Керівний погляд: Оцінка ландшафту роздрібної торгівлі автомобілями

Керівний погляд: Оцінка ландшафту роздрібної торгівлі автомобілями

Мітка часу: 20 грудня 2023 р., 6:20
Вихідний вузол: 3028851

Після кількох ключових місяців для автомобільного сектора Грег Кокс, директор FRP Corporate Finance, оцінює поточні проблеми, з якими стикаються оператори, і те, як це сприяє змінам і впливає на угоди в галузі.

За останні 12 місяців автомобільний сектор разом із промисловістю Великої Британії зіткнувся з безліччю економічних проблем і викликів у сфері постачання.

Незважаючи на це, попит на нові автомобілі залишається високим. У жовтні кількість нових реєстрацій зросла 15-й місяць поспіль, причому кількість реєстрацій електромобілів (EV) за рік перевищить кількість зареєстрованих за весь 2022 рік, залишившись ще шість тижнів 2023 року.

Однак, оскільки зустрічні вітри продовжують зберігатися та розвивається низка нових тенденцій, сектор перебуває на важливому етапі.

Вибоїни на дорозі

Високі процентні ставки суттєво сформували економіку Великобританії за останні 12 місяців. Це значно вплинуло на впевненість споживачів у купівлі великих товарів, і, незважаючи на те, що продажі залишаються високими, витрати на їх оплату зросли. Можливо, показово те, що ціни на вживані автомобілі впали щомісяця протягом останніх двох місяців, що свідчить про затягування пасок серед людей із середніми доходами.

Стрімке зростання витрат на виробництво загострило цю проблему для дилерських центрів. У найкращі часи обслуговування салонів автосалонів може бути дорогим, оскільки вимагає витрат на освітлення, опалення та кондиціонування повітря, незалежно від відвідуваності та продажів. Інфляція, можливо, зараз падає, але її вплив все ще переважає. Протягом останніх шести місяців багато операторів відзначали зростаючий тиск на свої прибутки, особливо незалежні оператори, які не отримують вигод від економії масштабу, наданої більшим конкурентам.

Крім того, дилерам також довелося узгодити оновлені правила FCA (Управління з питань фінансової поведінки) і правила споживчого мита. Запроваджена 31 липня цього року нова нормативно-правова база фактично вимагає від фінансових постачальників доказів того, що їхні послуги є справедливими для клієнтів. Незважаючи на те, що 97% автодилерів впевнені у фінансових послугах, які вони надають клієнтам, витрати на дотримання нормативних вимог зменшаться на і без того низьку маржу, на яку працюють багато дилерів.

Подорож попереду

На цьому фоні дилерам також доводиться боротися з витратами, пов’язаними з роботою в секторі, який швидко змінюється.  

Було пролито багато чорнила, описуючи проблеми переходу Великобританії на електромобілі та інвестиції, які для цього будуть потрібні. Занепокоєння, можливо, трохи зменшилося завдяки виділенню урядом 2 мільярдів фунтів стерлінгів на інвестиції в автомобільний сектор з нульовими викидами в рамках осінньої заяви. Однак дилерам залишається дорого розробити інфраструктуру, яка дозволить їм продавати ці транспортні засоби, включаючи впровадження пунктів заряджання, щоб гарантувати клієнтам можливість тест-драйву транспортних засобів тощо.

Спосіб обслуговування автомобілів також суттєво зміниться, оскільки електромобілі не вимагають такого ж глибокого технічного обслуговування, як бензинові чи дизельні автомобілі. Натомість автосервіси та дилерські центри повинні будуть зосередитися на обслуговуванні елементів, які залишатимуться користуватись високим попитом, таких як гальма та шини, які можуть зношуватися швидше в електромобілях.

Нещодавнє рішення уряду відкласти заборону на транспортні засоби з двигунами внутрішнього згоряння до 2035 року створить простір для перепочинку для тих, хто прагне підтримати початковий термін до 2030 року. Однак і виробники, і дилерські центри сподіваються, що це не призведе до зниження апетиту до електромобілів серед приватних покупців.

Крім економічного тиску та електромобілів, технології спричиняють значні зміни в поведінці споживачів і моделях продажу. Дійсно, сектор стає все більш цифровим. Споживачі з високим зв’язком і нові цифрові технології спонукають дилерів використовувати багатоканальний досвід, оскільки споживачі надають більше значення інформації та зручності. Подібним чином сторонні канали порівняння цін, такі як Autotrader, підвищують прозорість ціноутворення на транспортні засоби та дозволяють споживачам порівнювати продукти. Це обмежило вплив дилерів на купівельну поведінку споживачів, що ускладнило отримання прибутку від кожного продажу.

Було б помилкою не згадати також про постійний вплив агентської моделі, де виробники залишаються невід’ємною частиною процесу прийняття рішень щодо продажу автомобіля, контролюючи ціноутворення, інформацію та контрактний елемент ланцюга створення вартості (з «агентом» / дилер, який здійснює фізичну передачу автомобіля та тест-драйви тощо). Проблема для дилерів полягає в тому, що ця модель зазвичай призводить до нижчої маржі, оскільки вони отримують фіксовану комісію за кожну транзакцію та більше не впливають на ціноутворення.

Майбутній успіх залежатиме від здатності дилерів адаптуватися до мінливого клімату. Для тих, хто прагне бути попереду, існує безліч варіантів для забезпечення майбутньої прибутковості та зростання.  

Активність водіння

Не секрет, що все більше дилерських центрів виставляється на продаж, і ця тенденція відкриває можливості як для великих, так і для менших гравців.

Розширення масштабу шляхом придбання може не тільки допомогти підвищити присутність дилера на ринку, але також може дозволити меншим дилерам об’єднати ресурси та досягти ефекту масштабу. Окрім зменшення ризику, пов’язаного зі складними ринковими умовами, шляхом диверсифікації на пов’язані продукти (наприклад, лізинг/прокат, вживані транспортні засоби) або додаткові продукти (наприклад, страхування), це може допомогти захистити маржу та диверсифікувати дилера, щоб уникнути залежності від OEM бонуси.

Для тих, хто не бажає брати участь у власному процесі придбання, варіанти виходу залишаються надійними з високим торговим апетитом Великобританії та інтересом закордонних покупців. Останніми роками британські підприємства з роздрібної торгівлі автомобілями оцінюються значно нижче, ніж їхні міжнародні альтернативи, незважаючи на високий прибуток. У поєднанні з відносно дешевим фунтом стерлінгів і потенційним майбутнім курсом валютного зростання це робить роздрібну торгівлю автомобілями Великобританії все більш привабливою пропозицією для інвестицій.

Оскільки ландшафт роздрібної торгівлі автомобілями продовжує швидко розвиватися, ті оператори, які вирішать адаптувати свої дилерські моделі – чи то через злиття та поглинання, вливання капіталу чи реструктуризацію операцій – матимуть найкраще місце для процвітання серед цього моря змін.

Часова мітка:

Більше від AM Інтернет