Минулого четверга, після новини про вторгнення Росії в Україну, я написав цей шматок оцінка можливостей хеджування Bitcoin в умовах кризи. Оскільки золото добре витримало кінець угоди, оскільки воно перевищило 17-місячний максимум, біткойн підвів команду і впав на 7%.
Золоті помилки висміяли крипто-ентузіастів, оскільки біткойн, здавалося б, втратив свою ідеальну можливість, перетворивши давно підтверджений аргумент про те, що біткойн є суверенним хеджем, як дійсне бажання. Біткойн торгувався приблизно за 37,400 1,920 доларів, а золото – приблизно за XNUMX XNUMX доларів.
Біткойн відроджується
Але в криптовалюті ніколи не буває нудно, і з тих пір все різко змінилося. Біткойн виріс на 17% від цих мінімумів, торгуючись приблизно за 44,000 1,920 доларів. Тим часом золото торгується на тих же рівнях, що й попередні (XNUMX доларів).
Цікаво повернутися до мого аналізу з четверга у світлі останніх рухів золота та біткойна та натиску економічних санкцій, які були запроваджені проти Росії. Минулого тижня, після оголошення російського вторгнення, я дійшов висновку, що падіння біткойна на 7% довело, що криптовалюта ще не досягла статусу активу, що зберігає цінність. Натомість я стверджував, що червона свічка доводить, що інвестори кинули її заради активів-притулок, таких як готівка та золото, на тлі волатильності ринку. У кризах кореляції переходять до 1, і відбувається втеча до якості. Люди втрачають криптовалюту, коли світ став бананом – так само, як у березні 2020 року, коли пандемія COVID постукала в наші двері.
Отже, чи потрібно переглядати цей висновок?
Ну і так, і ні. Досі не можна обійти той факт, що відразу після вторгнення біткойн різко впав, а актив «хеджування», який він намагається замінити, – золото – тримався міцно, піднявшись до 17-місячного максимуму. Але такий був масштаб відскоку криптовалют, нам потрібно копнути глибше та ще раз вивчити.
Економічні санкції та сучасна система Fiat
Ключовою подією після аналізу минулого тижня став наступ санкцій проти Росії. Повітряні простори закриті для російських літаків, російські банки заморожені з мережі SWIFT, а можливість Москви використовувати свій найбільший резерв у розмірі 630 мільярдів доларів іноземних резервів обмежена. Останній пункт стосовно іноземних резервів є особливо переконливим при оцінці руху цін на біткойн. США, Велика Британія, ЄС і Канада погодилися «заборонити російському центральному банку розгортати свої міжнародні резерви способами, які підривають вплив наших санкцій».
Пам’ятайте, що в сучасній фінансовій системі фіатні гроші – це насправді те, що вам заборгували, а не щось матеріальне, що ви насправді маєте. Таким чином, хоча готівка, яку ви тримаєте на своєму банківському рахунку, вважається тим, що у вас є, насправді він заборгував вам ваш банк, який ви збираєте, коли знімаєте з банкомату або переказуєте на інший рахунок (у цей момент одержувач тоді переказ буде «заборгований» банку).
Те, що ми зараз бачимо на ринках, це те, що ці активи, оскільки Росія їх не зовсім «має», можна відрізати. Путін на важкому шляху з’ясував, що ці 630 мільярдів доларів іноземних резервів не такі ліквідні, як він думав.
Альтернативи
Звичайно, є альтернативи fiat. Якби російські резерви на 630 мільярдів доларів зберігалися в золотих злитках, таких обмежень не могло б бути. Золото, замкнене в російському сховищі, нікому більше не несе, Росія просто «має» його у всіх сенсах цього слова. Як можуть мати канадські громадяни усвідомлено нещодавно після блокування банківських рахунків для протестувальників фіат не завжди може гарантувати такий доступ.
Звичайно, в останнє десятиліття ми спостерігаємо появу ще одного активу, який пропонує таку якість – біткойн. Зберігати свої приватні ключі так само добре, як зберігати золоті злитки під ліжком (і значно простіше). Однак, як зазначив у своїй роботі Джо Вайзенталь з Bloomberg бюлетень сьогодні вранці для Росії не можна зрозуміти значних резервів у біткойнах, враховуючи розмір ринку. У той час як ринкова капіталізація золота коливається в районі 12 трильйонів доларів, ринкова капіталізація біткойна становить лише 826 мільярдів доларів (з схильністю іноді опускатися набагато нижче). Тому уряди не можуть утримувати великі обсяги біткойнів на поточній ринковій капіталізації (закордонні резерви Росії в розмірі 630 мільярдів доларів становлять три чверті пропозиції біткойнів).
Інші наслідки
Отже, поки біткойн не дозріє і не розшириться до більш високих рівнів, він не може запропонувати те, що золото може зараз. Справді, багато аналітиків часто вказують на ринкову капіталізацію золота в екстраполяції потенціалу зростання біткойна, і це, безумовно, є переконливим орієнтиром. Але поки що всі інвестори не такі великі, як російська держава, і біткойн все ще може мати цінність. Рух російського рубля за останні кілька днів чітко про це свідчить. Втративши 20% своєї вартості по відношенню до долара США, громадяни Росії побачили кратер свого капіталу в реальному вираженні.
Через XE.com
Звичайно, якби у них був біткойн, вони могли б уникнути цього знецінення. Тож як щодо того, щоб ми перевірити обсяги на біржах BTC-Ruble? Ах, так, вчора ми досягли максимуму за 9 місяців, оскільки росіяни втекли на біржі, боячись подальших санкцій і слабкості рубля.
Через Кайко
Це не перший випадок (гіпер)інфляції, який ми бачили (запитайте Венесуелу чи Зімбабве), і не перший випадок, коли громадяни бояться за свої заощадження (привіт, Греція та Кіпр), і він підкреслює, наскільки потужним може бути біткойн як клас активів, вона продовжує зростати і постійно стабілізуватися. Тож я дивлюся на минулий тиждень захоплюючих цінових дій так: біткойн зараз не є надійним сховищем цінності, але ми бачимо всі правильні ознаки того, що він досягає цього, і це дає нам уявлення про силу це могло втриматися.
Вододілний момент
Те, що зараз відбувається, є переломним моментом в історії, оскільки раніше автономні центральні банки більше не контролюють активи, які вони зазвичай використовують для здійснення фінансових операцій. І на даний момент біткойн – це ще малюк, який вчиться ходити щодо свого розвитку та необхідної інфраструктури (а також згаданої вище ринкової капіталізації), тому такій нації, як Росія, було б важко обійти санкції за допомогою криптовалюти. Проблему також посилить прозора природа блокчейну – ключовий аргумент, який використовують крипто-ентузіасти у боротьбі з думкою про те, що криптовалюта може бути інструментом суверенної зловмисності в подальшому.
Але це може бути не так вже й далеко. Справді, ми вже маємо яскравий приклад держави, яка стрибнула в магічні інтернет-гроші, щоб обійти санкції, якщо не в масштабах того, що було б необхідно для Росії в боротьбі проти половини обмежень світу: Іран.
Крипто тактика Ірану
Близькосхідну країну загрожують жорсткі санкції з боку США. Рішення Ірану, однак, полягає в тому, щоб перетворити ту енергію, яка йому не потрібна (Іран має велику кількість викопного палива), у готівку, купуючи біткойни у майнерів біткойнів (які використовують викопне паливо для свого видобутку). Ці біткойни потім можна використовувати для покупки всього, що їм заманеться, включаючи імпорт. І США нічого з цим вдіяти не можуть. Росія, зі свого боку, є третім за величиною майнером криптовалюти в світі (середня місячна частка хешрейту 11% станом на 21 липня, за даними Кембриджський університет). Щоб ще трохи порушити каструлю, Путін з’явився пом’якшити його позицію щодо криптовалюти, коли російський центральний банк запропонував заборонити індустрію: «Звичайно, ми також маємо певні конкурентні переваги, особливо в так званому майнінгу, я маю на увазі надлишок електроенергії та добре навчений персонал, наявний в країні ”. Хм.
Кембриджський індекс електроенергії Bitcoin, при цьому Росія є третім за величиною криптомайнером у світі.
Підводячи підсумок, легко побачити шлях до збереження цінності для біткойна, навіть якщо цей тиждень показав, що, поки він досягає цього, він ще не досяг статусу безпечного притулку. Але Сатоші випустив джина з пляшки, коли він винайшов блокчейн у 2009 році, і геополітична напруженість у цьому все більш фрагментованому та хаотичному світі (не кажучи вже про певний коронавірус та всі обов’язки щодо вакцин та інші наслідки пандемії). викликали всілякі наслідки та потенційні випадки використання біткойн.
Крипто може бути хорошим! За даними аналітичної компанії блокчейн, українські крипто-гаманці отримали 31.7 мільйона доларів пожертвування на момент написання статті. Еліптичних. Вони також зараз приймають пожертви Polkadot, незабаром буде додано більше
Ми можемо сперечатися про те, хороші чи погані наслідки (і, як і більшість речей у масштабі біткойна, є вибір і того, і іншого), але одна річ, яка стає все більш зрозумілою, — це фундаментальна цінність і безліч випадків використання альтернативи фіатним пропозиції.
Так, є переваги та недоліки, але з точки зору ціни, якщо ви досить зменшите масштаб, біткойн історично розвивався лише в одну сторону – вгору. І з огляду на те, як рухається світ, я, звичайно, не бачу причин для того, щоб майбутнє було іншим.
Повідомлення Перегляд хеджування біткойн після нещодавнього сплеску на тлі російських санкцій вперше з'явився на Журнал монет.
- Coinsmart. Найкраща в Європі біржа біткойн та криптовалют.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. БЕЗКОШТОВНИЙ ДОСТУП.
- CryptoHawk. Альткойн Радар. Безкоштовне випробування.
- Джерело: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- МЕНЮ
- доступ
- За
- рахунки
- досягнутий
- дію
- Переваги
- літак
- ВСІ
- вже
- суми
- аналіз
- аналітика
- Оголошення
- Інший
- навколо
- активи
- Активи
- Банкомат
- автономний
- доступний
- середній
- Заборона
- Банк
- рахунок у банку
- Банки
- еталонний тест
- Мільярд
- Біт
- Біткойн
- Шахтарі Bitcoin
- Постачання біткойна
- blockchain
- помилки
- Купівля
- Канада
- Канадський
- можливості
- випадків
- готівкові гроші
- Центральний банк
- Центральні банки
- виклик
- закрито
- CNN
- переконливий
- продовжувати
- Коронавірус
- може
- країна
- Covid
- криза
- крипто
- криптографічні гаманці
- криптовалюта
- Поточний
- Кіпр
- дебати
- десятиліття
- глибше
- розгортання
- розробка
- різний
- Долар
- пожертвувань
- вниз
- східний
- Економічний
- електрика
- В іншому
- енергія
- ентузіастів
- особливо
- EU
- приклад
- Біржі
- розширюється
- особи
- указ
- Фіат Гроші
- фінансовий
- Фірма
- Перший
- політ
- після
- горючі корисні копалини
- знайдений
- майбутнє
- отримання
- золото
- добре
- Уряду
- Greece
- Рости
- Зростання
- Хашрат
- Високий
- історія
- тримати
- Як
- HTTPS
- Impact
- У тому числі
- промисловість
- Інфраструктура
- Міжнародне покриття
- інтернет
- Інвестори
- Іран
- IT
- ключ
- ключі
- великий
- вивчення
- рівні
- відповідальність
- світло
- Лінія
- Рідина
- замкнений
- березня
- Марш 2020
- ринок
- Ринкова капіталізація
- ринки
- мільйона
- шахтарі
- Mining
- сучасний
- момент
- гроші
- більше
- найбільш
- природа
- необхідно
- мережу
- мережу
- новини
- пропонувати
- Пропозиції
- операції
- Можливість
- Інше
- заборгував
- пандемія
- Люди
- ідеальний
- Персонал
- горщик
- влада
- потужний
- price
- приватний
- Приватні ключі
- видатний
- покупка
- якість
- Реальність
- Причини
- замінювати
- вимагається
- Обмеження
- Маршрут
- Росія
- сейф
- Safe Haven
- Санкції
- Satoshi
- шкала
- вибір
- сенс
- Поділитись
- значний
- істотно
- Ознаки
- аналогічний
- Розмір
- So
- що в сім'ї щось
- стан
- Статус
- розмішувати
- зберігати
- поставка
- сплеск
- SWIFT
- система
- команда
- Майбутнє
- світ
- Мислення
- думка
- час
- times
- інструмент
- торгові площі
- прозорий
- Uk
- Ukraine
- us
- Американський долар
- використання
- Вакцина
- значення
- склеп
- Venezuela
- Volatility
- обсяг
- Гаманці
- week
- Що
- Чи
- ВООЗ
- світ
- світі
- вартість
- б
- лист
- Зімбабве
- зум