DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 13/12/2022
Закрити заявку: 21/12/2022
Голосування: 27
Дата розміщення: 06/01/2023

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 264 млн (залежить від остаточної ціни IPO)
Загальна кількість акцій: 480 млн акцій
 
Промисловість CARG (2017-2021)
Споживча вартість паперових коробок: CARG 10.6%
Споживча вартість пластикової упаковки: CARG 11.3%
Порівняння конкурентів (маржа чистого прибутку, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7% (PE12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. Інші (9 компаній): від 8.9% до -19%

Бізнес (2022 фінансовий рік)
Виробництво упаковки з гофрованого паперу, включаючи коробки, захисну упаковку та паперові піддони. 
DS Manufacturing: Виробництво упаковки з гофрованого паперу.
DS Packaging: Виробництво тари з гофрованого паперу та постачання захисної упаковки.
Kaisung: постачання захисної упаковки.

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.55
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4. ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE: 42.69% (2022 фінансовий рік), 73.27% (2021 фінансовий рік), 43.51% (2020 фінансовий рік), 74.72% (2019 фінансовий рік)
6.NA після IPO: RM0.20
7.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.3829 (борг: 23.204 млн., Необоротний актив: 58.647 млн., Оборотний актив: 60.596 млн.)
8. Дивідендна політика: офіційної дивідендної політики немає. 
9. Шаріатський старус: Так

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 (30 червня фінансового року): 121.218 млн рингітів (Eps: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (30 червня фінансового року): 127.858 млн рингітів (Eps: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (30 червня фінансового року): 85.891 млн рингітів (Eps: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (30 червня фінансового року): 105.682 млн рингітів (Eps: 0.0312), PAT: 14.13%

Операційний грошовий потік проти PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Основний клієнт (2022)
1. Samsung Electronics: 20%
2. SOEM (Sony): 18.86%
3. SSCSM (Sony): 17.8%
4. PAACM (Panasonic): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***всього 75.64%

Основні акціонери
Lucille Teoh Soo Lien: 61% (непрямий)
Бе Сенг Лі: 61% (непрямий)
DS Kaizen: 61% (прямий)

Винагорода директорів і ключового керівництва за 2023 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2022)
Загальна винагорода директора: 7.454 млн
Винагорода ключового керівництва: RM0.90 млн – RM1.10 млн
загальна (макс.): 8.554 млн ринггитів або 19.89% 

Використання коштів
1. Розширення діяльності на Пенанг: 2.39%
2. Створення Klang Factory 2: 31.91%
3. Придбання автоматизованих та роботизованих пакувальних машин: 14.16%
4. Придбання стільникових картонних машин: 6.38%
5. Придбання 6-колірної флексодрукарської машини: 11.37%
6. Створення центру дизайну упаковки та інновацій: 2.27%
7. Погашення банківських позик: 11.96%
8. Оборотні кошти: 10.79%
9. Витрати на лістинг: 8.77%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Загалом це хороший IPO. Хвилює лише те, що пропозиція IPO PE є вищою за середній показник конкурентів у тій самій галузі. В іншому значенні це хороше IPO без знижок у порівнянні з конкурентами. 

* Оцінка - це лише особиста думка та погляд. Сприйняття та прогноз змінюватимуться, якщо вийде новий результат кварталу. Читачі ризикують і повинні робити власні домашні завдання, щоб стежити за результатами кожного кварталу, щоб коригувати прогноз фундаментальної цінності компанії.