходу.

Якби хтось дав вам фіолетовий олівець і серветку, ви могли б намалювати бізнес-модель Google за 60 секунд. Це вид бізнесу, у який ви повинні інвестувати, будь то публічна компанія чи стартап на ранній стадії.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

Пам’ятаю, як у Каліфорнії я вперше побачив «кампус» Google. Я забув, що це офіс — він більше нагадував елітний спа-центр. У їдальні були безкоштовні вишукані страви, безкоштовні дитячі ясла та хімчистка, безкоштовний масаж спини тощо.

Але знадобилися РОКИ та мільярди прибутку, щоб дійти до цього моменту. Засновники починали в гаражі та гуртожитку, їли локшину рамен і створювали свій продукт — і це добре.

Засновники стартапу не повинні зосереджуватися на предметах розкоші; їм слід зосередитися на розвитку своєї компанії та переконатися, що вони мають достатньо готівки в банку, щоб прожити ще один день. Якщо вони витрачають свої гроші на шикарні офісні приміщення в дорогому будинку, заберіть руку від чекової книжки!

Тож шукайте будь-які ознаки того, що засновники витрачають надмірно на неправильні речі — офісні приміщення, великі зарплати, дорогі екскурсії в компанії тощо. Це червоні прапори!

Принцип №3: «Якщо тобі подобається магазин, тобі сподобаються і запаси»

Пітер Лінч був категоричний, що індивідуальні інвестори можуть перевершити «професійних» менеджерів грошей. Все, що їм потрібно було зробити, сказав він, це купити акції компаній, які вони знали, подобалися та клієнтами яких були.

Його логіка полягала в тому, що клієнти сприйняли важливу інформацію про бренди та продукти, яку просто не міг виявити аналітик, який сидів у великому офісі й читав фінансові звіти.

Ця ж теорія стосується інвестування на ранніх стадіях. Як сказав мені один професійний венчурний капіталіст: «Якщо я не можу уявити, що користуюся продуктом, я не буду інвестувати». Його єдиний виняток? Якщо його діти закохані в продукт.

Лінч був таким же. Згідно з легендою, він посилав свою доньку-підлітка в торговий центр з деякими витратними грошима. Дізнавшись, у яких магазинах вона купує, він розпочав належну перевірку цих компаній і проаналізував їхні акції.

Тож, починаючи шукати можливості інвестування на ранній стадії, зупиніться й запитайте себе: «Чи скористався б я цим продуктом? Чи скористалися б ним мої діти чи мої сусіди?»

Щоб дізнатися більше

Якщо вам сподобалися принципи Пітера і ви шукаєте інші способи розумно інвестувати в стартапи, перегляньте нашу сторінку ресурсів і завантажте наш безкоштовний звіт про 10 заповідей інвестування в стартап »

Також обов’язково ознайомтеся з нашим безкоштовним документом «Поради від професіоналів», у якому ми інтерв’юємо п’ятьох провідних венчурних капіталістів Нью-Йорка, щоб дізнатися, як вони підходять до інвестування в стартапи.

Ви знайдете його на тій же сторінці.

Щасливого інвестування.

З найкращими побажаннями,

Вейн Малліган
засновник
Crowdability.com