Чи є багатодержавні оператори каннабісу (MSO) хорошою інвестицією, оскільки на горизонті зміна планів марихуани?

Нещодавнє опитування свідчить про зростання оптимізму серед інституційних інвесторів щодо Багатодержавні оператори канабісу в США (MSO). Основною причиною такого загострення настроїв є потенційне перенесення федеральним урядом термінів випуску марихуани, що може сприяти значним інвестиціям великих фінансових гравців.

За словами Фредеріко Гомеса, аналітика каннабісу з акцій ATB Capital Markets у Калгарі, Альберта, і основного автора звіту, опитані інституційні інвестори, які в основному складаються з хедж-фондів, наразі більш позитивні, ніж вони були шість місяців тому, в основному через до передбачуваного перепланування марихуани. Однак, незважаючи на цей позитивний прогноз, Гомес зазначив, що збільшений капітал ще не матеріалізувався з точки зору інституційних інвесторів.

В опитуванні, проведеному з 23 по 27 жовтня, взяли участь 23 інституційних інвестора. Приблизно 61% респондентів висловили переконання, що MSO у США перевершать індекс S&P 500 наступного року. Крім того, звіт показав, що 75% інвесторів передбачають, що уряд США перенесе марихуану зі Списку 18 до Списку 1 протягом 3 місяців.

Незважаючи на цей оптимізм, значна частина опитаних інвесторів повідомили про відсутність змін або про зменшення ризику для MSO за останні шість місяців. Ця тенденція свідчить про те, що інвестори залишаються обережними через минулі регуляторні невдачі та чекають конкретних рекомендацій щодо перенесення термінів від Управління США з контролю за наркотиками.

Опитування також оцінило очікування щодо ймовірності прийняття Конгресом США закону про БЕЗПЕЧНІШУ банківську діяльність, який дозволить фінансовим установам обслуговувати юридичні підприємства марихуани, не побоюючись федеральних наслідків. Респонденти висловили 50-50 точок зору з цього питання, що вказує на значну невизначеність. Гомес підкреслив труднощі прогнозування результату, посилаючись на минулі невдачі законодавства про банківську реформу каннабісу та політичну невизначеність, пов’язану з новим республіканським спікером Палати представників Конгресу США Майком Джонсоном. Загалом настрої серед інституційних інвесторів здаються позитивними, але ринок залишається обережним і невизначеним щодо регуляторного середовища.

Інвестиційні переваги та розподіл капіталу

АТБ запитав інституційних інвесторів про фактори, які підвищать їхню готовність збільшити інвестиції в MSO, і попросив їх ранжувати ці фактори за важливістю.

Фактором найвищого рейтингу, який вибрали майже 61% респондентів як головний фактор, було перенесення марихуани з Додаток 1 до Додатку 3.

Навпаки, перспектива додаткового розміщення акцій MSO на фондовій біржі Торонто була визнана «найменш важливим фактором», що впливає на їх готовність інвестувати.

Опитування також шукало думки щодо того, як інвестори віддадуть перевагу розміщенню капіталу MSO. За словами Гомеса, явна перевага полягала в тому, щоб MSO зосередилися на зменшенні заборгованості та боргів, а інвестиції в органічне зростання були другою найбільш бажаною поведінкою з точки зору інвесторів.

Інвестори, схоже, не зацікавлені спостереження за злиттями та поглинаннями (M&A) у секторі; як зауважив Гомес, «інвестори насправді не шукають (злиття та поглинання) у цьому секторі». Незважаючи на численні придбання, інвестори вважають, що це не призвело до значного збільшення вартості.

Викуп акцій виявився найменш сприятливим методом для MSO для розподілу капіталу відповідно до вподобань респондентів.

Обережний прогноз на канадському ринку канабісу

Незважаючи на зростання оптимізму серед респондентів щодо Оператори з кількох штатів США, більш обережний прогноз спостерігався щодо канадських ліцензованих виробників і роздрібних торговців канабісом, причому 60% очікують, що ці компанії будуть нижчими за S&P 500 у наступному році.

Звіт ATB підкреслив розбіжність у факторах, що впливають на настрої між США та Канадою. У той час як регуляторні міркування в основному спричинили настрої в США, переважаючі настрої в Канаді були під впливом фундаментальних факторів. Погані результати діяльності та розмивання акціонерів були названі ключовими причинами негативного погляду інвесторів, як зазначено у звіті.

Гомес зазначив, що деякі респонденти вирішили пропустити запитання, пов’язані з інвестиціями в канадську індустрію канабісу, наголошуючи на проблемах, з якими стикаються компанії марихуани в Канаді в доступі до капіталу.

Незважаючи на те, що всі респонденти виявляють активний інтерес до MSO марихуани в США, звіт ATB показав, що лише 52% виявили інтерес до канадських виробників і роздрібних торговців. У звіті йдеться про те, що переважаючі негативні настрої в регульованій Канадою індустрії канабісу можуть стати потенційною можливістю для купівлі для інвесторів-суперечників.

У звіті зазначено: «Канадські бики, що вирощують канабіс, близькі до зникнення, що може означати дно в цьому секторі». Гомес пояснив, що інвестори, які зіткнулися з розчаруванням у Канаді, ймовірно, чекають ознак покращення, зокрема з точки зору прибутковості компаній.

У звіті підкреслюється, що зміна основних показників, зокрема досягнення компаній стабільної прибутковості та позитивного вільного грошового потоку, було визначено як найважливіший фактор. Крім того, зниження акцизних податків у Канаді, що впливає на маржу та прибутковість, було визнано другим за важливістю фактором, який потенційно може позитивно вплинути на настрої інвесторів у Канаді.

Динаміка, регулювання та прибутковість у сфері конопель

Коли ми вдивляємося в майбутнє індустрії канабісу, стає очевидним, що орієнтування в цьому ландшафті, що розвивається, вимагає тонкого розуміння динамічних факторів. Компанії канабісу в США та Канаді чекають складний шлях, незалежно від того, чи займаються вони регулятивними змінами, чи адаптуються до динаміки ринку. Оскільки нормативні акти продовжують розвиватися, формуючи законодавчу базу для канабісу, компанії повинні вміло реагувати, щоб забезпечити відповідність і використовувати нові можливості.

Важливо те, що шлях уперед залежить не лише від нормативних змін. Інвестори та учасники галузі уважно спостерігають за рухом галузі до прибутковості. Зосередженість на досягненні стабільної прибутковості та позитивного вільного грошового потоку стає ключовим моментом. Це означає процес дозрівання сектора канабісу, де фінансова стабільність і відповідальна бізнес-практика стають все більш вирішальними. Компанії, які стратегічно керують цією динамікою, готові вижити й процвітати в галузі, яка відзначається швидким розвитком і зміною настроїв інвесторів.

Bottom Line

Інституційні інвестори виявляють зростаючий оптимізм щодо американських операторів канабісу, які працюють у кількох штатах, що підживлюється потенційним федеральним перенесенням марихуани. Незважаючи на те, що опитування показує зростання оптимізму, особливо серед хедж-фондів, фактичний приплив капіталу залишається невідомим. Уподобання інвесторів підкреслюють важливість того, щоб MSO зосереджувалися на фінансовому здоров'ї, з явною відразою до злиттів і поглинань. Незважаючи на позитивні прогнози в США, на канадському ринку канабісу переважають обережні настрої, що створює потенційну можливість для купівлі навпаки. Майбутнє галузі залежить від факторів, окрім регуляторних змін, які підкреслюють необхідність для компаній досягти стабільної прибутковості та позитивного вільного грошового потоку.

ЩО ЦЕ ОЗНАЧАЄ ДО ДОДАТКУ 1 ДО ДОДАТКУ 3, ЧИТАЙТЕ ДАЛІ…

ХТО ВИГРАЄ ТА ХТО ПЕРЕМАЖЕ ВІД ПЕРЕНЕСПЛАСУВАННЯ КОНОПОЛІ?

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: http://cannabis.net/blog/news/are-multistate-cannabis-operators-msos-a-good-investment-with-marijuana-rescheduling-on-the-hor