Інвестуйте в стартапи | Краудфандинг акцій

Перевидано Платоном

читають: 0

Всередині приватного ринку: акредитовані проти досвідчених інвесторів

Інвестування в приватні ринки може запропонувати унікальні можливості для осіб, які шукають диверсифікації за межі традиційних шляхів інвестування. Однак ці можливості пов’язані з регуляторними міркуваннями, які відрізняють інвесторів, зокрема акредитованих і досвідчених інвесторів. Розуміння цих класифікацій, а також правил, що регулюють їх участь, може бути важливим для осіб, які орієнтуються на приватному ринку.

Акредитовані інвестори:

Акредитовані інвестори – це фізичні та юридичні особи, які відповідають певним фінансовим порогам, встановленим регуляторними органами, як-от Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC).

Традиційно особа кваліфікується як акредитований інвестор, якщо вона відповідає певним критеріям щодо доходу або власного капіталу. Ці критерії включають[1]:

Особи з річним доходом, що перевищує 200,000 300,000 доларів США (або XNUMX XNUMX доларів разом із подружжям) за кожний із попередніх двох років, з обґрунтованим очікуванням подібного доходу в поточному році
Особи зі статками понад 1 мільйон доларів США без урахування вартості їхнього основного місця проживання (окремо або з подружжям чи партнером)
Фахівці з інвестицій, які мають такі ліцензії з хорошою репутацією: серія 7, серія 65 або серія 82
Обіймати посаду директора, виконавчого директора або бути генеральним партнером компанії, яка продає цінні папери/шукає інвестиції
Будь-який «сімейний клієнт» «сімейного офісу», який кваліфікується як акредитований інвестор

Акредитованим інвесторам може бути надано доступ до ширшого спектру інвестиційних можливостей, включаючи приватне розміщення, хедж-фонди, венчурний капітал та інші приватні пропозиції, які недоступні для неакредитованих інвесторів.

Досвідчені інвестори:

Досвідчені інвестори – це зазвичай заможні особи, які мають певний рівень фінансових знань, досвіду та розуміння інвестиційних ризиків. На відміну від акредитованих інвесторів, немає конкретних вимог до доходу чи чистого капіталу, щоб кваліфікуватись як досвідчений інвестор.

Досвідчені інвестори також можуть включати осіб із значним інвестиційним досвідом, професійним досвідом у фінансах чи галузях, пов’язаних з інвестиціями, або тих, хто пройшов освіту чи навчання з розуміння складних фінансових інструментів і ринків. Досвідчені інвестори можуть мати доступ до тих самих незареєстрованих цінних паперів, що й акредитовані інвестори, але для участі можуть бути обмеження.

Деякі досвідчені інвестори вважаються неакредитованими з огляду на чистий капітал та інші грошові фактори, але не всі неакредитовані інвестори вважаються досвідченими. Зазвичай вони мають достатні знання та досвід у фінансових і ділових питаннях, щоб допомогти їм оцінити переваги та ризики інвестиційної можливості.

Участь інвесторів у приватних ринках регулюють різні нормативні акти, такі як Регламент D (Reg D), Регламент Crowdfunding (Reg CF) та інші, які визначають типи пропозицій, доступних для акредитованих і досвідчених інвесторів:

Пропозиції Регламенту D (506(b) і 506(c))[2]:

506(b): Відповідно до цього положення емітенти можуть залучати капітал шляхом продажу цінних паперів необмеженій кількості акредитованих інвесторів і до 35 досвідчених інвесторів. Однак емітенти не можуть брати участь у будь-якій формі загального звернення чи реклами для залучення інвесторів.
506(c): на відміну від 506(b), пропозиції 506(c) дозволяють емітентам рекламувати та залучати інвестиції від громадськості, але доступні лише для акредитованих інвесторів. Інвестори повинні підтвердити свій акредитований статус за допомогою документації, наданої третіми сторонами, як-от брокерсько-дилерська платформа, забезпечуючи дотримання правил SEC.

Регламент Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF дозволяє компаніям залучати капітал як від акредитованих, так і від неакредитованих інвесторів через зареєстровані платформи краудфандингу. Однак інвестиційні обмеження застосовуються до неакредитованих інвесторів залежно від їхнього доходу або чистого капіталу. Акредитовані інвестори не мають таких обмежень і можуть інвестувати більші суми.

Знання того, чи відповідаєте ви кваліфікації як акредитований чи досвідчений інвестор, може бути життєво важливим перед тим, як брати участь у приватних ринкових інвестиціях:

Акредитовані інвестори:

Перевірте свій акредитований статус, оцінивши свій дохід, чистий капітал або будь-які спільні критерії, якщо це можливо.
Проконсультуйтеся з фінансовими консультантами або фахівцями з права, щоб підтвердити свою відповідність.
Досвідчені інвестори:
Оцініть свої фінансові знання, досвід і розуміння інвестиційних ризиків.
Зверніть увагу на минулий інвестиційний досвід, освіту чи професійну освіту у фінансах чи суміжних галузях.

У сфері приватного ринкового інвестування відмінності між акредитованими та досвідченими інвесторами можуть відігравати важливу роль у визначенні доступу до різноманітних інвестиційних можливостей. У той час як акредитовані інвестори можуть скористатися ширшим доступом і меншою кількістю регуляторних обмежень, досвідчені інвестори з їхньою фінансовою кмітливістю та досвідом також можуть отримати доступ до певних інвестиційних пропозицій, хоча й із більшими обмеженнями.

Розуміння нюансів цих класифікацій і відповідної нормативної бази може бути важливим для інвесторів, які прагнуть орієнтуватися в ландшафті приватного ринку. Крім того, звернення за порадою до фінансових консультантів або юридичних експертів може допомогти забезпечити ясність у визначенні статусу інвестора та прийнятті обґрунтованих інвестиційних рішень відповідно до індивідуальних цілей і допустимого ризику.

Хочете інвестувати в стартапи? Зареєструватися для MicroVentures, щоб почати інвестувати!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Інформація, представлена тут, призначена лише для загальних інформаційних цілей і не призначена, а також не повинна тлумачитися або використовуватись як комплексна документація, що пропонує будь-які цінні папери, інвестиції, податкові чи юридичні консультації, рекомендації чи пропозиції щодо продажу, або запит пропозиції про покупку, інтерес, прямо чи опосередковано, в будь-якій компанії. Інвестування як в компанії на ранніх, так і на пізніх стадіях несе високий ступінь ризику. Можлива втрата інвестора в цілому, і прибуток не може бути реалізований. Інвестори повинні усвідомлювати, що такі типи інвестицій є неліквідними, і їм слід передбачити проведення, поки не відбудеться вихід.