SEC отримує TRO проти Telegram Group Inc.

11 жовтня 2019 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) подала надзвичайний позов до окружного суду США Південного округу Нью-Йорка та отримала тимчасовий заборонний наказ проти Telegram Group Inc. та її дочірньої компанії, що повністю належить, TON Issuer Inc. Відповідно до скарги SEC,[1] дві офшорні компанії проводили незареєстроване пропозицію цінних паперів у вигляді цифрових токенів у США та за кордоном, що зібрало понад 1.7 мільярда доларів для фінансування бізнесу компаній, включаючи розвиток власного блокчейну — «Відкритої мережі Telegram». або «TON Blockchain» — і популярний мобільний додаток для обміну повідомленнями Telegram Messenger. На додаток до вже отриманої тимчасової допомоги, Комісія з цінних паперів і бірж вимагає, серед іншого, наказу про попереднє та постійне зобов’язання підсудних брати участь у стверджуваній поведінці, вказівки відповідачам розтратити свої неправомірні доходи з відсотками та накладення цивільних грошових штрафів.

Починаючи з січня 2018 року, Telegram використовував структуру Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), щоб продати приблизно 2.9 мільярда своїх цифрових токенів, які називаються «Grams», за зниженими цінами 171 початковим покупцям у всьому світі, включаючи понад 1 мільярд грамів до 39 американських покупці. SEC стверджує, що Grams є цінними паперами, і що Telegram не зареєстрував цінні папери, порушуючи Закон про цінні папери 1933 року.[2] Більше того, під час продажу Telegram пообіцяв доставити Grams початковим покупцям не пізніше 31 жовтня 2019 року, після чого як покупці, так і Telegram зможуть продати мільярди грамів на американському та закордонному ринках. Якщо це станеться, як стверджує SEC, «відкрутити Пропозицію буде практично неможливо, враховуючи, що особистості багатьох покупців будуть закриті таємницею, а також враховуючи різноманітність нерегульованих ринків, на яких можуть продаватися Grams». Як наслідок, SEC продовжила дії, щоб «недопустити Telegram від наводнення ринків США цифровими токенами», які, як стверджує SEC, були незаконно продані.

16 жовтня 2019 року відповідачі подали відзив[3] на екстрену заяву SEC про попередню заборону. Telegram стверджує, що немає потреби в попередній забороні. Telegram стверджує, що протягом останніх вісімнадцяти місяців він «добровільно співпрацював з SEC щодо розробки та запланованого запуску своєї децентралізованої платформи блокчейну… і Grams» та вимагав від неї зворотного зв’язку, включаючи виготовлення тисяч сторінок документів, подання численні детальні меморандуми, участь в особистих презентаціях, участь у регулярних обговореннях електронною поштою та телефоном, а також внесення змін у блокчейн TON для вирішення проблем SEC. Telegram стверджує, що SEC ніколи не просила відстрочити запуск і ніколи не повідомляла Telegram про те, що має намір вимагати заборони. Таким чином, стверджує Telegram, будь-яка надзвичайна ситуація є власною ініціативою SEC. У будь-якому випадку, стверджує Telegram, він «погодився обмовитися, що не робитиме жодних пропозицій, продажів або поставок своєї очікуваної криптовалюти… для того, щоб зберегти статус-кво, поки [суд] не вирішить юридичні питання, що є в основі». причина." З цією метою Telegram стверджує, що теорія SEC про те, що Grams є цінним папером, є «фундаментально хибною», оскільки Telegram займався приватним розміщенням відповідно до дійсних винятків з реєстрації відповідно до Закону про цінні папери 1933 року, а самі Grams є валютою або товаром — не цінний папір. За даними Telegram, SEC відмовилася від такої умови, вирішивши натомість наполягати на тому, щоб Telegram погодився на внесення попередньої заборони та продовжив швидке виявлення.

Крім судового позову, Telegram відповів своїм інвесторам, що Telegram відкладе запуск блокчейну TON, перенісши термін до 30 квітня 2020 року. Оскільки в оригінальній інвестиційній угоді Telegram доставляв Grams до 31 жовтня 2019 року, інвестори, мабуть, матимуть можливість або погодитися зі зміненими умовами, або отримати від Telegram відшкодування частини своїх інвестицій.

Справа проти Telegram є останнім прикладом агресивних дій SEC щодо пропозицій цифрових токенів з моменту видання звіту DAO. У червні 2019 року SEC подала аналогічну скаргу[4] проти Kik Interactive Inc. за продаж своїх токенів «Kin» на суму 100 мільйонів доларів. Після подачі кусача 117-сторінкова відповідь[5] у серпні 2019 року Kik оголосила 24 вересня 2019 року, що закриє свій основний додаток для обміну повідомленнями та скоротить штат до 19. Ці дії допоможуть Kik зменшити операційні витрати та позиціонувати їх, щоб мати достатньо капіталу як для розвитку своєї екосистеми Kin, так і для судового розгляду. справи проти SEC. Крім того, 30 вересня 2019 року SEC врегулювала ще один випадок пропозиції токенів з Block.One, в результаті якого компанія виплатила 24 мільйони доларів у сумі штрафних санкцій, але не реєструвала свій токен ERC-20 для реєстрації в якості цінного паперу.[6]

_________________

[1] Копію скарги SEC на Telegram можна знайти тут: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] 25 липня 2017 року Комісія з цінних паперів і фондових бірж випустила «Звіт DAO», в якому повідомила «тим, хто буде використовувати . . . розподілений реєстр або засоби з підтримкою блокчейну для залучення капіталу, щоб вжити відповідних заходів для забезпечення відповідності федеральному законодавству США про цінні папери», оскільки подібні цифрові активи є цінними паперами.

[3] Копію відповіді відповідача можна знайти тут: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] Копію скарги SEC на Kik можна знайти тут: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] Копію відповіді Кіка на скаргу SEC можна знайти тут: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] Прес-реліз SEC можна знайти тут: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202