Підготовка до наступного халвінгу Bitcoin (BTC).

«Халвінг» — це автоматична подія, яка відбувається кожні чотири роки в блокчейні біткойнів. Не тільки є навпіл масштабна технічна подія, яка слугує антиінфляційною моделлю для біткойна, але вона також становить значний інтерес для інвесторів: всі минулі половини (у 2012, 2016 та 2020 роках) супроводжувалися масовими бігами що підняло вартість BTC до історичних максимумів.

Очікується, що четверта подія халвінгу відбудеться в квітні або травні 2024 року — і майбутнє може виглядати інакше, ніж минуле. Які наслідки для ціни BTC? Чи можна очікувати ще одного історичного підйому криптовалюти? Яка оптимальна інвестиційна стратегія для інвесторів під час халвінгу?

У цій статті ми досліджуємо відповіді на всі ці запитання — та багато іншого — у нашому поглибленому аналізі подій, пов’язаних із падінням BTC наполовину напередодні 2024 року.

Біткойн, халвінг і дефіцит на блокчейні

Однією з ключових особливостей біткойна є механізм вимушеного дефіциту. Міркування полягає в тому, що для того, щоб щось мало цінність, воно має бути обмеженим і дефіцитним. Отже, головною особливістю біткойна є обмежена пропозиція – коли-небудь буде створено лише 21 мільйон BTC.

Нові біткойни випускаються за допомогою складного криптографічного процесу, який називається майнінгом, складним і вимогливим до обчислень (і фінансово) процесом, за допомогою якого валідатори транзакцій конкурують за потенціал отримання прибутку у формі біткойнів.

Блокчейн змушує систему зменшуваної прибутковості контролювати пропозицію біткойнів – винагорода майнерів зменшується вдвічі кожні чотири роки, або приблизно стільки, скільки потрібно, щоб додати 210,000 XNUMX блоків до блокчейну. Отже, події «розполовинення» біткойна.

Ця система допомагає гарантувати, що біткойн не страждає від тих самих інфляційних тенденцій, які страждають від фіатних валют, контролюючи потік валюти та знижуючи прибутки від майнінгу. Таким чином, графік виробництва біткойнів розтягується на осяжне майбутнє.

Історія подій халвінгу біткойна

Біткойн народився 3 січня 2009 року з майнінгом «Блоку 0» — «Блоку Genesis» — блокчейну біткойнів. Генезисним майнером біткойнів був Сатоші Накамото, загадковий творець блокчейну.

Спочатку майнери отримували 50 BTC за додавання блоку в мережу. Сатоші Накамото накопичив майже 1.1 мільйона BTC як нагороди за майнінг у цей період. У міру того, як блокчейн став більш популярним, інші майнери увійшли в простір.

Історично склалося так, що користувачів біткойнів можна умовно розділити на чотири категорії, що перетинаються: ранні інвестори/проповідники блокчейну, ентузіасти технологій, роздрібні користувачі та великі інституційні інвестори.

В епоху до халвінгу біткойн в основному торгувався серед його початкових інвесторів і ентузіастів-перших покупців. На даному етапі нова криптовалюта була практично безцінною. У липні 2010 року біткойн вперше почав торгуватися за 0.08 долара.

До 2011 року запуск перших біткойн-обмінників залучив нових користувачів до екосистеми, що стимулювало ціна вище 1 XNUMX доларів вперше. Того ж року біткойн підскочив до 31 долара, перш ніж зазнати краху на 99% через порушення безпеки та хакерські атаки.

Перший халвінг BTC (2012)

Перший халвінг BTC відбувся 28 листопада 2012 року, коли в мережу було записано блок 210,000 50. Винагороди за майнінг було зменшено вдвічі з 25 BTC до 50 BTC. Рівень інфляції, який минулого року становив XNUMX%, був зменшено лише до 12% після удвічі.

У 2012 році біткойн перебував у фазі стабільного відновлення. Після обвалу до 0.01 долара в червні 2011 року криптовалюта повільно повернулася до 12 доларів до листопада 2012 року. Оскільки халвінг 2012 року був першою подією такого роду, він не мав того самого рівень очікування, як і пізніші події.

Переважна більшість користувачів не знала, чого очікувати. І біткойн на той момент не перетворився на спекулятивний інвестиційний актив. Отже, халвінг не відразу вплинув на ціну біткойна.

Ціна закриття BTC 31 грудня 2012 р. становив 13.45 XNUMX доларів. Однак у новому році все змінилося – до квітня 2013 року ціна піднялася до 250 доларів, перш ніж зіткнутися з корекцією на 50%. Подальша консолідація ціни та чергове масове зростання підняли ціну до 1,100 доларів.

Однак ми не можемо повною мірою пов’язати ці пізніші прибутки зі зменшенням вдвічі. Пізніше з'ясувалося, що маніпулювання цінами однією особою використання облікових записів ботів на біржі біткойнів Mt.Gox могло значно підняти ціну BTC вище 1000 доларів США.

Тим не менш, 2013 рік виявився знаковим для біткойна. Ринкова капіталізація криптовалюти вперше перевищила позначку в 1 мільярд доларів, привернувши увагу основних засобів масової інформації та інвесторів. Перший халвінг дійсно зіграв значну роль в історії цін BTC.

Другий халвінг BTC (2016)

З огляду на спогади про 2012–2013 роки, криптоспільнота очікувала відносно високі напередодні події халвінгу 2016 року. Статус біткойна також різко змінився з 2012 року, залучивши більше спекулятивних інвесторів.

Подія 2016 року відбулася 9 липня та зменшила винагороду за майнінг з 25 BTC до 12.5 BTC. Інфляція знизилася з 12% у 2012 році до приблизно 5% після зменшення вдвічі у 2016 році.

BTC того року починався з 434 доларів. Ціна почала помітно зростати за кілька місяців до халвінгу. 735 червня він досяг свого піку в 21 доларів, після чого відбулася незначна корекція і врешті-решт встановився на рівні 663 долари в день зменшення вдвічі.

Протягом наступних трьох місяців відбулися незначні корекції та відновлення ціни біткойна. Наступне велике зростання почалося в жовтні і підняло BTC до 975 доларів США в останній тиждень грудня 2016 року. Цей бичачий тренд підштовхнув біткойн вище 1,000 доларів США в перший тиждень січня.

До вересня 2017 року біткойн вперше подолав позначку в 5,000 доларів. Після значної корекції криптовалюта продовжила висхідну траєкторію, досягнувши історичного максимуму в $19,783 XNUMX у грудні.

І знову експерти назвали маніпулювання ринком вагомим фактором масового зростання біткойнів у 2017 році. Цього разу стверджували дослідники що люди використовували стейблкойн Tether, щоб створити цінову підтримку для біткойна під час ведмежих пробігів у скоординованій стратегії.

Проте, безсумнівно, божевілля інвесторів також відіграло важливу роль у зростанні біткойнів у 2017 році. І головним каталізатором цієї серії подій став другий халвін BTC у 2016 році.

Третій халвінг BTC (2020)

Після історичних досягнень у 2017 році очікування щодо третього халвінгу BTC були високими. Однак спалах COVID-19 обвалив ціну BTC у березні 2020 року, ускладнивши ситуацію.

Подія вдвічі відбулася 11 травня, зменшивши винагороду за блок лише до 6.25 BTC. Інфляція в BTC також знизилася до рівня нижче 2%.

У першому кварталі 1 року BTC мав сильний результат, починаючи з приблизно 2020 доларів США в січні, а потім досягнувши 7,200 10,000 доларів США в середині лютого. Після цього в березні-квітні відбувся обвал, спричинений пандемією, що призвело до падіння цін нижче 6,800 доларів.

Однак до 9,900 травня біткойн відновився до 9 доларів, що пояснюється зростанням хвилювання щодо майбутньої події. Третя подія халвінгу ще більше знизила рівень інфляції біткойнів, стимулюючи її навіть нижче золота.

Однак крах традиційних ринків у другій половині 2020 року підштовхнув біткойн до нових висот. З 9,000 28,000 доларів до халвінгу вартість BTC зросла до XNUMX XNUMX доларів до кінця року завдяки значному зростанню приплив грошей інвестора.

Оглядаючись назад, COVID-19 був одночасно благословенням і прокляттям для біткойнів у 2020 році. Після початкового колапсу пандемія незабаром сприяла притоку капіталу в криптовалюту. Він зіграв значну роль у піднесенні біткойна до рангу добросовісного інвестиційного варіанту в мейнстрімі.

Майбутній четвертий тайвінг (2024)

Четверте удвічі біткойнів очікується наприкінці квітня або на початку травня 2024 року, орієнтовна дата — 25 квітня. Оскільки ми не можемо точно передбачити швидкість майнінгу блоків, фактичний час події може відрізнятися.

Потенційні наслідки та спекуляції

Коли майнери додадуть до блокчейну блок номер 840,000 6.25, винагорода за майнінг впаде з 3.125 BTC до 1.8 BTC. Імовірне зниження річної інфляції біткойна з 0.9% до XNUMX% через зменшення пропозиції, ймовірно, відбудеться.

Це передбачувані результати події, пов’язаної з розведенням вдвічі – чому Сатоші Накамото вирішив розробити систему так, як вона існує сьогодні. Проте з кожною наступною подією фактичний прямий вплив халвінгу має менший відбиток на ціни BTC.

Оскільки більше 92% BTC вже видобуто, шок пропозиції від халвінгу буде відносно низьким. Волатильність зумовлюватиметься в основному настроями інвесторів, особливо аутсайдерів, через FOMO та спекулянтів, які шукають короткострокових прибутків.

Основний вплив буде гостро відчутним на арені майнінгу, де нижчі винагороди та високі витрати потенційно призведуть до виходу майже 30% від загального обсягу операцій. Загальний вплив цього розвитку на безпеку мережі ще належить побачити.

На що інвесторам слід звернути увагу після події халвінгу біткойна?

Згідно з існуючим протоколом, біткойн піддасться 33 подіям уполовинення між 2012 і 2140 роками. Хоча розмір вибірки з 3 подій невеликий у великій схемі, ми все ще можемо визначити кілька моделей з цих минулих подій уполовинення.

Зміни в тенденціях і поведінці майнерів

Для майнерів кожна подія халвінгу подвоює виробничі витрати на кожен зароблений BTC. Однак досі це компенсувалося значним підвищенням ціни біткойна, яке відбувалося після кожного вдвічі.

Хешрейт є важливим показником, який показує загальну обчислювальну потужність, спрямовану на захист блокчейну майнерами. Вищий хешрейт вказує на наявність більшої кількості обладнання для майнінгу та, можливо, більшої кількості майнерів.

Відповідно до діаграми хеш-рейту для BTC, відбулося постійне зростання майнінгових операцій після другого халвінгу в 2016 році. Незважаючи на те, що обвал ринку знизив ціну BTC у 2022 році, крива майнінгу все ще невблаганно йде вгору.

Тут є могила наслідки для шахтарів у 2024 році. Станом на 2023 рік середня вартість BTC становить близько 15,000 30,000 доларів США. Після удвічі це подвоїться до 2022 2024 доларів. Якщо ціна BTC не повернеться до рівня до XNUMX року, багато майнінгових операцій можуть припинитися в XNUMX році.

Занепокоєння щодо прибутковості вже вплинули на багато компаній, що займаються видобутком біткойнів, починаючи з 2022 року через зростання вартості енергії та падіння вартості біткойна. За оцінками експертів, із зменшенням винагороди вдвічі до 3.125 BTC у 15 році буде припинено від 30% до 2024% майнінгових операцій.

Майнери інвестують значні кошти в модернізацію обладнання у 2023 році. Новіші майнінгові установки можуть підвищити енергоефективність до 25%. Майнери, які не інвестують у кращі ASIC, можуть побачити, що їхні прибутки зменшаться до нуля після халвінгу 2024 року.

Події halving також мають серйозні наслідки для безпеки мережі. Мережа може стати більш вразливою до атак 51%, якщо швидкість хешування значно впаде. Однак, враховуючи величезний розмір блокчейну BTC, знадобиться значне падіння активності майнерів, щоб зробити систему небезпечною.

Зміни в настроях ринку та реакції інвесторів

Набагато важче оцінити потенційний вплив подій халвінгу на настрої ринку біткойнів. У грі надто багато змінних. Наприклад, у 2020 році безпрецедентна пандемія зіграла ключову роль у забезпеченні ліквідності криптовалютних ринків.

Однак ми можемо проаналізувати минулі настрої ринку та реакцію інвесторів. Підготовка до події вдвічі супроводжувалася зростанням ажіотажу, незначною волатильністю та відносно меншим зростанням цін на BTC.

У всіх попередніх випадках фактична подія супроводжувалася незначними виправленнями. Значні зростання відбулося через кілька місяців, часто викликане хвилюванням інвесторів і меншою пропозицією BTC.

Як показано на наведених нижче графіках, типові наслідки подій, пов’язаних з удвоєнням, виглядають приблизно так:

• Початковий пробіг, який триває від 365 до 540 днів.
• Ведмежа корекція, яка триватиме близько 400 днів.
• Бічний біг до наступного удвоєння, що триває приблизно від 450 до 500 днів.

джерело: Розбивка цінових показників BTC після попередніх уловлень, чи повториться історія? (cryptopotato.com)

Побіжний погляд на дані про удвічі також показує, що вплив кожного наступного удвічі на ціни BTC може слабшати. На даний момент вже видобуто понад 92% загальної пропозиції біткойнів. Оскільки більшість монет уже в обігу, майбутні скорочення пропозиції матимуть менший вплив на ціну BTC.

Велика частина нестабільності виникатиме через настрої інвесторів у 2024 році. Тут можна розрізнити реакцію різних спільнот інвесторів у біткойни:

• ХОДЛери: Довгострокові ентузіасти BTC і перші користувачі відіграватимуть невелику роль на ринку. Стандартна інструкція для них полягає в тому, щоб тримати HODLing незважаючи ні на що – досвідчені інвестори зазвичай роблять покупки під час ринкових спадних трендів, як у 2022 році.
• Спекулянти/Новачки: Страх втратити (FOMO) також відіграє величезну роль на криптовалютних ринках. Оскільки висвітлення халвінгу в засобах масової інформації збільшується, може відбутися приплив нових інвесторів у криптовалюту. Спекулянти, які дбають лише про короткострокові прибутки, також стануть більш активними та посилять загальну волатильність.
• Інституційні інвестори: У 2023 році кити, фінансові установи, приватні компанії та навіть уряди володіють біткойнами на мільярди доларів. Дії цих інвесторів зумовлюються головним чином такими факторами, як процентні ставки, ефективність традиційних ринків та інші економічні/політичні чинники, і є значною мірою важче передбачити.

Як інвесторам підготуватися до халвінгу біткойна?

Існують кращі часи для серйозних інвесторів, щоб робити будь-які кроки на ринку, ніж подія біткойн-халвінгу. Більшість інвесторів і HODLers намагаються накопичити BTC за вигідними ставками перед подією халвінгу.

Це дозволяє уникнути нестабільності ринку та збільшити ймовірність високого прибутку. «Купувати за низькою ціною та HODL» залишається нашою найкращою стратегією для BTC у 2023 році. Оптимальний період накопичення зазвичай становить між ринковим дном (остання подія відбулася у 2022 році) і наступним уполовиненням – у середньому близько 500 днів.

На основі історичних даних, найкращим часом для переходу на BTC було від 900 до 1000 днів (трохи менше 3 років) після події вдвічі. Це типовий час, коли ринок припиняє свій бік і спад, залишаючи BTC на історичному мінімумі, оскільки короткострокові інвестори в паніці намагаються розвантажити свої активи.

У той час як скорочення подій наполовину може викликати величезний рівень ажіотажу, вкрай важливо зберігати перспективу – з кожним циклом вплив удвічі на ціни BTC зменшувався. Настрої інвесторів і зовнішні події в першу чергу спричинили волатильність після удвічі.

У 2023-24 роках криптовалютні ринки стикаються з безпрецедентним тиском зовнішніх факторів, таких як ціни на енергоносії, шалена інфляція на традиційних ринках і регуляторний тиск з боку урядів у всьому світі, особливо Сполучених Штатів.

За цих обставин наша стратегія полягає в тому, щоб не потрапити в шалену торгівлю напередодні та після халвінгу. Ми вважаємо, що інвестори, які добре готуються заздалегідь, мають більше шансів побачити прибуток.

Інвестор на винос

Халвінг залишається ключовою подією в еволюції історії біткойна – і залишатиметься таким у найближчому майбутньому. Однак його фактичний вплив на ціну та пропозицію BTC зменшується з кожною подією. Зовнішні фактори, такі як відсоткові ставки, регуляторні зміни та витрати на енергоносії, мають значно більший вплив.

Основний вплив халвінгу сьогодні більше психологічний – значні прибутки, зафіксовані протягом попередніх циклів, породжують надію та FOMO в умах багатьох інвесторів. Незважаючи на те, що прибуток BTC після удвічі неухильно знижувався протягом циклів, ми ніколи не можемо виключити можливість ще одного масштабного зростання.

Незалежно від того, інвестуєте ви в традиційні активи чи криптовалюту, життєво важливо підтримувати збалансований портфель для оптимальної прибутковості та пом’якшення ризиків. Для високоефективного прикладу, який зафіксував 300% прибутку на S&P з 2018 року, перегляньте наш Портфоліо віруючих блокчейнів.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/