Insights: Due Diligence With Crypto Staking Providers

Перевидано Платоном

читають: 0

Припиніть лякати користувачів своїми поганими потоками KYC

З благом Мережі Proof-of-Stake у всій криптоіндустрії криптоактиви, які ставляться, стають все більш привабливим фінансовим інструментом для індивідуальних і корпоративних інвесторів. дані від DefiLlama показує, що станом на вересень 292 року вартість активів, заблокованих у ліквідних службах стекінгу, підскочила на 20% до 2023 мільярдів доларів. Це зростання не залишилося непоміченим серед установ, які прагнуть досліджувати криптопростір — з 74% фірм відданий дослідженню цифрових активів і більше% 63 повідомляючи про позитивний погляд на ширший криптопростір.

Однак відсутність комплаєнсу та належної обачності залишається ключовим каменем спотикання для потенційних інвесторів. Останні висновки з британських криптофірм виявили, що лише кожен п’ятий (17%) постійно перевіряє нових клієнтів, причому половина визнає, що проводить ці перевірки спорадично.

Таким чином, із зростаючим впровадженням цифрових активів і послуг стейкингу для інвесторів стає більш важливою оцінка ризику контрагента, щоб ретельно захистити свої портфелі. Для інституційних інвесторів із ЄС або офшорів з будь-якої іншої юрисдикції дуже важливо ставити правильні запитання своєму постачальнику ставок. Таким чином, ось п’ять важливих питань, які допоможуть встановити правдивість вашого постачальника ставок.

Чи підпадає ваш постачальник ставок під юрисдикцію США та/або SEC?

Одним із ключових аспектів, який слід враховувати при виборі постачальника ставок, є правова юрисдикція, у якій вони працюють. Зокрема, користувачі повинні запитати, чи підпадає постачальник ставок на юридичну юрисдикцію США та/або юрисдикцію регуляторних органів, таких як Securities і Біржова комісія (SEC). Це важливо мати на увазі, оскільки постачальники ставок, які працюють під юридичною юрисдикцією США, можуть становити ризик контрагента для інвесторів.

Навпаки, ЄС має a чітка нормативна база для криптоактивів, пропонуючи захист інвесторам і встановлюючи вимоги для постачальників послуг криптоактивів (CASP). У деяких країнах також існує контроль над капіталом або заборона на криптовалютний бізнес, що може вплинути на можливість міжнародних інвесторів користуватися певними послугами стейкинга.

Місцеві закони також впливають на процеси реєстрації та правила боротьби з відмиванням грошей, впливаючи на ризики доступу та відповідності для інвесторів. Нарешті, юрисдикції також впливають на юридичне право власності на криптовалютні активи та на те, що станеться за таких сценаріїв, як банкрутство чи державне захоплення. Як видно з вищезазначених факторів, кращі юрисдикційні закони впливають на безліч факторів, таких як безпека активів, ліквідність ринку та податкові вимоги для інвесторів.

Тим часом, оскільки правила продовжують змінюватися, інвестори повинні знати про потенційні наслідки діяльності в нечітко визначених юрисдикціях, таких як США, і залежно від свого курсу дій вони можуть вибрати повністю уникати таких країн або продовжити роботу відповідно до неуточненого законодавства, яке діє, щоб вони не викликали гніву місцевих регуляторів. Інвесторам також може бути корисно наслідувати приклад інших гравців, що працюють у зазначених юрисдикціях, які набули більшої галузевої уваги щодо забезпечення відповідності в умовах невизначеності.

Чи проводив ваш провайдер стейкингу фінансовий аудит, а також регулярні сторонні аудити чи гарантії щодо їх операційної діяльності?

Прозорість і відповідність також є важливими факторами при виборі постачальника стейкингів. Щоб отримати впевненість у їхніх операціях, важливо з’ясувати, чи постачальник стейкингу перевіряв фінанси та проходить регулярні сторонні аудити чи запевнення щодо своєї операційної поведінки. Постачальники ставок, зареєстровані в ЄС або США, зазвичай дотримуються стандартів бухгалтерського обліку, таких як Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку США (GAAP) або Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), які вимагають перевірених фінансових звітів.

Крім того, постачальники ставок можуть надати додаткову документацію для своїх систем протидії відмиванню грошей (AML) і відповідності, зареєструвавшись як постачальники послуг криптовалютних активів відповідно до регулювання ринків криптовалютних активів (MiCA). Ця реєстрація гарантує наявність у них механізмів внутрішнього контролю, політики та процедур для виявлення, оцінки та управління ризиками, включаючи ризики відмивання грошей і фінансування тероризму, а також план безперервності бізнесу.

Яким чином ваш постачальник стейкингів гарантує, що кошти — випадково чи іншим чином — не сприяли отриманню винагороди за стейкинг, яка могла принести користь суб’єктам, які потрапили під санкції?

Інвесторам також слід бути обережними щодо будь-якого впливу на санкції суб’єктів або юрисдикцій. Інвестори вимагають від постачальників ставок ясності щодо можливого використання коштів для ненавмисного сприяння отриманню винагород, які можуть принести користь суб’єктам, які потрапили під санкції.

Прямий контакт із санкціями організацій може призвести до правових зобов’язань інвесторів повідомляти про такий ризик відповідним органам, таким як Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) або Мережа боротьби з фінансовими злочинами (FinCEN) у США, Європейське банківське управління (EBA) у ЄС або Управління із застосування фінансових санкцій (OFSI) у Великобританії. Тому важливо переконатися, що постачальник ставок має стратегії та процеси для виконання цих зобов’язань і пом’якшення потенційних ризиків.

Як ваш провайдер стейкингу гарантує відсутність змішування коштів і їх розділення?

Ще один важливий аспект, який слід враховувати, це те, як виконується розділення та відокремлення коштів. Інституційним інвесторам часто потрібні зберігачі, які можуть гарантувати, що кошти відокремлені та зберігаються відповідно до нормативних вимог, наприклад, регулювання ринків криптовалютних активів (MiCA) в ЄС. Однак у деяких випадках під час ініціювання стейкингу кошти повинні залишити зберігача та бути закріпленими в ланцюжку через транзакцію.

Цей процес може призвести до змішування коштів у разі використання смарт-контрактів або протоколів, які повинні ретельно контролюватися та оцінюватися постачальником ставок або зберігачем. Розуміння того, як постачальник стейкингів забезпечує розділення та відокремлення коштів, є життєво важливим для мінімізації ризиків, пов’язаних із змішуванням, для забезпечення дотримання нормативних стандартів.

З якими контрагентами налаштований ваш постачальник ставок?

Контрагенти, які беруть участь у стейкінгу, можуть відрізнятися залежно від постачальника. Отримання детального огляду ризику контрагента, наприклад, за допомогою смарт-контрактів або децентралізованих автономних організацій (DAO), є важливим для оцінки пов’язаних ризиків. Постачальникам децентралізованих ставок, які організовані як DAO або використовують смарт-контракти, потрібна ретельна оцінка ризиків, включаючи фінансову стабільність, операційну безпеку, перевірку коду та управління, а також відповідність нормативним вимогам.

З іншого боку, централізовані постачальники ставок повинні дотримуватися чинних і майбутніх нормативних актів щодо криптовалют, а також законів про боротьбу з відмиванням грошей/фінансуванням тероризму (AML/CTF) і законів про цінні папери.

Отже, важливо підтвердити, чи постачальник ставок проводить ретельні перевірки доказів джерела коштів і кінцевих бенефіціарних власників (UBO) своїх клієнтів. Це забезпечує відповідність вимогам протидії відмиванню коштів і допомагає запобігти отриманню прибутків від незаконних коштів. Суворі практики, політики та системи боротьби з відмиванням коштів мають бути мінімальною вимогою для постачальників ставок, порівнянних з іншими постачальниками послуг в альтернативних інвестиціях.

Установлення стандартів

Незважаючи на те, що розміщені на ставках криптоактиви представляють собою привабливу фінансову можливість, інвестори повинні проводити ретельну перевірку постачальників ставок і продовжувати пред’являти до них правильні вимоги. Зважаючи на таку кількість чинників, постановка дослідницьких запитань, таких як описані вище, допоможе потенційним інвесторам повністю зрозуміти, як будуть оброблятися їхні кошти та які засоби захисту існують.

Стейкінг обіцяє міцну основу для подальшого інституційного впровадження цифрових активів. Хоча інвесторів спокушають перспективи високого прибутку та створення додаткової вартості, вони повинні бути добре поінформовані про ризики, пов’язані з практикою ставок. Цей тягар має дедалі більше лягати на плечі постачальників стейкингів, які повинні забезпечити потенційним інвесторам роз’яснення, напрямки та стратегії, щоб отримати вигоду від галузі та її зростання, посилюючи її впровадження на роки вперед.

Відмова від відповідальності: інформація, надана в цій статті, призначена лише для освітніх цілей і не повинна розглядатися як фінансова чи інвестиційна порада. Завжди проводите ретельну перевірку та консультуйтеся з професійним радником, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.