Останніми тижнями у світовій фінансовій системі, особливо в банківському секторі, сталися системні збої, що змусило людей поставити під сумнів легітимність інформації, яку надають регулятори. Незважаючи на неодноразові запевнення в надійності та безпеці, люди продовжували знімати свої гроші з банків і інвестувати в активи, які вони могли мати.
Багато хто з нашої спільноти знайомі з ідеєю «не ваші ключі, не ваша криптовалюта» після відмови кількох протоколів та інвестиційних фондів. Подібно до того, як ці збої змусили людей вилучити свої криптовалюти з бірж і вибрати самоохорону, подібна ситуація відбувається з поточною банківською кризою.
Хоча за останні два тижні жоден великий банк катастрофічно не збанкрутував, поштовхи нещодавніх крахів все ще впливають на ринки. Загальновідомо, що більше банків збанкрутує, і рішучість центральних банків продовжувати жорсткість монетарної політики робить це ще більш імовірним.
Проблема центральних банків полягає в тому, що вони заявляють про посилення політики, але вони також друкують величезні суми готівки, щоб підтримати кожен проблемний банк і заспокоїти ринки. Вони однією рукою забирають ліквідність, а іншою віддають.
Стає очевидною неспроможність регуляторів, банків і політиків усвідомити, що підходи 20-го століття застаріли в епоху цифрових технологій. Хоча вони демонізують криптовалюту як загрозу для фінансових ринків, вони не враховують раптовий рух ліквідності з банків через цифрові рейки.
Новини блискавично поширюються через платформи соціальних мереж, створюючи заразу. У поєднанні зі швидкістю мобільного банкінгу це створює рецепт катастрофи, коли банки реінвестують кошти вкладників у неефективні активи.
Щоб підтримати регульовані банки, центральні банки надали їм рятувальні кредити для позичання коштів на основі активів, якими вони володіють, без необхідності їх ліквідації. Хоча це вирішує проблему короткострокової ліквідності, воно лише відкладає втрати.
Поки відсоткові ставки залишаються високими, державні облігації, що знаходяться в руках банків, залишаються нереалізованими збитками. Інвестори продовжують забирати свої кошти з банків, доки не з’являться явні ознаки зниження ставок або гарантії від урядів щодо повного захисту їхніх вкладів.
Таким чином, центральні банки будуть змушені розглянути питання про зниження процентних ставок набагато раніше, ніж вони хочуть, або надрукувати гроші, необхідні для виручки банків одного за іншим, оскільки вони продовжуватимуть банкрутувати. Нинішня ситуація явно нежиттєздатна, і легких рішень не видно.
Оскільки нинішня банківська криза спричинена тим, що банки реінвестують гроші вкладників, щоб заробити прибуток, через що вони певною мірою мають надлишкову заборгованість, яке б рішення не було застосовано, банки залишатимуться з надмірною заборгованістю. Ми були свідками подібних збоїв у криптографії протягом останніх 12–18 місяців, тому агресивний підхід регуляторів до галузі виглядає таким нерозумним.
Децентралізоване фінансування (DeFi) надає рішення з надмірною заставою. Наприклад, у нашій основній мережі V1, коли користувачі вносять криптовалюту в пул ліквідності, вони отримують дохід від свого депозиту. Коли хтось хоче взяти в борг у протоколу, він повинен внести криптовалюту як заставу і може позичити лише частину суми, яку він вніс.
Активи обох сторін заблоковані в розумних контрактах, які захищають заставу на кожному етапі процесу. Протокол не може повторно використовувати його для отримання додаткового прибутку, а протокол не може створювати активи з повітря, як це роблять банки. Надмірна застава є ключем до того, щоб зробити DeFi надійним притулком для активів.
Приєднуйтесь до Paribus-
веб-сайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- Джерело: Plato Data Intelligence: PlatoData