«Наше 2-річне розслідування дійшло висновку, що Block систематично використовував переваги демографічних показників, які, як він стверджує, допомагає. «Магія» бізнесу Block полягала не в руйнівних інноваціях, а радше в готовності компанії сприяти шахрайству проти споживачів і уряду, уникати регулювання, видавати хижацькі позики та комісії за революційну технологію та вводити в оману інвесторів завищеними показниками».
Акції блоку засновника Twitter Джека Дорсі впали на 18% після того, як шорт-продавець Hindenburg Research оголосив, що платіжна компанія є його останньою короткою позицією. Гінденбург стверджував, що компанія дозволила злочинну діяльність з мінімальним контролем і значно перебільшила базу транзакцій свого Cash App, життєво важливий показник ефективності.
У звіті під назвою «Блок: як завищені користувацькі показники та «просте» сприяння шахрайству дозволили інсайдерам вивести понад 1 мільярд доларів», Гінденбург сказав:
«Наше 2-річне розслідування дійшло висновку, що Block систематично використовував переваги демографічних показників, які, як він стверджує, допомагає. «Магія» за бізнесом Block полягала не в руйнівних інноваціях, а радше в готовності компанії сприяти шахрайству проти споживачів і уряду, уникати регулювання, видавати хижацькі позики та комісії як революційну технологію та вводити в оману інвесторів завищеними показниками».
Згідно зі звітом Гінденбурга, клієнти Cash App, які не користуються банківськими послугами, були звинувачені в участі в злочинній або незаконній діяльності. Крім того, Гінденбург стверджував, що програми відповідності Cash App були недосконалими. Під час дворічного розслідування Hindenburg поспілкувався з кількома колишніми співробітниками, які показали, що внутрішні занепокоєння ігнорувалися, а занепокоєння користувачів приховувалися, навіть якщо ймовірна злочинна діяльність і шахрайство зберігалися на платформі.
Детальний звіт Гінденбурга містить скріншоти внутрішньої системи та повідомлення співробітників. У ньому також висвітлюється ймовірне спотворення фінансової звітності. Короткий продавець стверджує, що до 35% доходу Cash App, приблизно 892 мільйони доларів США, отримано від комісій обміну, і на них повинні поширюватися нормативні обмеження, накладені на великі фінансові установи.
Однак Гінденбург стверджує, що Блок обходить це нормативне обмеження, направляючи доходи через невеликий банк.
Гінденбург також стверджував, що метод маршрутизації малих банків, який використовує Блок, схожий на той самий, який використовує конкурент Блока PayPal, що спонукало до розслідування Комісії з цінних паперів і бірж.
це ще не все Гінденбург критикував практику Cash App під час пандемії, коли уряд видавав стимулюючі чеки кваліфікованим дорослим американцям. У звіті стверджується, що локдауни «становили загрозу існування» для критично важливого бізнесу Block з торгових послуг.
«Генеральний директор Джек Дорсі написав у Твіттері, що користувачі можуть отримувати державні платежі через додаток Cash App «миттєво» без «банківського рахунку» завдяки його безконтактній технології», — йдеться у звіті.
У 2009 році Дорсі разом із Джимом Маккелві заснував компанію Square (пізніше перейменовану в Block). Пізніше компанія запустила свою першу платформу в 2010 році, зосереджену на особистих платежах і її однойменний пристрій для зчитування карток, який дозволяє людям приймати платежі кредитною карткою на смартфоні. З тих пір компанія Square, розташована в Сан-Франциско, додала однорангову цифрову банківську програму, а кредитування малого бізнесу отримало статут банку та почало пропонувати криптовалюту та торгівлю акціями.
Нижче наведено короткий виклад звіт Гінденбурга.
- Block Inc., раніше відома як Square Inc., — це компанія з ринковою капіталізацією в 44 мільярди доларів, яка стверджує, що розробила «безперебійну» та «магічну» фінансову технологію з місією розширити можливості тих, хто не має банківських послуг і тих, хто має недостатню кількість банківських послуг.
- Наше 2-річне розслідування дійшло висновку, що Block систематично використовував переваги демографічних показників, які, як він стверджує, допомагає. «Магія» бізнесу Block полягала не в руйнівних інноваціях, а радше в готовності компанії сприяти шахрайству проти споживачів і уряду, уникати регулювання, видавати хижацькі позики та комісії за революційну технологію та вводити в оману інвесторів завищеними показниками.
- Наше дослідження включало десятки інтерв’ю з колишніми співробітниками, партнерами та галузевими експертами, ретельний аналіз нормативно-правових та судових документів, а також запитів на FOIA та публічні документи.
- Більшість аналітиків у захваті від постпандемічного сплеску платформи Cash App від Block, очікуючи, що її 51 мільйон активних користувачів, що здійснюють транзакції щомісяця, і низькі витрати на залучення клієнтів сприятимуть високому зростанню маржі та стануть майбутньою платформою для пропонування нових продуктів.
- Проте наше дослідження показує, що Block надзвичайно завищив кількість справжньої кількості користувачів і занизив витрати на залучення клієнтів. Колишні співробітники підрахували, що 40%-75% облікових записів, які вони перевірили, були підробленими, залученими до шахрайства або були додатковими обліковими записами, пов’язаними з однією особою.
- Суть проблеми полягає в тому, що Блок охопив одну традиційно дуже «недостатню» частину населення: злочинців. Підхід компанії до дотримання вимог «Дикого Заходу» полегшив зловмисникам масове створення облікових записів для шахрайства з особистими даними та інших шахрайств, а потім швидко вилучити вкрадені кошти.
- Навіть якщо користувачі були спіймані на шахрайстві чи іншій забороненій діяльності, Блок заносив обліковий запис у чорний список, не блокуючи користувача. Колишній представник служби підтримки клієнтів поділився знімками екрана, на яких показано, як облікові записи в чорному списку регулярно пов’язували з десятками чи сотнями інших активний облікові записи, підозрювані в шахрайстві. Це явище дозволу користувачів із чорного списку було настільки поширеним, що репери хвалилися ним у хіп-хоп піснях.
- Block приховує кількість людей на платформі Cash App, повідомляючи про оманливі показники «активних транзакцій», заповнені підробленими та дубльованими обліковими записами. Блок може і повинен уточнювати інвесторам оцінку на скільки унікальних люди насправді використовувати Cash App.
- Генеральний директор Джек Дорсі публічно рекламував, що Cash App згадується в сотнях хіп-хоп пісень як доказ його масової привабливості. Огляд цих пісень показує, що виконавці загалом не репують про плавний користувальницький інтерфейс Cash App — багато хто описує використання його для шахрайства, торгівлі наркотиками чи навіть оплати вбивства. [Дивіться наше добірне відео про це тут]
- «Я заплатив їм нападникам через додаток Cash App» — Блок заплатив за рекламу відео на пісню під назвою «Cash App», у якому описується оплата найманим вбивцям через додаток. Пізніше виконавця пісні заарештували за замах на вбивство.
- За даними провідної некомерційної організації, додаток Cash App також був названий «безумовно» найпопулярнішим додатком, який використовувався в зареєстрованих випадках сексуальної торгівлі в США. У кількох скаргах Міністерства юстиції йдеться про те, як додаток Cash App використовувався для сприяння торгівлі людьми в сексуальних цілях, зокрема торгівлі неповнолітніми.
- Існує навіть банда, названа на честь Кеша Аппа: у 2021 році влада Балтімора звинуватила членів банди «Кеш Епп» у розповсюдженні фентанілу в районі Західного Балтімора, згідно з новинними повідомленнями та кримінальними документами.
- Згідно з численними інтерв’ю з колишніми співробітниками, платформа була перенаповнена шахрайськими обліковими записами та фальшивими користувачами, окрім полегшення платежів за злочинну діяльність.
- Прикладів очевидних спотворень багато: «Джек Дорсі» має кілька фальшивих облікових записів, у тому числі деякі, які, як видається, спрямовані на шахрайство користувачів Cash App. У «Ілона Маска» та «Дональда Трампа» їх десятки.
- Щоб перевірити це, ми перетворили наші облікові записи на «Дональд Трамп» та «Ілон Маск» і змогли легко надсилати й отримувати гроші. Ми замовили картку Cash Card під нашим явно фальшивим обліковим записом Дональда Трампа, перевіряючи, чи не виникне проблема з відповідністю програми Cash App — картку негайно прибуло поштою.
- Колишні співробітники розповіли, як Cash App придушував внутрішні занепокоєння та ігнорував прохання користувачів про допомогу, оскільки злочинна діяльність і шахрайство поширювалися на його платформі. Здавалося, це спроба збільшити базу користувачів Cash App шляхом стратегічного ігнорування правил боротьби з відмиванням грошей (AML).
- Пандемія COVID-19 і загальнонаціональні карантинні заходи становили загрозу існуванню для основного фактора валового прибутку Block на той час, торгових послуг.
- У цьому середовищі, на тлі безкоштовних антивідповідних вимог Cash App, програма сприяла масовій хвилі державних виплат допомоги на COVID-19. Генеральний директор Джек Дорсі написав у Твіттері, що користувачі можуть отримувати державні платежі через Cash App «миттєво» без «банківського рахунка» завдяки безперебійній технології.
- За кілька тижнів після того, як на рахунки Cash App надійшли перші державні виплати, штати намагалися повернути ймовірні шахрайські платежі — штат Вашингтон вимагав від платіжних процесорів повернути понад 200 мільйонів доларів, а штат Арізона намагався повернути 500 мільйонів доларів, як повідомили нам колишні співробітники.
- І знову знаки було важко не помітити. Репер Nuke Bizzle зняв популярний кліп про шахрайство з COVID. Через кілька тижнів його заарештували та зрештою засудили за шахрайство з COVID. Єдиним платіжним провайдером, згаданим у звинуваченні, був Cash App, який використовувався для здійснення шахрайських платежів.
- Ми подали запити на публічні записи, щоб дізнатися більше про роль Блока в сприянні шахрайству з наданням допомоги пандемії, і отримали відповіді з кількох штатів.
- Массачусетс намагався повернути понад 69,000 4 виплат по безробіттю з рахунків Cash App лише за чотири місяці пандемії. Підозрювані транзакції в банку-партнері Cash App були непропорційними, перевищуючи такі великі банки, як JP Morgan і Wells Fargo, незважаючи на те, що останні банки мали в 5-XNUMX разів більше депозитних рахунків.
- В Огайо банк-партнер Cash App отримував у 8 разів більше виплат по безробіттю, підозрюваних у зв’язку з пандемією, як банк, який обробив найбільше звернень по безробіттю в штаті, хоча останній банк обробив у 2 рази більше вимог, ніж Cash App, згідно з даними, отриманими нами через публічний сайт. запит на записи.
- Дані показують, що порівняно з його конкурентом в Огайо, банк-партнер Cash App мав майже в 10 разів більше заявників, які подали заявки на пільги через банківський рахунок, який використовував інший заявник – явна ознака шахрайства.
- У Block були очевидні порушення відповідності, які спрощували шахрайство, як-от дозвіл отримувати виплати по безробіттю з одного облікового запису від імені кількох осіб із різних штатів і неефективна перевірка адреси.
- Очевидно, намагаючись зберегти двигун зростання, Cash App проігнорував внутрішні занепокоєння співробітників, а також попередження від Секретної служби, Міністерства праці США OIG, FinCEN і державних регуляторів, які окремо відзначали проблему численних виплат допомоги COVID-XNUMX, що надходять до той самий обліковий запис як очевидна ознака шахрайства.
- Блок повідомив про пандемічний сплеск кількості користувачів і доходів, ігноруючи внесок широко поширених шахрайських облікових записів і платежів. Новий бізнес забезпечив одноразове різке збільшення акцій Block, які зросли на 639% за 18 місяців під час пандемії.
- Оскільки акції Block різко зросли через сприяння шахрайству, співзасновники Джек Дорсі та Джеймс Маккелві разом продали акції на суму понад 1 мільярд доларів під час пандемії. Інші керівники, у тому числі фінансовий директор Амріта Ахуджа та провідний менеджер Cash App Брайан Грассадонія, також скинули мільйони доларів на акції.
- Наше дослідження показує, що завдяки напливу користувачів додатка Cash App під час пандемії компанія Block тихо підвищила свою прибутковість, уникаючи ключових банківських норм, спрямованих на захист торговців. «Комісія за обмін» – це комісія, що стягується з продавців за прийняття використання різних платіжних карток.
- Конгрес прийняв закон, який юридично обмежує «комісії за обмін», які стягують великі банки з активами на суму понад 10 мільярдів доларів. Незважаючи на активи в розмірі 31 мільярда доларів, Блок уникає цих правил, направляючи платежі через невеликий банк і накладаючи на продавців високі комісії.
- Block містить лише одну розпливчасту згадку у своїй документації, яка підтверджує, що вона отримує дохід від «комісії за обмін». Він ніколи не розкривав повної економіки цієї категорії, однак, згідно з дослідженням Credit Suisse за 2022 рік, приблизно одна третина доходу Cash App надходила з цього непрозорого джерела.
- Конкурент PayPal оголосив, що SEC і CFPB розслідують його через аналогічне використання невеликого банку для уникнення обмежень «комісії за обмін». Запит Закону про свободу інформації (FOIA), який ми подали до SEC, свідчить про те, що Блок може бути частиною подібного розслідування.
- Угода Block на суму 29 мільярдів доларів щодо придбання служби Afterpay «купуй зараз, плати пізніше» (BNPL) була закрита в січні 2022 року. Блок відзначив Afterpay як головну фінансову інновацію, що дозволяє користувачам купувати такі речі, як пара взуття чи футболки та платити з часом, стягуючи значні комісії, лише якщо наступні платежі запізнюються.
- Afterpay було розроблено таким чином, щоб уникати правил відповідального кредитування в рідній Австралії, надаючи форму кредиту користувачам без підтвердження доходу чи перевірки кредитоспроможності. Послуга технічно не стягує «відсотки», але комісія за прострочення може сягати 289% річних.
- Придбання провалюється. У 2022 році, коли було придбано Afterpay, вона втратила 357 мільйонів доларів США, збільшившись порівняно з 2021 роком, коли втрати склали 184 мільйони доларів.
- Fitch Ratings повідомило, що прострочення післяплати до березня 2022 року зросли більш ніж удвічі до 4.1% з 1.7% у червні 2021 року (незадовго до оголошення про придбання). Загальний обсяг обробки знизився на -4.8% порівняно з попереднім роком.
- Блок регулярно рекламує інші звичайні чи хижацькі джерела доходу як технологічні прориви. Приблизно 31% доходу Cash App надходить від «миттєвого депозиту», який, за словами Блока, був піонером і працює як за допомогою «магії». Кожен інший великий конкурент, якого ми перевірили, надає подібні послуги за порівнянними або кращими цінами.
- На суто фундаментальній основі, навіть до врахування результатів нашого розслідування, ми бачимо зниження акцій блоку від 65% до 75%. У 1 році Block повідомив про зниження прибутку на 540.7% порівняно з аналогічним періодом минулого року та збиток за GAAP у розмірі 2022 мільйона доларів США. Аналітики прогнозують у майбутньому збитковість за GAAP, і компанія попереджає, що це може бути нерентабельним.
- Незважаючи на це, Block оцінюється як прибуткова компанія, що розвивається, за (i) коефіцієнтом EV/EBITDA, кратним 60x; (ii) форвардний «скоригований» прибуток за 2023 рік, кратний 41x; і (iii) співвідношення ціни та матеріальних цінностей становить 13.1 раза, що значно перевищує показники аналогів у сфері фінтех.
- Незважаючи на свої нинішні багаті мультиплікатори, Block також стикається з загрозами з боку ключових конкурентів, таких як Zelle, Venmo/Paypal, і швидкозростаючих платіжних рішень від виробників смартфонів, таких як Apple і Google. Apple збільшила кількість активацій Apple Pay з 20% у 2017 році до понад 70% у 2022 році, і тепер вона лідирує за часткою ринку цифрових гаманців.
- Підсумовуючи, ми вважаємо, що Блок ввів інвесторів в оману щодо ключових показників і застосував хижацькі пропозиції та гірші методи дотримання вимог, щоб підштовхнути зростання та отримати прибуток від сприяння шахрайству проти споживачів та уряду.
- Ми також віримо, що Джек Дорсі побудував імперію — і накопичив особистий статок у 5 мільярдів доларів — стверджуючи, що дуже піклується про демографію, якою він користується. Оскільки Дорсі та топ-менеджери вже продали капітал понад 1 мільярд доларів через стрімку пандемію Block, вони гарантували, що у них все буде добре, незалежно від результату для всіх інших.
Початкове розкриття інформації: після ретельного дослідження ми зайняли коротку позицію щодо акцій Block, Inc. (NYSE: SQ). Цей звіт представляє нашу думку, і ми закликаємо кожного читача провести власну належну перевірку. Будь ласка, перегляньте нашу повну заяву про відмову від відповідальності внизу звіту.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://techstartups.com/2023/03/23/block-shares-plunge-after-short-seller-hindenburg-research-says-jack-dorseys-company-facilitates-fraud-against-unbanked-customers/
- :є
- 1 млрд доларів
- $UP
- 000
- 1
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 35%
- 7
- a
- Здатний
- МЕНЮ
- про це
- прискорення
- Прийняти
- За
- рахунки
- Рахунки
- обвинувачений
- набувати
- придбаний
- придбання
- Діяти
- активації
- активний
- діяльність
- актори
- насправді
- доданий
- Додатковий
- Додатково
- адреса
- дорослих
- Перевага
- після
- проти
- ВСІ
- нібито
- стверджує
- Дозволити
- вже
- накопичений
- американська
- Серед
- AML
- Амріта Ахуджа
- аналітики
- та
- оголошений
- Інший
- Відповіді
- додаток
- здається
- оскарження
- з'являтися
- з'явився
- Apple
- Оплатити компанії Apple
- прикладної
- підхід
- приблизно
- ЕСТЬ
- Арізона
- арештований
- художник
- Художники
- AS
- Активи
- асоційований
- At
- спробував
- Австралія
- Влада
- уникати
- уникає
- назад
- поганий
- Балтімор
- Банк
- рахунок у банку
- Banking
- Банківське регулювання
- Банки
- база
- основа
- BE
- перед тим
- за
- Вірити
- Переваги
- Краще
- між
- Мільярд
- Блокувати
- Розширення BNPL
- книга
- дно
- прориви
- Брайан
- побудований
- бізнес
- купити
- by
- званий
- CAN
- кришка
- шапки
- карта
- карткові платежі
- Cards
- який
- готівкові гроші
- Готівковий додаток
- Обналичить
- Категорія
- спійманий
- знаменитий
- Генеральний директор
- CFO
- CFPB
- заряд
- стягується
- контроль
- Перевірки
- цитується
- стверджував,
- претензій
- ясно
- закрито
- співзасновники
- колективно
- комісія
- здійснення
- загальний
- компанія
- Компанії
- порівнянний
- порівняний
- конкурент
- конкурентів
- скарги
- дотримання
- Турбота
- уклали
- Споживачі
- містить
- контракт
- внесок
- управління
- витрати
- може
- Covid
- COVID-19
- Пандемія COVID-19
- кредит
- кредитна картка
- credit suisse
- Кримінальну
- злочинці
- критичний
- крипто
- Поточний
- клієнт
- Контакти
- Клієнти
- дані
- угода
- Відмова прийняти
- Демографічна
- відділ
- управління юстиції
- Департамент праці
- депозит
- Отриманий
- описувати
- описаний
- призначений
- Незважаючи на
- докладно
- розвиненою
- цифровий
- цифровий банкінг
- цифровий гаманець
- старанність
- розкриття
- руйнівний
- розподіл
- Ні
- доларів
- Дональд Трамп
- дорсі
- подвоєний
- зворотний бік
- безліч
- управляти
- водій
- Наркотики
- під час
- Доходи
- легко
- Економіка
- зусилля
- піднесений
- Співробітник
- співробітників
- уповноважувати
- включений
- заохочувати
- залучення
- двигун
- Навколишнє середовище
- капітал
- еквіваленти
- оцінити
- оцінка
- Навіть
- врешті-решт
- Кожен
- все
- докази
- обмін
- збуджений
- керівництво
- екзистенціальний
- очікування
- experts
- розширення
- обширний
- витяг
- фасилітувати
- полегшений
- полегшує
- сприяння
- облицювання
- підроблений
- Інформація про оплату
- заповнений
- фінансовий
- фінансові інновації
- Фінансові установи
- фінансові технології
- FinCen
- кінець
- FinTech
- ФІНТЕХ КОМПАНІЯ
- Перший
- позначений прапором
- Сфокусувати
- для
- форма
- Колишній
- раніше
- Вперед
- засновник
- шахрайство
- шахрайський
- Freedom
- без тертя
- від
- від 2021
- Паливо
- Повний
- фундаментальний
- засоби
- майбутнє
- GAAP
- Банда
- в цілому
- отримати
- буде
- Уряд
- валовий
- Рости
- вирощений
- Зростання
- Жорсткий
- Мати
- має
- допомога
- допомогу
- Високий
- вище
- основний момент
- хіп-хоп
- Як
- Однак
- HTTPS
- Сотні
- i
- Особистість
- незаконний
- незаконна діяльність
- накладений
- in
- Инк
- includes
- У тому числі
- Дохід
- Augmenter
- вказує
- обвинувальний акт
- індивідуальний
- осіб
- промисловість
- експерти галузі
- приплив
- інформація
- інновація
- установи
- пересадочних збори
- внутрішній
- інтерв'ю
- дослідження
- Інвестори
- залучений
- питання
- Випущений
- IT
- ЙОГО
- роз'єм
- січня
- Джим
- jp morgan
- JPG
- юстиція
- ключ
- вбивці
- відомий
- праця
- великий
- Пізно
- останній
- запущений
- Відмивання
- закон
- вести
- провідний
- Веде за собою
- УЧИТЬСЯ
- кредитування
- як
- Лінія
- Судова практика
- Кредити
- блокування
- від
- втрати
- низький
- made
- Mainstream
- основний
- менеджер
- багато
- березня
- Маржа
- ринок
- Ринкова капіталізація
- масивний
- члени
- згаданий
- Купець
- Торгові послуги
- Купці
- повідомлення
- метеоритний
- метод
- метрика
- Метрика
- мільйона
- мільйони
- мінімальний
- неповнолітні
- Місія
- гроші
- Боротьбі з відмиванням грошей
- щомісячно
- місяців
- більше
- Morgan
- найбільш
- множинний
- вбивство
- музика
- Названий
- Nationwide
- рідний
- майже
- Нові
- нові продукти
- новини
- некомерційний
- некомерційна організація
- номер
- численний
- NYSE
- отриманий
- Очевидний
- of
- пропонувати
- пропонує
- Пропозиції
- Огайо
- on
- ONE
- Одна третя
- Думка
- порядок
- організація
- Інше
- Результат
- план
- власний
- оплачувану
- пандемія
- частина
- партнер
- партнери
- Пройшов
- Платити
- платіж
- оплата
- платежі
- PayPal
- пірінгових
- Люди
- продуктивність
- персонал
- явище
- вперше
- платформа
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- будь ласка
- зануритися
- популярний
- населення
- положення
- після пандемії
- електростанції
- практики
- хижацька
- попередній
- price
- попередній
- зонд
- обробка
- процесори
- Продукти
- Прибуток
- рентабельність
- прибутковий
- програми
- сприяти
- захист
- за умови
- Постачальник
- забезпечує
- громадськість
- публічно
- суто
- кваліфікований
- швидко
- тихо
- репер
- ставки
- швидше
- рейтинги
- співвідношення
- досягати
- читач
- ребренди
- отримати
- отримано
- отримання
- облік
- Відновлювати
- червоний
- Незалежно
- регулярно
- Регулювання
- правила
- Регулятори
- регуляторні
- допомога
- звітом
- Повідомляється
- Звітність
- Звіти
- представляє
- запросити
- запитів
- дослідження
- відповідальний
- Показали
- revenue
- огляд
- відгуки
- революційний
- Багаті
- Суперник
- Роль
- ROSE
- грубо
- Правила
- прогін
- s
- Зазначений
- то ж
- Сан -
- говорить
- Шахрайство
- шахрайство
- скріншоти
- SEC
- секрет
- Секретна служба
- Securities
- Комісія з цінних паперів і бірж
- пошук
- сегмент
- служити
- обслуговування
- Послуги
- кілька
- секс
- Поділитись
- загальні
- акції
- гострий
- Короткий
- Повинен
- Показувати
- Шоу
- підпис
- істотно
- Ознаки
- аналогічний
- з
- один
- невеликий
- малий бізнес
- кредитування малого бізнесу
- смартфон
- So
- злетів
- проданий
- Рішення
- деякі
- Source
- Джерела
- конкретно
- SQ
- площа
- стан
- Штати
- стимул
- стимульні перевірки
- акції
- біржова торгівля
- вкрали
- викрадені кошти
- Стратегічно
- тема
- наступні
- такі
- Швейцарія
- РЕЗЮМЕ
- сплеск
- підозрюваний
- система
- Приймати
- взяття
- технологічний
- Технологія
- тест
- Що
- Команда
- Держава
- їх
- Їх
- Ці
- речі
- загроза
- загрози
- через
- Зв'язаний
- час
- під назвою
- до
- топ
- Усього:
- рекламував
- торгові площі
- традиційно
- трафік
- незаконний обіг
- укладання угод
- Transactions
- козир
- Опинився
- нас
- небанківський
- при
- безробіття
- us
- використання
- користувач
- користувачі
- цінний
- різний
- перевірка
- через
- Відео
- життєво важливий
- обсяг
- Wallet
- хотів
- хвиля
- шлях..
- тижня
- Wells
- Wells Fargo
- West
- який
- в той час як
- ВООЗ
- широко поширений
- волі
- Готовність
- з
- без
- працює
- б
- рік
- YouTube
- клітина
- зефірнет