Щоб врятувати Землю, їм доведеться підірвати Місяць.
TerraUSD, стейблкойн, який з'явився нізвідки, щоб залучити понад 18 мільярдів доларів грошей інвесторів, нещодавно впав на Землю, коли втратив прив'язку до долара. Ця діаграма говорить усе:
У драмі, яка охопила весь криптовалютний світ, інвестори поспішили вивести свій TerraUSD (також відомий як UST), а також супровідний токен LUNA. Це по-старому банківський біг в новомодному світі криптовалюти.
Сьогодні я поясню, що потрібно зробити, щоб заощадити TerraUSD. Це буде непросто, але це можна зробити — і вся крипто-екосистема виграє.
Проблеми, які породили цей безлад
По-перше, короткий підсумок того, як ми сюди потрапили, з отриманими уроками.
1) TerraUSD був алгоритмічним стейблкоіном, який не підтримувався нічим, окрім коду. Як я зазначив кілька тижнів тому, інвестори ніколи не будуть довіряти стейблкоіну з кодовою підтримкою так, як вони будуть довіряти стейблкоіну, як-от Tether або USDC, які забезпечені реальними грошима.
Алгоритмічні стейблкоіни покладаються на інвесторів з обох сторін, щоб підтримувати ціну долара. Але як зазначив Райан Клементс у своїй чудовій роботі Створений на збій: притаманна крихкість алгоритмічних стейблкойнів, вони припускають ідеальний світ, де всі поводяться раціонально. Люди можуть бути надзвичайно ірраціональними.
Уроки:
- Криптопроекти повинні враховувати людину в цілому. Ми не можемо «довіряти математиці», не враховуючи весь спектр людської поведінки, від буйного ажіотажу до ірраціонального страху.
- Алгоритмічні стейблкойни, які підкріплені «вірою в код», є нижчими тим, хто підтримує «гроші в банку».
- Технологія блокчейн все ще не може впоратися з кількістю транзакцій під час паніки (наприклад, банк не може достатньо швидко викупити гроші), тому теоретичні моделі повинні враховувати перевантаження мережі та захмарні комісії за газ.
2) TerraUSD пообіцяла 20% прибутку за зберігання в крипто «банку» під назвою Anchor Protocol. Невелике дослідження показало, що ці неймовірні прибутки виплачувалися фондом, у якого згодом закінчаться гроші, тому відсоткова ставка не могла тривати.
Другим попереджувальним прапором було те Anchor Protocol зрештою утримував близько 75% усіх TerraUSD: якщо цей «центральний банк» вийшов із ладу, то вся система була облаштована. Але це також показало, що TerraUSD не має нічого спільного, окрім того, щоб заблокувати його за відсотки.
Уроки:
- Якщо криптова процентна ставка звучить занадто добре, щоб бути правдою, зазвичай це так.
- Шукайте крипто-екосистеми з великою кількістю варіантів використання та багатою екосистемою додатків. Якщо ви бачите, що одна програма займає 75% загального ринку, тримайтеся подалі.
3) Неймовірний ріст Terra був тоді розкручений крипто-медіа. Я підписався на всі інформаційні бюлетені, і протягом кількох тижнів це все, про що хтось говорив. Терра зростала так швидко, що заголовки стали луною, пророцтвом, що самовиконується.
Потім інформаційні бюлетені з інвестування почали публікувати покрокові посібники про те, як інвестувати свої гроші в Anchor Protocol, щоб заробити 20% відсотків, таким чином підливаючи бензин у вогонь.
Уроки:
- Крипто-ЗМІ повинні мислити критично і відкликати жадібність. Те, що щось швидко росте, не означає, що це добре. (Подумайте про рак.)
- Незважаючи на те, що інформаційні бюлетені про криптоінвестування несуть відповідальність перед своїми читачами. Коли будівля падає, це шкодить всім, тому що (як вони так люблять говорити) все це побудовано з «грошових Лего».
- Коли ви неправі, визнайте це. Тільки завдяки цій радикальній чесності щодо наших власних неправильних суджень ми можемо зміцнити довіру до цієї галузі.
4) Потім засновники TerraUSD почали купувати біткоїни як заставу. Чому вони не купили справжні долари? Ймовірно, тому, що купівля біткоїнів була вважалася кроком боса для вірних криптовалютам, а інформаційні бюлетені криптовалют ще більше розкручували це.
Уроки:
- Якщо ви збираєтеся підкріпити стейблкойни грошима, зробіть це реальними грошима, а не іншою криптовалютою. Коли Terra почала падати, ціна біткоїнів також почала падати, тому їхній фонд допомоги став коштувати все менше і менше.
- Не намагайтеся догодити вірним криптовалютам; радше робити те, що в їхніх довгострокових інтересах.
5) Будучи «децентралізованим» стейблкоіном, управлінська спільнота потрапила в хаос. Тенденція в криптовалюті полягає в «децентралізації» проектів, щоб SEC не могла притягнути нікого до відповідальності. Це означає, що «спільнота керує проектом», що теоретично звучить чудово, але в умовах кризи є катастрофою.
Децентралізована громади повільні та нерішучі; централізована команди можуть швидко вжити заходів. У США ми засвоїли цей урок понад сто років тому, коли сформували Федеральну резервну систему, яка збалансована децентралізований центральний банк.
Тому, коли з Terra були потрібні швидкі дії, сталося дві речі.
По-перше, всі звернулися за рішенням до засновника (і провідника) TerraUSD До Квона. Це показало, що ні TerraUSD, ні криптовалюта взагалі не є децентралізованими: у часи кризи ми дивимося на фігуру.
Одночасно на форумі управління (де обмінюються, голосуються та приймаються пропозиції спільноти) запав хаос. серйозно, відвідати форум побачити, як працює децентралізоване керівництво під час кризи: це божевілля.
Уроки:
- Крипто-інвесторам було б добре ознайомитися історія Федеральної резервної системи, який показує, як наша нинішня система була побудована для балансування централізації та децентралізації.
- Криптоспільнота має подолати свій фетиш децентралізації. Під час кризи децентралізація не може рухатися досить швидко: тому у нас є Центральний банк. Нам потрібен баланс.
Ось деякі з уроків, які ми можемо винести з саги TerraUSD, як криптоінвестори, так і засновники.
Але не будемо критикувати погане, не пропонуючи щось краще. Ось як можна заощадити TerraUSD.
Щоб врятувати Землю, підірвати Місяць
Ось TL;DR версія моєї пропозиції.
- Виведіть решту $1 млрд+ TerraUSD в долари США.
- Перезапустіть TerraUSD як повністю забезпечений стейблкойн.
- Знищити всю LUNA (підірвати місяць).
- Позбутися поточного управління (чистого будинку).
- Перебудуйте Terra у щось корисне.
Згадайте, як працює TerraUSD: стейблкоін врівноважується LUNA. Цей двосторонній актив тепер є подвійним зобов’язанням Terra, оскільки вони намагаються задовольнити дві групи: тих, хто інвестував у стейблкойни, і тих, хто інвестував у LUNA.
Тим часом ціна LUNA фактично дорівнює нулю. Я пропоную повністю вимкнути LUNA, назавжди спаливши весь запас LUNA. Це не буде популярним, але й не те, що відбувається зараз.
Одночасно пропоную вивести $1 млрд+ стейблкоіну TerraUSD що все ще залишається в банку, і конвертувати їх у фактичні гроші, депоновані в реальному банку.
Іншими словами, конвертуйте все, що все ще залишається в TerraUSD, в долари США, а потім перезапустіть Terra як більш скромну, але повністю забезпечену стабільну монету.
Потім перерозподіліть новий стейблкойн назад колишнім власникам TerraUSD пропорційно сумі, яку вони мали. Фактично це нагадує банк, який виплачує 25 центів за долар. Кожен підстрижеться, але кожен отримує пропорційно те, що вклав.
Звісно, що в цьому плані потрібно врахувати багато деталей. Це, мабуть, робота Охорона фонду «Луна»., команда з шести хлопців, які втягли всіх у цю халепу.
Я знаю, що ці шість хлопців безперервно працювали над цією проблемою, але це їхня можливість виправити ситуацію. Зробіть стейблкойни, забезпечені грошима, і робіть це безкоштовно.
Члени Luna Foundation Guard повинні позбутися всіх особистих коштів LUNA і TerraUSD і погодитися працювати за зарплату в 1 долар. Це також був би чудовий «сумлісний» крок проти судових позовів, які будуть йти.
По черзі, децентралізована спільнота Terra, ймовірно, може проголосувати за будь-якого члена Варти Фундації Луна — або, може, всі шість. Вони можуть прибрати будинок, залучити нового керівництва та почати все заново.
Це все важкі рішення, але вони врятують Терру (хоча, на жаль, не ЛУНУ).
Звісно, попереду ще буде довгий шлях, щоб знайти вигідне використання Terra. Їм потрібно буде залучити розробників для створення чудових продуктів, які використовують Terra, дивовижні програми, які забезпечують реальну цінність. Але це стосується будь-якого блокчейн-проекту.
Уряди спостерігають
Є остання причина розібратися в TerraUSD: законодавці уважно стежать за цією історією. Американські інвестори, які згоріли від Terra, збираються поскаржитися до Конгресу, який нарешті звільниться від свинячих дуд і зробить щось із криптовалютою.
Казначейський секретар Джанетсандер Єллентон вже дивиться. (І є мільйон речей, які вона не зробила… просто почекайте!)
Якщо ми зможемо регулювати себе — спробувати покращити ситуацію там, де ми всі зіпсувалися — тоді ми зможемо допомогти сформувати гарне регулювання.
Але якщо ми спробуємо щось нове схема кокамамі щоб підвищити ціну LUNA, як-от ті, які пропонуються на форумі управління, ми всі обдурені.
Це не збій TerraUSD. Це провал усієї криптоіндустрії.
Ми самі потрапили в цю халепу, і нам потрібно працювати разом, щоб вчитися з неї. Нам потрібно все виправити. Нам потрібно зробити краще.
Давайте разом робити краще.
Повідомлення Як врятувати Терру вперше з'явився на Журнал ринку біткойнів.
- МЕНЮ
- рахунки
- дію
- попереду
- алгоритмічний
- ВСІ
- вже
- кількість
- Інший
- будь
- додаток
- додатка
- активи
- порятунок
- Банк
- почалася
- буття
- користь
- Мільярд
- Біткойн
- blockchain
- будувати
- Створюємо
- купити
- Купівля
- call
- випадків
- готівкові гроші
- центральний
- Центральний банк
- classic
- майбутній
- спільноти
- співтовариство
- Конгрес
- криза
- крипто
- Крипто-екосистема
- Криптовалюта
- криптовалюта
- Поточний
- децентралізація
- Децентралізований
- рішення
- деталі
- розробників
- важкий
- катастрофа
- проблемних
- Долар
- доларів
- подвійний
- вниз
- Драма
- під час
- заробляти
- земля
- нудьгувати
- екосистема
- екосистеми
- все
- відмінно
- Крім
- Провал
- ШВИДКО
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- Інформація про оплату
- Рисунок
- в кінці кінців
- Пожежа
- Перший
- фонд
- засновник
- засновники
- Безкоштовна
- свіжий
- Повний
- фонд
- ГАЗ
- газові збори
- Загальне
- буде
- добре
- управління
- великий
- Group
- Групи
- Зростання
- Зростання
- Гід
- обробляти
- Headlines
- допомога
- тут
- тримати
- власники
- проведення
- Авуари
- будинок
- Як
- How To
- HTTPS
- людина
- Людей
- промисловість
- інтерес
- інвестицій
- інвестування
- інвестор
- Інвестори
- IT
- відомий
- законодавці
- судові процеси
- Керівництво
- УЧИТЬСЯ
- вчений
- Уроки, витягнуті
- відповідальність
- трохи
- Довго
- довгостроковий
- подивився
- підтримувати
- управління
- ринок
- засоби
- Медіа
- член
- члени
- мільйона
- Моделі
- гроші
- Moon
- більше
- рухатися
- ні
- мережу
- Інформаційні бюлетені
- номер
- Можливість
- Інше
- власний
- оплачувану
- Паніка
- Папір
- Люди
- ідеальний
- персонал
- Plenty
- популярний
- свинина
- price
- Проблема
- проблеми
- Продукти
- проект
- проектів
- пропозиція
- пропонувати
- запропонований
- протокол
- забезпечувати
- насос
- Швидко
- швидко
- RE
- Короткий огляд
- нещодавно
- Регулювання
- решті
- дослідження
- відповідальність
- Умови повернення
- прогін
- біг
- заробітна плата
- SEC
- комплект
- Форма
- загальні
- SIX
- So
- рішення
- деякі
- що в сім'ї щось
- стабільний конус
- Стабільні козини
- старт
- почалася
- залишатися
- підписуватися
- поставка
- система
- говорити
- команда
- Технологія
- Земля
- прив'язь
- через
- times
- разом
- знак
- Довіряйте
- нас
- us
- USD
- USDC
- використання
- зазвичай
- значення
- Голосувати
- Що
- ВООЗ
- Вікіпедія
- без
- слова
- Work
- працював
- робочий
- працює
- світ
- вартість
- б
- років
- YouTube
- нуль