ITMAX SYSTEM BERHAD

Відкрито для подання заявки: 25/11/2022
Закрити заявку: 01/11/2022
Голосування: 05
Дата розміщення: 13/12/2022

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: млн (залежить від остаточної ціни IPO)
Загальна кількість акцій: 1.028 мільярда акцій
 
Промисловість CARG (2017-2021)
ВДВ цифрової економіки: 6%
Рентабельність конкурентів %
ITMAX Group: 36.7%
EV-Dynamic S/B: 1.7%
Значення Малайзії S/B: 1.6%
TNB Research S/B: 3.5%
ITRAMAS Corporation S/B: 2.0%
Industronics Bhd: -11.8%
Турбінна техніка (M) S/B: 9.9%
Norangkasa Enterprise S/B: 1.0%
VADS Lyfe S/B: 40.4%

Бізнес (2022 фінансовий рік)
Постачання та встановлення та надання мережевих систем громадського простору. 
(Мережеві системи освітлення, мережева система керування трафіком, мережеві засоби відеоспостереження та інше для місцевих урядів і міністерств, постачальників телекомунікаційних послуг.)
Дохід за географічними показниками
Msia: 100% (Selangor, KL, Sabah)

Фундаментальний
1.Ринок: основний ринок
2. Ціна: RM1.07
3.P/E: 37.7 @ RM0.0284 (PE буде відрізнятися, якщо остаточна ціна IPO не буде 1.07 RM)
4. ROE (Pro Forma III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA після IPO: RM0.25
7. Загальна сума боргу до поточних активів після IPO: 0.456 (борг: 115.185 млн, необоротні активи: 119.718 млн, 

Поточні активи: 252.331 млн)

8. Політика дивідендів: цільова політика дивідендів PAT у розмірі 20%. 
9. Шаріатський старус: Так

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 рік (30 червня фінансового року, 6 місяців): 40.740 млн рингітів (Eps: 0.01503), PAT: 37.9%
2021 (31 грудня фінансового року): 79.759 млн рингітів (Eps: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (31 грудня фінансового року): 47.538 млн рингітів (Eps: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (31 грудня фінансового року): 37.212 млн рингітів (Eps: 0.00153), PAT: 4.2%

Основний клієнт (2022)
1. DBKL: 94.5%
2. Norangkasa Enterprise Sdn Bhd: 2.0%
3. Bank Rakyat: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. Ahmad Zaki Sdn Bhd: 0.5%
***всього 98.5%
***Залишок портфелю замовлень DBKL: 438 млн (до 2029), 10.757 млн ​​(до 2023), 60.740 млн (до 2023)

Основні акціонери
Тан Шрі Дато (доктор) Тан Бун Хок: 51.3% (непрямий)
Datin Afinaliza: 17.6% (непрямий)
Тан Вей Лун: 51.3% (непрямий)
Винагорода директорів і ключового керівництва за 2023 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2022)
Загальна винагорода директора: 1.443 млн
Винагорода ключового керівництва: RM0.80mil – RM0.95mil
загальний (макс.): 2.393 млн. юанів або 4.48% 

Використання коштів
1. Розширення програми Smart City для інших органів місцевого самоврядування, федеральних міністерств та існуючих клієнтів: 41.7%
2. Розширення науково-дослідних можливостей: 6.1%
3. Експансія на корпоративний ринок: 9.8%
4. Розширення мережі та телекомунікаційної інфраструктури: 19.4%
5. Оборотні кошти: 14.3%
6. Повернення позик: 3.9%
7. Витрати на лістинг: 4.8%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Загалом IPO без дисконту. У компанії є можливості для зростання, але інвестор також повинен знати про проблему надмірної залежності від одного клієнта DBKL. (будь ласка, зверніться до таблиці аналізу SWOT вище). 

* Оцінка - це лише особиста думка та погляд. Сприйняття та прогноз змінюватимуться, якщо вийде новий результат кварталу. Читачі ризикують і повинні робити власні домашні завдання, щоб стежити за результатами кожного кварталу, щоб коригувати прогноз фундаментальної цінності компанії.