NFP React: яке економічне уповільнення? Джобс Шокер підтримує аргумент ФРС про 75 б.п. на вересень, падіння акцій, нафта зменшує тижневі втрати, ралі золота закінчується, кореляція капіталу біткойна закінчується

Липневий звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі став яскравим поворотом сюжету в основній книзі ФРС Уолл-стріт. Очікувалося, що стійко висока інфляція та уповільнення світової економіки вплинуть на економіку США, але після сьогоднішнього звіту про робочі місця, здається, це не так. Офіційні особи ФРС вже відштовхувалися від ідеї повороту ФРС, і тепер, схоже, вони будуть обговорювати, чи потрібно їм бути ще агресивнішими для боротьби з інфляцією, враховуючи, наскільки сильним є ринок праці. 

Американські фондові біржі впали після того, як стабільна зайнятість призвела до зростання очікувань підвищення ставок ФРС. Фондовий ринок був надто оптимістичним, вважаючи, що у ФРС залишилося лише повне підвищення ставок, перш ніж вони утримають ставки стабільними.

NFP

Цей звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі змінив правила гри для Уолл-стріт. Стабільний ріст робочих місць і прискорене підвищення заробітної плати підтверджує, що економіка США не перебуває в рецесії, і прокладає шлях для подальшого значного підвищення ставок. Ситуація на ринку праці все ще дуже напружена після того, як кількість заробітних плат у несільськогосподарському секторі зросла на 528,000 3.5 у липні, що більш ніж удвічі перевищило очікування економістів. Рівень безробіття впав до XNUMX%, оскільки частка робочої сили продовжує падати. Заробітна плата продовжує зростати, і це ще більше посилить хвилювання щодо інфляції. Зайнятість повернулася до рівня до пандемії, і, схоже, вона не збирається зупинятися на досягнутому. 

Вересневий прогноз ФРС повністю не розглядається, і ризики повного підвищення ставки можуть зрости, якщо наступні два звіти про інфляцію залишаться гарячими. 

FX 

Реакцією на шокуюче вражаючий звіт про заробітну плату став сплеск прибутковості казначейських облігацій, що підтримало курс долара. Королівський долар тут залишиться, оскільки дебати щодо підвищення ставки ФРС, ймовірно, будуть підтримані наступними даними про інфляцію. Євро захистив паритет по відношенню до долара, але це буде важко тривати, оскільки різниця в процентних ставках продовжуватиме збільшуватися на користь долара, а уповільнення світової економіки призведе до збільшення потоків у безпечну гавань.

Нафта

Ціни на нафту закінчуються на сильній ноті після того, як тиждень, наповнений побоюваннями глобальної рецесії, зруйнував прогноз попиту на сиру нафту. Стабільна зарплата в несільськогосподарському секторі є приємною новиною для економіки США, і це допомагає нафті компенсувати деякі втрати цього тижня. Європа також опублікувала кращі, ніж очікувалося, дані про промислове виробництво Німеччини та Франції. Незважаючи на всі занепокоєння глобального економічного спаду, ринок нафти все ще напружений.

Стрімке зростання долара та зростаючий ризик того, що ФРС може бути більш агресивним із посиленням монетарної політики, нервує деяких трейдерів енергоресурсів. Оскільки Саудівська Аравія та ОАЕ зберігають свої резервні нафтові потужності, подальший тиск на зниження може бути обмеженим. Ринок нафти залишається напруженим, і якщо сьогоднішній відбій від великої технічної підтримки (200-денний SMA) триватиме, ціни можуть стабілізуватися вище рівня 90 доларів.

золото

Зростання золота може закінчитися зараз, коли Уолл-стріт потрібно перезавантажити свої очікування ФРС щодо підвищення ставок. Липневий звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі був шоком, що призвело до стрімкого зростання прибутковості казначейства, що є криптонітом для безпроцентного золота. Наступні пару тижнів справді перевірять, чи золото знову є надійним притулком. У трейдерів золотих металів зараз виникає два серйозних питання: наскільки вище буде ФРС приймати ставки? Чи може золото зростати разом із зміцненням долара? 

Наступний звіт про інфляцію буде ключовим для визначення того, чи буде повністю враховано підвищення ставки на 75 базисних пунктів, але якщо ми побачимо набагато гарячіший, ніж очікувалося, звіт, дехто може виступати за повний пункт на вересневому засіданні FOMC. 

Біткойн

Можливо, біткойн припиняє свою кореляцію з акціями. Після серйозного звіту про заробітну плату в несільськогосподарському секторі Уолл-стріт призвела до стрімкого зростання прибутковості казначейських облігацій, що призвело до різкого падіння акцій, але не біткойнів. Якби ми все ще перебували в крипто-зимі, типова реакція біткойна призвела б до різкішого падіння, ніж це сталося з акціями США. Якщо біткойн зможе втриматися на рівні 23,000 25,000 доларів, це може бути дуже перспективним у середньостроковій перспективі. Біткойн тут стабілізувався і міг побачити подальший бичачий імпульс після прориву рівня XNUMX XNUMX доларів.   

Ця стаття призначена лише для загальної інформації. Це не інвестиційна порада чи рішення для купівлі чи продажу цінних паперів. Думки авторів; не обов'язково корпорації OANDA або будь-якої з її філій, дочірніх компаній, керівників чи директорів. Торгівля за кредитним кредитом є високим ризиком і не підходить для всіх. Ви можете втратити всі свої депоновані кошти.

Ед Мойя

Старший аналітик ринку, Америка at OANDA

Маючи понад 20-річний досвід торгівлі, Ед Мойя є старшим ринковим аналітиком OANDA, який проводить сучасний міжринковий аналіз, висвітлює геополітичні події, політику центрального банку та реакцію ринку на корпоративні новини. Його особливий досвід поширюється на широкий спектр класів активів, включаючи валюту, товари, фіксований дохід, акції та криптовалюти.

Протягом своєї кар’єри Ед працював з деякими з провідних форекс-брокерів, дослідницьких груп і відділів новин на Уолл-стріт, включаючи Global Forex Trading, FX Solutions і Trading Advantage. Останнім часом він працював з TradeTheNews.com, де проводив аналіз ринку економічних даних та корпоративних новин.

Перебуваючи в Нью-Йорку, Ед є постійним гостем кількох великих фінансових телевізійних мереж, включаючи CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business і Sky TV. Його поглядам довіряють найвідоміші світові новинні, включаючи Reuters, Bloomberg та Associated Press, і його регулярно цитують у провідних виданнях, таких як MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times та The Wall Street Journal.

Ед отримав ступінь бакалавра економіки в університеті Рутгерса.