- Russell 2000 has staged a major bearish breakdown from its “Symmetrical Triangle” range support in place since June/September 2022 which also coincided with the current major swing lows areas of the Nasdaq 100 and S&P 500 formed last year.
- A further potential spike up in the ICE BofA US High Yield Index option-adjusted spread may trigger further downside pressure in the Russell 2000.
- Перегляньте ключовий короткостроковий опір на 1,715.
Це подальший аналіз нашого попереднього звіту, “Russell 2000 Technical: The weakest among the major US stock indices” опубліковано 14 вересня 2023 р. Натисніть тут для підсумку.
Команда Індекс US Russ 2000 (a proxy for the Russell 2000 futures) has indeed inched lower and staged a major bearish breakdown below a four-month “Symmetrical Triangle” range configuration in place since the June 2022 low of 1,1640 on the week of 9 October 2023.
Its 2023 year-to-date return as of the close of yesterday (24 October) US session stands at a loss of -4.64%, which clearly has underperformed the other US benchmark stock indices; Nasdaq 100 (+34.79%), S&P 500 (+10.63%), Dow Jones Industrial Average (-0.02%) over a similar period.
The small-cap Russell 2000 is considered a better proxy of the US economy as its constituents derive close to 80% of its revenue from the US and approximately 40% of the Russell 2000 Index is unprofitable. Hence, these “zombie companies “with lower credit ratings are likely dependent on a relatively high level of debt to maintain their business operations.
The recent significant surge in the longer-term US Treasury yields where the US 10-year Treasury yield has probed the psychological 5% level earlier this week with no clear signs of a bullish exhaustion condition yet to be seen.
Watch out for a potential upward spike in US high-yield corporate bonds’ credit spread
The lagging high-yield corporation bonds credit spread as indicated by the ICE BofA US High Yield Index option-adjusted spread has finally ticked higher in the past week to a five-month high of 4.51 as of Monday, 23 October due to a persistent upward movement of the US 10-year Treasury yield Also, the liquidity condition in the US has started to get tighter as seen by the recent movement of the Chicago Fed National Financial Conditions Leverage Sub Index that has shaped a “higher low” in (see figure 1).
Fig 1: ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread with US liquidity conditions as of 23 Oct 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
These key macro-observations suggest a higher cost of funding environment for lower credit rating US corporations that in turn lead to lower earnings growth and guidance that is likely to put further downside pressure on the Russell 2000 in Q4 which in turn increases the odds of a recession in the US in early 2024.
Коливається в межах середньострокового низхідного каналу
Fig 2: US Russ 2000 major trend as of 25 Oct 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Fig 3: US Russ 2000 short and medium trends as of 25 Oct 2023 (Source: TradingView, click to enlarge chart)
Since its bearish breakdown from its major “Symmetrical Triangle” in early October 2023, the price actions of the US Russ 2000 Index are still evolving within a medium-term downtrend phase.
In addition, the bearish momentum remains intact as depicted by the 4-hour RSI momentum indicator that has just staged a bearish reaction off its parallel resistance at the 40 level and has not reached its oversold region (below 30).
Watch the 1,715 key short-term pivotal resistance (also the downward-slopping 20-day moving average) for a potential extension of the current impulsive down move sequence towards the next intermediate supports at 1,640 and 1,600.
However, a clearance above 1,715 negates the bearish tone to see the next intermediate resistance coming in at 1,790 (also, the 50-day moving average).
Вміст призначений лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення щодо купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов’язково компанії OANDA Business Information & Services, Inc. або будь-яких її філій, дочірніх компаній, посадових осіб або директорів. Якщо ви хочете відтворити або розповсюдити будь-який вміст, знайдений на MarketPulse, відзначеному нагородами службі аналізу форексу, товарів і глобальних індексів, а також службі новин, створеній OANDA Business Information & Services, Inc., будь ласка, перейдіть до каналу RSS або зв’яжіться з нами за адресою info@marketpulse.com. Візит https://www.marketpulse.com/ щоб дізнатися більше про ритм глобальних ринків. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://www.marketpulse.com/indices/russell-2000-technical-the-weakest-may-get-weaker-again/kwong
- : має
- :є
- : ні
- :де
- ][стор
- $UP
- 1
- 100
- 14
- 15 роки
- 15%
- 2000
- 2022
- 2023
- 2024
- 23
- 24
- 25
- 30
- 40
- 500
- 51
- 700
- 9
- a
- МЕНЮ
- вище
- доступ
- дії
- доповнення
- рада
- Філії
- знову
- Також
- серед
- an
- аналізи
- аналіз
- та
- будь-який
- приблизно
- ЕСТЬ
- області
- навколо
- AS
- At
- автор
- authors
- аватар
- середній
- нагорода
- BE
- ведмежий
- Ведмежий імпульс
- бити
- нижче
- еталонний тест
- Краще
- Бофа
- Bonds
- Box
- Пробій
- Бичачий
- бізнес
- господарські операції
- Кнопки
- купити
- by
- Графік
- Чикаго
- Чикаго ФРС
- ясно
- чіткі ознаки
- зазор
- очевидно
- клацання
- близько
- співпала
- COM
- поєднання
- майбутній
- Commodities
- Компанії
- стан
- Умови
- проводиться
- конфігурація
- З'єднувальний
- вважається
- контакт
- зміст
- Корпоративний
- КОРПОРАЦІЯ
- корпорації
- Коштувати
- курси
- кредит
- credit rating
- Поточний
- Борг
- залежний
- Директори
- вниз
- Dow Jones
- Dow Jones Industrial Average
- вниз
- зворотний бік
- два
- Раніше
- Рано
- Доходи
- економіка
- Елліотт
- збільшити
- Навколишнє середовище
- Ефір (ETH)
- еволюціонує
- обмін
- досвід
- експерт
- розширення
- Fed
- Рисунок
- в кінці кінців
- фінансовий
- знайти
- потік
- для
- іноземні
- іноземна валюта
- Форекс
- сформований
- знайдений
- від
- фонд
- фундаментальний
- фінансування
- далі
- Ф'ючерси
- Загальне
- отримати
- Глобальний
- глобальні ринки
- Зростання
- керівництво
- отже
- Високий
- Висока прибутковість
- вище
- HTTPS
- ICE
- if
- імпульсивний
- in
- Инк
- Збільшує
- індекс
- зазначений
- індикатор
- індекси
- промислові
- інформація
- Проміжний
- інвестиції
- IT
- ЙОГО
- Джонс
- червень
- просто
- Кельвін
- ключ
- відстає
- останній
- Минулого року
- вести
- рівень
- рівні
- Важіль
- як
- Ймовірно
- ліквідності
- від
- низький
- знизити
- Найнижчі
- Macro
- підтримувати
- основний
- ринок
- прогноз ринку
- дослідження ринку
- MarketPulse
- ринки
- макс-ширина
- Може..
- середа
- Імпульс
- понеділок
- більше
- рухатися
- руху
- переміщення
- moving average
- Nasdaq
- Nasdaq 100
- National
- обов'язково
- новини
- наступний
- немає
- численний
- жовтень
- жовтень
- Шанси
- of
- від
- офіцерів
- on
- тільки
- операції
- Думки
- or
- Інше
- наші
- з
- прогноз
- над
- Паралельні
- пристрасний
- Минуле
- period
- перспективи
- фаза
- фото
- основний
- місце
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- будь ласка
- позиціонування
- Пости
- потенціал
- тиск
- price
- попередній
- Вироблений
- забезпечення
- повноваження
- психологічний
- опублікований
- цілей
- put
- діапазон
- рейтинг
- рейтинги
- досяг
- реакція
- Короткий огляд
- останній
- спад
- регіон
- щодо
- залишається
- звітом
- дослідження
- Опір
- роздрібна торгівля
- повертати
- revenue
- Звернення
- rsi
- Новини
- S&P
- S&P 500
- Securities
- побачити
- бачив
- продавати
- старший
- Вересень
- Послідовність
- обслуговування
- Послуги
- Сесія
- форми
- поділ
- Короткий
- короткий термін
- значний
- Ознаки
- аналогічний
- з
- Сінгапур
- сайт
- рішення
- Source
- спеціалізується
- шип
- поширення
- стенди
- почалася
- Як і раніше
- акції
- Фондові ринки
- Стратег
- дочірні компанії
- пропонувати
- підтримка
- Опори
- сплеск
- Гойдалки
- технічний
- Технічний Аналіз
- десять
- Що
- Команда
- їх
- Ці
- це
- На цьому тижні
- тисячі
- міцніше
- до
- TONE
- до
- Traders
- торгові площі
- TradingView
- Навчання
- скарбниця
- Прибутковість казни
- Trend
- Тенденції
- викликати
- ПЕРЕГЛЯД
- створеного
- вгору
- us
- Економіка США
- Казначейство США
- Дохідність казначейства США
- використання
- v1
- візит
- хвиля
- week
- ДОБРЕ
- який
- перемога
- з
- в
- Вонг
- б
- рік
- років
- вчора
- ще
- вихід
- врожайність
- ви
- зефірнет