КЕЙП ЕМС БЕРХАД

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Важливо***Blogger не написав жодних рекомендацій і пропозицій. Все особисте
думка та читач повинні взяти на себе власний ризик у прийнятті інвестиційного рішення.

Відкрито для подання заявки: 16/02/2023
Закрити заявку: 27/02/2023
Визначення ціни: 27 
Голосування: 01
Дата розміщення: 10/03/2023

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 830.7 млн ринггіїв
Загальна кількість акцій: 923 млн акцій

Промисловість CARG (2017-2021)
Глобальний експорт продукції E&E: 7.5%
Глобальний імпорт продукції E&E: 7.2%
Порівняння галузевих конкурентів (чистий прибуток%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 використовує FYE2022 PAT)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1%
Тест електроніки (M) S/B: 12.8%
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5% (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9% (PE18.62)

Інші: від -4.6% до 5.7%

Бізнес (2021 фінансовий рік)
Постачальник EMS надає послуги з контрактного виробництва для наскрізних виробничих послуг, які передбачають пошук і закупівлю деталей і компонентів, виробництво, складання, випробування, пакування аж до прямого виконання відвантаження

Дохід за сегментами
1. Промислова електроніка: 58.8%
2. Побутова електроніка: 38.0%
3. Допоміжні послуги: 3.2%
Дохід за географічними показниками
1. Азіатсько-Тихоокеанський регіон: 37.8% (Сінгапур: 30.7%)
2. США: 55.1%
3. Європа: 7.1%

Фундаментальний
1.Ринок: основний ринок
2. Ціна: 0.90 малайзийських песо (буде вказано після остаточної ціни на сайті@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (проспект стор. 27 використовує FYE21 PE31.6, ми використовуємо EPS RM0.0356 @ FYE22)
4. ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Чистий актив: 0.35 ринггіїв
7.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.75 (борг: 282.094 млн., Необоротний актив: 230.615 млн., Оборотний актив: 377.704 млн.)
8. Дивідендна політика: 30% PAT дивідендна політика.
9. Шаріатський статус: –

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 (FPE 30 вересня, 6 місяців): 319.750 млн рингітів (Eps: 0.0267), PAT: 7.7%
2021 (31 грудня фінансового року): 344.334 млн рингітів (Eps: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (31 грудня фінансового року): 168.261 млн рингітів (Eps: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (31 грудня фінансового року): 43.157 млн рингітів (Eps: 0.0041), PAT: 8.8%

Операційний грошовий потік (до оподаткування) проти PBT
2022: 14.66% (дебіторська заборгованість: 122 млн. ринггіїв)
2021: 135% (дебіторська заборгованість: 82 млн. ринггіїв)
2020: -7.74% (дебіторська заборгованість: 80 млн ринггіїв)
2019: 405% (дебіторська заборгованість: 54 млн ринггіїв)

Основний клієнт (2022)
Клієнт А (США): 27.1%
Tastar Electronics (SG): 19.8%
Група компаній Airspan: (США та Великобританія): 18.4%
NextCentury (США): 12.6%
K&Q (SG): 10.9%
***всього 88.8%

Основні акціонери
Ті Кім Чін: 40.6% (прямий)
Ті Кім Йок: 13.8% (прямий)
Фортеця: 16.6% (пряма)

Винагорода директорів і ключового керівництва за 2022 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2021)
Загальна винагорода директора: 5.098 млн
Винагорода ключового керівництва: RM1.250mil – RM1.450mil
загальна (макс.): 7.998 млн ринггитів або 19.09%

Використання коштів
1. Будівництво нового складу Senai 226 та встановлення автоматизованих складських приміщень: 34.1%
2. Створення нових чистих приміщень і придбання нових автоматизованих виробничих ліній для операцій EMS: 40.3%
3. Встановлення енергозберігаючої системи охолодження: 2.4%
4. Придбання нового обладнання та обладнання для виробництва лиття під тиском, супутніх послуг: 3%
5. Оборотні кошти: 13.2%
5. Витрати на лістинг: 7.0%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Загалом дещо дороге IPO з PE вище середнього по галузі. Однак нова виробнича лінія сприятиме зростанню їхніх доходів.

*Оцінка є лише особистою думкою та поглядом. Сприйняття та прогноз зміняться в наступному кварталі
випуск результату. Читач бере на себе власний ризик і повинен робити домашнє завдання кожного кварталу
результат для коригування прогнозу фундаментальної вартості компанії.