Фінансування стартапів в Азії може вирівнятися після кварталів скорочення

Фінансування стартапів в Азії в третьому кварталі 2023 року лише незначно впало з року в рік, що свідчить про те, що ринок фінансування на континенті, можливо, знаходить свою рівновагу.

Фінансування Азії здавалося дзеркальним глобальні тенденції, з кожним роком зменшується, але третій квартал фактично представляє 8% зростання порівняно з попереднім кварталом, на Crunchbase даних. Невелике зростання в минулому кварталі в основному було зумовлене пізньою стадією та фінансуванням зростання, незважаючи на труднощі з початковою та ранньою стадіями.

Стартапи в регіоні залучили 22.3 мільярда доларів порівняно з 24.4 мільярда доларів у тому ж кварталі минулого року. У другому кварталі цього року обсяг фінансування досяг $2 млрд.

Однак потік угод в основному знизився: у третьому кварталі було оголошено лише про 1,518 угод, що на 3% менше порівняно з попереднім кварталом, коли було 17. Ця кількість також впала на 1,826% порівняно з минулим роком з 30 угод.

Зміст

Ростові круглі ростуть

Завдяки своїм розмірам раунди останньої стадії та раунду зростання є тим, що справді впливає на кількість фінансування. Ці раунди допомогли перевищити показники Q3 за попередній квартал

Минулого кварталу було зафіксовано 14.6 мільярда доларів у таких раундах, що на 25% більше порівняно з 11.7 мільярда доларів у другому кварталі та колосальним зростанням на 2% порівняно з попереднім роком, коли було лише 51 мільярда доларів.

Не дивно, що багато з найбільших із цих раундів зростання дісталися китайським стартапам, які залучили сім із 10 найбільших раундів кварталу, зокрема:

• GTA Semiconductor на початку минулого місяця залучив прямий капітал на суму приблизно 1.9 мільярда доларів.
• Runpeng Semiconductor у середині серпня залучив прямий капітал на суму приблизно 1.7 мільярда доларів.
• Запуск електромобіля Хозон наприкінці серпня заблокував венчурний раунд вартістю близько 961 мільйона доларів.

Потік угод залишався майже рівномірним для раундів останньої стадії та раундів зростання з 2-го кварталу — 157 у 3-му кварталі порівняно зі 154. Однак це означає зниження на 21% порівняно з 3-м кварталом 2022 року, коли було 199 угод на пізній стадії та процвітання.

Ранні стадії раковини

Очевидно, що не на кожному етапі спостерігається зростання, і ранні раунди впали найменше на відсоток. Лише 6.2 мільярда доларів пішли на ранні стадії, що на 15% менше порівняно з 7.3 мільярда доларів у другому кварталі та значне падіння на 2% порівняно з 51 мільярда доларів, інвестованих у такі раунди за той самий квартал минулого року.

Потік угод тут також не почався. У третьому кварталі було оголошено про 3 угод на ранніх стадіях, що на 538% менше порівняно з 6 у другому кварталі та на 538% порівняно з 2, оголошеними в третьому кварталі минулого року.

Насіннєві раунди бачать значне зниження

Раунди Angel і початкові також знизилися, але лише помірно, якщо врахувати їх нижчу ціну.

У третьому кварталі лише 3 мільярда доларів пішло на ці найперші раунди, що на 1.5% менше порівняно з 8 мільярда доларів у попередньому кварталі та дещо більшим падінням на 1.6% порівняно з 29 мільярда доларів, інвестованих у ангельський та початковий раунди у третьому кварталі 2.1 року.

Однак потік угод для angel і seed зазнав значного удару. У третьому кварталі було оголошено лише про 823 таких раунди — це на 3% менше порівняно з 25 раундами у другому кварталі цього року та на 1,100% менше порівняно з 2 угодами про ангелів і початкових угод, оголошених у третьому кварталі минулого року.

Що це значить

Цифри були дещо подібними до минулого кварталу: фінансування зросло порівняно з першим кварталом року, але зменшувалося з року в рік.

Гарною новиною для інвесторів може бути те, що Азія нарешті знаходить рівновагу. На цьому етапі здається логічним зробити висновок, що 54.8 мільярда доларів, інвестованих у 4 кварталі 2021 року, були нежиттєздатними. Проте масштабне квартальне та річне падіння, здається, зменшується та, можливо, більше відповідає реальності.

Повернення раундів на пізніх стадіях і раундах зростання може бути хорошим показником, хоча масове падіння в раундах на ранніх стадіях і падіння потоку угод для початкових раундів викликає занепокоєння. Врешті-решт деякі з початкових компаній і компаній на ранній стадії повинні будуть розпочати великі раунди зростання, якщо кількість фінансування хоче залишатися на рівні.

Чи досягнуть ці компанії туди, оскільки все менше з них отримують дострокове фінансування?

Звичайно, політична напруженість в Азії прямо зараз висить над усім. Бойові дії в Ізраїлі можуть суттєво вплинути на фінансування надійної екосистеми стартапів країни, особливо її добре відомого сектору кібербезпеки.

Також зростає напруженість між Китаєм і США. Не можна заперечувати, що американські інвестори вийшли з найбільшої екосистеми стартапів у регіоні. Принаймні, вони відокремили його від свого бізнесу в США GGV Capital оголосив у вересні — розділив свій бізнес на дві частини, зосереджену на Азії, а іншу — на США. Sequoia Capitalподібне оголошення в червні.

Час покаже, який вплив це матиме на загальне фінансування для Азії.

Методологія

Дані, що містяться в цьому звіті, надходять безпосередньо з Crunchbase і базуються на звітних даних. Дані надано станом на 3 жовтня 2023 року.

Зауважте, що затримки даних найбільш виражені на самих ранніх етапах венчурної діяльності, при цьому обсяги початкового фінансування значно збільшуються після закінчення кварталу/року.

Зауважте, що всі суми фінансування вказано в доларах США, якщо не зазначено інше.

Crunchbase конвертує іноземні валюти в долари США за переважаючим спот-курсом з дати звітності про раунди фінансування, придбання, IPO та інші фінансові події. Навіть якщо ці події були додані до Crunchbase через тривалий час після оголошення про подію, операції в іноземній валюті конвертуються за історичною спотовою ціною.

Словник термінів фінансування

Станом на січень 2023 року ми змінили спосіб включення раундів корпоративного фінансування в нашу звітність. Корпоративні раунди включаються лише в тому випадку, якщо компанія залучила акціонерне фінансування на початковому етапі через раунд венчурного фінансування.

Сід і ангел складається з раундів насіння, попереднього насіння та ангела. Crunchbase також включає венчурні раунди невідомих серій, краудфандинг акціонерного капіталу та конвертовані банкноти на суму 3 мільйони доларів США (USD або еквівалент у доларах США) або менше.

Ранній етап складається з раундів серії A та серії B, а також інших типів раундів. Crunchbase включає венчурні раунди невідомих серій, корпоративні венчурні та інші раунди на суму понад 3 мільйони доларів США, а також раунди менші або дорівнюють 15 мільйонам доларів.

Пізній етап складається з серії C, серії D, серії E та пізніших венчурних раундів відповідно до угоди про найменування «Серія [буква]». Також включено венчурні раунди невідомих серій, корпоративні венчурні та інші раунди понад 15 мільйонів доларів США.

Зростання технологій — це раунд прямих інвестицій, проведений компанією, яка раніше проводила "венчурний" раунд. (Отже, в основному, будь-який раунд із попередньо визначених етапів.)

Ілюстрація: Дом Гусман