Золото починає 2024 рік багатообіцяюче на тлі постійного зниження ставок

Золото починає 2024 рік багатообіцяюче на тлі постійного зниження ставок

Мітка часу: 2 січня 2024 р., 9:33 ранку
Вихідний вузол: 3043243

Поділитися:

  • Ціна на золото зменшує деякий прибуток, але залишається на бічачій траєкторії, оскільки ставки ФРС на зниження ставок зберігаються.
  • Цього тижня звіти US NFP та ISM PMI керуватимуть подальшими діями у сфері FX.
  • Долар США продовжує рости напередодні важливих економічних даних.

Ціна на золото (XAU/USD) розпочинає 2024 рік на багатообіцяючій ноті, демонструючи тверду позицію у вівторок на тлі перспектив зниження відсотка ціни Федеральною резервною системою (ФРС), починаючи з березня. Факторами, які підвищують надії на зниження ставок, є значний прогрес у базовій інфляції, що знижується до 2% та полегшення умов ринку праці через обмежувальні заходи. monetary policy позиція. Дорогоцінний метал стикається з незначним розпродажем, оскільки долар США просувається далі. Індекс долара США оновив тижневий максимум майже до 102.00, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій США піднялася майже до 3.96%.

Цього тижня інвесторам слід підготуватися до явної волатильності, оскільки різні економічні показники готові до випуску. Далі ISM у виробництві PMI, дані про вакансії JOLTS і протоколи грудневої монетарної зустрічі Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) супроводжуватимуться PMI сфери послуг і Nonfarm Payrolls (NFP) звіт. Учасники ринку навряд чи змінять ширшу ведмежу позицію щодо прибутковості долара США та казначейських облігацій на тлі поглиблення очікувань ФРС щодо зниження ставок.

Щоденний дайджест Рухи ринку: ціна на золото падає, оскільки долар США публікує новий тижневий максимум

  • Ціна золота стикається з номінальним розпродажем близько 2,075 доларів на тлі подальшого відновлення курсу долара США.
  • Більш широкі перспективи все ще є оптимістичними через більшу ймовірність дострокового зниження ставок Федеральним резервом у 2024 році.
  • Згідно з інструментом CME FedWatch, існує 72% ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів (б.с.) до 5.00-5.25%. Імовірність того, що ФРС продовжить знижувати ставки в травні, становить 72%.
  • Привабливість до ціни на золото посилилася після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл змінив свій тон на грудневій зустрічі з монетарної політики з тону, який підтримує підвищення за більш тривалі процентні ставки, на тон, який вважає зниження ставок темою для подальших обговорень.
  • Проте Джером Пауелл попередив, що досягнення цінової стабільності є головною метою ФРС.
  • Інвестори повинні бути готові до нестабільності цін, оскільки цього тижня мають бути опубліковані дані PMI ринку праці, виробництва та послуг. Крім того, інвестори будуть зосереджені на протоколі FOMC, який має бути опублікований у середу.
  • Згідно з оцінками, очікується, що Інститут управління поставками (ISM) опублікує виробничий PMI за жовтень на рівні 47.1, що вище попереднього значення 46.7.
  • Значення нижче порогу 50.0 вважається скороченням економічної активності, і це буде 14-те скорочення поспіль у заводських даних США.
  • Планується, що Бюро статистики праці США оприлюднить дані про вакансії JOLTS за листопад, які також будуть опубліковані в середу. Кількість вакансій, опублікованих американськими роботодавцями, склала 8.850 млн, що перевищує попередній попит у 8.733 млн.
  • Головною темою для інвесторів будуть протоколи FOMC. У протоколі FOMC буде надано детальне пояснення щодо збереження процентних ставок незмінними в діапазоні 5.25-5.50% втретє поспіль. Крім того, інвестори будуть зосереджені на орієнтирах щодо процентних ставок у 2024 році та детальних прогнозах щодо інфляції та умов ринку праці.
  • Тим часом індекс долара США (DXY) у вівторок підвищився майже до 102.00. У 2023 році індекс USD припинив свою виграшну серію з 2020 року завдяки твердішому зниженню ставок.
  • Цього тижня індекс USD буде залежати від даних ринку праці, які заплановані на п'ятницю. Але перед цим учасники ринку зосередяться на приватних даних про заробітну плату американської системи автоматичної обробки даних (ADP), які будуть опубліковані в четвер.
  • Згідно з консенсусом, очікується, що приватні роботодавці США наймають 113 тисяч шукачів роботи в грудні проти 103 тисяч осіб у листопаді. 

Технічний аналіз: Ціна на золото падає нижче 2,070 доларів США

Ціна на золото піднімається вище максимуму п'ятниці, що підтримується очікуваннями раннього зниження ставки ФРС. Дорогоцінний метал трохи зріс на тлі пристойного відновлення курсу долара США. Очікується, що ціна дорогоцінного металу зросте до максимуму попереднього тижня близько 2,090 доларів. Більш широка привабливість ціни на золото є надзвичайно позитивною, оскільки короткострокові експоненціальні ковзні середні (EMA) мають нахил вище. 

Тим часом осцилятори моментуму змістилися на бичачу траєкторію, вказуючи на те, що попереду ще більше зростання.

Поширені запитання центральних банків

Центральні банки мають ключову повноваження забезпечити стабільність цін у країні чи регіоні. Економіки постійно стикаються з інфляцією або дефляцією, коли ціни на певні товари та послуги коливаються. Постійне зростання цін на одні й ті самі товари означає інфляцію, постійне зниження цін на одні й ті ж товари - дефляцію. Завдання центрального банку полягає в тому, щоб утримувати попит на належному рівні, коригуючи свою облікову ставку. Для найбільших центральних банків, таких як Федеральна резервна система США (ФРС), Європейський центральний банк (ЄЦБ) або Банк Англії (БЕ), мандат полягає в тому, щоб утримувати інфляцію близько 2%.

Центральний банк має в своєму розпорядженні один важливий інструмент для підвищення або зниження інфляції, а саме коригування базової ставки, відомої як відсоткова ставка. У попередньо повідомлені моменти центральний банк опублікує заяву зі своєю обліковою ставкою та надасть додаткове обґрунтування того, чому вона залишається або змінюється (зменшується чи підвищується). Місцеві банки відповідним чином коригуватимуть свої заощадження та кредитні ставки, що, у свою чергу, ускладнить або спростить людям заробляти на своїх заощадженнях або компаніям брати позики та робити інвестиції у свій бізнес. Коли центральний банк суттєво підвищує процентні ставки, це називається жорсткістю монетарної політики. Коли він знижує базову ставку, це називається пом’якшенням монетарної політики.

Центральний банк часто є політично незалежним. Члени політичного комітету центрального банку проходять серію комісій і слухань перед тим, як бути призначеними на посади в політичному комітеті. Кожен член правління часто має певне переконання щодо того, як центральний банк повинен контролювати інфляцію та наступну монетарну політику. Країни-члени, які хочуть дуже м’якої монетарної політики з низькими ставками та дешевим кредитуванням, щоб суттєво підняти економіку, водночас задовольняючись тим, що інфляція трохи перевищує 2%, називаються «голубами». Учасники, які бажають бачити вищі ставки, щоб винагородити заощадження, і хочуть постійно стежити за інфляцією, називаються «яструбами» і не заспокояться, доки інфляція не досягне 2% або трохи нижче.

Зазвичай є голова чи президент, який веде кожну зустріч, має досягти консенсусу між «яструбами» чи «голубами» та має своє останнє слово, коли справа дійде до розподілу голосів, щоб уникнути рівності 50-50 щодо того, чи поточний політика повинна бути скоригована. Голова виголошуватиме промови, за якими часто можна стежити в прямому ефірі, де повідомляється поточна монетарна позиція та перспективи. Центральний банк намагатиметься просувати вперед свою грошово-кредитну політику, не спричиняючи різких коливань ставок, акцій чи валюти. Усі члени центрального банку спрямують свою позицію щодо ринків напередодні наради щодо політики. За кілька днів до зустрічі щодо політики, доки нова політика не буде оприлюднена, членам заборонено говорити публічно. Це називається періодом затемнення.

Часова мітка:

Більше від FX Street