Bored Apes Face Liquidation на BendDAO на тлі ведмежого ринку NFT

Чотири нудьгуючих мавпи та чотирнадцять мавп-мутантів знаходяться під загрозою

Кредитування під NFT завжди було ризикованою справою. Але, природно, ідея виникла в минулому році під час шаленого біка в цифрових активах. 

Зараз курчата, можливо, повертаються додому, щоб посидіти — 14 мавп-мутантів, мінімальна ціна яких станом на 19,000 серпня перевищує 19 48 доларів, перебувають у XNUMX-годинному періоді утримання, коли їхні власники повинні сплатити свій борг або їм загрожує ліквідація. 

Інформація надходить з Dune Analytics приладова панель для BendDAO, п’ятимісячного протоколу кредитування під заставу, який полегшив позики під NFT. 

BendDAO Доступний для аукціону на сторінці також показано, що чотири мавпи Bored Apes починають 48-годинний період. Станом на 9:19 за східним часом XNUMX серпня немає жодної заявки на ліквідацію NFT, якщо їхні власники не виплатять борг.

Велике питання полягає в тому, що станеться, якщо мінімальні ціни колекцій опустяться нижче непогашеної заборгованості перед NFT протягом 48-годинного періоду очікування. У цей момент їхнім власникам краще не повертати борг і дозволити ліквідувати NFT. Звичайно, припускаючи, що хтось їх хоче. 

«Тимчасові плаваючі збитки»

Звертаючись до таких випадків, документація BendDAO на ліквідації стверджує, що «платформа має лише тимчасові плаваючі збитки, а фактичних збитків немає». 

Якщо «тимчасовий плаваючий збиток» звучить розпливчасто, це точно так. Кредитори залишаться під водою, якщо ніхто не купить NFT і вони опустяться нижче вартості боргу, що нараховує відсотки. 

І оскільки це DeFi, кредитування є без дозволу і фінансується криптоспільнотою в цілому — на сайті BendDAO показано, що прибутковість депозитів ETH становить 8.38%, причому 5.75% виплачується в ETH, а решта 2.63% — у рідному токені BEND протоколу. 

Простіше кажучи, це неоднозначна ситуація, оскільки кредитори BendDAO можуть залишитися з сумою прислів’їв. За даними BendDAO, ще один Bored Ape, один Mutant Ape і чотири CloneX NFT знаходяться на межі 48-годинної фази попередньої ліквідації. Список попереджень про фактори здоров'я.

Червоні прапори

«Є маса червоних прапорів», — сказав Сіррус, трейдер NFT, який зламав новини потенційних ліквідацій, на а TwitterSpace. «Ніхто насправді не знає, що станеться, але на 100% варто звернути увагу, якщо ви активно купуєте та продаєте мавп».

Залишається з’ясувати, що означають для Bored Apes і Екосистема Yuga Labs. Може виникнути потенційний каскад ліквідацій, під час яких NFT будуть ліквідовані, а потім перепродані за ціною, нижчою за поточну мінімальну ціну. Це встановило б нову, нижчу мінімальну ціну, що зробило б більше NFT у колекції чутливими до ліквідації. 

Не всіх це хвилює.

«Мене це не хвилює. Це ведмідь, і ринки коливаються. Мені дуже неприємно, коли когось ліквідують», Ангел Кларк каже, власник Bored Ape, розповів The Defiant. 

Хілл, який значиться як основний учасник BendDAO Discord, також оптимістично оцінив перспективи Bored Apes. «Якщо мавпи не можуть одужати, то хто інший може?» Хілл сказав The Defiant, коли його запитали, що станеться, якщо мінімальна ціна впаде нижче боргу і ніколи не відновиться.

Тим не менш, це безпрецедентний час для Bored Apes, які були не чим іншим, як гарячими, досягаючи рівня 153.7 ETH400,000 квітня вартістю понад 30 55 доларів США. Відтоді ціни впали на XNUMX%.

Ми можемо припустити, що позики під загрозою ліквідації були взяті поблизу піку, оскільки вони знаходяться в діапазоні 60 ETH, а BendDAO пропонує 40% співвідношення позики до вартості (LTV) на Bored Apes. 

Ринок кредитування NFT

Ринок кредитування NFT невеликий — згідно з Dune, NFTfi, мабуть, найвідоміший протокол, має лише 18 мільйонів доларів непогашених позик приладова панель. У той же час, це не можна ігнорувати — NFTfi заробив 244.7 мільйона доларів США з моменту створення, а непогашені позики досягли історичного максимуму в трохи більше 50 мільйонів доларів у травні. 

Незважаючи на те, що BendDAO менш відомий, він має 16,453 27 ETH (XNUMX мільйонів доларів) непогашених позик згідно з протоколом домашня сторінка.

NFTfi дотримується однорангової моделі кредитування. Це означає, що потенційні позичальники повинні розмістити свої NFT на платформі, а окремі кредитори погоджуються з умовами позики. У разі непогашення позики кредитор отримує NFT.

На відміну від цього, модель BendDAO об’єднує ETH кожного в пул і встановлює суму ETH, яку вкладник NFT може позичити для кожного проекту, зазвичай від 30% до 40%. Оскільки кредити змішані, немає можливості призначити певного кредитора для певного NFT.

Ліквідація для NFT складніша, ніж для взаємозамінних активів, таких як ETH. При використанні ETH як застави є достатня ліквідність, щоб актив можна було просто продати на ринку, коли борг користувача досягне порогу ліквідації. Однак для NFT потрібні учасники торгів.

Таким чином, ринок кредитування NFT, що зароджується, стикається з першим серйозним стресом через небезпеку кредитного плеча, що виявляється через падіння цін. Ліквідність на ринку NFT залишається низькою, с обсяг торгів на OpenSea досяг 13-місячного рівня мінімум 16 серпня.