Median asking rents are beginning to dip in many markets, according to new дані from Redfin, a turnaround from the skyrocketing rent prices observed last spring. The median national asking rent fell to $1,937 in March, a 0.4% year-over-year decline. Median asking rent prices are lower than they’ve been in over a year, and the days of торги війнами for an apartment are coming to an end in many markets. It’s indicative of a correction from overinflated rent prices that resulted in part from a pandemic-driven demand for more space. But rents are still about 20% higher than they were when the pandemic began.
Why Are Rent Prices Cooling?
From the supply side, new housing construction has finally caught up to pandemic demand. In 2022, there were more multifamily housing starts with five units or more than in any year since 1986, according to Дані Бюро перепису. And the number of completed multifamily buildings with five units or more surged 72% in February, reaching one of the highest levels in decades.
Rental demand is also waning. Due to rapidly-rising rent prices in 2022 and fears of an upcoming recession, renters are discouraged from moving and incentivized to stay in their current leases. And housing affordability issues are causing more older folks to переїхати with their adult children, even before their health declines. More young people are renting with сусідів по кімнаті and parents as well. These factors are causing rental vacancy rates to rise, returning to their long-term average.
Команда ринок короткострокової оренди paints a similar picture—investors rushed to meet the demand for vacation rentals during the pandemic, and the surplus of properties is leading to increased vacancy rates. That’s true even as demand remains напрочуд сильний amid inflation-strained budgets and recession fears.
Where Are Rent Prices Falling the Most?
- Остін, Техас (-11%)
- Чикаго, Іллінойс (-9.2%)
- New Orleans, Louisiana (-3%)
- Бірмінгем, Алабама (-2.9%)
- Cincinnati, Ohio (-2.9%)
- Sacramento, California (-2.8%)
- Las Vegas, Nevada (-2.4%)
- Атланта, Джорджія (-2.3%)
- Phoenix, Arizona (-2.1%)
- Baltimore, Maryland (-2%)
The largest declines in median asking rent prices were in Austin, where asking rents dropped 11%, and Chicago, where asking rents dropped 9.2% from the previous year. Last May, Austin had the highest year-over-year increase in rent prices, at 48%, according to Дані Redfin. This was a result of tech companies relocating to the area and attracting new high-earning residents at a time when mortgage rates were increasing. In the second quarter of 2022, дані свинцю began to show renters looking to move out of Austin. Now, rent prices are normalizing in the city due to curbed demand.
Cincinnati saw a similarly significant year-over-year rent increase last May, so rents are normalizing there as well. In Chicago, the rental supply increased during the pandemic as new landlords tried to cash in on high rents, and many chose to rent rather than sell at the tail end as homebuying demand decreased, according to Chicago Redfin real estate agent Dan Close.
Where Are Rents Rising?
- Raleigh, North Carolina (16.6%)
- Cleveland, Ohio (15.3%)
- Шарлотт, Північна Кароліна (13%)
- Indianapolis, Indiana (10.5%)
- Nashville, Tennessee (9.6%)
- Колумбус, Огайо (9.4%)
- Канзас-Сіті, Міссурі (8.1%)
- Riverside, California (7.2%)
- Denver, Colorado (7%)
- St. Louis, Missouri (4.2%)
In some metros, rents just keep rising, but even the 16.6% year-over-year growth in asking rent in Raleigh doesn’t come close to the increases shown in last year’s data. A thriving tech scene in cities like Raleigh, Charlotte, and Nashville continues to bring new residents in droves, keeping rent prices inflated even as new residential buildings are erected.
At the same time, high home prices and rising interest rates turned many would-be homebuyers into renters. For example, in Denver, skyrocketing home prices in recent years have led to a growing group of high-income renters who were priced out of homeownership.
Jennifer Bowers, a Redfin real estate agent in Nashville, says asking rents are also rising in the city because a huge influx of investors bought properties in the area. This contributed to soaring demand by increasing the competition for starter homes, thereby making it possible for investors to charge top-dollar rents. Investors accounted for 26% of home sales in Tennessee during 2021, according to Pew Research.
Що це означає для інвесторів
This data doesn’t necessarily mean that investors should flock to multifamily investment opportunities in cities like Raleigh and Cleveland. After all, imagine if you had bought a home in Austin last March in an attempt to capture high rents up 38% за рік. A year later, you’d be lowering your asking rent and waiting for an average 16.3% decline in year-over-year home values to turn around.
Thinking one step ahead could yield better results. If you can find a market where home values are still relatively low, and rent prices are likely to rise due to projected job growth in the area or overflow from nearby hubs, you’ll be in a better position to reap the rewards of local rent increases.
Still, there’s no crystal ball foretelling the perfect strategy. Real estate and rent prices will always fluctuate, though some markets are more stable than others. Maintaining flexibility and having patience may serve you even better than nailing the perfect timing for your purchase.
Знайдіть агента за лічені хвилини
Зверніться до агента, дружнього до інвесторів, який допоможе вам знайти, проаналізувати та укласти наступну угоду.
Примітка від BiggerPockets: Ці думки написані автором і не обов’язково відображають думку BiggerPockets.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- Карбування майбутнього з Адріенн Ешлі. Доступ тут.
- джерело: https://www.biggerpockets.com/blog/10-markets-where-rent-is-falling
- : має
- :є
- : ні
- $UP
- 10
- 2%
- 2021
- 2022
- 7
- 8
- 9
- a
- МЕНЮ
- За
- Для дорослих
- після
- Агент
- попереду
- Алабама
- ВСІ
- Також
- завжди
- Серед
- an
- аналізувати
- та
- будь-який
- квартира
- ЕСТЬ
- ПЛОЩА
- Арізона
- навколо
- AS
- At
- залучення
- Остін
- автор
- середній
- м'яч
- BE
- оскільки
- було
- перед тим
- почалася
- початок
- Краще
- краща позиція
- Блокувати
- border
- куплений
- приносити
- Бюджети
- офіс
- але
- by
- Каліфорнія
- CAN
- захоплення
- готівкові гроші
- спійманий
- викликаючи
- Перепис
- заряд
- Шарлотта
- Чикаго
- діти
- вибрав
- Міста
- Місто
- Клівленд
- близько
- Колорадо
- Приходити
- майбутній
- Компанії
- конкурс
- Зроблено
- будівництво
- триває
- внесок
- може
- кристал
- Поточний
- дані
- Днів
- угода
- десятиліття
- Відмова прийняти
- Спад
- Попит
- Денвер
- нахил
- збентежений
- Ні
- впав
- під час
- майно
- Навіть
- приклад
- фактори
- Падіння
- страх
- лютого
- в кінці кінців
- знайти
- Перший
- Гнучкість
- коливатися
- для
- Для інвесторів
- передбачення
- від
- Грузія
- Group
- Зростання
- Гарвард
- Мати
- має
- здоров'я
- допомога
- прихований
- Високий
- вище
- найвищий
- Головна
- Будинку
- житло
- HTML
- HTTPS
- величезний
- Іллінойс
- картина
- in
- заохочений
- Augmenter
- збільшений
- Збільшує
- зростаючий
- Індіана
- приплив
- інтерес
- Процентні ставки
- в
- інвестиції
- інвестиційні можливості
- Інвестори
- питання
- IT
- робота
- просто
- тримати
- зберігання
- найбільших
- останній
- провідний
- Led
- рівні
- LG
- як
- Ймовірно
- місцевий
- довгостроковий
- шукати
- Луїс
- Луїзіана
- низький
- зниження
- Робить
- багато
- березня
- ринок
- ринки
- Меріленд
- Може..
- засоби
- Зустрічатися
- більше
- Іпотека
- найбільш
- рухатися
- переміщення
- Нешвіллі
- National
- обов'язково
- NEVADA
- Нові
- наступний
- На північ
- Північна Кароліна
- зараз
- номер
- of
- Огайо
- on
- ONE
- Думки
- Можливості
- or
- інші
- над
- пандемія
- батьки
- частина
- Терпіння
- Люди
- ідеальний
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- положення
- це можливо
- попередній
- ціни
- прогнозовані
- властивості
- покупка
- Квартал
- найшвидший
- Raleigh
- ставки
- швидше
- досягнення
- реальний
- нерухомість
- останній
- спад
- Redfin
- щодо
- оренда
- оренда
- орендарі
- представляти
- житловий
- жителі
- результат
- результати
- повернення
- Нагороди
- Зростання
- підвищення
- круглий
- продажів
- то ж
- говорить
- сцена
- другий
- Другий квартал
- продавати
- служити
- Повинен
- Показувати
- показаний
- значний
- аналогічний
- Аналогічно
- з
- So
- ширяє
- деякі
- Простір
- весна
- стабільний
- починається
- залишатися
- Крок
- Як і раніше
- Стратегія
- поставка
- хлинули
- профіцит
- технології
- технічних компаній
- Техас
- ніж
- Що
- Команда
- Площа
- їх
- Там.
- тим самим
- Ці
- вони
- це
- процвітає
- час
- синхронізація
- до
- правда
- ПЕРЕГЛЯД
- Опинився
- одиниць
- Майбутні
- відпустку
- Цінності
- VEGAS
- Очікування
- було
- webp
- ДОБРЕ
- були
- ВООЗ
- волі
- з
- письмовий
- WSJ
- рік
- років
- вихід
- ви
- молодий
- вашу
- зефірнет